Một cổ phiếu được token hóa là một đại diện dựa trên blockchain của cổ phiếu thực tế, cho phép bạn tiếp xúc với biến động giá của cổ phiếu công ty đại chúng như Apple (AAPL), Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Meta (META), Google's Alphabet (GOOGL), Coinbase (COIN), hoặc Palantir (PLTR) trực tiếp trong hệ sinh thái tiền điện tử. Tính đến tháng 12 năm 2025, cổ phiếu công khai được token hóa đại diện cho khoảng 683 triệu đô la tổng giá trị trên chuỗi, tạo ra khoảng 1,74 tỷ đô la khối lượng chuyển khoản hàng tháng và được nắm giữ bởi hơn 129.000 ví, với gần 49.000 địa chỉ hoạt động hàng tháng. Những con số này cho thấy cổ phiếu được token hóa đã vượt ra ngoài giai đoạn thử nghiệm và hiện đang nổi lên như một cầu nối thực sự giữa tài chính truyền thống và thị trường trên chuỗi.
Tổng giá trị cổ phiếu công khai được token hóa | Nguồn: RWA.xyz
Hướng dẫn này giải thích cổ phiếu được token hóa là gì, cách chúng hoạt động, những ưu điểm và rủi ro liên quan, và tại sao BingX là nền tảng lý tưởng để mua các cổ phiếu được token hóa hàng đầu.
Cổ phiếu được Token hóa là gì?
Cổ phiếu được token hóa, đôi khi được gọi là cổ phiếu được mã hóa, là các token kỹ thuật số được phát hành trên một blockchain theo dõi giá trị của cổ phiếu công ty thực hoặc ETF. Tùy thuộc vào cách chúng được cấu trúc, các token này có thể đại diện cho một yêu cầu 1:1 đối với cổ phiếu thực được nắm giữ bởi một người giám sát được quản lý hoặc cung cấp tiếp xúc giá tổng hợp bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh và hệ thống định giá dựa trên oracle.
Không giống như cổ phiếu truyền thống giao dịch thông qua các nhà môi giới trong giờ thị trường giới hạn, cổ phiếu được token hóa giao dịch như tài sản tiền điện tử. Chúng có thể được mua, bán và chuyển nhượng 24/7, thường là với số lượng phân đoạn, sử dụng stablecoin hoặc các tài sản kỹ thuật số khác. Trong hầu hết các trường hợp, bạn nhận được tiếp xúc kinh tế với giá cổ phiếu, nhưng không có đầy đủ quyền cổ đông như quyền biểu quyết hoặc tham gia trực tiếp vào các hành động của công ty, và khung pháp lý vẫn đang phát triển trên các khu vực pháp lý.
Phân tích cổ phiếu được token hóa theo chuỗi khối | Nguồn: RWA.xyz
Tính đến tháng 12 năm 2025, cổ phiếu được token hóa được phát hành trên nhiều hệ sinh thái blockchain. Ethereum vẫn là nền tảng lớn nhất với khoảng 329,8 triệu đô la TVL, được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng hợp đồng thông minh trưởng thành và sự chấp nhận của tổ chức. Cổ phiếu được token hóa trên Solana theo sau với khoảng 158,8 triệu đô la, được thúc đẩy bởi thông lượng cao, phí thấp và tích hợp DeFi gốc mạnh mẽ. Algorand đã phát triển thành một trung tâm lớn với khoảng 130,6 triệu đô la, phản ánh sự tập trung vào token hóa tuân thủ, được hỗ trợ bằng tài sản. Các phần nhỏ hơn nhưng đang phát triển được nắm giữ bởi BNB Chain (33,7 triệu đô la), Stellar (22,7 triệu đô la) và Gnosis (4,7 triệu đô la). Sự phân phối đa chuỗi này cho phép cổ phiếu được token hóa tích hợp với nhiều nền tảng giao dịch, ví và giao thức DeFi, cải thiện khả năng tiếp cận và thanh khoản theo thời gian.
Tại sao Cổ phiếu được Token hóa lại Phổ biến vào năm 2025?
Cổ phiếu được token hóa đang tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2025 vì thanh khoản thực tế, cơ sở hạ tầng tổ chức và lộ trình pháp lý hiện đã được thiết lập. Thị trường token hóa tài sản thế giới thực (RWA) rộng lớn hơn đã tăng lên 35–36 tỷ đô la trên chuỗi, gần gấp 10 lần kể từ năm 2022, trong khi riêng cổ phiếu công khai được token hóa chiếm khoảng 683 triệu đô la giá trị và hơn 1,7 tỷ đô la khối lượng chuyển khoản hàng tháng.
Các tổ chức phát hành như Backed đã chứng minh sự phù hợp sản phẩm-thị trường ở quy mô lớn, trong khi các sàn giao dịch lớn đang củng cố việc phát hành, lưu ký và thanh toán dưới các khung pháp lý duy nhất. Đồng thời, tài chính truyền thống đang đẩy nhanh việc áp dụng: Ondo Global Markets đã nhận được phê duyệt quy định để phân phối cổ phiếu và ETF được token hóa của Hoa Kỳ trên khắp EEA, Nasdaq đã chính thức yêu cầu SEC thay đổi quy tắc để niêm yết chứng khoán được token hóa, và LSEG đã cam kết 100 triệu bảng Anh cho cơ sở hạ tầng thị trường dựa trên blockchain.
Cùng với nhau, những phát triển này cho thấy cổ phiếu được token hóa không còn là những thử nghiệm đầu cơ mà đang trở thành một kênh phân phối song song cho cổ phiếu toàn cầu, hoạt động song song với thị trường truyền thống chứ không thay thế chúng.
Đối với các nền tảng như BingX, cổ phiếu được token hóa đại diện cho sự hội tụ thực tế của TradFi và tiền điện tử, mang đến cho bạn quyền truy cập vào cổ phiếu toàn cầu mà không cần rời khỏi hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, đồng thời duy trì quy trình giao dịch quen thuộc và thanh khoản.
Cổ phiếu được Token hóa hoạt động như thế nào?
Mặc dù các triển khai khác nhau tùy theo tổ chức phát hành và nền tảng, hầu hết các hệ thống cổ phiếu được token hóa đều tuân theo một vòng đời tương tự:
Đầu tiên, một tổ chức phát hành hoặc tổ chức tài chính được cấp phép mua cổ phiếu thực của một công ty đại chúng thông qua thị trường truyền thống và nắm giữ chúng với một người giám sát được quản lý. Những cổ phiếu này đóng vai trò là tài sản hỗ trợ cho các token được hỗ trợ bằng tài sản, với các cuộc kiểm toán hoặc cơ chế bằng chứng dự trữ trên chuỗi được sử dụng để xác minh rằng nguồn cung token khớp với số cổ phiếu được nắm giữ.
Tiếp theo, tổ chức phát hành đúc token trên một blockchain bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh. Mỗi token đại diện cho một cổ phiếu hoặc một phần xác định, trong khi các oracle giá, thường được cung cấp bởi các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng như Chainlink, cung cấp giá cổ phiếu thời gian thực trên chuỗi để giữ giá trị token phù hợp với tài sản cơ bản.
Sau khi được phát hành, cổ phiếu được token hóa có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung hoặc trực tiếp trên chuỗi thông qua các nền tảng phi tập trung. Vì việc thanh toán diễn ra trên blockchain, các giao dịch chuyển khoản thường hoàn tất trong vài giây thay vì chu kỳ T+1 hoặc T+2 được sử dụng trong thị trường cổ phiếu truyền thống. Tùy thuộc vào cấu trúc, người nắm giữ sau đó có thể đổi token của họ lấy stablecoin, tiền pháp định, hoặc, trong một số mô hình được quản lý, một yêu cầu tương đương đối với các chứng khoán cơ bản.
Cổ phiếu được Token hóa khác gì so với Cổ phiếu truyền thống?
Cổ phiếu được token hóa nằm giữa cổ phiếu truyền thống và cổ phiếu phân đoạn dựa trên môi giới. Không giống như cổ phiếu truyền thống, chúng thanh toán tức thì, giao dịch 24/7 và tồn tại trên chuỗi, nhưng chúng thường không cấp đầy đủ quyền cổ đông. So với cổ phiếu phân đoạn, cổ phiếu được token hóa mang lại khả năng di chuyển cao hơn, tích hợp DeFi và tiếp cận toàn cầu, mặc dù có rủi ro kỹ thuật và pháp lý cao hơn.
Trên thực tế, cổ phiếu được token hóa được xem tốt nhất như một sự bổ sung, không phải là sự thay thế, cho đầu tư truyền thống, đặc biệt hữu ích cho giao dịch chiến thuật, phòng ngừa rủi ro và các chiến lược gốc tiền điện tử.
Các loại Cổ phiếu được Token hóa khác nhau là gì?
Cổ phiếu được token hóa thường được phát hành theo ba mô hình cấu trúc riêng biệt, mỗi mô hình có các đặc điểm về rủi ro, quyền và quy định khác nhau.
1. Cổ phiếu được Token hóa được Hỗ trợ bằng Tài sản (Wrapped)
Đây là định dạng được áp dụng rộng rãi nhất hiện nay. Mỗi token được hỗ trợ 1:1 bằng cổ phiếu thực được nắm giữ bởi một người giám sát được quản lý, mang lại cho người nắm giữ tiếp xúc kinh tế trực tiếp với giá cổ phiếu cơ bản. Các tổ chức phát hành thường công bố kiểm toán hoặc dữ liệu bằng chứng dự trữ trên chuỗi để xác nhận sự hỗ trợ. Mặc dù cổ tức hoặc hành động của công ty có thể được chuyển qua, quyền biểu quyết thường không được cấp. Các sản phẩm như xStocks của Backed thống trị danh mục này, với hơn 10 tỷ đô la tổng khối lượng trên chuỗi và sàn giao dịch được xử lý trong vòng sáu tháng.
2. Cổ phiếu được Token hóa tổng hợp
Các token tổng hợp tái tạo biến động giá cổ phiếu bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh, hợp đồng thông minh và dữ liệu oracle, mà không nắm giữ cổ phiếu thực. Chúng cung cấp khả năng tiếp cận toàn cầu rộng rãi và hiệu quả sử dụng vốn nhưng giới thiệu rủi ro đối tác, oracle và mô hình cao hơn, vì người nắm giữ không có yêu cầu pháp lý đối với các cổ phiếu cơ bản.
3. Cổ phiếu được Phát hành Gốc trên Chuỗi
Trong mô hình mới nổi này, bản thân token là chứng khoán hợp pháp, và các công ty phát hành cổ phiếu trực tiếp trên một blockchain. Hồ sơ sở hữu được duy trì trên chuỗi thông qua cơ sở hạ tầng được quản lý. Mặc dù vẫn còn sớm, các đề xuất từ Nasdaq, DTCC và các địa điểm DLT châu Âu cho thấy động lực tăng trưởng hướng tới việc phát hành cổ phiếu có thể lập trình, gốc hoàn toàn.
Bạn có thể Đầu tư vào Cổ phiếu được Token hóa ở đâu?
Bạn có thể truy cập cổ phiếu được token hóa thông qua các nền tảng tập trung hoặc trực tiếp trên chuỗi, tùy thuộc vào sở thích và khu vực pháp lý của bạn.
1. Mua và Bán Cổ phiếu được Token hóa trên các Nền tảng Tập trung (CeFi) như BingX
Các nền tảng như BingX cung cấp trải nghiệm giao dịch quen thuộc. Bạn mở tài khoản, hoàn thành KYC nếu được yêu cầu, nạp tiền pháp định hoặc stablecoin, và giao dịch các mã token hóa như AAPLX, TSLAX, hoặc NVDAX. Các nền tảng này thường cung cấp thanh khoản sâu hơn, chênh lệch giá thấp hơn và thực hiện đơn giản hóa, đồng thời cũng có thể hỗ trợ hợp đồng tương lai liên quan đến cổ phiếu được token hóa. Khả dụng khác nhau tùy theo khu vực.
2. Giao dịch Cổ phiếu được Token hóa trên Chuỗi thông qua DeFi
Người dùng gốc tiền điện tử có thể mua cổ phiếu được token hóa trực tiếp thông qua ví và các giao thức phi tập trung. Sau khi thiết lập một ví tiền điện tử không giám sát tương thích, chẳng hạn như Phantom hoặc MetaMask, bạn nạp tiền vào đó bằng stablecoin, kết nối với một DEX hoặc giao thức RWA được hỗ trợ, và hoán đổi sang cổ phiếu được token hóa mong muốn. Cách tiếp cận này cho phép tự lưu ký và tích hợp DeFi, nhưng yêu cầu xác minh cẩn thận các địa chỉ hợp đồng, độ sâu thanh khoản và uy tín của tổ chức phát hành.
Mẹo: Luôn xác minh các hợp đồng chính thức và xem xét thanh khoản, người nắm giữ và hoạt động chuyển khoản bằng cách sử dụng các công cụ phân tích trước khi triển khai vốn đáng kể.
Cách mua Cổ phiếu được Token hóa trên BingX
BingX cung cấp một trong những cách hợp lý nhất để giao dịch cổ phiếu được token hóa, kết hợp thanh khoản sâu, thực hiện nhanh chóng và thông tin chi tiết từ BingX AI. Tính đến tháng 12 năm 2025, BingX hỗ trợ gần 30 cổ phiếu được token hóa trên thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai.
Mua và Bán Cổ phiếu được Token hóa trên Thị trường Giao ngay BingX
Cặp giao dịch AAPLX/USDT trên thị trường giao ngay được hỗ trợ bởi thông tin chi tiết từ BingX AI
1. Tạo hoặc đăng nhập vào tài khoản BingX của bạn và hoàn thành KYC nếu được yêu cầu
3. Tìm kiếm mã giao dịch, chẳng hạn như AAPLX, TSLAX, hoặc NVDAX
5. Quản lý danh mục đầu tư của bạn bằng các công cụ, cảnh báo và biểu đồ của BingX AI
Giao dịch Cổ phiếu được Token hóa với Đòn bẩy trên BingX Futures
Hợp đồng vĩnh cửu NVDAX/USFT trên thị trường hợp đồng tương lai được hỗ trợ bởi BingX AI
Đối với người dùng nâng cao, BingX cũng cung cấp hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên các cổ phiếu được token hóa đã chọn.
1. Chuyển tiền vào Ví Hợp đồng Tương lai của bạn
2. Chọn cặp vĩnh cửu, ví dụ: hợp đồng vĩnh cửu NVDAX/USDT.
3. Chọn đòn bẩy cẩn thận
4. Mở vị thế mua hoặc bán
5. Đặt kiểm soát rủi ro và theo dõi PnL theo thời gian thực
Ưu và Nhược điểm của việc Đầu tư vào Cổ phiếu được Token hóa là gì?
Đầu tư vào cổ phiếu được token hóa mang lại sự kết hợp giữa những lợi thế mạnh mẽ và rủi ro độc đáo, khiến việc hiểu cả lợi ích và đánh đổi trước khi thêm chúng vào danh mục đầu tư của bạn là rất quan trọng.
Lợi ích chính của Cổ phiếu được Token hóa
Cổ phiếu được token hóa mang lại một số lợi thế mà khó hoặc không thể đạt được thông qua các hệ thống môi giới truyền thống:
1. Sở hữu Phân đoạn: Bạn có thể mua các phần nhỏ của các cổ phiếu giá cao như NVIDIA hoặc Tesla, cho phép gia nhập với vốn thấp, trung bình giá theo chi phí đô la và điều chỉnh quy mô vị thế chi tiết.
2. Giao dịch Toàn cầu 24/7: Cổ phiếu được token hóa giao dịch ngoài giờ thị trường truyền thống, cho phép bạn phản ứng tức thì với báo cáo thu nhập, dữ liệu vĩ mô hoặc các sự kiện địa chính trị, ngay cả vào cuối tuần.
3. Thanh toán Nhanh chóng trên Chuỗi: Các giao dịch chuyển khoản thường hoàn tất trong vài giây thay vì T+1 hoặc T+2, giảm rủi ro đối tác và giải phóng vốn nhanh hơn để tái sử dụng.
4. Khả năng kết hợp DeFi: Một số cổ phiếu được token hóa có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, tài sản thanh khoản hoặc thành phần tạo lợi nhuận trong các giao thức DeFi, cho phép các chiến lược kết hợp cổ phiếu, stablecoin và đòn bẩy.
5. Trải nghiệm Tiền điện tử Thống nhất: Bạn giao dịch cổ phiếu được token hóa bằng cùng ví, stablecoin và giao diện mà bạn đã sử dụng cho tiền điện tử, không cần chuyển đổi ngoại hối hoặc tài khoản môi giới riêng biệt.
6. Rào cản thấp hơn cho Nhà đầu tư Toàn cầu: Trong các khu vực pháp lý được hỗ trợ, cổ phiếu được token hóa cung cấp quyền truy cập tuân thủ vào cổ phiếu Hoa Kỳ và các chỉ số toàn cầu mà không yêu cầu môi giới địa phương.
Những Rủi ro Chính của Cổ phiếu được Token hóa là gì?
Trước khi đầu tư, bạn nên hiểu các rủi ro chính:
1. Sự không chắc chắn về quy định khác nhau tùy theo khu vực pháp lý
2. Quyền cổ đông hạn chế trong hầu hết các cấu trúc
3. Rủi ro của tổ chức phát hành và người giám sát
4. Phân mảnh thanh khoản trên các chuỗi và địa điểm
5. Lỗ hổng hợp đồng thông minh và oracle
6. Khả năng chênh lệch giá so với cổ phiếu cơ bản
Quy tắc chung: coi cổ phiếu được token hóa là công cụ đổi mới cao và điều chỉnh quy mô vị thế một cách thận trọng.
Kết luận: Bạn có nên Đầu tư vào Cổ phiếu được Token hóa không?
Cổ phiếu được token hóa mang lại một cách mạnh mẽ để tiếp cận cổ phiếu toàn cầu trong hệ sinh thái tiền điện tử, kết hợp giao dịch 24/7, sở hữu phân đoạn, thanh toán nhanh và khả năng tương thích DeFi. Chúng đặc biệt hữu ích cho các nhà đầu tư gốc tiền điện tử đang tìm kiếm sự linh hoạt và hiệu quả sử dụng vốn.
Tuy nhiên, chúng đi kèm với những đánh đổi đáng kể, bao gồm quy định đang phát triển, quyền cổ đông bị giảm và rủi ro cơ sở hạ tầng. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, cổ phiếu được token hóa hoạt động tốt nhất như một sự bổ sung cho danh mục đầu tư truyền thống, không phải là sự thay thế. Lựa chọn nền tảng cẩn thận, điều chỉnh quy mô vị thế và thẩm định liên tục vẫn rất cần thiết.