Hyperliquid (HYPE) là một sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn (Perp DEX) được xây dựng trên blockchain Layer 1 tùy chỉnh riêng. Được thiết kế cho giao dịch tốc độ cao, miễn phí gas, nó thực hiện tất cả lệnh on-chain, cung cấp tính minh bạch của DeFi với hiệu suất của sàn giao dịch tập trung.
Không giống như các DEX trên Ethereum hoặc Layer 2, blockchain tùy chỉnh của Hyperliquid được tối ưu hóa cho độ trễ thấp, khả năng mở rộng và trải nghiệm người dùng mượt mà. Các nhà giao dịch được hưởng lợi từ phí gas bằng không, khớp lệnh native on-chain và cộng đồng giao dịch sôi động khiến nó trở thành một trong những nền tảng hoạt động tích cực nhất trong lĩnh vực phái sinh on-chain. Dự án gần đây nhận được sự chú ý lớn sau khi công bố airdrop HYPE trị giá 1 tỷ đô la, thu hút sự so sánh với giai đoạn bùng nổ của Solana.
Bài viết này bao gồm cách Hyperliquid hoạt động, các tính năng chính của token HYPE và lý do tại sao nó được xem là ứng cử viên hàng đầu trong làn sóng giao dịch phái sinh on-chain tiếp theo.
Hyperliquid (HYPE) Là Gì Và Hoạt động Như Thế Nào?
Nguồn: Hyperliquid Foundation
Hyperliquid là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hiệu suất cao được xây dựng đặc biệt cho giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Không giống như hầu hết các DEX chạy trên Ethereum Layer 2 hoặc các blockchain đa mục đích khác, Hyperliquid hoạt động trên blockchain Layer 1 tùy chỉnh riêng, được xây dựng chuyên biệt để hỗ trợ hệ sinh thái giao dịch hoàn toàn on-chain.
Hyperliquid Chain được tối ưu hóa cho tốc độ, tính minh bạch và khả năng mở rộng, cho phép thực thi thời gian thực, sổ lệnh hoàn toàn on-chain và giao dịch miễn phí gas trong một hệ thống thống nhất duy nhất. Bằng cách kết hợp thanh khoản sâu, công cụ giao dịch tiên tiến và giao diện thân thiện với người dùng, Hyperliquid mang lại hiệu suất cấp độ sàn giao dịch tập trung trong khi duy trì tính bảo mật và tự quản của tài chính phi tập trung (DeFi).
Điều Gì Khiến Hyperliquid Trở Nên Đặc Biệt?
Nguồn: Hyperliquid Foundation
Hyperliquid là một DEX vĩnh viễn được xây dựng trên blockchain tùy chỉnh riêng, được thiết kế để mang lại tốc độ và hiệu quả của các sàn giao dịch tập trung trong khi vẫn giữ mọi thứ hoàn toàn minh bạch và on-chain. Không giống như hầu hết các nền tảng phi tập trung dựa vào blockchain đa mục đích, Hyperliquid được phát triển đặc biệt cho giao dịch thời gian thực.
1. Blockchain Layer 1 Tùy Chỉnh Xây Dựng Cho Tốc Độ Cao: Blockchain của Hyperliquid được thiết kế cho hiệu suất, có khả năng xử lý hơn 200.000 lệnh mỗi giây với xác nhận giao dịch gần như tức thì. Điều này đảm bảo thực thi mượt mà ngay cả trong những giai đoạn biến động cao.
2. Sổ Lệnh Hoàn Toàn On-Chain: Thay vì sử dụng các nhà tạo thị trường tự động (AMM), Hyperliquid vận hành sổ lệnh hoàn toàn on-chain để có chênh lệch giá chặt chẽ hơn, định giá chính xác và minh bạch hoàn toàn. Giao dịch không phát sinh phí gas, chỉ có phí maker thấp là 0.01% và phí taker là 0.035%. Nền tảng hỗ trợ hơn 130 thị trường vĩnh viễn, bao gồm các token thích hợp và giai đoạn đầu.
3. Trải Nghiệm Giao Dịch Liền Mạch: Người dùng có thể giao dịch bằng một cú nhấp chuột sử dụng ví hoặc đăng nhập email. Nền tảng hỗ trợ đòn bẩy lên đến 50x, cả ký quỹ chéo và ký quỹ riêng, và các loại lệnh tiên tiến như limit, TWAP và scale.
4. Minh Bạch và Thuộc Sở Hữu Cộng Đồng: Giao dịch phi quản lý mà không cần KYC. Phí được trả lại cho người dùng thông qua các vault và hệ sinh thái HYPE. Không có vốn đầu tư mạo hiểm (VC), Hyperliquid luôn phù hợp với cộng đồng ngay từ ngày đầu.
Thay vì gửi phí cho các nhà đầu tư hoặc một thực thể trung tâm, Hyperliquid phân phối lại giá trị cho người dùng thông qua các vault và hệ sinh thái HYPE. Không có vốn đầu tư mạo hiểm, nền tảng hoàn toàn phù hợp với cộng đồng của mình.
Tại Sao Hyperliquid DEX Lại Tăng Trưởng Mạnh Trong 2025?
1. Hyperliquid Trở Thành Chain DEX Top-6 Theo Khối Lượng Hàng Ngày
Sự gia tăng nhanh chóng của Hyperliquid trong 2025 được thúc đẩy bởi hoạt động giao dịch tăng vọt, sự tham gia lan truyền của các cá voi và hiệu suất on-chain mạnh mẽ. Vào tháng 5 năm 2025, nó trở thành một trong sáu chain DEX hàng đầu theo khối lượng hàng ngày, ghi nhận hơn 501 triệu đô la trong một ngày và vượt qua các đối thủ cạnh tranh như Sui, Tron và Avalanche.
Ngoài giao dịch hàng ngày, Hyperliquid xếp thứ 6 về tổng doanh thu phí crypto trong tuần, tạo ra 21,6 triệu đô la và vượt trội hơn các nền tảng lớn như Lido, Jito và Tron. Tổng khối lượng giao dịch mọi thời đại đã vượt 1,5 nghìn tỷ đô la, nhấn mạnh cả sự tăng trưởng người dùng và khả năng giữ chân dài hạn.
Nguồn: DefiLlama
2. Hyperliquid Là DEX Hợp Đồng Vĩnh Viễn On-Chain Lớn Nhất Theo Thị Phần
Tính đến tháng 6 năm 2025, Hyperliquid nắm giữ hơn 73% thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn on-chain, khiến nó trở thành sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất cho giao dịch vĩnh viễn. Sự thống trị này xuất phát từ blockchain Layer 1 tùy chỉnh, được xây dựng chuyên biệt để cung cấp thực thi lệnh hoàn toàn on-chain miễn phí gas, tốc độ cao. Thiết kế của nền tảng cho phép khả năng mở rộng và tính minh bạch khiến nó khác biệt so với các DEX được xây dựng trên mạng Ethereum hoặc Layer 2.
Nguồn: Defillama
3. Các Giao Dịch Cá Voi Của James Wynn Khơi Mào Tăng Trưởng Lan Truyền Và Phí Kỷ Lục
Phần lớn động lực của Hyperliquid đến từ cá voi crypto James Wynn, người có các giao dịch có đòn bẩy trở nên lan truyền trên mạng xã hội. Những hình ảnh chụp màn hình về các vị thế long trị giá hàng triệu đô la của anh đã tạo ra sự quan tâm rộng rãi và thu hút các nhà giao dịch mới đến thử nghiệm tốc độ và độ tin cậy của nền tảng. Trong vòng một tuần, Hyperliquid đã tạo ra hơn 55 triệu đô la phí giao dịch. Hoạt động của Wynn trở thành chất xúc tác cho sự mở rộng cộng đồng, cho thấy cách mà bằng chứng xã hội và lòng tin của nhà giao dịch có thể thúc đẩy việc áp dụng DeFi.
Nguồn: DefiLlama
4. Token HYPE Đạt Đỉnh Mọi Thời Đại Khi Động Lực Perp DEX Tăng Trưởng
Token gốc HYPE của Hyperliquid đạt đỉnh mọi thời đại 58,57 đô la vào ngày 19 tháng 9 năm 2025, trước khi ổn định gần 34,60 đô la với vốn hóa thị trường 11,65 tỷ đô la. Đợt tăng giá được thúc đẩy bởi Quỹ Hỗ Trợ của nền tảng, sử dụng 97% phí giao dịch để mua lại và đốt token, hiện tại tổng cộng hơn 1 tỷ đô la, củng cố khả năng thu giá trị dài hạn và tính bền vững của HYPE.
Sự tăng vọt này phù hợp với sự bùng nổ rộng lớn hơn trong các Perp DEX, đã trở thành lĩnh vực phát triển nhanh nhất của DeFi. Theo CoinGecko, vốn hóa thị trường phái sinh on-chain tăng vọt 654% trong năm qua lên 18,9 tỷ đô la, với các sản phẩm vĩnh viễn chiếm hơn 17,9 tỷ đô la. Các nền tảng như MYX và Aster cũng đang thúc đẩy sự tăng trưởng này, cho thấy sự chuyển dịch ngày càng nhanh của các nhà giao dịch từ sàn giao dịch tập trung sang môi trường giao dịch on-chain, miễn phí gas do Hyperliquid dẫn đầu.
Tổng Quan Tokenomics $HYPE
HYPE là token gốc của hệ sinh thái Hyperliquid, cung cấp năng lượng cho quản trị, staking và phần thưởng giao dịch. Những người nắm giữ có thể bỏ phiếu cho các đề xuất giao thức, stake để kiếm lợi nhuận hàng năm lên đến 55% và sử dụng HYPE để thanh toán phí giao dịch để nhận thêm lợi ích. Token hỗ trợ mô hình thuộc sở hữu người dùng trong đó doanh thu nền tảng được phân phối lại cho cộng đồng thông qua các chương trình mua lại, thưởng và đốt token.
HYPE có nguồn cung cố định là 1 tỷ token, với phân bổ cho người dùng sớm, staking, người đóng góp và tăng trưởng cộng đồng. Hơn 110.000 token đã được đốt, và phân bổ cho người đóng góp được mở khóa dần dần để phù hợp với các ưu đãi dài hạn.
Tiện Ích Token HYPE
• Phần thưởng phí: 97% phí giao dịch mua lại hoặc phân phối lại HYPE.
• Staking: Kiếm lợi nhuận lên đến 55% trong khi giảm nguồn cung lưu thông.
• Lợi ích giao dịch: Phí thấp hơn và ưu đãi dựa trên khối lượng cho người nắm giữ.
• Quản trị: Bỏ phiếu về các nâng cấp giao thức và chính sách thưởng.
• Không phân bổ VC: 100% quyền sở hữu và phân phối được điều khiển bởi người dùng.
HYPE thúc đẩy nền kinh tế on-chain của Hyperliquid bằng cách liên kết trực tiếp nhu cầu token với hoạt động giao dịch và sự tham gia của cộng đồng, củng cố việc tạo giá trị dài hạn trên toàn hệ sinh thái.
Phân Bổ Token HYPE
Nguồn: NFTevening
• 38,89% cho phát hành trong tương lai và phần thưởng cộng đồng
• 31,00% phân phối tại genesis (29 tháng 11, 2024)
• 23,80% cho những người đóng góp cốt lõi hiện tại và tương lai
• 6,00% cho ngân sách Hyper Foundation
• 0,30% cho các khoản trợ cấp cộng đồng
• 0,012% thông qua đề xuất quản trị HIP-2
97% phí giao dịch được sử dụng để mua lại, phân phối lại hoặc đốt HYPE. Hơn 110.000 token đã được đốt, củng cố tính hữu dụng dài hạn và tính minh bạch.
USDH Là Gì, Stablecoin Được Phát Hành Bởi Hyperliquid?
USDH là stablecoin neo giá với đô la gốc của hệ sinh thái Hyperliquid, được ra mắt vào tháng 9 năm 2025 và được phát hành bởi Native Markets sau cuộc bỏ phiếu quản trị. Được bảo đảm đầy đủ 1:1 bởi tiền mặt hoặc dự trữ tương đương Kho bạc Hoa Kỳ, USDH phục vụ như tài sản thanh toán và thanh khoản chính trên chuỗi Layer 1 của Hyperliquid. Thiết kế của nó giữ lợi nhuận và thanh khoản trong hệ sinh thái thay vì chảy ra các stablecoin bên ngoài như USDC, củng cố nền kinh tế on-chain của Hyperliquid. Bằng cách tích hợp USDH, nền tảng giảm sự phụ thuộc vào các tài sản của bên thứ ba, cải thiện hiệu quả vốn và điều chỉnh tiện ích stablecoin trực tiếp với hoạt động người dùng và giá trị token.
Airdrop Hyperliquid Diễn Ra Khi Nào?
Airdrop HYPE chính diễn ra vào ngày 2 tháng 12 năm 2024, sau khi token được ra mắt. Những người dùng đủ điều kiện đã claim phần thưởng thông qua ứng dụng Hyperliquid. Mùa 1 đã kết thúc, nhưng các đợt drop do cộng đồng quản trị trong tương lai có thể tiếp tục thưởng cho các nhà giao dịch tích cực.
Airdrop HYPE Là Gì Và Tại Sao Nó Lại Quan Trọng?
Việc ra mắt token HYPE đánh dấu một bước ngoặt không chỉ cho Hyperliquid mà còn cho các chiến lược phân phối token trên không gian DeFi. Nó không chỉ lớn; mà còn là một trong những airdrop lớn nhất và được cộng đồng điều khiển nhất trong lịch sử crypto.
Nguồn: CoinGecko
1. Airdrop HYPE Trị Giá 1,6 Tỷ Đô La Trở Thành Airdrop Lớn Thứ 7 Trong Lịch Sử DeFi
Vào tháng 12 năm 2024, Hyperliquid đã phân phối 310 triệu token HYPE, chiếm 31% tổng nguồn cung, cho hơn 94.000 người dùng đủ điều kiện. Khi ra mắt, HYPE được định giá 3,90 đô la, định giá airdrop hơn 1,6 tỷ đô la. Trong vòng 12 giờ, token tăng lên 6,16 đô la và sau đó đạt đỉnh 14,99 đô la. Hiệu suất này cho thấy niềm tin thực sự của thị trường vào thiết kế và tầm nhìn dài hạn của Hyperliquid. Điều này cũng khiến HYPE trở thành airdrop crypto lớn thứ 7 trong lịch sử.
2. Phân Bổ 100% Cho Cộng Đồng Tạo Ra Tiêu Chuẩn Mới Cho Các Đợt Ra Mắt Công Bằng
Điều khiến airdrop này nổi bật là cam kết hoàn toàn với cộng đồng. Không có phân bổ nào cho các công ty đầu tư mạo hiểm, nhà tạo thị trường hoặc nội bộ. Không khóa hoặc thỏa thuận đặc biệt. Mọi token đều đi đến những người dùng đã tham gia với nền tảng.
3. Hyperliquid Chứng Minh Rằng Phân Phối Ưu Tiên Người Dùng Xây Dựng Giá Trị Thực, Bền Vững
Tác động của airdrop Hyperliquid vượt xa giá cả:
• Hình thành cộng đồng: Gần 100.000 người dùng trở thành các bên liên quan trực tiếp.
• Khởi động thanh khoản: Token đến với người dùng thực, không phải nhà đầu tư tư nhân.
• Quyền sở hữu phi tập trung: Phân phối rộng rãi giữ quyền kiểm soát của cộng đồng.
• Tín hiệu hệ sinh thái: Sự thành công cho thấy rằng các đợt ra mắt ưu tiên người dùng có thể vượt trội hơn các mô hình được VC hỗ trợ về sức hút và lòng tin.
Cách Mua Hyperliquid (HYPE) Trên BingX
Nếu bạn đang muốn thêm HYPE, token gốc của Hyperliquid, vào danh mục đầu tư của mình, BingX làm cho quy trình trở nên đơn giản và dễ tiếp cận. Với giao diện thân thiện với người mới bắt đầu, nhiều tùy chọn nạp tiền và các tính năng giao dịch mạnh mẽ, BingX là một nền tảng đáng tin cậy để mua và quản lý HYPE.
Dưới đây là cách bắt đầu trong năm bước đơn giản:
Bước 1: Tạo tài khoản BingX Đăng ký trên BingX bằng email của bạn và đặt mật khẩu bảo mật. Chỉ mất vài phút.
Bước 2: Bảo mật hồ sơ của bạn Xác minh email, thiết lập xác thực hai yếu tố và hoàn thành KYC nếu cần để truy cập đầy đủ.
Bước 3: Thêm tiền Nạp USDT hoặc crypto được hỗ trợ khác. Bạn cũng có thể mua crypto trực tiếp trên BingX bằng thẻ ngân hàng hoặc phương thức thanh toán địa phương.
Bước 4: Mua HYPE Đi đến thị trường spot, tìm kiếm HYPE/USDT và đặt lệnh thị trường hoặc giới hạn bằng số tiền của bạn.
Bước 5: Giữ hoặc Giao dịch Sau khi mua, bạn có thể giữ HYPE trên BingX hoặc sử dụng các công cụ giao dịch có sẵn trên nền tảng.
Suy Nghĩ Cuối Cùng
Hyperliquid đang nhanh chóng trở thành một trong những nền tảng sáng tạo nhất trong tài chính phi tập trung. Với công cụ giao dịch tốc độ cao, sổ lệnh hoàn toàn on-chain và trải nghiệm miễn phí gas, nó định nghĩa lại những gì người dùng có thể mong đợi từ một DEX. Nhưng ngoài hiệu suất thô, lợi thế thực sự của nó nằm ở phương pháp tiếp cận ưu tiên cộng đồng.
Việc ra mắt token HYPE không chỉ là một sự phân phối. Không có nhà đầu tư tư nhân hoặc phân bổ nội bộ, và một trong những airdrop lớn nhất trong lịch sử DeFi, Hyperliquid đã xây dựng một nền tảng dựa trên quyền sở hữu của người dùng. Tinh thần tương tự thúc đẩy nền tảng ngày nay, với HYPE hỗ trợ quản trị, thưởng và một hệ thống giá trị được thiết kế xung quanh cộng đồng của nó.
Khi không gian crypto phát triển, Hyperliquid đưa ra một ví dụ rõ ràng về những gì tài chính thế hệ tiếp theo có thể trông như thế nào. Đối với các nhà giao dịch, người xây dựng và những người mới tò mò, đây là một nền tảng được xây dựng không chỉ để tăng trưởng mà còn để tham gia.
Bài Đọc Liên Quan
Câu Hỏi Thường Gặp (FAQ) Về Hyperliquid
1. Airdrop Hyperliquid diễn ra khi nào?
Airdrop Hyperliquid chính diễn ra vào ngày 2 tháng 12 năm 2024, phân phối 310 triệu token HYPE trị giá hơn 1,6 tỷ đô la cho hơn 94.000 người dùng đủ điều kiện.
2. Tôi có thể kiếm phần thưởng trên Hyperliquid như thế nào?
Người dùng có thể stake HYPE để kiếm lợi nhuận hàng năm lên đến 55%, tham gia quản trị và nhận phần thưởng giao dịch dựa trên hoạt động và khối lượng.
3. Hyperliquid có tính phí gas không?
Không. Hyperliquid chạy trên blockchain Layer 1 riêng của mình, cung cấp giao dịch miễn phí gas và thực thi lệnh on-chain thời gian thực.
4. Hyperliquid có tốt hơn Solana không?
Hyperliquid không phải là Layer 1 đa mục đích như Solana mà được xây dựng chuyên biệt cho giao dịch phi tập trung. Nó cung cấp thực thi lệnh on-chain nhanh hơn, giao dịch miễn phí gas và thanh khoản sâu, mang lại lợi thế trong hiệu suất DEX vĩnh viễn.
5. Ai đứng sau Hyperliquid?
Hyperliquid được thành lập bởi Jeff Yan và iliensinc, cả hai đều là cựu sinh viên Harvard, cùng với một nhóm các kỹ sư từ MIT, Caltech và các công ty giao dịch hàng đầu. Dự án được tự tài trợ và không có sự hỗ trợ từ vốn đầu tư mạo hiểm.
6. Sẽ có thêm airdrop Hyperliquid nào nữa không?
Mùa 1 của airdrop HYPE đã kết thúc, nhưng khoảng 38% tổng nguồn cung được dành riêng cho phát hành trong tương lai và phần thưởng cộng đồng. Mặc dù airdrop thứ hai chưa được xác nhận chính thức, nhưng có khả năng các vòng phân phối bổ sung sẽ diễn ra dưới sự quản trị của cộng đồng.