Bối cảnh đầu tư tiền điện tử toàn cầu đã phát triển nhanh chóng vào năm 2025. Sau khi SEC phê duyệt Bitcoin spot và ETF Ethereum vào năm 2024, việc ra mắt các ETF Solana có tích hợp staking đã đánh dấu bước tiến lớn tiếp theo trong việc kết nối tài chính truyền thống với lợi nhuận dựa trên blockchain.
ETF Solana Staking là một quỹ đầu tư được quản lý cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận biến động giá của Solana (SOL) đồng thời phân phối phần thưởng staking kiếm được từ việc tham gia mạng lưới. Nó cho phép các nhà đầu tư hưởng lợi từ tiềm năng tăng trưởng và lợi suất của Solana mà không cần quản lý ví, validator, hoặc khóa riêng.
ETF Solana Staking đầu tiên của Mỹ ra mắt vào tháng 7 năm 2025, mang đến cho các nhà đầu tư một cách mới để kiếm phần thưởng on-chain thông qua cấu trúc thị trường truyền thống. Chỉ vài tháng sau, Bitwise Solana ETF (BSOL) bắt đầu giao dịch vào ngày 28 tháng 10 năm 2025, trở thành ETF Solana spot đầu tiên có staking được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York, củng cố vị thế của Solana như một nhà lãnh đạo trong kỷ nguyên mới của các ETF crypto sinh lời.
Sự Quan Tâm Của Nhà Đầu Tư Tăng Vọt Đối Với ETF Solana Staking
Sự quan tâm đối với các ETF có tích hợp staking đã tăng vọt vào năm 2025 khi các nhà đầu tư tìm kiếm những cách thức được quản lý để kiếm lợi nhuận dựa trên blockchain. Solana (SOL), được biết đến với tốc độ và phí thấp, đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho lớp quỹ crypto mới này.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), ra mắt vào ngày 2 tháng 7 năm 2025 trên Sàn giao dịch Cboe BZX, là ETF đầu tiên của Mỹ kết hợp khả năng tiếp cận giá SOL với phần thưởng staking. Được hỗ trợ bởi Anchorage Digital, quỹ đã thu hút 12 triệu USD vốn đầu vào và 33 triệu USD khối lượng giao dịch trong ngày đầu tiên. Quỹ nắm giữ một danh mục đa dạng các tài sản Solana, bao gồm JitoSOL và Staked Solana ETP của CoinShares, với tỷ lệ phí 0,75% và lợi suất hàng năm ước tính 5–7%.
Bitwise Solana ETF (BSOL) theo sau vào ngày 28 tháng 10 năm 2025, ra mắt trên Sàn giao dịch chứng khoán New York với 69,5 triệu USD vốn đầu vào trong ngày đầu tiên. Được quản lý bởi Helius Technologies, nó cung cấp khả năng tiếp cận trực tiếp với Solana spot với staking được tích hợp hoàn toàn, nhắm mục tiêu khoảng 7% lợi suất và miễn phí quản lý 0,20% trong ba tháng đầu.
Cùng nhau, SSK và BSOL báo hiệu sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới cho các ETF liên kết crypto, kết hợp khả năng tiếp cận truyền thống với việc tạo thu nhập on-chain.
Hiệu suất ra mắt của Rex Osprey SOL Staking ETF | Nguồn: X
Solana (SOL) Là Gì?
Solana là một blockchain hiệu suất cao thường được gọi là "kẻ giết Ethereum" vì khả năng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí cực thấp. Vào năm 2025, nó vẫn là một trong những mạng Layer 1 hoạt động tốt nhất, với tổng giá trị khóa (TVL) khoảng 11,8 tỷ USD, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ trên DeFi, NFT, memecoin, và gaming. Solana sử dụng hệ thống kết hợp Proof of History (PoH) và Proof of Stake (PoS) để đạt được tính hoàn thiện nhanh và khả năng mở rộng. Các nâng cấp lớn năm 2025 của nó, bao gồm Firedancer của Jump Crypto và Alpenglow, được thiết kế để tăng thông lượng, giảm độ trễ, và làm cho mạng lưới an toàn và đáng tin cậy hơn cho việc áp dụng quy mô lớn.
Nguồn: Solana TVL Defillama
Hệ sinh thái Solana đã trở thành một trong những hệ sinh thái hoạt động tích cực nhất trong crypto. Các nền tảng DeFi như Raydium và Jupiter dẫn đầu giao dịch phi tập trung, trong khi Pump.fun và LetsBonk.fun thống trị không gian launchpad memecoin. Ngoài tài chính, Solana đang mở rộng sang công nghệ tiêu dùng với điện thoại thông minh Solana Seeker, tích hợp định danh Web3 và chức năng ví vào phần cứng di động. Cùng nhau, những tiến bộ này củng cố vị thế của Solana như một trong những blockchain sáng tạo và có thể mở rộng nhất vào năm 2025.
ETF Solana Staking Là Gì?
ETF Solana Staking là một quỹ giao dịch trao đổi được quản lý cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận biến động giá của Solana (SOL) đồng thời kiếm phần thưởng staking được tạo ra bởi mạng lưới. Thay vì mua và stake SOL trực tiếp, các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu ETF thông qua tài khoản môi giới truyền thống, đạt được cả tăng giá vốn và lợi suất thụ động mà không cần quản lý ví hoặc validator.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), ra mắt vào ngày 2 tháng 7 năm 2025, là quỹ đầu tiên thuộc loại này tại Hoa Kỳ. Quỹ nắm giữ các token SOL thực tế và stake chúng thông qua Anchorage Digital, một người giám sát được cấp phép liên bang và đối tác staking. Thiết lập này cho phép ETF kiếm khoảng 7% lợi suất hàng năm, được phân phối cho các nhà đầu tư. Đối với cá nhân, điều này có thể so sánh với việc kiếm lãi từ tài khoản tiết kiệm lãi suất cao, nhưng trong bối cảnh đầu tư crypto, kết hợp phần thưởng blockchain với khả năng tiếp cận thị trường truyền thống.
ETF Solana Staking Hoạt Động Như Thế Nào?
ETF Solana Staking đơn giản hóa việc đầu tư crypto bằng cách cho phép bạn kiếm phần thưởng staking mà không cần quản lý ví, validator, hoặc khóa riêng. Đây là cách nó hoạt động từng bước:
1. Tạo ETF – Người quản lý quỹ, REX-Osprey, mua các token Solana (SOL) thực tế để hỗ trợ ETF. Những token này tạo thành tài sản cốt lõi của quỹ, được giao dịch dưới mã SSK.
2. Tích hợp Staking – Thay vì giữ SOL một cách thụ động, ETF stake những token này trên mạng Solana thông qua Anchorage Digital, một người giám sát crypto được quản lý. Điều này có nghĩa là SOL được giữ bởi quỹ tích cực tham gia vào việc xác thực giao dịch và bảo mật blockchain.
3. Phân phối Phần thưởng – Khi SOL được stake kiếm phần thưởng từ mạng lưới (hiện tại khoảng 7,3% hàng năm), những phần thưởng này được thu thập và chuyển cho các nhà đầu tư. Điều này tạo ra một dòng thu nhập thụ động tương tự như việc kiếm cổ tức từ cổ phiếu hoặc lãi từ trái phiếu.
4. Tiếp cận Nhà đầu tư – Các nhà đầu tư có thể mua hoặc bán cổ phiếu của ETF trên Sàn giao dịch Cboe BZX giống như họ làm với bất kỳ cổ phiếu hoặc ETF truyền thống nào, sử dụng tài khoản môi giới thông thường.
Cấu trúc sáng tạo này tuân thủ các quy định của Mỹ vì ETF hoạt động theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 và sử dụng định dạng C-Corporation. Cách tiếp cận này đảm bảo phần thưởng staking có thể được phân phối một cách hợp pháp và an toàn, làm cho nó trở thành một cách thuận tiện và được quản lý để cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức tiếp cận sự tăng trưởng giá của Solana và thu nhập staking.
ETF Solana Staking so với ETF Solana Spot: Sự Khác Biệt Chính Là Gì?
Với việc ra mắt các ETF Solana spot mới có staking, khoảng cách giữa ETF Solana Staking và ETF Solana spot đã thu hẹp đáng kể. Cả hai đều cung cấp khả năng tiếp cận hiệu suất giá của Solana (SOL) và phần thưởng staking nhưng khác nhau về cách những phần thưởng này được quản lý và điều tiết. Cùng nhau, chúng cho thấy cách staking và khả năng tiếp cận spot đang hội tụ thành một lớp đầu tư crypto được quản lý, sinh lời mới.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) ra mắt vào ngày 2 tháng 7 năm 2025, hoạt động theo cấu trúc công ty đầu tư đăng ký (RIC) và được nộp theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Khung này, tương tự như quy định quỹ tương hỗ, cho phép SSK phân phối phần thưởng staking trực tiếp cho các nhà đầu tư. Quỹ stake SOL thông qua Anchorage Digital, kiếm khoảng 7% hàng năm, với thu nhập được chi trả thường xuyên.
Solana ETF của Bitwise (BSOL) và Solana ETF của Grayscale (GSOL) hoạt động như các ETF spot theo Đạo luật 1933. Chúng theo dõi giá thị trường của SOL trong khi stake một phần của các khoản nắm giữ on-chain để tăng lợi nhuận. Thay vì phân phối lợi suất, phần thưởng staking được tái đầu tư vào quỹ để tăng giá trị của nó. BSOL bắt đầu giao dịch vào ngày 28 tháng 10 năm 2025, và GSOL theo sau vào ngày 29 tháng 10, cả hai đều được niêm yết trên NYSE.
Sự Khác Biệt Chính Giữa SSK, BSOL, và GSOL
1. Phân phối Phần thưởng:
• SSK trả phần thưởng staking trực tiếp cho các nhà đầu tư như thu nhập.
• BSOL và GSOL tái đầu tư phần thưởng staking vào quỹ, tăng giá trị tài sản ròng của nó.
2. Khung Quy định:
• SSK được nộp theo "Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940", tương tự như các quỹ tương hỗ.
• BSOL và GSOL hoạt động theo "Đạo luật Chứng khoán năm 1933", giống như hầu hết các ETF crypto spot.
3. Trọng tâm Nhà đầu tư:
• SSK nhắm mục tiêu các nhà đầu tư tập trung vào lợi suất tìm kiếm thu nhập thường xuyên.
• BSOL và GSOL tập trung vào tăng trưởng dài hạn thông qua ghép lãi giá trị.
Cả hai cấu trúc đều cung cấp khả năng tiếp cận được quản lý, thuận tiện đến lợi suất của Solana mà không yêu cầu ví, khóa riêng, hoặc thiết lập validator.
| Tính năng | ETF Solana Staking (SSK) | ETF Solana Spot (BSOL / GSOL) |
| Ngày Ra mắt | 2 tháng 7, 2025 | BSOL: 28 tháng 10, 2025 / GSOL: 29 tháng 10, 2025 |
| Cấu trúc | Công ty Đầu tư (RIC) | Quỹ Đầu tư (ETF Spot) |
| Đạo luật Quy định | Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, tương tự như quỹ tương hỗ. |
Đạo luật Chứng khoán năm 1933, tương tự như hầu hết các ETF crypto spot |
| Cách Hoạt động | Nắm giữ và stake SOL trực tiếp, phân phối phần thưởng như thu nhập | Theo dõi giá SOL và stake on-chain, tái đầu tư phần thưởng |
| Người giám sát / Đối tác | Anchorage Digital | Helius Technologies (BSOL) / Grayscale nội bộ (GSOL) |
| Phí Quản lý | 0,75% | BSOL: 0,20% (miễn 3 tháng) / GSOL: 0,25% |
| Xử lý Lợi suất | Phần thưởng được trả như thu nhập | Phần thưởng được tái đầu tư vào giá trị quỹ |
| Lợi suất Hàng năm (Ước tính) | ~7% | ~5–7% |
| Địa điểm Giao dịch | Sàn giao dịch Cboe BZX | NYSE / NYSE Arca |
| Trọng tâm Nhà đầu tư | Thu nhập thụ động | Tăng trưởng dài hạn và thanh khoản |
Ngoài Thị Trường Mỹ: ETF SOL Staking của Canada và Châu Âu
Trong khi Hoa Kỳ chỉ mới giới thiệu các ETF có tích hợp staking, các khu vực khác đã di chuyển sớm hơn để áp dụng các sản phẩm đầu tư dựa trên Solana kết hợp khả năng tiếp cận được quản lý với lợi suất on-chain.
1. 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) – Canada:
Canada trở thành quốc gia đầu tiên ra mắt ETF Solana spot có staking vào tháng 4 năm 2025 trên Sàn giao dịch chứng khoán Toronto. Các nhà phát hành bao gồm 3iQ, Purpose Investments, Evolve, và CI Galaxy đã tung ra các quỹ có tích hợp staking phân bổ tới 50% khoản nắm giữ của họ cho staking on-chain, tạo ra lợi suất hàng năm 2–3,5%. 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) nhanh chóng dẫn đầu thị trường, thu hút 87,6% tổng vốn đầu vào, hay khoảng 191 triệu CAD tính đến giữa tháng 6 năm 2025. SOLQ cũng ra mắt với phí quản lý bằng không trong năm đầu tiên, giúp thúc đẩy việc áp dụng mạnh mẽ sớm giữa các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ.
Hiệu suất ETF staking Solana của 3iQ | Nguồn: 3iQ
2. Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) – Châu Âu: Tại Châu Âu, Bitwise đã giới thiệu Solana Staking ETP trên Xetra, cung cấp APY 6,48% với phí quản lý 0,85%, vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh như các sản phẩm staking của 21Shares, có mức trung bình 5,49% với chi phí cao hơn. BSOL sử dụng kho lạnh cấp tổ chức và theo dõi Compass Solana Total Return Monthly Index, cung cấp tính minh bạch đầy đủ và hiệu suất dựa trên staking đáng tin cậy. Sự kết hợp giữa lợi suất mạnh, chuẩn đo rõ ràng, và cấu trúc được quản lý đã định vị nó như một trong những sản phẩm đầu tư liên kết Solana hấp dẫn nhất của Châu Âu.
Cách Tốt Nhất Để Đầu Tư Vào Solana Năm 2025: ETF hay Crypto?
ETF Solana cung cấp một cách đơn giản và được quản lý để có khả năng tiếp cận Solana (SOL) mà không cần quản lý ví, khóa riêng, hoặc sàn giao dịch crypto. Nó phù hợp với các nhà đầu tư muốn có sự an toàn và tiện lợi của tài chính truyền thống trong khi tham gia vào hệ sinh thái đang phát triển của Solana. Vì ETF giao dịch trên các sàn giao dịch công cộng, chúng cung cấp định giá minh bạch, thanh khoản cao, và trong một số trường hợp, lợi suất bổ sung thông qua phần thưởng staking.
Tuy nhiên, ETF Solana không phải là không có rủi ro. Giá của chúng di chuyển theo biến động thị trường của SOL, bị ảnh hưởng bởi tâm lý nhà đầu tư, cập nhật quy định, và các xu hướng kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn. Cũng quan trọng là hiểu cách mỗi sản phẩm hoạt động. ETF Solana Staking phân phối phần thưởng staking trực tiếp cho các nhà đầu tư, trong khi ETF Solana spot có staking tái đầu tư những phần thưởng đó để tăng giá trị quỹ theo thời gian.
• Nếu bạn là nhà đầu tư truyền thống: ETF Solana spot là điểm khởi đầu tuyệt vời. Nó cung cấp khả năng tiếp cận Solana thông qua các nền tảng môi giới quen thuộc, mang lại thanh khoản và tuân thủ trong một thị trường được quản lý.
• Nếu bạn là nhà đầu tư tập trung vào thu nhập: ETF Solana Staking có thể hấp dẫn hơn. Nó kết hợp khả năng tiếp cận giá SOL với thu nhập staking thường xuyên, tạo ra một dòng lợi suất ổn định dưới cấu trúc minh bạch và được quản lý.
• Nếu bạn là nhà đầu tư crypto bản địa: Bạn có thể thích mua SOL trực tiếp trên BingX, chuyển nó vào ví của riêng mình, và stake nó on-chain để có lợi suất cao hơn và toàn quyền kiểm soát tài sản của bạn.
Suy Nghĩ Cuối
Việc ra mắt các ETF Solana spot và có tích hợp staking đánh dấu một chương mới trong việc kết nối crypto với tài chính truyền thống. Điều bắt đầu với ETF Bitcoin và Ethereum giờ đây đã mở rộng sang Solana, mang đến cho các nhà đầu tư một cách được quản lý để tiếp cận cả khả năng tiếp cận giá và lợi suất on-chain thông qua các kênh tài chính quen thuộc.
Dù thông qua REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) tập trung vào thu nhập hay các ETF spot hướng tăng trưởng từ Bitwise (BSOL) và Grayscale (GSOL), các nhà đầu tư giờ đây có thể chọn các sản phẩm phù hợp với mục tiêu của họ. Khi hệ sinh thái của Solana tiếp tục mở rộng trên DeFi, NFT, và Web3, những ETF này cho thấy cách các tài sản kỹ thuật số đang trở thành một phần tích hợp của đầu tư chính thống.
Bài Viết Liên Quan
Câu Hỏi Thường Gặp (FAQ)
1. Giá của ETF Solana Staking (SSK) là bao nhiêu?
ETF Solana Staking (SSK) giao dịch trên Sàn giao dịch Cboe BZX dưới mã SSK. Giá của nó dao động trong suốt ngày giao dịch dựa trên hiệu suất thị trường của Solana và nhu cầu của nhà đầu tư, tương tự như các ETF khác.
2. Cổ tức của ETF Solana Staking (SSK) là gì?
ETF SSK phân phối cổ tức được tạo ra từ phần thưởng staking kiếm được trên mạng Solana. Những phần thưởng này thường khoảng 7% hàng năm, mặc dù số lượng chính xác có thể thay đổi tùy thuộc vào hiệu suất mạng và lợi nhuận validator.
3. Cổ tức SSK sẽ được trả bao lâu một lần?
Cổ tức từ SSK dự kiến sẽ được trả hàng tháng, phù hợp với cấu trúc tập trung vào thu nhập của nó theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Các nhà đầu tư có thể kỳ vọng phần thưởng staking được phân phối thường xuyên như một phần của khoản nắm giữ ETF của họ.
4. ETF Solana Staking (SSK) có khác với Bitwise Solana ETF (BSOL) không?
Có. SSK phân phối phần thưởng staking trực tiếp cho các nhà đầu tư như thu nhập, trong khi BSOL tái đầu tư phần thưởng staking trở lại vào quỹ để tăng giá trị tài sản ròng của nó. Cả hai đều cung cấp khả năng tiếp cận Solana nhưng theo các phương pháp đầu tư khác nhau.
5. Tôi có thể mua ETF Solana trên các nền tảng giao dịch cổ phiếu thông thường không?
Có. Cả SSK và BSOL đều có thể được mua thông qua các tài khoản môi giới tiêu chuẩn, giống như các ETF truyền thống. Điều này cho phép các nhà đầu tư có khả năng tiếp cận Solana mà không cần sử dụng sàn giao dịch crypto hoặc quản lý ví kỹ thuật số.