Tỷ Lệ Sharpe Trong Crypto Là Gì? Cách Sử Dụng Để Đánh Giá Chiến Lược Giao Dịch Của Bạn

Chỉ số Sharpe là một thước đo hiệu suất điều chỉnh theo rủi ro đo lường mức lợi nhuận mà một khoản đầu tư tạo ra cho mỗi đơn vị rủi ro đã chấp nhận. Chỉ số Sharpe cao hơn có nghĩa là bạn đang kiếm được nhiều lợi nhuận hơn cho mỗi đơn vị biến động, khiến nó trở thành một trong những công cụ được sử dụng rộng rãi nhất để so sánh các chiến lược giao dịch, danh mục đầu tư và tài sản theo cách mà chỉ con số lợi nhuận thô không thể tiết lộ. Trong giao dịch crypto, chỉ số Sharpe giúp các nhà giao dịch đánh giá liệu lợi nhuận của họ có thực sự ấn tượng hay chỉ đơn thuần là kết quả của việc chấp nhận rủi ro quá mức.

Trong hướng dẫn này, bạn sẽ học công thức chỉ số Sharpe, cách tính từng bước với ví dụ crypto thực tế, chỉ số Sharpe tốt trong crypto trông như thế nào, nó so sánh với chỉ số Sortino như thế nào và cách áp dụng nó để đánh giá BingX chiến lược giao dịch và hiệu suất giao dịch sao chép của bạn.

Chỉ số Sharpe là gì?

Chỉ số Sharpe được phát triển bởi người đoạt giải Nobel William F. Sharpe năm 1966 như một cách đánh giá chất lượng lợi nhuận của một khoản đầu tư, không chỉ là quy mô của chúng. Hiểu biết cốt lõi rất đơn giản: hai chiến lược có thể tạo ra cùng lợi nhuận, nhưng nếu một chiến lược đạt được điều đó với độ biến động thấp hơn nhiều, đó rõ ràng là chiến lược vượt trội.

Chỉ số Sharpe nắm bắt điều này bằng cách chia lợi nhuận dư thừa (lợi nhuận trên mức lãi suất phi rủi ro) cho độ lệch chuẩn của lợi nhuận đó. Kết quả cho bạn biết một chiến lược tạo ra lợi nhuận hiệu quả như thế nào so với rủi ro mà nó chấp nhận.

Nói một cách đơn giản: chỉ số Sharpe 1.5 có nghĩa là bạn đang kiếm được 1.5 đơn vị lợi nhuận cho mỗi 1 đơn vị rủi ro. Tỷ lệ 0.3 có nghĩa là bạn chỉ kiếm được 0.3 đơn vị lợi nhuận cho mỗi 1 đơn vị rủi ro, một chiến lược kém hiệu quả hơn nhiều.

Công thức Chỉ số Sharpe

Công thức là:

Chỉ số Sharpe = (Rp - Rf) / σp

Trong đó:

Ký hiệu	Ý nghĩa
Rp	Lợi nhuận danh mục hoặc chiến lược (hàng năm)
Rf	Lãi suất phi rủi ro, lợi nhuận từ khoản đầu tư hầu như không có rủi ro (ví dụ: trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, thường là 4–5% năm 2026)
σp	Độ lệch chuẩn của lợi nhuận danh mục/chiến lược (thước đo độ biến động)

Chức năng của từng thành phần:

Rp − Rf = lợi nhuận dư thừa, mức bạn kiếm được trên mức bạn có thể kiếm được không rủi ro. Điều này tách biệt phần thưởng thực tế cho việc chấp nhận rủi ro.
σp = mẫu số phạt độ biến động. Một chiến lược có những dao động lớn sẽ có σp cao và do đó chỉ số Sharpe thấp hơn, ngay cả khi lợi nhuận trông tốt trên lý thuyết.

Cách tính Chỉ số Sharpe: Ví dụ từng bước

Hãy cùng thực hiện một phép tính thực tế so sánh hai chiến lược giao dịch BingX giả định trong 12 tháng.

Chiến lược A: Giao dịch Hợp đồng tích cực

Lợi nhuận hàng năm: 85%
Độ lệch chuẩn lợi nhuận hàng tháng: 60%
Lãi suất phi rủi ro: 5%

Chiến lược B: Grid Bot (BTC/USDT)

Lợi nhuận hàng năm: 38%
Độ lệch chuẩn lợi nhuận hàng tháng: 18%
Lãi suất phi rủi ro: 5%

Tính toán

Sharpe Chiến lược A = (85% - 5%) / 60% = 80% / 60% = 1.33
Sharpe Chiến lược B = (38% - 5%) / 18% = 33% / 18% = 1.83

Kết quả: Chiến lược A trông tốt hơn đáng kể về lợi nhuận thô (85% so với 38%), nhưng Chiến lược B có chỉ số Sharpe cao hơn (1.83 so với 1.33). Điều này có nghĩa là grid bot tạo ra nhiều lợi nhuận hơn cho mỗi đơn vị rủi ro, đó là chiến lược hiệu quả hơn mặc dù con số tiêu đề thấp hơn.

Đây chính là hiểu biết mà chỉ số Sharpe được xây dựng để tiết lộ và tại sao việc chỉ dựa vào lợi nhuận để so sánh các chiến lược mang lại cho bạn một bức tranh không đầy đủ.

Cách Tính Chỉ số Sharpe Hàng năm

Nếu bạn đang tính toán từ lợi nhuận hàng ngày hoặc hàng tháng thay vì lợi nhuận hàng năm, bạn cần tính theo năm cho kết quả:

Kỳ lợi nhuận được sử dụng	Hệ số tính theo năm
Lợi nhuận hàng ngày	Nhân với √252 (ngày giao dịch trong năm)
Lợi nhuận hàng tuần	Nhân với √52
Lợi nhuận hàng tháng	Nhân với √12

Ví dụ: Nếu phép tính chỉ số Sharpe hàng tháng của bạn cho ra 0.45, chỉ số Sharpe hàng năm = 0.45 × √12 = 0.45 × 3.46 = 1.56

Chỉ số Sharpe tốt trong Crypto là bao nhiêu?

Đây là một trong những câu hỏi phổ biến nhất, và câu trả lời khác nhau đáng kể giữa tài chính truyền thống và crypto.

Tiêu chuẩn Tài chính Truyền thống

Chỉ số Sharpe	Ý nghĩa
Dưới 0	Âm: Chiến lược kém hiệu suất hơn lãi suất phi rủi ro sau khi tính đến rủi ro
0–1.0	Chấp nhận được nhưng không tuyệt vời: Lợi nhuận không bù đắp tốt cho rủi ro
1.0–2.0	Tốt - hiệu suất điều chỉnh rủi ro vững chắc
2.0–3.0	Rất tốt: Chất lượng tổ chức
Trên 3.0	Xuất sắc: Hiếm trong thực tế, thường không bền vững

Tiêu chuẩn Chỉ số Sharpe cụ thể cho Crypto

Crypto yêu cầu một tiêu chuẩn khác vì loại tài sản này về bản chất biến động hơn cổ phiếu hoặc trái phiếu. Độ biến động cao làm tăng mẫu số (σp), điều này tự nhiên nén chỉ số Sharpe, ngay cả đối với các chiến lược thực sự tốt.

Chỉ số Sharpe	Bối cảnh Crypto
Dưới 0	Chiến lược đang mất tiền so với rủi ro, cần đánh giá lại hoàn toàn
0–0.5	Kém: Chấp nhận rủi ro đáng kể cho phần thưởng hạn chế
0.5–1.0	Chấp nhận được cho các chiến lược crypto có độ biến động cao
1.0–1.5	Tốt: Vượt trội hơn lợi nhuận điều chỉnh rủi ro thị trường crypto điển hình
1.5–2.0	Rất tốt: Chiến lược được quản lý tốt với hiệu quả mạnh
Trên 2.0	Xuất sắc: Chất lượng nhất quán cao, điển hình của các chiến lược grid/bot tốt trong thị trường ổn định

Bối cảnh chỉ số Sharpe của Bitcoin: Chỉ số Sharpe cuộn 4 năm của Bitcoin trong lịch sử dao động từ khoảng 0.7 đến 1.5, tùy thuộc vào thời kỳ. Ethereum thường theo dõi tương tự. Theo tiêu chuẩn này, bất kỳ chiến lược giao dịch tích cực nào trên BingX đạt được chỉ số Sharpe trên 1.0 một cách nhất quán đều thực sự vượt trội hơn chiến lược giữ thụ động về mặt điều chỉnh rủi ro.

Quy tắc chính cho các nhà giao dịch crypto: Đừng so sánh chỉ số Sharpe crypto của bạn trực tiếp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống 1.0–2.0 là tốt. Chỉ số Sharpe nhất quán 0.8–1.2 trong crypto là đáng tôn trọng xét đến độ biến động của loại tài sản này.

Chỉ số Sharpe so với Chỉ số Sortino: Nên sử dụng cái nào?

Chỉ số Sortino là một sự tinh chỉnh của chỉ số Sharpe giải quyết một hạn chế quan trọng: chỉ số Sharpe phạt độ biến động tăng bằng với độ biến động giảm. Nói cách khác, nếu chiến lược của bạn thỉnh thoảng tạo ra lợi nhuận lớn làm tăng đột biến độ lệch chuẩn, chỉ số Sharpe coi những đột biến đó là tiêu cực, mặc dù bạn muốn chúng.

Chỉ số Sortino sửa chữa điều này bằng cách chỉ đo độ lệch phía dưới, độ biến động của lợi nhuận rơi xuống dưới ngưỡng mục tiêu (thường là 0 hoặc lãi suất phi rủi ro).

Sharpe so với Sortino: Sự khác biệt chính

Tính năng	Chỉ số Sharpe	Chỉ số Sortino
Độ biến động nó đo	Tổng độ biến động (lên VÀ xuống)	Chỉ độ biến động phía dưới
Tốt nhất được sử dụng cho	So sánh chiến lược chung	Các chiến lược có hồ sơ lợi nhuận bất đối xứng
Giá trị điển hình	Thấp hơn (phạt tất cả dao động)	Cao hơn (chỉ phạt thua lỗ)
Khi Sortino > Sharpe đáng kể	Chiến lược của bạn có bất đối xứng tăng thuận lợi — tín hiệu tích cực
Khi Sortino ≈ Sharpe	Độ biến động của chiến lược được phân bố đều — trung lập
Khi Sortino < Sharpe	Cờ đỏ: Rủi ro phía dưới tệ hơn so với tổng độ biến động gợi ý

Nên sử dụng cái nào trong crypto:

Sử dụng chỉ số Sharpe làm thước đo chính cho so sánh tổng thể giữa các chiến lược.
Sử dụng chỉ số Sortino như một kiểm tra thứ cấp, đặc biệt cho các chiến lược crypto nơi các chuyển động tăng mạnh là phổ biến. Nếu chỉ số Sortino của bạn cao hơn đáng kể so với chỉ số Sharpe, đó là tín hiệu tích cực — có nghĩa là hầu hết độ biến động của bạn đến từ lợi nhuận, không phải thua lỗ.

Quy tắc kinh nghiệm: Theo dõi cả hai. Nếu chúng phân kỳ đáng kể, hãy điều tra tại sao.

Hạn chế của Chỉ số Sharpe trong Crypto

Chỉ số Sharpe là một công cụ mạnh mẽ nhưng nó có những điểm yếu cụ thể quan trọng hơn trong crypto so với tài chính truyền thống.

1. Giả định Phân phối Lợi nhuận Bình thường - Crypto Không có

Công thức Sharpe giả định lợi nhuận theo đường cong chuông (phân phối bình thường). Lợi nhuận crypto có đuôi béo — lợi nhuận cực đoan và thua lỗ cực đoan xảy ra thường xuyên hơn nhiều so với công thức giả định. Điều này có nghĩa là chỉ số Sharpe có thể đánh giá thấp rủi ro thực sự của một chiến lược crypto có độ biến động cao.

2. Không nắm bắt được Mức sụt giảm Tối đa

Một chiến lược có thể có chỉ số Sharpe 1.5 nhưng liên quan đến việc sống sót qua mức sụt giảm 70% tại một thời điểm. Chỉ số Sharpe sẽ không tiết lộ điều đó. Luôn ghép đôi chỉ số Sharpe với mức sụt giảm tối đa như một thước đo đồng hành.

3. Kỳ Nhìn lại có Ảnh hưởng Rất lớn

Bot grid BTC chạy trong thị trường tăng sẽ hiển thị chỉ số Sharpe rất khác so với cùng bot chạy trong thị trường giảm. Luôn tính Sharpe qua nhiều điều kiện thị trường — không chỉ trong giai đoạn thuận lợi.

4. Có thể bị Lợi dụng

Các chiến lược bán độ biến động (ví dụ: lợi nhuận nhỏ lặp đi lặp lại với thỉnh thoảng thua lỗ thảm khốc) có thể hiển thị chỉ số Sharpe cao một cách lừa đảo cho đến khi sự kiện nổ tung xảy ra. Đây là lý do tại sao chỉ số Sharpe không bao giờ nên là thước đo duy nhất bạn đánh giá.

5. Lựa chọn Lãi suất Phi rủi ro có Ảnh hưởng

Năm 2026 với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ mang lại khoảng 4–5%, lựa chọn lãi suất phi rủi ro của bạn ảnh hưởng có ý nghĩa đến tính toán Sharpe. Sử dụng 0% làm lãi suất phi rủi ro (phổ biến trong tính toán crypto không chính thức) sẽ thổi phồng chỉ số Sharpe của bạn. Để so sánh chính xác, hãy sử dụng lãi suất trái phiếu kho bạc 3 tháng hiện tại.

Cách sử dụng Chỉ số Sharpe để đánh giá Giao dịch BingX của bạn

Đây là nơi chỉ số Sharpe trở nên hữu ích trong thực tế cho các nhà giao dịch BingX hàng ngày.

Tham gia BingX và nhận quà chào mừng 9,800+ USDT

1. Đánh giá Chiến lược Giao dịch Sao chép trên BingX

Nền tảng Giao dịch Sao chép của BingX hiển thị dữ liệu hiệu suất cho mỗi giao dịch viên chiến lược. Khi đánh giá giao dịch viên nào để sao chép, đừng chỉ nhìn vào tổng lợi nhuận của họ, hãy đánh giá lợi nhuận điều chỉnh rủi ro của họ.

Cách Sử dụng Chỉ số Sharpe để Đánh giá Chiến lược Giao dịch Sao chép BingX

Xem tỷ lệ thắng, lợi nhuận trung bình và thua lỗ trung bình của họ
Ước tính tinh thần độ biến động: các chiến lược có dao động hoang dã (thắng lớn và thua lớn) sẽ có chỉ số Sharpe thấp ngay cả khi tổng lợi nhuận trông hấp dẫn
Ưu tiên các giao dịch viên có lợi nhuận nhất quán, ổn định hơn những người có một vài chiến thắng lớn bù đắp bằng thua lỗ lớn
Một giao dịch viên sao chép với lợi nhuận 40% hàng năm và mức sụt giảm nhỏ thường sẽ có chỉ số Sharpe cao hơn và là lựa chọn an toàn hơn, so với người có lợi nhuận 80% và mức sụt giảm 50%

2. Đánh giá Hiệu suất Grid Bot BingX của bạn

Grid bots trên BingX được thiết kế cho thị trường đi ngang và xu hướng nhẹ. Sức mạnh của chúng là lợi nhuận nhỏ nhất quán, thường tạo ra chỉ số Sharpe cao trong giai đoạn hợp nhất.

Cách Đánh giá Hiệu suất Grid Bot BingX với Chỉ số Sharpe

Xuất lịch sử giao dịch grid bot của bạn từ BingX dưới dạng tệp CSV
Tính lợi nhuận hàng tháng từ dữ liệu
Tính độ lệch chuẩn của những lợi nhuận hàng tháng đó
Áp dụng công thức Sharpe: (Lợi nhuận hàng tháng trung bình × 12 − Rf) / (Độ lệch chuẩn × √12)

Một grid bot được điều chỉnh tốt trong thị trường dao động nên tạo ra chỉ số Sharpe trên 1.5. Nếu của bạn dưới 0.5, bot có thể đang chạy trong điều kiện thị trường sai.

3. Đánh giá Hiệu suất Giao dịch Hợp đồng của riêng bạn

Sau một thời gian giao dịch trên BingX Hợp đồng, bạn có thể sử dụng xuất lịch sử giao dịch để tính chỉ số Sharpe cá nhân của mình:

Đi đến BingX → Hợp đồng → Lịch sử Giao dịch → Xuất CSV
Tính Lãi Lỗ hàng ngày của bạn dưới dạng phần trăm giá trị tài khoản
Tìm lợi nhuận hàng ngày trung bình và độ lệch chuẩn của lợi nhuận hàng ngày
Áp dụng: Sharpe = (Lợi nhuận hàng ngày trung bình − Rf hàng ngày) / Độ lệch chuẩn lợi nhuận hàng ngày × √252

Điều này mang lại cho bạn chỉ số Sharpe hàng năm cho giao dịch hợp đồng của bạn — một thước đo hiệu suất trung thực hơn nhiều so với tổng lợi nhuận, không cho bạn biết gì về rủi ro bạn đã chấp nhận để kiếm được nó.

4. So sánh Hai Chiến lược trước khi Cam kết Vốn

Câu hỏi	Chỉ số Sharpe trả lời như thế nào
Tôi nên sao chép Giao dịch A hay Giao dịch B?	Tính/ước tính cả hai chỉ số Sharpe — cao hơn thắng
Grid bot của tôi có tốt hơn việc chỉ giữ BTC không?	So sánh Sharpe của grid với Sharpe cuộn của BTC (~0.8–1.2)
Chiến lược hợp đồng của tôi có xứng đáng với căng thẳng không?	Nếu Sharpe < 0.5, hãy xem xét liệu các chiến lược thụ động có hoạt động tốt hơn không
Khung thời gian nào hoạt động tốt nhất cho thiết lập của tôi?	Chạy tính toán Sharpe cho cùng chiến lược qua các khung thời gian khác nhau

Tiêu chuẩn Chỉ số Sharpe cho Các Chiến lược BingX Phổ biến

Loại chiến lược	Phạm vi Sharpe dự kiến	Ghi chú
Giữ spot BTC/ETH (thụ động)	0.7–1.3	Cơ sở — chiến lược tích cực của bạn cần đánh bại
Grid bot (thị trường dao động)	1.2–2.5	Hoạt động tốt nhất trong điều kiện đi ngang
Grid bot (thị trường xu hướng)	0.2–0.8	Grid bots gặp khó khăn trong xu hướng mạnh
Bot Martingale	0.5–1.5	Phụ thuộc nhiều vào kích cỡ vị thế và điều kiện thị trường
Scalping hợp đồng	0.3–1.0	Tần suất cao = nhiều nhiễu hơn trong độ lệch chuẩn
Swing trading (4H/Hàng ngày)	0.5–1.5	Hồ sơ độ biến động ổn định hơn scalping
Giao dịch sao chép (người hoạt động tốt nhất)	1.0–2.0	Các giao dịch viên sao chép chất lượng thường hiển thị phạm vi này

Kết luận: Tại sao sử dụng Chỉ số Sharpe trong Giao dịch Thị trường Crypto?

Chỉ số Sharpe là một trong những thước đo trung thực nhất có sẵn cho các nhà giao dịch crypto, nó loại bỏ nhiễu của lợi nhuận thô và tiết lộ liệu một chiến lược có thực sự hiệu quả hay chỉ chấp nhận rủi ro không tương xứng để đạt được con số của nó. Một chiến lược trả về 200% nghe có vẻ ấn tượng cho đến khi bạn phát hiện chỉ số Sharpe của nó là 0.2, có nghĩa là rủi ro là rất lớn so với phần thưởng.

Đối với các nhà giao dịch BingX, các ứng dụng thực tế nhất là: so sánh các giao dịch viên sao chép trước khi cam kết tiền, đánh giá hiệu suất bot sau khi chạy, và kiểm toán kết quả giao dịch hợp đồng của riêng bạn. Trong cả ba trường hợp, chỉ số Sharpe trên 1.0 trong crypto là thực sự vững chắc, và chỉ số trên 1.5 cho thấy một chiến lược đáng tiếp tục.

Luôn sử dụng chỉ số Sharpe cùng với mức sụt giảm tối đa và chỉ số Sortino để có bức tranh đầy đủ nhất. Không có thước đo nào kể hết câu chuyện, nhưng chỉ số Sharpe là một trong những nơi tốt nhất để bắt đầu.

Bắt đầu giao dịch trên BingX và theo dõi hiệu suất chiến lược của bạn

FAQ về Chỉ số Sharpe trong Giao dịch Crypto

1. Chỉ số Sharpe là gì?

Chỉ số Sharpe là một thước đo hiệu suất điều chỉnh rủi ro đo lường mức lợi nhuận mà một khoản đầu tư tạo ra cho mỗi đơn vị rủi ro (độ biến động) mà nó chấp nhận. Nó được tính bằng cách trừ lãi suất phi rủi ro khỏi lợi nhuận của danh mục và chia kết quả cho độ lệch chuẩn của lợi nhuận danh mục. Chỉ số Sharpe cao hơn cho thấy hiệu suất điều chỉnh rủi ro tốt hơn.

2. Chỉ số Sharpe tốt cho crypto là bao nhiêu?

Trong tài chính truyền thống, chỉ số Sharpe trên 1.0 được coi là tốt. Trong crypto, nơi độ biến động vốn có cao hơn nhiều, chỉ số Sharpe 0.5–1.0 là chấp nhận được, 1.0–1.5 là tốt, và trên 1.5 là rất mạnh. Bitcoin có chỉ số Sharpe cuộn 4 năm trong lịch sử dao động từ 0.7–1.5, vì vậy bất kỳ chiến lược tích cực nào nhất quán trên phạm vi đó đều vượt trội hơn việc giữ BTC thụ động về mặt điều chỉnh rủi ro.

3. Công thức chỉ số Sharpe là gì?

Công thức chỉ số Sharpe là: Sharpe = (Rp − Rf) / σp, trong đó Rp là lợi nhuận danh mục, Rf là lãi suất phi rủi ro, và σp là độ lệch chuẩn của lợi nhuận danh mục. Khi sử dụng dữ liệu lợi nhuận hàng ngày hoặc hàng tháng, nhân kết quả với √252 (hàng ngày) hoặc √12 (hàng tháng) để tính theo năm.

4. Chỉ số Sharpe âm có nghĩa là gì?

Chỉ số Sharpe âm có nghĩa là chiến lược đang tạo ra lợi nhuận dưới lãi suất phi rủi ro sau khi tính đến độ biến động, nói cách khác, bạn sẽ tốt hơn nếu giữ tiền mặt hoặc trái phiếu chính phủ. Trong giao dịch crypto, chỉ số Sharpe âm nhất quán là tín hiệu mạnh để dừng chiến lược và đánh giá lại.

5. Sự khác biệt giữa chỉ số Sharpe và chỉ số Sortino là gì?

Cả hai đều đo lợi nhuận điều chỉnh rủi ro, nhưng chúng định nghĩa rủi ro khác nhau. Chỉ số Sharpe sử dụng tổng độ biến động, cả dao động lên và xuống. Chỉ số Sortino chỉ sử dụng độ biến động phía dưới. Đối với các chiến lược crypto có hồ sơ bất đối xứng, thỉnh thoảng có lợi nhuận lớn cùng với thua lỗ nhỏ hơn, chỉ số Sortino đưa ra bức tranh công bằng hơn. Nếu chỉ số Sortino của bạn cao hơn đáng kể so với chỉ số Sharpe, đó là dấu hiệu tích cực: hầu hết độ biến động của bạn đến từ lợi nhuận.

6. Chỉ số Sharpe có thể bị thao túng không?

Có. Các chiến lược tạo ra lợi nhuận nhỏ nhất quán trong khi mang rủi ro đuôi ẩn như bán quyền chọn hoặc chạy bot quá đòn bẩy có thể hiển thị chỉ số Sharpe cao một cách giả tạo. Cho đến khi sự kiện nổ tung xảy ra, độ lệch chuẩn thấp làm cho chiến lược trông hiệu quả. Đây là lý do tại sao mức sụt giảm tối đa luôn nên được đánh giá cùng với chỉ số Sharpe.

7. Làm thế nào để tính chỉ số Sharpe của tôi trên BingX?

Xuất lịch sử giao dịch BingX của bạn dưới dạng tệp CSV (có sẵn cho Spot, Hợp đồng và Giao dịch Sao chép). Tính Lãi Lỗ hàng ngày của bạn dưới dạng phần trăm giá trị tài khoản. Tìm lợi nhuận hàng ngày trung bình và độ lệch chuẩn của lợi nhuận hàng ngày. Áp dụng công thức: (Lợi nhuận hàng ngày trung bình − Lãi suất phi rủi ro hàng ngày) / Độ lệch chuẩn × √252 để có chỉ số Sharpe hàng năm của bạn.

8. Tôi nên sử dụng lãi suất phi rủi ro nào cho tính toán chỉ số Sharpe crypto?

Sử dụng lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ 3 tháng hiện tại làm lãi suất phi rủi ro của bạn. Năm 2026 điều này khoảng 4–5% hàng năm. Một số tính toán crypto không chính thức sử dụng 0% làm lãi suất phi rủi ro, điều này thổi phồng chỉ số Sharpe. Để so sánh chính xác, đặc biệt nếu bạn đang so sánh chiến lược crypto của mình với các khoản đầu tư truyền thống, hãy sử dụng lãi suất Kho bạc hiện tại.