Echelon Protocol đã nổi lên như tầng cho vay và thị trường tiền tệ cốt lõi cho các blockchain dựa trên Move, tự hào có hơn 450 triệu USD TVL đỉnh cao (tổng giá trị khóa) và tạo ra hơn 3 triệu USD doanh thu giao thức tích lũy. Bằng cách cung cấp cơ sở hạ tầng bảo mật, hiệu quả vốn cho các khoản vay thế chấp vượt mức, Echelon kết nối khoảng cách giữa thanh khoản nhàn rỗi và lợi suất có thể mở rộng trên Aptos, Initia, và Movement.
Hệ sinh thái Echelon | Nguồn: X
Trong bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu Echelon Protocol là gì, cách thức hoạt động của các cặp cho vay riêng biệt và cơ chế lãi suất, tiện ích của token ELON, và cách Echelon đang phi tập trung hóa tương lai của DeFi dựa trên Move.
Thị Trường Cho Vay Echelon Protocol (ELON) Là Gì?
Echelon Protocol là một giao thức cho vay phi tập trung được xây dựng trên ngôn ngữ Move, được thiết kế đặc biệt cho các hệ sinh thái hiệu suất cao như Aptos, Movement, và Initia. Hiện tại nó quản lý thanh khoản đáng kể, đã đạt TVL đỉnh cao hơn 450 triệu USD và tạo ra 3 triệu USD doanh thu tích lũy. Giao thức tập trung vào việc cung cấp quyền truy cập không cần phép vào đòn bẩy thông qua cơ sở hạ tầng hiệu quả vốn tối ưu hóa lợi suất cho cả người cho vay và người vay.
Hệ thống sử dụng cấu trúc thị trường cho vay riêng biệt để loại bỏ sự lây lan hệ thống; mỗi cặp tài sản hoạt động độc lập, đảm bảo rằng sự biến động trong một tài sản "đuôi dài" không gây nguy hiểm đến khả năng thanh toán của giao thức rộng lớn hơn. Để tối đa hóa hiệu quả vốn, Echelon có tính năng "E-Mode" (Chế độ hiệu quả) cho phép tỷ lệ Loan-to-Value (LTV) lên đến 93% cho các tài sản tương quan như stablecoin. Lãi suất được xác định bởi mô hình Tỷ lệ biến động có trọng số thời gian động, sử dụng một "khúc cua" sắc nét trong đường cong sử dụng để duy trì thanh khoản 24/7 cho việc rút tiền.
Được hỗ trợ bởi vòng gọi vốn hạt giống 3,5 triệu USD do Amber Group dẫn đầu, Echelon đang chuyển đổi sang mô hình phi tập trung thông qua token quản trị ELON, ra mắt vào ngày 2 tháng 2, 2026. Token có nguồn cung cố định 100 triệu, với 8,5% dành cho airdrop cộng đồng cho người dùng sớm và đối tác chiến lược. Cột mốc phi tập trung này cho phép những người nắm giữ ELON quản trị các thông số rủi ro và điều hướng phát thải giao thức trên hệ sinh thái Move.
Echelon Protocol Hoạt Động Như Thế Nào?
Echelon là một giao thức cho vay phi tập trung thay thế các hệ thống tín dụng truyền thống do con người quản lý bằng các pool cho vay được kiểm soát bởi hợp đồng thông minh. Khi bạn gửi tài sản, giao thức tự động xử lý lãi suất, giới hạn vay và thanh lý sử dụng các tính năng bảo mật tích hợp của Move, vì vậy không có ngân hàng, điểm tín dụng, hoặc phê duyệt thủ công nào tham gia. Mọi thứ đều chạy trên mã code: bạn cung cấp tài sản để kiếm lợi suất, hoặc khóa tài sản thế chấp để vay một tài sản khác, và các quy tắc được thực thi một cách minh bạch trên chuỗi.
Trên thực tế, Echelon giữ rủi ro được kiểm soát bằng cách sử dụng các cặp cho vay riêng biệt, có nghĩa là mỗi thị trường vay đứng độc lập. Bạn gửi một token làm tài sản thế chấp và vay một token cụ thể để đổi lại, với lãi suất tự động điều chỉnh dựa trên cung và cầu - thấp khi thanh khoản dồi dào, cao hơn khi nhu cầu vay tăng mạnh.
Để đảm bảo an toàn, bạn phải giữ khoản vay của mình dưới mức giới hạn LTV được đặt; nếu giá trị tài sản thế chấp của bạn giảm quá nhiều, những người thanh lý có thể can thiệp và trả nợ với một khoản giảm giá nhỏ. Bất kỳ tổn thất hiếm hoi nào chỉ được chia sẻ trong pool cụ thể đó, không phải trên toàn bộ nền tảng, giúp bảo vệ người dùng thông thường khỏi rủi ro rộng hơn toàn giao thức.
3 Tính Năng Hàng Đầu Của Thị Trường Echelon Là Gì?
Echelon cung cấp các nguyên lý DeFi nâng cao được thiết kế cho cả người dùng bán lẻ và những người tìm kiếm lợi suất cấp tổ chức.
1. Token LP được Stake xLPT: Echelon tích hợp tự nhiên với các tài sản xLPT của Thala Labs. Điều này cho phép người dùng cung cấp token nhà cung cấp thanh khoản đã stake của họ cho Echelon. Bằng cách này, người dùng kiếm được lợi suất "nhiều tầng": khuyến khích Thala, APY cung cấp Echelon, và phần thưởng khuyến khích. Để bảo vệ khỏi thao túng oracle, Echelon sử dụng phương trình định giá chuyên biệt "giảm quy mô" tài sản xuống giá trị bảo thủ nhất của chúng.
2. E-Mode Dành Riêng Cho Tài Sản: Chế độ hiệu quả (E-Mode) cho phép người dùng tối đa hóa sức mạnh vay của họ khi tài sản thế chấp và tài sản vay có tương quan cao, ví dụ, stablecoin với stablecoin. Ví dụ, trong khi LTV tiêu chuẩn của USDC có thể là 80%, E-Mode có thể tăng lên 93%, cho phép các chiến lược vòng lặp đòn bẩy cao.
3. Triển Khai Đa Chuỗi: Echelon không bị giới hạn ở một chuỗi duy nhất. Việc triển khai trên Aptos, Initia, và Movement đảm bảo rằng thanh khoản hệ sinh thái Move được kết nối với nhau, cho phép giao thức hoạt động như thị trường tiền tệ chính cho thế hệ tiếp theo của các blockchain thông lượng cao.
Token ELON Được Sử Dụng Để Làm Gì?
Token ELON, dự kiến ra mắt vào ngày 2 tháng 2, 2026, là xương sống quản trị của giao thức. Nó đại diện cho việc chuyển đổi hướng tới quyền sở hữu phi tập trung.
• Tham Gia Quản Trị: Những người nắm giữ ELON có thể bỏ phiếu về các nâng cấp giao thức, niêm yết tài sản, và thông số rủi ro thông qua Echelon DAO.
• Điều Hướng Phát Thải: ELON được sử dụng để điều hướng phát thải giao thức và khuyến khích trên các thị trường cho vay khác nhau, xác định pool nào nhận được phần thưởng cao nhất.
• Phân Phối Airdrop: 8,5% của 100 triệu nguồn cung được phân bổ cho cộng đồng, bao gồm những người nắm giữ điểm Echelon, người nắm giữ veTHL, và người staking sENA.
Tokenomics Echelon (ELON) Là Gì?
Nguồn: Echelon trên X
Token ELON được thiết kế với nguồn cung tối đa cố định là 100.000.000 token để đảm bảo sự khan hiếm lâu dài và quản trị bền vững khi giao thức phi tập trung hóa.
Phân Bổ Token ELON
Tổng nguồn cung được phân bổ cho các bên liên quan hệ sinh thái sau:
• Cộng Đồng và Hệ Sinh Thái (30%): Dành cho tăng trưởng dài hạn và phần thưởng, phân phối trong thời gian vesting 4 năm.
• Nhà Đầu Tư (20%): Tuân theo thời gian cliff 1 năm tiếp theo là lịch vesting tuyến tính 2 năm.
• Kho Bạc (20%): 5% có sẵn tại thời điểm ra mắt (TGE) cho các nhu cầu chiến lược, với 15% còn lại vesting trong 4 năm.
• Người Đóng Góp Cốt Lõi (19%): Dành riêng cho đội phát triển với thời gian cliff 1 năm và thời kỳ vesting 2 năm.
• Airdrop (8,5%): Phân bổ cho những người nắm giữ điểm Echelon sớm, người nắm giữ veTHL, và người staking sENA.
• Thanh Khoản và Sàn Giao Dịch (2,5%): Mở khóa hoàn toàn tại TGE để cung cấp thanh khoản thị trường ngay lập tức.
Phát Thải Token ELON và Lịch Trình Vesting
Lịch trình vesting $ELON | Nguồn: X
Lịch trình phát thải ELON được thiết kế chiến lược để cân bằng thanh khoản cộng đồng ngay lập tức với sự ổn định dài hạn và phát triển của giao thức. Bằng cách sử dụng sự kết hợp của mở khóa ngay lập tức và các thời kỳ vesting nhiều năm, Echelon đảm bảo rằng lợi ích của những người sử dụng sớm, nhà đầu tư và nhà phát triển cốt lõi vẫn phù hợp theo thời gian.
Các cấu trúc vesting và mở khóa cụ thể như sau:
• Airdrop: 4,5% được mở khóa ngay lập tức tại Sự kiện Tạo Token (TGE) để thưởng cho những người tham gia sớm.
• Thanh Khoản và Sàn Giao Dịch: 2,5% được mở khóa hoàn toàn tại TGE để tạo điều kiện giao dịch thị trường ổn định.
• Kho Bạc: 5% có sẵn tại TGE cho các hoạt động chiến lược, với phần còn lại vesting trong 4 năm.
• Cộng Đồng & Hệ Sinh Thái: Tuân theo lịch trình vesting 4 năm để hỗ trợ tăng trưởng liên tục.
• Nhà Đầu Tư: Có thời gian cliff 1 năm tiếp theo là thời kỳ vesting tuyến tính 2 năm.
• Người Đóng Góp Cốt Lõi: Có thời gian cliff 1 năm tiếp theo là thời kỳ vesting tuyến tính 2 năm.
Cách Nhận Airdrop Echelon Protocol (ELON)
Nhận token ELON của bạn là một quy trình đơn giản được xử lý thông qua cổng quản trị chính thức của giao thức. Vì Echelon hoạt động trên hệ sinh thái Move, bạn sẽ cần một ví tương thích (như Petra, Pontem, hoặc Nightly) và một lượng nhỏ APT để trả phí gas mạng.
1. Kết Nối Ví Của Bạn: Truy cập dApp chính thức Echelon Protocol và liên kết ví Move mà bạn đã sử dụng để tương tác với nền tảng hoặc nắm giữ các tài sản đủ điều kiện như veTHL hoặc sENA.
2. Xác Minh Tính Đủ Điều Kiện: Điều hướng đến tab "Airdrop". Giao diện sẽ tự động quét địa chỉ của bạn cho Điểm Echelon, holdings veTHL, hoặc trạng thái staking sENA để hiển thị tổng phân bổ của bạn.
3. Hoàn Thành Việc Nhận:
• Người Nắm Giữ veTHL: Có thể nhận phân bổ mở khóa 100% ngay lập tức.
• Người Nắm Giữ Điểm: Bạn phải thực hiện đóng góp on-chain bằng APT, dựa trên định giá giao thức 40 triệu USD để mở khóa token của bạn.
4. Xác Nhận và Nhận: Phê duyệt giao dịch trong ví của bạn. Sau khi xác nhận, token ELON sẽ xuất hiện trong số dư của bạn, cho phép bạn stake chúng để quản trị hoặc chuyển chúng đến một sàn giao dịch sẽ niêm yết ELON để giao dịch.
Để có hướng dẫn chi tiết về tính toán đóng góp và các yêu cầu snapshot cụ thể, hãy xem hướng dẫn toàn diện của chúng tôi về nhận airdrop Echelon.
3 Điều Cần Cân Nhắc Trước Khi Đầu Tư Vào Echelon (ELON)
Trước khi cam kết vốn vào token ELON hoặc các thị trường cho vay Echelon, việc đánh giá các yếu tố rủi ro cụ thể xác định hệ sinh thái phi tập trung dựa trên Move này là điều cần thiết.
1. Phụ Thuộc Vào Hệ Sinh Thái: Là một tầng cốt lõi cho Move, thành công của ELON gắn liền chặt chẽ với việc áp dụng các blockchain Aptos, Movement, và Initia.
2. Rủi Ro Thanh Lý: Người dùng của nền tảng cho vay phải theo dõi chặt chẽ các yếu tố sức khỏe của họ; các mô hình hiệu suất cao của Echelon có nghĩa là thanh lý có thể kích hoạt nhanh chóng trong biến động thị trường.
3. Biến Động Token Quản Trị: ELON là một tài sản quản trị, không phải là stablecoin hoặc một quyền đòi hỏi trực tiếp đối với các khoản gửi giao thức. Giá của nó được thúc đẩy bởi nhu cầu thị trường và tăng trưởng giao thức.
Suy Nghĩ Cuối: Bạn Có Nên Sử Dụng Echelon Trong Năm 2026?
Echelon Protocol phục vụ như một "Thị Trường Cho Vay Phổ Quát" nền tảng trong hệ sinh thái Move. Thông qua các tích hợp chiến lược với các đối tác như Ethena, Circle, và Thala, nó cung cấp cơ sở hạ tầng kỹ thuật cần thiết cho việc cho vay và vay hiệu quả vốn. Đối với những người dùng khám phá các mạng Aptos, Initia, hoặc Movement, Echelon cung cấp một môi trường modular được thiết kế để tạo điều kiện cho thanh khoản on-chain và tạo ra lợi suất.
Khi giao thức chuyển đổi hướng tới quản trị phi tập trung thông qua token ELON, vai trò của nó trong tăng trưởng hệ sinh thái Move vẫn là một điểm tập trung chính cho những người tham gia tìm kiếm các dịch vụ tài chính phi tập trung.