Токенізована акція — це блокчейн-представлення реальних акцій, що дозволяє отримати цінову експозицію до акцій публічних компаній, таких як Apple (AAPL), Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Meta (META), Google's Alphabet (GOOGL), Coinbase (COIN) або Palantir (PLTR) безпосередньо в криптоекосистемі. Станом на грудень 2025 року токенізовані публічні акції становлять близько 683 мільйонів доларів США загальної ончейн-вартості, генерують приблизно 1,74 мільярда доларів США щомісячного обсягу переказів і зберігаються у понад 129 000 гаманців, з майже 49 000 щомісячних активних адрес. Ці цифри показують, що токенізовані акції вийшли за межі експериментів і тепер стають реальним мостом між традиційними фінансами та ончейн-ринками.
Загальна вартість токенізованих публічних акцій | Джерело: RWA.xyz
Цей посібник пояснює, що таке токенізовані акції, як вони працюють, які переваги та ризики пов'язані з ними, а також чому BingX є ідеальною платформою для купівлі провідних токенізованих акцій.
Що таке токенізовані акції?
Токенізовані акції, іноді звані токенізованими цінними паперами, — це цифрові токени, випущені на блокчейні, які відстежують вартість реальних акцій компаній або ETF. Залежно від їхньої структури, ці токени або представляють претензію 1:1 на реальні акції, що зберігаються регульованим зберігачем, або забезпечують синтетичну цінову експозицію за допомогою деривативів та систем ціноутворення на основі оракулів.
На відміну від традиційних акцій, які торгуються через брокерів протягом обмежених ринкових годин, токенізовані акції торгуються як криптоактиви. Їх можна купувати, продавати та переказувати 24/7, часто дробовими сумами, використовуючи стейблкоїни або інші цифрові активи. У більшості випадків ви отримуєте економічну експозицію до ціни акції, але не повні права акціонера, такі як право голосу або пряма участь у корпоративних діях, а регуляторна база все ще розвивається в різних юрисдикціях.
Розподіл токенізованих акцій за блокчейнами | Джерело: RWA.xyz
Станом на грудень 2025 року токенізовані акції випускаються в кількох блокчейн-екосистемах. Ethereum залишається найбільшою базою з близько 329,8 мільйонами доларів США в TVL, підтримуваною своєю зрілою інфраструктурою смарт-контрактів та інституційним впровадженням. Токенізовані акції на Solana слідують з приблизно 158,8 мільйонами доларів США, завдяки високій пропускній здатності, низьким комісіям та сильним DeFi-нативним інтеграціям. Algorand виріс у великий хаб з близько 130,6 мільйонами доларів США, що відображає його фокус на відповідній, забезпеченій активами токенізації. Менші, але зростаючі частки належать BNB Chain (33,7 мільйона доларів США), Stellar (22,7 мільйона доларів США) та Gnosis (4,7 мільйона доларів США). Цей багатоланцюговий розподіл дозволяє токенізованим акціям інтегруватися з широким спектром торгових платформ, гаманців та DeFi-протоколів, покращуючи доступність та ліквідність з часом.
Чому токенізовані акції популярні у 2025 році?
Токенізовані акції набирають обертів у 2025 році, оскільки тепер існують реальна ліквідність, інституційна інфраструктура та регуляторні механізми. Ширший ринок токенізації реальних активів (RWA) зріс до 35–36 мільярдів доларів США в ончейні, майже в 10 разів з 2022 року, тоді як лише токенізовані публічні акції становлять приблизно 683 мільйони доларів США вартості та понад 1,7 мільярда доларів США щомісячного обсягу переказів.
Емітенти, такі як Backed, продемонстрували відповідність продукту ринку в масштабі, тоді як великі біржі консолідують випуск, зберігання та розрахунки в рамках єдиних систем. Водночас традиційні фінанси прискорюють впровадження: Ondo Global Markets отримала регуляторне схвалення на розповсюдження токенізованих акцій та ETF США по всій ЄЕЗ, Nasdaq офіційно запросила зміни правил SEC для лістингу токенізованих цінних паперів, а LSEG виділила 100 мільйонів фунтів стерлінгів на блокчейн-інфраструктуру ринку.
Разом ці розробки показують, що токенізовані акції більше не є спекулятивними експериментами, а стають паралельним каналом розподілу глобальних акцій, що функціонує поряд з традиційними ринками, а не замінює їх.
Для таких платформ, як BingX, токенізовані акції представляють практичну конвергенцію TradFi та крипто, пропонуючи вам доступ до глобальних акцій, не виходячи з екосистеми цифрових активів, зберігаючи при цьому звичні торгові процеси та ліквідність.
Як працюють токенізовані акції?
Хоча реалізації відрізняються залежно від емітента та платформи, більшість систем токенізованих акцій дотримуються подібного життєвого циклу:
По-перше, ліцензований емітент або фінансова установа купує реальні акції публічної компанії через традиційні ринки та зберігає їх у регульованого зберігача. Ці акції слугують забезпеченням для токенів, забезпечених активами, при цьому аудити або ончейн-механізми підтвердження резервів використовуються для перевірки відповідності пропозиції токенів утримуваним акціям.
Далі емітент випускає токени на блокчейні за допомогою смарт-контрактів. Кожен токен представляє одну акцію або визначену частку, тоді як цінові оракули, часто надані постачальниками інфраструктури, такими як Chainlink, передають ціни акцій в реальному часі в ончейн, щоб підтримувати відповідність вартості токенів базовому активу.
Після випуску токенізовані акції можуть торгуватися на централізованих біржах або безпосередньо в ончейні через децентралізовані платформи. Оскільки розрахунки відбуваються на блокчейні, перекази зазвичай завершуються за секунди, а не за цикл T+1 або T+2, що використовується на традиційних ринках акцій. Залежно від структури, власники можуть пізніше обміняти свої токени на стейблкоїни, фіат або, в деяких регульованих моделях, еквівалентну претензію на базові цінні папери.
Чим токенізовані акції відрізняються від традиційних?
Токенізовані акції знаходяться між традиційними акціями та дробовими акціями на основі брокерських послуг. На відміну від традиційних акцій, вони розраховуються миттєво, торгуються 24/7 і існують в ончейні, але зазвичай не надають повних прав акціонера. Порівняно з дробовими акціями, токенізовані акції пропонують більшу портативність, інтеграцію з DeFi та глобальний доступ, хоча з вищим технічним та регуляторним ризиком.
На практиці токенізовані акції найкраще розглядати як доповнення, а не заміну традиційному інвестуванню, особливо корисні для тактичної торгівлі, хеджування та крипто-нативних стратегій.
Які існують типи токенізованих акцій?
Токенізовані акції зазвичай випускаються за трьома різними структурними моделями, кожна з яких має різні ризики, права та регуляторні характеристики.
1. Токенізовані акції, забезпечені активами (Wrapped)
Це найпоширеніший формат на сьогодні. Кожен токен забезпечений 1:1 реальними акціями, що зберігаються регульованим зберігачем, надаючи власникам пряму економічну експозицію до базової ціни акції. Емітенти зазвичай публікують аудити або ончейн-дані про підтвердження резервів для підтвердження забезпечення. Хоча дивіденди або корпоративні дії можуть передаватися, право голосу зазвичай не надається. Продукти, такі як xStocks від Backed, домінують у цій категорії, з більш ніж 10 мільярдами доларів США сукупного ончейн- та біржового обсягу, обробленого протягом шести місяців.
2. Синтетичні токенізовані акції
Синтетичні токени відтворюють рух цін акцій за допомогою деривативів, смарт-контрактів та даних оракулів, не утримуючи реальних акцій. Вони пропонують широкий глобальний доступ та ефективність капіталу, але несуть вищі ризики контрагента, оракула та моделі, оскільки власники не мають юридичних претензій на базові акції.
3. Нативно випущені ончейн-акції
У цій новій моделі сам токен є юридичним цінним папером, і компанії випускають акції безпосередньо на блокчейні. Записи про власність підтримуються в ончейні через регульовану інфраструктуру. Хоча це ще на ранній стадії, пропозиції від Nasdaq, DTCC та європейських DLT-майданчиків свідчать про зростаючий імпульс до повністю нативного, програмованого випуску акцій.
Де можна інвестувати в токенізовані акції?
Ви можете отримати доступ до токенізованих акцій через централізовані платформи або безпосередньо в ончейні, залежно від ваших уподобань та юрисдикції.
1. Купуйте та продавайте токенізовані акції на централізованих платформах (CeFi), таких як BingX
Платформи, такі як BingX, забезпечують звичний досвід торгівлі. Ви відкриваєте рахунок, проходите KYC за необхідності, вносите фіат або стейблкоїни та торгуєте токенізованими тікерами, такими як AAPLX, TSLAX або NVDAX. Ці платформи зазвичай пропонують глибшу ліквідність, менші спреди та спрощене виконання, а також можуть підтримувати ф'ючерси, прив'язані до токенізованих акцій. Доступність залежить від регіону.
2. Торгуйте токенізованими акціями в ончейні через DeFi
Крипто-нативні користувачі можуть купувати токенізовані акції безпосередньо через гаманці та децентралізовані протоколи. Після налаштування сумісного некастодіального криптогаманця, такого як Phantom або MetaMask, ви поповнюєте його стейблкоїнами, підключаєтеся до підтримуваного DEX або RWA протоколу та обмінюєте на бажану токенізовану акцію. Цей підхід забезпечує самостійне зберігання та інтеграцію з DeFi, але вимагає ретельної перевірки адрес контрактів, глибини ліквідності та довіри до емітента.
Порада: Завжди перевіряйте офіційні контракти та аналізуйте ліквідність, власників та активність переказів за допомогою аналітичних інструментів, перш ніж вкладати значний капітал.
Як купити токенізовані акції на BingX
BingX пропонує один з найзручніших способів торгівлі токенізованими акціями, поєднуючи глибоку ліквідність, швидке виконання та аналітичні дані BingX AI. Станом на грудень 2025 року BingX підтримує майже 30 токенізованих акцій на спотових та ф'ючерсних ринках.
Купуйте та продавайте токенізовані акції на спотовому ринку BingX
Торгова пара AAPLX/USDT на спотовому ринку, що працює на основі аналітичних даних BingX AI
1. Створіть або увійдіть у свій акаунт BingX та пройдіть KYC за необхідності
3. Знайдіть тікер, наприклад, AAPLX, TSLAX або NVDAX
4. Розмістіть ринковий або лімітний ордер
5. Керуйте своїм портфелем за допомогою інструментів BingX AI, сповіщень та графіків
Торгуйте токенізованими акціями з кредитним плечем на BingX Futures
Безстроковий контракт NVDAX/USDT на ф'ючерсному ринку, що працює на основі BingX AI
Для досвідчених користувачів BingX також пропонує безстрокові ф'ючерси на вибрані токенізовані акції.
1. Перекажіть кошти на свій ф'ючерсний гаманець
2. Виберіть безстрокову пару, наприклад, безстроковий контракт NVDAX/USDT.
3. Обережно виберіть кредитне плече
4. Відкрийте довгу або коротку позицію
5. Встановіть контроль ризиків та відстежуйте PnL в реальному часі
Які переваги та недоліки інвестування в токенізовані акції?
Інвестування в токенізовані акції пропонує поєднання потужних переваг та унікальних ризиків, тому важливо розуміти як переваги, так і компроміси, перш ніж додавати їх до свого портфеля.
Ключові переваги токенізованих акцій
Токенізовані акції пропонують кілька переваг, які важко або неможливо досягти за допомогою традиційних брокерських систем:
1. Дробова власність: Ви можете купувати невеликі частини дорогих акцій, таких як NVIDIA або Tesla, що дозволяє входити з низьким капіталом, усереднювати вартість у доларах та точно визначати розмір позиції.
2. Цілодобова глобальна торгівля: Токенізовані акції торгуються поза традиційними ринковими годинами, дозволяючи вам миттєво реагувати на звіти про прибутки, макроекономічні дані або геополітичні події, навіть у вихідні дні.
3. Швидке ончейн-розрахунок: Перекази зазвичай завершуються за секунди, а не за цикл T+1 або T+2, що зменшує ризик контрагента та швидше звільняє капітал для повторного використання.
4. Композитність DeFi: Деякі токенізовані акції можуть використовуватися як застава, ліквідні активи або компоненти дохідності в протоколах DeFi, що дозволяє створювати стратегії, які поєднують акції, стейблкоїни та кредитне плече.
5. Єдиний криптодосвід: Ви торгуєте токенізованими акціями, використовуючи ті самі гаманці, стейблкоїни та інтерфейси, які ви вже використовуєте для крипто, без конвертації валют або окремих брокерських рахунків.
6. Нижчі бар'єри для глобальних інвесторів: У підтримуваних юрисдикціях токенізовані акції пропонують відповідний доступ до акцій США та глобальних індексів без необхідності місцевого брокера.
Які основні ризики токенізованих акцій?
Перед інвестуванням ви повинні розуміти ключові ризики:
1. Регуляторна невизначеність, яка відрізняється залежно від юрисдикції
2. Обмежені права акціонерів у більшості структур
3. Ризик емітента та зберігача
4. Фрагментація ліквідності між ланцюгами та майданчиками
5. Вразливості смарт-контрактів та оракулів
6. Потенційна розбіжність цін з базовими акціями
Золоте правило: розглядайте токенізовані акції як високоінноваційні інструменти та консервативно визначайте розмір позицій.
Висновок: Чи варто інвестувати в токенізовані акції?
Токенізовані акції пропонують потужний спосіб доступу до глобальних акцій в екосистемі крипто, поєднуючи цілодобову торгівлю, дробову власність, швидке розрахунок та сумісність з DeFi. Вони особливо корисні для крипто-нативних інвесторів, які шукають гнучкості та ефективності капіталу.
Однак вони мають значні компроміси, включаючи розвиток регулювання, зменшення прав акціонерів та інфраструктурний ризик. Для більшості інвесторів токенізовані акції найкраще працюють як доповнення до традиційних портфелів, а не як заміна. Ретельний вибір платформи, визначення розміру позиції та постійна належна перевірка залишаються важливими.