Токенізовані акції швидко еволюціонували від нішевого експерименту до одного з найшвидше зростаючих сегментів токенізації реальних активів (RWA) у 2025 році. Оскільки глобальні інвестори шукають цілодобовий доступ, нижчі бар'єри для входу та активи, які безпосередньо інтегруються з DeFi, токенізовані акції на Solana, Ethereum та модульних блокчейнах значно зросли в прийнятті.
Цей перехід очолюють дві екосистеми: Ondo Global Markets, яка запустила токенізовані акції США у вересні 2025 року та перевищила 1,39 мільярда доларів США в Загальній заблокованій вартості (TVL) до середини 2025 року, піднявшись з менш ніж 200 мільйонів доларів США на початку 2023 року, та xStocks, яка домінує в роздрібній торгівлі токенізованими акціями з обсягом понад 10 мільярдів доларів США, обробленим за чотири місяці, та стабільною часткою 95-99% від усієї торгової активності токенізованих акцій на Solana.
Цей посібник досліджує, що таке токенізовані акції, як вони працюють, як Ondo та xStocks порівнюються у 2025 році, а також як інвестори можуть отримати доступ до цих активів через надійні платформи, такі як BingX.
Що таке токенізовані акції та як вони працюють?
Загальна вартість токенізованих акцій (xStocks) | Джерело: RWA.xyz
Токенізована акція — це блокчейн-актив, який відображає рух ціни традиційної акції, такої як Apple (AAPL), Tesla (TSLA) або ETF, такі як QQQ, що відстежує індекс Nasdaq-100, або SPY, що відстежує S&P 500. Замість того, щоб тримати акції через традиційного брокера, інвестори тримають цифровий токен, який представляє економічний доступ до базового цінного паперу.
До кінця 2025 року токенізовані акції становили понад 664 мільйони доларів США в ончейн-вартості та внесли понад 36 мільярдів доларів США в усі категорії RWA. Такі платформи, як xStocks, обробили понад 10 мільярдів доларів США торгового обсягу протягом чотирьох місяців, що відображає прискорення попиту на ончейн-ринки акцій.
1. Повністю забезпечені токенізовані акції
Повністю забезпечені токенізовані акції представляють реальні акції, що зберігаються регульованим зберігачем або брокером-дилером, дозволяючи кожному токену відображати поточні ціни, дивіденди та корпоративні дії. Такі платформи, як Ondo Global Markets, Dinari, Securitize та багато емітентів, що розміщуються на xStocks, працюють за цією моделлю. Ці провайдери пропонують американські акції та ETF, забезпечені у співвідношенні 1:1, використовуючи ліцензованих зберігачів та реєстраторів, надаючи користувачам доступ, який тісно нагадує традиційне володіння акціями з ончейн-мобільністю.
2. Синтетичні токенізовані акції
Синтетичні токенізовані акції відтворюють ціни акцій за допомогою оракулів та механізмів хеджування, а не шляхом утримання базових акцій. Ця структура використовується певними європейськими емітентами та спеціалізованими провайдерами, які відстежують фондові індекси або окремі акції через деривативи. Ці токени функціонують більше як безстрокові структуровані продукти, пропонуючи гнучкість та компонованість, але без атрибутів власності або зберігання, притаманних повністю забезпеченим моделям.
В обох структурах токенізовані акції пропонують дробове володіння, цілодобову передачу, миттєві розрахунки, глобальний доступ без брокерського рахунку та DeFi-додатки, такі як запозичення, кредитування та забезпечення.
Хто є найпопулярнішими провайдерами токенізованих акцій у 2025 році?
Найпопулярніші провайдери токенізованих акцій за ринковою капіталізацією | Джерело: RWA.xyz
Кілька провайдерів домінують на ринку токенізованих акцій у 2025 році, кожен з яких задовольняє різні потреби користувачів у сферах відповідності, ліквідності та інфраструктури блокчейну. Ось п'ять провідних провайдерів та платформ токенізованих акцій, що формують ринок цього року:
1. Ondo Global Markets: Ondo випускає повністю забезпечені токенізовані акції США та ETF, підтримувані регульованими брокерами-дилерами. Як частина екосистеми, яка перевищила 1,39 мільярда доларів США в TVL, Ondo стала центральною силою у перенесенні традиційних акцій в мережу через кілька мереж.
2. xStocks від Backed Finance: xStocks є провідним маркетплейсом Solana для токенізованих акцій, що розміщує американські акції та індекси, забезпечені у співвідношенні 1:1, випущені Backed Finance, швейцарським регульованим емітентом RWA. Backed забезпечує випуск та зберігання, тоді як xStocks надає високошвидкісну торгівлю з низькими комісіями, оптимізовану для Solana.
3. Securitize Markets: Securitize пропонує регульовані токенізовані цінні папери та фонди, дозволяючи фінансовим продуктам інституційного рівня переходити в мережу. Хоча Securitize не обмежується токенізованими акціями, вона відіграє ключову роль у розширенні регульованих цифрових цінних паперів.
4. WisdomTree (Токенізовані фонди): WisdomTree випускає регульовані токенізовані фонди грошового ринку та казначейські фонди, які забезпечують безпечний, відповідний доступ до традиційних фінансових інструментів в мережі. Хоча це не емітент токенізованих акцій, його роль у RWA посилює ширшу екосистему, що підтримує ончейн-акції.
5. Dinari (dShares): Dinari випускає повністю забезпечені токенізовані акції за допомогою своєї моделі dShares, пропонуючи прозору документацію щодо зберігання та регуляторну відповідність для користувачів, які надають пріоритет дотриманню вимог та походженню активів.
Що таке токенізовані акції Ondo та як вони працюють?
Джерело: Ondo Finance
Ondo Global Markets — це фреймворк токенізованих акцій, представлений Ondo Finance, провідною платформою реальних активів, екосистема якої перевищила 1,39 мільярда доларів США в Загальній заблокованій вартості (TVL) до середини 2025 року. Після створення таких продуктів, як USDY та OUSG, Ondo розширилася на токенізовані акції США та ETF із запуском Ondo Global Markets у вересні 2025 року.
Токенізовані акції Ondo повністю забезпечені 1:1 базовими акціями. Активи зберігаються у регульованих брокерів-дилерів, таких як Alpaca, підтримуються Chainlink для ціноутворення в реальному часі та LayerZero для міжмережевої функціональності. Ця структура дозволяє кожному токену відображати ціну, дивіденди та корпоративні дії реальних акцій.
Під час запуску Ondo представила понад 100 токенізованих акцій США та ETF, включаючи AAPL, TSLA, SPY та QQQ. Платформа планує розширитись до понад 1000 токенізованих активів до кінця 2025 року на Ethereum, Solana та BNB Chain. Відповідні інвестори можуть карбувати ці активи за допомогою USDC, переказувати їх у будь-який час та торгувати протягом годин роботи ринку США, з довгостроковими планами щодо забезпечення повної цілодобової торгівлі.
Читати далі: Ondo Global Markets розблоковує понад 100 токенізованих акцій США на Ethereum — все, що вам потрібно знати
Основні переваги токенізованих акцій Ondo
1. Регульоване кастодіальне забезпечення: Токени підтримуються реальним володінням акціями, що зберігаються у ліцензованих брокерів-дилерів, пропонуючи прозорість, яку не надають синтетичні моделі.
2. Пряма відповідність активів 1:1: Кожна токенізована акція представляє конкретну базову акцію, що допомагає забезпечити точне відображення змін цін та корпоративних дій.
3. Міцна основа екосистеми: Ширша платформа RWA від Ondo перевищила 1,39 мільярда доларів США в TVL до середини 2025 року, додаючи стабільності та довіри до її продуктів токенізованих акцій.
4. Розширення каталогу токенізованих акцій: Платформа масштабується від понад 100 початкових лістингів до цілі понад 1000 токенізованих акцій та ETF у кількох мережах.
5. Надійна ринкова інфраструктура: Chainlink забезпечує перевірене ціноутворення, а LayerZero дозволяє міжмережеві перекази, підтримуючи точність та сумісність.
6. Постійна мобільність та швидке розрахунки: Користувачі можуть карбувати, утримувати та переказувати токенізовані акції в будь-який час, отримуючи вигоду від швидких ончейн-розрахунків без затримок традиційних брокерських послуг.
Що таке токенізовані акції xStocks та як вони працюють?
Джерело: xStocks.fi
xStocks є провідним маркетплейсом токенізованих акцій на Solana, що надає швидкий та недорогий доступ до токенізованих акцій США та ETF. Токенізовані акції, що торгуються на xStocks, випускаються Backed Finance, швейцарським регульованим емітентом RWA, який надає 1:1 забезпечені представлення традиційних акцій та індексів. Backed Finance керує випуском та зберіганням, тоді як xStocks забезпечує високопродуктивне торгове середовище Solana.
xStocks розміщує широкий спектр токенізованих акцій, випущених Backed Finance, включаючи такі активи, як AAPL, TSLA, NVDA, META та основні індекси, такі як QQQ. Усі токени, доступні на xStocks, отримують вигоду від високої пропускної здатності Solana та майже миттєвої завершеності, що забезпечує швидкі розрахунки, низькі комісії за газ та торговий досвід, порівнянний з централізованими платформами, з гнучкістю та портативністю ончейн-активів.
До кінця 2025 року xStocks обробив понад 10 мільярдів доларів США торгового обсягу за чотиримісячний період і стабільно займав 95%–99% активності токенізованих акцій на Solana. Платформа також зафіксувала значне зростання кількості користувачів: понад 74 000 щомісячних активних адрес та понад 116 000 власників токенів.
Основні переваги токенізованих акцій xStocks
1. Токенізовані акції, випущені Backed: xStocks розміщує американські акції та індекси, забезпечені у співвідношенні 1:1, випущені Backed Finance, підтримувані регульованими зберігачами.
2. Лідер ринку на Solana: xStocks домінує на ринках токенізованих акцій Solana, займаючи 95%–99% від усього торгового обсягу.
3. Високопродуктивне торгове середовище: Низькі комісії та швидке виконання Solana забезпечують плавний та ефективний торговий досвід.
4. Широке покриття основних акцій США: Сотні популярних акцій та індексів доступні у токенізованій формі.
5. Значне зростання кількості користувачів та обсягу: Понад 10 мільярдів доларів США торгового обсягу за чотири місяці відображає прискорення попиту на ончейн-акції.
6. Доступність для роздрібних користувачів: Низькі витрати на вхід, легка інтеграція гаманців та майже миттєві розрахунки роблять xStocks широко доступним для глобальних користувачів.
Ondo проти xStocks: яка платформа токенізованих акцій краща?
Ondo та xStocks є двома найвпливовішими екосистемами токенізованих акцій у 2025 році, кожна з яких задовольняє різні потреби користувачів. Ondo зосереджується на регуляторній відповідності, кастодіальних структурах інституційного рівня та моделі випуску 1:1 з повним забезпеченням у кількох мережах. xStocks, з іншого боку, працює як спеціалізований емітент токенізованих акцій на Solana, пропонуючи швидке виконання, глибоку ліквідність та широку доступність для роздрібних користувачів через модель 1:1 з повним забезпеченням, оптимізовану для високопродуктивної торгівлі.
Ondo проти xStocks: Детальне порівняння (2025)
| Категорія | Ondo Global Markets | xStocks (токени Backed Finance) |
| Основна мережа | Ethereum, Solana, BNB Chain | Solana |
| Модель забезпечення | Американські акції та ETF, забезпечені 1:1, через регульованих брокерів-дилерів | Токенізовані акції, забезпечені 1:1, випущені Backed Finance |
| Як це працює | Ondo карбує забезпечені акції через ліцензованих зберігачів; підтримується міжмережева функціональність | xStocks розміщує та торгує акціями, випущеними Backed, з швидким виконанням на Solana та низькими комісіями |
| Розмір екосистеми | 1,39 млрд доларів США TVL у продуктах Ondo RWA | Понад 10 млрд доларів США торгового обсягу за чотири місяці |
| Кількість акцій | Понад 100, розширюється до понад 1000 | Понад 300 акцій та ETF, випущених Backed |
| Частка ринку | Зростаюча багатомережева присутність | 95–99% обсягу токенізованих акцій Solana |
| Торгове середовище | Ончейн-мобільність з торгівлею, як правило, узгодженою з годинами роботи ринку США | Майже миттєві розрахунки та безперервна ончейн-торгівля з низькими комісіями |
| Доступність | Доступно по всьому світу, обмежено в США/Великобританії/ЄЕЗ | Широкий глобальний доступ; обмеження США на рівні емітента |
| Підтримка гаманців | Гаманці EVM, такі як MetaMask та Ledger | Гаманці Solana, такі як Phantom та Solflare |
Обирайте Ondo, якщо ви бажаєте:
Ondo ідеально підходить для користувачів, які надають пріоритет регуляторній прозорості, перевіреному кастодіальному забезпеченню та багатомережевому доступу до токенізованих акцій США.
• Токени, забезпечені 1:1, з високою кастодіальною прозорістю
• регуляторна відповідність та чітко задокументоване походження активів
• постійно розширюваний каталог повністю забезпечених акцій США та ETF
• багатомережева доступність через Ethereum, Solana та BNB Chain
• досвід, розроблений для користувачів, які надають пріоритет безпеці та відповідності
Обирайте xStocks, якщо ви бажаєте:
xStocks найкраще підходить для користувачів, які цінують швидке виконання, низькі комісії та безперешкодний доступ до токенізованих акцій Backed Finance на Solana.
• швидка, недорога торгівля, оптимізована для високої пропускної здатності Solana
• широкий доступ до популярних токенізованих акцій США та індексів, випущених Backed Finance
• глибока ліквідність та висока щоденна торгова активність
• простий доступ через зручні для роздрібних користувачів гаманці Solana
• безперешкодний ончейн-торговий досвід з майже миттєвими розрахунками
Коротко кажучи, Ondo ідеально підходить для користувачів, які надають пріоритет регуляторній прозорості, кастодіальній прозорості та багатомережевій структурі, готовій для інституційних інвесторів, тоді як xStocks краще підходить для активних трейдерів, які шукають швидкість, ліквідність та простий ончейн-доступ до токенізованих акцій США.
Як купити токенізовані акції на BingX
BingX є однією з найкращих платформ для купівлі токенізованих акцій, підтримуючи активи, випущені Backed Finance на Solana через xStocks, а також повністю забезпечених провайдерів, пов'язаних з Ondo. BingX пропонує 35 повністю забезпечених токенізованих акцій від таких емітентів, як Ondo, включаючи Alphabet (GOOGLon), S&P 500 (SPYon) та інші трекери акцій США. Вона також розміщує 6 токенізованих акцій на базі Solana від Backed Finance через xStocks, таких як AAPLx та NVDAX, надаючи користувачам швидке виконання та низькі мережеві комісії. Ці токени відображають ціну своїх базових акцій та забезпечують гнучкий, дробовий доступ без необхідності традиційного брокерського рахунку.
Джерело: BingX Ціна токенізованих акцій Google AAPLon
Крок 1: Створіть та захистіть свій акаунт BingX
Зареєструйтесь або увійдіть, пройдіть KYC, якщо це вимагається у вашому регіоні, та увімкніть двофакторну автентифікацію для додаткової безпеки.
Крок 2: Внесіть USDT на свій гаманець BingX
Перекажіть USDT, використовуючи бажану блокчейн-мережу. Підтвердьте правильну мережу для депозиту, перевірте мінімальні суми та перегляньте будь-які застосовні комісії перед підтвердженням.
Крок 3: Знайдіть токенізовані акції, які ви хочете торгувати
Відкрийте спотовий ринок та знайдіть підтримувані тікери, такі як AAPLON/USDT, TSLAX/USDT, NVDAON/USDT, METAX/USDT або QQQON/USDT, залежно від емітента, доступного на BingX.
Крок 4: Використовуйте BingX AI для аналізу ринку
Натисніть на іконку AI, щоб переглянути рівні підтримки та опору, нещодавню волатильність, аналіз трендів або індикатори ліквідності перед розміщенням ордера.
Крок 5: Купіть токенізовані акції
Виберіть ринковий або лімітний ордер, введіть суму USDT, яку ви хочете інвестувати, перегляньте ліквідність та підтвердьте угоду. Токенізовані акції миттєво з'являться у вашому спотовому гаманці.
Ризики та міркування перед інвестуванням у токенізовані акції
Токенізовані акції забезпечують гнучкий, глобальний доступ до традиційних акцій, але вони також несуть ризики, які відрізняються від стандартних брокерських рахунків. Перед торгівлею активами, випущеними такими платформами, як Ondo або xStocks, врахуйте наступне:
1. Регуляторна невизначеність: Токенізовані акції функціонують як у крипто-, так і в цінних паперах. Правила різняться залежно від регіону, і майбутні регуляторні зміни можуть вплинути на доступність, години торгівлі або спосіб роботи емітентів.
2. Кастодіальне проти синтетичного забезпечення: Повністю забезпечені моделі, такі як Ondo та xStocks, покладаються на регульованих зберігачів, які утримують реальні акції, але синтетичні токенізовані акції існують і в інших місцях галузі. Користувачі повинні перевіряти модель забезпечення кожного токена перед інвестуванням.
3. Ризик емітента та платформи: Стабільність залежить від надійності зберігачів, емітентів та блокчейн-інфраструктури. Збої, призупинення карбування або зміни в політиці емітента чи зберігача можуть тимчасово вплинути на торгівлю або доступ.
4. Ліквідність та прослизання: Хоча xStocks пропонує глибоку ліквідність для основних тікерів, ліквідність може відрізнятися залежно від активу. Менш торговані акції можуть мати ширші спреди або вище прослизання порівняно з традиційними брокерськими ринками.
5. Юрисдикція та обмеження на виведення: Повністю забезпечені активи часто включають суворіші регіональні обмеження та можуть обмежувати погашення або міжмережеві виведення залежно від зобов'язань емітента щодо відповідності.
6. Інфраструктурні залежності: Токенізовані акції покладаються на оракули ціноутворення, кастодіальних партнерів та блокчейн-мережі. Проблеми, що впливають на провайдерів, таких як Chainlink, LayerZero або базових зберігачів, можуть тимчасово порушити ціноутворення або розрахунки.
Підсумкові думки
Токенізовані акції еволюціонували від експериментальної концепції до одного з найшвидше зростаючих сегментів у просторі RWA, переносячи традиційні акції в цілодобове, глобально доступне, крипто-нативне середовище. Такі платформи, як Ondo та xStocks, представляють два провідні підходи: один зосереджений на регуляторній прозорості та багатомережевій інфраструктурі, а інший оптимізований для швидкості, ліквідності та доступності для користувачів на Solana.
З розширенням ринку інвестори можуть вибирати між повністю забезпеченими моделями, які відображають традиційне володіння, та високопродуктивними ончейн-торговими середовищами, адаптованими для активних учасників. Незалежно від переваг, зростання токенізованих акцій свідчить про ширший перехід до більш відкритих, програмованих та сумісних фінансових ринків.
Для користувачів, які бажають взяти участь у цьому зростанні, BingX надає доступну точку входу з підтримкою як активів, пов'язаних з Ondo, так і токенізованих акцій, випущених xStocks. Незалежно від того, чи ви створюєте довгостроковий портфель, чи торгуєте короткостроковими ринковими рухами, токенізовані акції пропонують новий міст між традиційними акціями та ончейн-фінансами.