ในการ เทรดคริปโตฟิวเจอร์ส ราคาเพียงอย่างเดียวไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของตลาด เทรดเดอร์ต้องการทราบว่าเงินกำลังไหลเข้า, ไหลออก หรือเพียงแค่หมุนเวียนอยู่ Open Interest (OI) ตอบคำถามนี้โดยการวัดจำนวนสัญญาที่ยังคงเปิดใช้งานอยู่
การติดตาม open interest ช่วยเปิดเผยว่ามีการสร้างตำแหน่งใหม่, มีการปิดตำแหน่ง หรือความเชื่อมั่นของตลาดกำลังเปลี่ยนไปหรือไม่ หากใช้อย่างเหมาะสม จะสามารถแยกแนวโน้มที่ยั่งยืนออกจากช่วงเวลาที่มีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วแต่ช่วงสั้นๆ ได้
บทความนี้จะอธิบายว่า open interest ในคริปโตฟิวเจอร์สคืออะไร, มีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรในทางปฏิบัติ, แตกต่างจากปริมาณการเทรดอย่างไร และจะนำไปใช้ร่วมกับตัวบ่งชี้อื่นๆ ได้อย่างไร เช่น Relative Strength Index (RSI), ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่, ระดับแนวรับและแนวต้าน, ปริมาณการเทรด และอัตรา Funding Rate
Open Interest (OI) ในการเทรดคริปโตฟิวเจอร์สคืออะไร?
Open interest (OI) ในคริปโตฟิวเจอร์สคือจำนวนสัญญาทั้งหมดที่ยังคงเปิดใช้งานอยู่ในตลาด สัญญาเหล่านี้ยังไม่ได้รับการชำระหรือปิด ซึ่งหมายความว่ายังคงเป็นส่วนหนึ่งของตำแหน่งที่เปิดอยู่ซึ่งขับเคลื่อนกิจกรรมของตลาด แตกต่างจากปริมาณการเทรด ซึ่งจะถูกรีเซ็ตทุกวันเพื่อแสดงจำนวนสัญญาที่ถูกแลกเปลี่ยนในช่วงเวลาหนึ่ง Open Interest จะเป็นการสะสม ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่ามีสัญญาจำนวนเท่าใดที่ยังคงเปิดอยู่ ณ ปัจจุบัน
ตัวอย่างง่ายๆ จะทำให้เข้าใจได้ชัดเจนยิ่งขึ้น ลองจินตนาการว่า Trader A เปิดสถานะ Long ใน ฟิวเจอร์ส Bitcoin และ Trader B เข้ามาอีกด้านหนึ่งด้วยสถานะ Short พวกเขาร่วมกันสร้างสัญญาใหม่หนึ่งฉบับ ซึ่งทำให้ Open Interest เพิ่มขึ้นหนึ่งหน่วยในภายหลัง หากทั้งสองเทรดเดอร์ตัดสินใจที่จะปิดตำแหน่งของตน สัญญานั้นจะถูกลบออกและ Open Interest ก็จะลดลงหนึ่งหน่วย
เนื่องจากสัญญาจะถูกเปิดและปิดอยู่ตลอดเวลา Open Interest จึงขึ้นๆ ลงๆ ตลอดทั้งวัน การเพิ่มขึ้นของ Open Interest โดยทั่วไปแสดงให้เห็นว่ามีการเปิดตำแหน่งเพิ่มขึ้น ซึ่งมักจะหมายถึงเงินใหม่กำลังไหลเข้าสู่ตลาด การลดลงของ Open Interest บ่งชี้ว่าสัญญากำลังถูกปิด ซึ่งอาจเป็นสัญญาณว่าโมเมนตัมกำลังชะลอตัวลง
Open Interest ทำงานอย่างไรในการเทรดฟิวเจอร์ส
Open Interest จะเพิ่มขึ้นเมื่อมีการสร้างสัญญาใหม่และจะลดลงเมื่อมีการปิดสัญญาที่มีอยู่ หากสัญญาเพียงแค่เปลี่ยนมือระหว่างเทรดเดอร์ด้วยกัน Open Interest ก็จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
ข้อมูลจาก BingX จะช่วยอธิบายสิ่งนี้ได้
ฟิวเจอร์ส Ethereum (ETH) มี Open Interest ประมาณ 1.54 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Bitcoin (BTC) อยู่ที่ 1.13 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเมื่อรวมกันแล้ว Open Interest ของทั้งสองเหรียญนี้คิดเป็นสัดส่วนที่มากถึง 4.27 พันล้านดอลลาร์ของ Open Interest ทั้งหมดบนแพลตฟอร์ม
Open Interest - ที่มา: Coinglass
มาดูสองสถานการณ์กัน หาก Open Interest ของ ETH เพิ่มขึ้นจาก 1.54 พันล้านดอลลาร์เป็น 1.7 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่ราคาก็เพิ่มขึ้นด้วย สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่ามีการเปิดสัญญาใหม่และเงินทุนใหม่กำลังไหลเข้าสู่ตลาด ซึ่งเป็นสัญญาณของการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้น
Open Interest แยกตามคู่ - ที่มา: Coinglass
ในทางตรงกันข้าม หาก Open Interest ของ BTC ลดลงจาก 1.13 พันล้านดอลลาร์เหลือต่ำกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่ราคายังคงเพิ่มขึ้น แสดงว่าสัญญากำลังถูกปิดลง ซึ่งมักจะหมายความว่าผู้ขายชอร์ตกำลังออกจากตำแหน่ง ซึ่งอาจดันราคาให้สูงขึ้นชั่วคราว แต่การเคลื่อนไหวนี้อาจไม่มีแรงขับเคลื่อนในระยะยาวหากไม่มีการเพิ่มตำแหน่งใหม่เข้ามา
การเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องของ Open Interest นี้ช่วยให้นักเทรดเห็นภาพว่ามีแรงหนุนที่น่าเชื่อถืออยู่เบื้องหลังแนวโน้มราคามากน้อยเพียงใด และการมีส่วนร่วมในตลาดกำลังเพิ่มขึ้นหรือลดลง
Open Interest กับปริมาณการซื้อขายในตลาดฟิวเจอร์ส
Open Interest และปริมาณการซื้อขายมักถูกเข้าใจผิดว่าเป็นสิ่งเดียวกัน แต่ทั้งสองวัดค่าที่แตกต่างกัน ปริมาณการซื้อขายแสดงจำนวนสัญญาที่ถูกซื้อหรือขายในช่วงเวลาหนึ่ง ส่วน Open Interest แสดงจำนวนสัญญาที่ยังคงเปิดอยู่หลังจากการซื้อขายเหล่านั้น
นักเทรดมักจะอ่านค่าทั้งสองควบคู่กัน:
• ราคาเพิ่มขึ้น + ปริมาณเพิ่มขึ้น + Open Interest เพิ่มขึ้น: แนวโน้มแข็งแกร่ง มักจะเป็นสัญญาณที่ดีในการติดตามการเคลื่อนไหวของแนวโน้ม
• ราคาเพิ่มขึ้น + ปริมาณเพิ่มขึ้น + Open Interest ลดลง: ตำแหน่งชอร์ตถูกบังคับให้ปิด การขึ้นของราคาอาจไม่คงอยู่ยาวนาน ควรระมัดระวังก่อนเข้าซื้อ
• ราคาลดลง + ปริมาณเพิ่มขึ้น + Open Interest เพิ่มขึ้น: มีตำแหน่งชอร์ตใหม่เข้ามา โมเมนตัมขาลงกำลังก่อตัว
• ราคาลดลง + ปริมาณลดลง + Open Interest ลดลง: นักเทรดกำลังปิดตำแหน่ง แนวโน้มอาจกำลังอ่อนแรงลงหรือพร้อมที่จะกลับตัว
โดยสรุปแล้ว ปริมาณแสดงกิจกรรมระยะสั้น ในขณะที่ Open Interest แสดงถึงการเปิดรับความเสี่ยงที่คงอยู่ยาวนาน ตลาดที่มีปริมาณสูงและ Open Interest ที่เพิ่มขึ้นมักจะบ่งบอกถึงการมีส่วนร่วมที่แข็งแกร่งกว่าตลาดที่ Open Interest คงที่
เหตุใด Open Interest จึงมีความสำคัญในการเทรดคริปโตฟิวเจอร์ส
Open Interest มีความสำคัญเพราะมันแสดงให้เห็นถึงระดับการมีส่วนร่วมที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของราคา ราคาเพียงอย่างเดียวอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลง แต่ Open Interest เผยให้เห็นว่านักเทรดกำลังเพิ่มสัญญาใหม่ ปิดสัญญาที่มีอยู่ หรือเพียงแค่ย้ายตำแหน่งเท่านั้น
หากราคาเพิ่มขึ้นในขณะที่ Open Interest ก็เพิ่มขึ้นด้วย แสดงว่ามีเงินใหม่เข้ามา และแนวโน้มมีแรงสนับสนุนที่แข็งแกร่งกว่า หากราคาเพิ่มขึ้นในขณะที่ Open Interest ลดลง แสดงว่าสัญญากำลังถูกปิดลง ซึ่งมักจะเป็นตำแหน่งชอร์ตที่ถูกปิด ซึ่งอาจทำให้ราคาเพิ่มขึ้นชั่วคราวแต่ไม่มีข้อผูกมัดใหม่
สำหรับนักเทรด Open Interest ทำหน้าที่เป็นมาตรวัดความเชื่อมั่น ช่วยยืนยันว่าแนวโน้มแข็งแกร่ง กำลังสูญเสียโมเมนตัม หรือมีความเสี่ยงที่จะกลับตัว ซึ่งทำให้เป็นส่วนสำคัญของการวิเคราะห์ตลาดฟิวเจอร์ส
วิธีรวม Open Interest กับตัวบ่งชี้ทางเทคนิคอื่น ๆ
Open Interest มีความทรงพลังในตัวเอง แต่จะยิ่งมีค่ามากขึ้นเมื่อนำมาใช้ร่วมกับตัวบ่งชี้อื่น ๆ ทั้งสองจะช่วยให้นักเทรดเห็นภาพที่ชัดเจนขึ้นว่าแนวโน้มมีกำลังที่แท้จริงหรือไม่ หรืออาจกำลังจะหมดแรง
1. Relative Strength Index (RSI) กับ Open Interest
Relative Strength Index (RSI) แสดงให้เห็นว่าเมื่อใดที่ตลาดอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป (มีผู้ซื้อมากเกินไป) หรือขายมากเกินไป (มีผู้ขายมากเกินไป) Open Interest แสดงจำนวนสัญญาที่ยังคงใช้งานอยู่ เมื่อคุณรวมทั้งสองเข้าด้วยกัน คุณไม่เพียงแต่สามารถดูได้ว่าตลาดตึงเครียดหรือไม่ แต่ยังสามารถดูได้ว่านักเทรดยังคงเพิ่มตำแหน่งใหม่หรือกำลังถอยออกไป
ที่มา: สัญญาฟิวเจอร์สถาวร BTC/USDT
ในกราฟแรก Bitcoin กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $112,253 และ RSI ได้ลดลงต่ำกว่าระดับ 50 เข้าใกล้โซน oversold ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันในการขายได้เพิ่มขึ้น
อัตรา Open Interest - ที่มา: Coinglass
ตอนนี้เรามาดูข้อมูล BingX ในภาพหน้าจอที่สอง Open Interest ของ Bitcoin อยู่ที่ 936 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงมากกว่า 16% ใน 24 ชั่วโมง สิ่งนี้บอกเราว่านักเทรดจำนวนมากได้ปิดตำแหน่งฟิวเจอร์สของพวกเขาในขณะที่ราคากำลังลดลง
สำหรับนักเทรด การรวมกันนี้มีข้อความที่ชัดเจน:
• RSI กำลังแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่อ่อนแรง
• ปริมาณ Open Interest ที่ลดลงยืนยันว่านักเทรดไม่ได้เพิ่มสถานะ Short ใหม่เข้าอย่างแข็งขัน แต่กำลังปิดสถานะของตนเอง
เมื่อรวมกัน สัญญาณเหล่านี้บ่งชี้ว่าแม้ว่า Bitcoin จะอยู่ภายใต้แรงกดดันในขณะนี้ แต่การขายอาจไม่ได้มีความเชื่อมั่นที่มั่นคงอยู่เบื้องหลัง นักเทรดมือใหม่อาจตีความสิ่งนี้ว่าเป็นคำเตือนที่เป็นไปได้ว่าแนวโน้มขาลงกำลังสูญเสียความแข็งแกร่ง และราคาอาจจะพบแนวรับในไม่ช้า
2. Moving Averages กับ Open Interest
เส้น Moving Averages ทำให้การเคลื่อนไหวของราคาเป็นไปอย่างราบรื่นและช่วยให้นักเทรดเห็นแนวโน้มโดยรวมได้ชัดเจนขึ้น Moving Average 50 วัน (เส้นสีแดง) มักจะสะท้อนทิศทางของแนวโน้มในระยะสั้นถึงกลาง ในขณะที่ Moving Average 200 วัน (เส้นสีน้ำเงิน) จะแสดงภาพที่กว้างขึ้นในระยะยาว
ที่มา: สัญญา Perpetual ของ BTC/USDT
ในกราฟแรก Bitcoin กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 112,445 ดอลลาร์ ยังคงอยู่เหนือ Moving Average 200 วัน (ใกล้ 100,464 ดอลลาร์) ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะยาวไม่เปลี่ยนแปลง แต่ได้ลดลงต่ำกว่า Moving Average 50 วัน (ประมาณ 115,947 ดอลลาร์) สิ่งนี้ส่งสัญญาณถึงความอ่อนแอในแนวโน้มระยะสั้น
อัตรา Open Interest - ที่มา: Coinglass
ตอนนี้มาดูข้อมูลของ BingX ในภาพหน้าจอที่สอง ปริมาณ Open Interest ของ Bitcoin ลดลงเหลือประมาณ 936 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงมากกว่า 16 เปอร์เซ็นต์ใน 24 ชั่วโมง นั่นหมายความว่านักเทรดจำนวนมากได้ปิดสถานะของตนในขณะที่ราคาเคลื่อนตัวต่ำลง
สำหรับนักเทรด การรวมสัญญาณเหล่านี้เข้าด้วยกันทำให้เกิดเรื่องราวที่ชัดเจน:
• ราคาที่ลดลงต่ำกว่า Moving Average 50 วันแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มในระยะสั้นกำลังอ่อนแอลง
• ปริมาณ Open Interest ที่ลดลงยืนยันว่านักเทรดกำลังปิดสถานะแทนที่จะเพิ่มสถานะใหม่ ซึ่งหมายความว่าการ Breakout ครั้งนี้ไม่ได้ได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากเงินทุนใหม่
พูดง่ายๆ คือการที่ Bitcoin เสีย Moving Average 50 วันนั้นมักจะเป็นสัญญาณขาลง แต่เนื่องจากปริมาณ Open Interest ก็ลดลงด้วย จึงบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวนี้อาจจะไม่มีความเชื่อมั่นมากนัก ซึ่งอาจหมายความว่าแรงขายกำลังจางหายไป และ Moving Average 200 วันจะกลายเป็นแนวรับที่สำคัญต่อไปที่ต้องจับตามอง
3. แนวรับและแนวต้าน
แนวรับและแนวต้านแสดงถึงจุดที่ราคามีประวัติว่าเคยเคลื่อนที่ผ่านได้ยาก Open Interest ช่วยยืนยันว่าเทรดเดอร์เชื่อว่าระดับเหล่านั้นจะรักษาระดับไว้ได้หรือจะถูกทำลาย
ในกราฟ Bitcoin กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $112,360 ซึ่งเป็นพื้นที่แนวรับที่สำคัญใกล้กับ $111,800 ราคาได้ทดสอบระดับนี้มาแล้วหลายครั้ง ทำให้เป็นโซนที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์
มาใช้ข้อมูล Open Interest ของ BTC/USD เดิมต่อไป Open Interest ของ Bitcoin Futures เมื่อไม่นานมานี้ลดลงเหลือประมาณ 936 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลง 16% ใน 24 ชั่วโมง นี่บอกเราว่ามีการปิดโพซิชันจำนวนมากเมื่อ Bitcoin ไถลเข้าสู่แนวรับ
นี่คือวิธีอ่าน:
• หาก Bitcoin ยึดมั่นเหนือแนวรับ $111,800 และ Open Interest เริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้ง แสดงว่าผู้ซื้อมีความมั่นใจในตลาด โดยเปิดโพซิชัน Long ใหม่ นั่นจะเสริมกรณีของการดีดตัว
• แต่ถ้า ราคาลอยตัวอยู่ที่แนวรับในขณะที่ Open Interest ยังคงลดลง แสดงว่าเทรดเดอร์กำลังถอยหนีแทนที่จะปกป้องระดับนั้น ในกรณีนี้ แนวรับจะอ่อนแอลง และการ Breakout ไปยังโซนที่ต่ำกว่า เช่น $104,000 อาจเกิดขึ้นได้
สรุปคือ การรวมแนวรับ/แนวต้านกับ Open Interest จะบอกให้เทรดเดอร์รู้ว่าระดับนั้นถูกปกป้องด้วยเงินจริงหรือไม่ หรือว่ากำลังมีการปิดโพซิชันและขาดความเชื่อมั่น
4. ปริมาณการซื้อขายกับ Open Interest
ปริมาณแสดงให้เห็นว่ามีการซื้อขายมากน้อยเพียงใด ในขณะที่ Open Interest แสดงให้เห็นว่ามีสัญญาจำนวนเท่าใดที่ยังคงเปิดอยู่ การดูทั้งสองอย่างพร้อมกันช่วยให้เทรดเดอร์ประเมินว่าการเคลื่อนไหวของตลาดได้รับการสนับสนุนจากโพซิชันที่ยั่งยืนหรือเป็นเพียงกิจกรรมระยะสั้น
ข้อมูลจาก BingX ทำให้เรื่องนี้ชัดเจน ในกราฟ Volume ฟิวเจอร์ส Ethereum (ETH) นำด้วยมูลค่า 2.92 พันล้านดอลลาร์ที่ซื้อขายใน 24 ชั่วโมง ตามมาด้วย Bitcoin (BTC) ที่ 1.32 พันล้านดอลลาร์ และ Solana (SOL) ที่ 624 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนให้เห็นว่าแต่ละตลาดมีการเคลื่อนไหวมากน้อยเพียงใดในระหว่างวัน
ในกราฟ Open Interest, ETH แสดงมูลค่า 1.52 พันล้านดอลลาร์, BTC $1.13 พันล้าน และ SOL $282 ล้าน ตัวเลขที่ต่ำกว่าเหล่านี้เน้นว่ามีสัญญาจำนวนเท่าใดที่ยังคงเปิดอยู่หลังจากการซื้อขาย ไม่ใช่ถูกปิด
Open Interest และ Volume การซื้อขาย - ที่มา: Coinglass
ยกตัวอย่างเช่น ETH สัญญาฟิวเจอร์สของ Ethereum มีปริมาณการซื้อขายรายวัน 2.92 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ Open Interest มีเพียง 1.52 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์จำนวนมากเข้าและออกจากตลาดอย่างรวดเร็วโดยไม่มีการเปิดโพสิชันไว้เป็นเวลานาน หากราคา ETH พุ่งสูงขึ้นในขณะที่ Open Interest ทรงตัว การพุ่งขึ้นนี้อาจได้รับแรงหนุนจากการเทรดระยะสั้นหรือการชำระบัญชี (Liquidation) มากกว่าการเปิดโพสิชันใหม่
ในทางกลับกัน หากปริมาณการซื้อขายยังคงสูงและ Open Interest เพิ่มขึ้นจาก 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แสดงว่าเทรดเดอร์ไม่เพียงแต่เคลื่อนไหวอย่างมีชีวิตชีวาเท่านั้น แต่ยังคงรักษาสัญญาที่เปิดไว้ด้วย สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมที่แข็งแกร่งมากขึ้นเบื้องหลังการเคลื่อนไหว ทำให้เทรนด์มีความน่าเชื่อถือมากขึ้น
เมื่อนำสองตัวชี้วัดนี้มารวมกัน เทรดเดอร์จะเห็นได้ว่ากิจกรรมที่แข็งแกร่งนั้นได้รับการสนับสนุนจากเงินที่คงอยู่ในตลาดหรือไม่ หรือเป็นเพียงการหมุนเวียนอย่างรวดเร็วแต่ไม่มีการยืนยัน
5. รวมอัตรา Funding Rate เข้ากับ Open Interest
ในตลาด Perpetual Futures Funding Rate คือการชำระเงินเล็กน้อยที่แลกเปลี่ยนระหว่างเทรดเดอร์ Long และ Short เพื่อให้ราคาของสัญญาใกล้เคียงกับราคาตลาดสปอต Funding Rate ที่เป็นบวกหมายความว่าเทรดเดอร์ Long จ่ายให้เทรดเดอร์ Short ในขณะที่อัตราติดลบหมายความว่าเทรดเดอร์ Short จ่ายให้เทรดเดอร์ Long
กราฟแสดง Bitcoin มีการซื้อขายที่ประมาณ 112,314 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมี Funding Rate อยู่ที่ 0.0100% อัตรานี้เป็นบวก ซึ่งบอกเราว่าเทรดเดอร์ Long กำลังจ่ายเงินให้เทรดเดอร์ Short เพื่อรักษาโพสิชันของพวกเขา ซึ่งมักจะเกิดขึ้นเมื่อเทรดเดอร์ส่วนใหญ่มีมุมมองขาขึ้น
อัตรา Open Interest - ที่มา: Coinglass
ทีนี้ เรามาเชื่อมโยงสิ่งนี้กับข้อมูล Open Interest ที่เราเห็นก่อนหน้านี้ ซึ่ง Open Interest ของ Bitcoin ลดลง 16% เหลือประมาณ 936 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าในขณะที่ฝั่ง Long จ่ายเบี้ยประกันภัยให้กับฝั่ง Short เทรดเดอร์จำนวนมากก็ได้ปิดโพสิชันแทนที่จะเปิดเพิ่ม
สำหรับเทรดเดอร์ นี่คือเบาะแสสำคัญ:
• หากอัตรา Funding Rate ยังคงเป็นบวกและ Open Interest เพิ่มขึ้น หมายความว่าสถานะ Long กำลังถูกสร้างขึ้นอย่างดุดัน แม้ว่าสิ่งนี้จะสามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้นได้ แต่ก็สร้างความเสี่ยงที่จะเกิด "Long Squeeze" หากราคาตกลงกะทันหันและสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจเกินตัวถูกบังคับให้ต้องขาย
• หากอัตรา Funding Rate เป็นบวกแต่ Open Interest ลดลง (ดังตัวอย่างนี้) แสดงว่าเทรดเดอร์กำลังถอนตัว นั่นหมายความว่า sentiment bullish ไม่ได้ถูกสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งด้วยเงินทุนใหม่ และราคาอาจจะรักษาในระดับปัจจุบันได้ยาก
ในกรณีนี้ ราคา Bitcoin ลดลงจาก $114,700 เหลือ $112,300 ในขณะที่ funding ยังคงเป็นบวกและ open interest ลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าฝ่าย Long ยอมจ่ายเพื่อรักษาสถานะของพวกเขา แต่ตลาดไม่มีสัญญาใหม่เพิ่มขึ้น ทำให้สถานการณ์ของฝ่าย Bullish อ่อนแอลงและอธิบายว่าทำไมราคาถึงลดลง
ข้อจำกัดของ Open Interest ในการเทรดคริปโตฟิวเจอร์ส
Open Interest มีประโยชน์ แต่ก็ไม่สมบูรณ์หากใช้เพียงอย่างเดียว การเพิ่มขึ้นของ Open Interest แสดงให้เห็นว่ามีการเปิดสัญญาใหม่ แต่ไม่ได้เปิดเผยว่าสัญญาเหล่านั้นเป็น Long หรือ Short การเดิมพันที่แข็งแกร่งทั้ง bullish และ bearish ต่างก็เพิ่มจำนวนสัญญา ดังนั้นทิศทางจะต้องได้รับการยืนยันด้วยข้อมูลอื่น
นอกจากนี้ยังสามารถล้าหลังจากการเคลื่อนไหวของราคาที่รวดเร็ว ในตลาดที่มีความผันผวนสูง Open Interest อาจเปลี่ยนแปลงหลังจากที่การเคลื่อนไหวเกิดขึ้นแล้ว ซึ่งจำกัดการใช้งานในฐานะสัญญาณแบบเรียลไทม์
สุดท้าย Open Interest ไม่เหมือนกันในทุก Exchange การลดลงในแพลตฟอร์มหนึ่งอาจหมายถึงเทรดเดอร์ย้ายสถานะของพวกเขาไปที่อื่น ไม่ใช่ว่า Sentiment โดยรวมอ่อนแอลง
เนื่องจากข้อจำกัดเหล่านี้ เทรดเดอร์จึงไม่ค่อยใช้ Open Interest เพียงอย่างเดียว มันทำงานได้ดีที่สุดเมื่อใช้ควบคู่ไปกับ Price Action, Volume, Funding Rate และตัวบ่งชี้อื่น ๆ
สรุป
Open Interest เป็นตัวชี้วัดหลักในคริปโตฟิวเจอร์ส เพราะมันแสดงให้เห็นว่ามีกี่สัญญาที่ยังคงทำงานอยู่ และมีส่วนร่วมมากน้อยแค่ไหนที่สนับสนุนเทรนด์นั้น ๆ ด้วยตัวมันเองไม่สามารถแสดงได้ว่าเทรดเดอร์เป็น Long หรือ Short แต่เมื่อใช้ร่วมกับเครื่องมืออื่น ๆ เช่น Volume, Funding Rate, Moving Average, RSI และแนวรับหรือแนวต้าน มันจะช่วยยืนยันว่า Momentum กำลังก่อตัวหรือจางหายไป
มูลค่าที่แท้จริงของ Open Interest อยู่ที่บริบท มันแสดงให้เห็นว่าเงินกำลังไหลเข้า, ไหลออก หรือเพียงแค่หมุนเวียนในตลาด เมื่อใช้ร่วมกับตัวบ่งชี้อื่น ๆ มันจะช่วยให้เทรดเดอร์มีสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นและเข้าใจไดนามิกของตลาดได้ดีขึ้น
บทความที่เกี่ยวข้อง
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Open Interest (OI)
1. Open interest (OI) ในคริปโตฟิวเจอร์สคืออะไร?
Open Interest คือจำนวนสัญญาทั้งหมดในตลาดฟิวเจอร์สที่ยังคงเปิดอยู่และยังไม่ได้รับการชำระหรือปิด
2. Open interest แตกต่างจากปริมาณการซื้อขายอย่างไร?
Volume แสดงจำนวนสัญญาที่ถูกเทรดในช่วงเวลาที่กำหนด ในขณะที่ Open Interest แสดงจำนวนสัญญาที่ยังคงใช้งานอยู่หลังจากนั้น
3. การเพิ่มขึ้นของ Open interest หมายความว่าตลาดจะขึ้นเสมอไปหรือไม่?
ไม่ การเพิ่มขึ้นของ Open Interest หมายความว่ามีการเปิดสัญญามากขึ้น แต่สามารถเป็นได้ทั้งสัญญา Long หรือ Short มันส่งสัญญาณถึงการมีส่วนร่วม ไม่ใช่ทิศทางที่รับประกัน
4. ทำไม Open interest บางครั้งลดลงเมื่อราคาเพิ่มขึ้น?
โดยทั่วไปหมายความว่าผู้ขาย Short กำลังปิดสถานะ การปิด Short สามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้นชั่วคราว แต่หากไม่มีสัญญาใหม่เพิ่มเข้ามา การเคลื่อนไหวอาจขาดความแข็งแกร่ง
5. Open interest สามารถทำนายการกลับตัวของเทรนด์ได้หรือไม่?
ไม่สามารถทำได้ด้วยตัวมันเอง แต่การลดลงอย่างกะทันหันของ Open Interest ควบคู่ไปกับปริมาณที่อ่อนแอลงมักจะส่งสัญญาณว่าเทรนด์กำลังสูญเสียโมเมนตัมและอาจกลับตัว
