บิตคอยน์ (BTC) ตกอยู่ภายใต้นโยบายการเงินของสหรัฐฯ อีกครั้ง ก่อนการปราศรัยที่สำคัญของประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ในการประชุม Jackson Hole ในวันที่ 22 สิงหาคม ตลาดคริปโทกำลังประสบกับการ เทรดในกรอบ เพียงสัปดาห์ที่ผ่านมา บิตคอยน์ลดลงเหลือ 113,500 ดอลลาร์, อีเธอเรียม (ETH) ถอยลงต่ำกว่า 4,200 ดอลลาร์ และเงินกว่า 1.9 พันล้านดอลลาร์ไหลออกจากกองทุนคริปโท ETF ขณะที่นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับความชัดเจนด้านอัตราดอกเบี้ย
ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ? ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีอิทธิพลต่อต้นทุนการกู้ยืมเงิน ซึ่งเป็นตัวกำหนดสภาพคล่องของตลาดโดยรวม เมื่ออัตราดอกเบี้ยยังคงสูง การกู้ยืมจะแพงขึ้น และนักลงทุนมักจะหันไปหาทรัพย์สินที่ปลอดภัยกว่า ซึ่งจำกัดความต้องการสำหรับตลาดที่มีความเสี่ยงสูงอย่างบิตคอยน์ เมื่ออัตราดอกเบี้ยถูกลดลง เงินทุนมักจะไหลกลับเข้าสู่หุ้น, ทองคำ และคริปโท ซึ่งบางครั้งก็กระตุ้นให้เกิดการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง ดังนั้น คำกล่าวของพาวเวลล์ใน Jackson Hole จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณว่า Fed วางแผนที่จะรักษาสถานะปัจจุบันหรือมุ่งหน้าสู่การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
บทความนี้จะวิเคราะห์สิ่งที่อยู่ในความเสี่ยงสำหรับ Fed, เหตุใดคำพูดของพาวเวลล์จึงมีความสำคัญต่อบิตคอยน์ และสถานการณ์การเทรดที่นักลงทุนคริปโทควรเตรียมพร้อมสำหรับวันที่ 22 สิงหาคม
ทำไมการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Fed ถึงสำคัญต่อบิตคอยน์และคริปโท
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เป็นธนาคารกลางที่ทรงอิทธิพลที่สุดในโลก และการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารจะส่งผลกระทบต่อทุกตลาดการเงิน เมื่อ Fed ขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย ผลกระทบไม่ได้รู้สึกแค่ในหุ้นและพันธบัตรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงบิตคอยน์และคริปโทเคอร์เรนซีอื่น ๆ ด้วย
ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ความสัมพันธ์ของบิตคอยน์กับตลาดดั้งเดิมได้เปลี่ยนไปอย่างเห็นได้ชัด ระหว่างการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของ Fed ในปี 2022 BTC เทรดเกือบจะพร้อมกันกับ Nasdaq โดยแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่สูงกว่า 0.6 เนื่องจากทั้งสองสินทรัพย์ถูกขายออกภายใต้สภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้น ในขณะเดียวกัน ทองคำซึ่งโดยปกติเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าก็ถือครองได้มั่นคงกว่า ซึ่งเน้นให้เห็นว่าบิตคอยน์ประพฤติตัวเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่า “ทองคำดิจิทัล” อย่างไร เมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงอยู่ บิตคอยน์ก็เริ่มแสดงความสัมพันธ์กับทองคำอีกครั้ง (ช่วง 0.4–0.5) ซึ่งตอกย้ำเรื่องราวของมันในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าของเงิน
ความสัมพันธ์ของบิตคอยน์กับหุ้นสหรัฐฯ | ที่มา: Newhedge
สำหรับเทรดเดอร์ นี่หมายความว่าการตัดสินใจของพาวเวลล์มีอิทธิพลต่อคริปโทในหลายทาง Fed ที่ใช้นโยบายแบบ hawkish มักจะดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ให้สูงขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อทั้งหุ้นและบิตคอยน์ ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงแบบ dovish มักจะกระตุ้นให้เกิดการพุ่งขึ้นของหุ้น, ทองคำ และคริปโทไปพร้อม ๆ กัน ในทางปฏิบัติ การสังเกตว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ S&P 500, ดัชนี Nasdaq และราคาทองคำตอบสนองต่อสัญญาณของ Fed อย่างไร สามารถให้เบาะแสที่มีค่าสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของบิตคอยน์ได้
- เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง: การกู้ยืมเงินจะแพงขึ้นสำหรับธุรกิจและผู้บริโภค นักลงทุนจะชอบสินทรัพย์ที่ “ปลอดภัยกว่า” เช่น พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงขึ้นและมีความเสี่ยงต่ำกว่า สิ่งนี้จะทำให้สภาพคล่องออกจากตลาดเก็งกำไร ในทางปฏิบัติ หมายถึงมีเงินไหลเข้าสู่บิตคอยน์, อีเธอเรียม และ อัลต์คอยน์ น้อยลง ซึ่งนำไปสู่โมเมนตัมราคาที่อ่อนแอลง ตัวอย่างเช่น ในช่วงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของ Fed ในปี 2022 บิตคอยน์ลดลงจากเกือบ 69,000 ดอลลาร์ เหลือต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์
- เมื่อ Fed ลดอัตราดอกเบี้ย: เงินจะถูกลงสำหรับการกู้ยืม ธนาคาร, บริษัท และนักลงทุนเริ่มมองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นนอกเหนือจากสินทรัพย์ดั้งเดิม สิ่งนี้มักจะผลักดันเงินทุนเข้าสู่ตลาดที่มีความเสี่ยง เช่น หุ้น, ทองคำ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งคริปโท ในอดีต บิตคอยน์พุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงเวลาเหล่านี้ หลังจากที่ Fed ลดอัตราดอกเบี้ยฉุกเฉินในปี 2020 BTC ก็พุ่งขึ้นจากประมาณ 5,000 ดอลลาร์ในเดือนมีนาคม เป็นกว่า 29,000 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม
สรุปง่าย ๆ คือ Fed ควบคุมต้นทุนของเงิน และคริปโทเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดเมื่อเงินถูกและมีเหลือเฟือ สำหรับเทรดเดอร์ การเฝ้าดูการปราศรัยของพาวเวลล์, รายงานการประชุม FOMC และข้อมูลเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิดไม่ใช่ทางเลือก แต่เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดคริปโท
บิตคอยน์เทรดในกรอบต่ำกว่า 115,000 ดอลลาร์ ก่อนการปราศรัยของพาวเวลล์
คู่การเทรด BTC/USDT บนตลาดสปอต BingX
Bitcoin กำลังซื้อขายในกรอบแคบ ๆ ใกล้กับ $113,500–114,000 ลดลงจากระดับสูงสุดในสัปดาห์ที่แล้วที่ $116,000 Ethereum ก็ถอยกลับไปที่ประมาณ $4,200 ซึ่งเป็นการลดลง 5% ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ความอ่อนแอไม่ได้จำกัดอยู่แค่โทเค็นเท่านั้น หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเช่น Coinbase (COIN) และ Marathon Digital (MARA) ต่างก็ร่วงลง 5–7% ในวันที่ 20 สิงหาคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ในทุกตลาดกำลังลดการเปิดรับความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจของ Fed
กระแสเงินทุนเข้า Bitcoin Spot ETF | ที่มา: TheBlockความเชื่อมั่นของสถาบันก็ระมัดระวังเช่นกัน เงินกว่า 1.9 พันล้านดอลลาร์ไหลออกจาก Bitcoin และ Ether ETF ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนถึงการทำกำไรและแนวทาง "รอและดู" ก่อนการแถลงของพาวเวลล์ ในอดีต กระแสเงินทุนเข้า ETF เป็นตัวชี้วัดที่เป็นประโยชน์สำหรับความเชื่อมั่นของสถาบัน และการไหลออกในปริมาณมากเช่นนี้มักจะบ่งชี้ว่านักลงทุนคาดหวังความผันผวนในระยะสั้นหรือความเสี่ยงด้านลบ
โอกาสการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายน | ที่มา: CME FedWatch
เพื่อเพิ่มความไม่แน่นอน โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้ลดลงอย่างรวดเร็ว จาก 99% ในสัปดาห์ที่แล้วเหลือเพียงประมาณ 73.5% ในวันนี้ หลังจากที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในเดือนกรกฎาคมพุ่งขึ้น 0.9% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบสามปี ข้อมูลนี้ได้เปลี่ยนความคาดหวังให้กลับไปสู่แนวทางที่แข็งกร้าวมากขึ้นของ Fed
ตลาดการคาดการณ์สะท้อนความระมัดระวังนี้เช่นกัน บน Polymarket ซึ่งเปิดให้เทรดเดอร์เดิมพันเหตุการณ์ในโลกแห่งความเป็นจริง โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนกันยายนปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 57% ในขณะที่ "ไม่มีการเปลี่ยนแปลง" ในอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 40% การลดลง 50 bps ที่ลึกกว่านั้นมีโอกาสเพียง 2% และโอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างน่าประหลาดใจอยู่ที่ต่ำกว่า 1% ด้วยปริมาณการซื้อขายที่มากกว่า 36 ล้านดอลลาร์ อัตราเหล่านี้ให้ภาพรวมแบบเรียลไทม์ว่านักลงทุนกำลังวางตำแหน่งตัวเองอย่างไรก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวลล์
ผลสำรวจจาก Polymarket เกี่ยวกับโอกาสที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน | ที่มา: Polymarket
เมื่อพิจารณารวมกันแล้ว สัญญาณเหล่านี้ทำให้เห็นว่าเหตุใดสุนทรพจน์ของ Powell ที่ Jackson Hole ในเวลา 10.00 น. ET ของวันที่ 22 สิงหาคม จึงถูกมองว่าเป็นช่วงเวลา "เป็นหรือตาย" สำหรับทั้งตลาดดั้งเดิมและตลาดคริปโทฯ
อะไรคือปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการถกเถียงเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Fed?
ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังชั่งน้ำหนักแรงกดดันทางเศรษฐกิจและการเมืองหลายอย่าง ในการตัดสินใจว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่ ปัจจัยเหล่านี้อธิบายว่าทำไมการตัดสินใจนี้จึงไม่ใช่เรื่องง่าย
1. ต้นทุนภาษีที่เพิ่มขึ้นและแรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อ
บริษัทในสหรัฐฯ หลายแห่งได้ยอมรับต้นทุนภาษีที่สูงขึ้นเพื่อปกป้องผู้บริโภค แต่บรรดานักวิเคราะห์เตือนว่าสิ่งนี้ไม่สามารถดำเนินต่อไปได้อีก เมื่อธุรกิจส่งต่อต้นทุนเหล่านี้ ราคาของสินค้าและบริการจะสูงขึ้น ซึ่งจะยิ่งทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อที่รุนแรงขึ้น เนื่องจากดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พุ่งขึ้น 0.9% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามปี Fed อาจลังเลที่จะผ่อนคลายนโยบายเร็วเกินไป
2. ความท้าทายในการเติบโตของงานและตลาดแรงงานสหรัฐฯ
เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ ตัวเลขการจ้างงานในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนยังได้รับการปรับลดลงรวมกัน 258,000 ตำแหน่ง แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานล่าสุดในตลาดแรงงานมีน้อยกว่าที่รายงานไว้ในตอนแรก แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ยืนยันว่าตลาดแรงงานอ่อนแอ แต่ก็บ่งชี้ว่าโมเมนตัมการเติบโตกำลังลดลง ซึ่งอาจเสริมข้อโต้แย้งสำหรับต้นทุนการกู้ยืมที่ถูกลงหากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป
3. แรงกดดันทางการเมืองจากรัฐบาล Trump
แม้ว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะไม่มีอำนาจทางกฎหมายในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยของ Fed แต่แรงกดดันทางการเมืองก็ยังสามารถกำหนดความคาดหวังได้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้วิพากษ์วิจารณ์ประธาน Fed อย่างเจอโรม พาวเวลล์ อย่างเปิดเผย และเสนอแนะว่าเขาอาจไม่แต่งตั้งพาวเวลล์อีกครั้งเมื่อวาระของเขาจะสิ้นสุดลงในปี 2026 ทำเนียบขาวยังคงเรียกร้องให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังเพื่อส่งเสริมอำนาจการใช้จ่ายของครัวเรือนและการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะสั้น
พลวัตนี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของ Fed ซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อรักษานโยบายการเงินให้แยกออกจากวงจรการเมือง แม้ว่าประธานาธิบดีจะไม่สามารถสั่งการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยได้โดยตรง แต่การวิพากษ์วิจารณ์อย่างต่อเนื่องและความเป็นไปได้ที่จะแต่งตั้งเจ้าหน้าที่ Fed ที่มีแนวคิดแบบ "dovish" (ผ่อนคลาย) มากขึ้นในอนาคต อาจเพิ่มความคาดหวังของตลาดสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยได้โดยอ้อม
4. ความแตกแยกภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ
ธนาคารกลางสหรัฐฯ เองก็มีความเห็นไม่ตรงกันว่าควรดำเนินการอย่างไรต่อไป เจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่ (“Hawkish” หรือสายเหยี่ยว) แย้งว่าความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อยังคงมีมากกว่าความเสี่ยงด้านการจ้างงาน และต้องการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม ผู้ว่าการ Michelle Bowman และ Christopher Waller ได้ผลักดันอย่างเปิดเผยให้มีการลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม ซึ่งเน้นให้เห็นถึงความแตกแยกที่หาได้ยากในที่สาธารณะ ที่ทำให้ผลลัพธ์ในเดือนกันยายนไม่แน่นอนเป็นพิเศษ
สถานการณ์ตลาดสำหรับวันที่ 22 สิงหาคม: Bitcoin จะตอบสนองอย่างไร?
เทรดเดอร์เข้าสู่ Jackson Hole ด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากโอกาสที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงจาก 92% เหลือ 73% ทำให้เงื่อนไขทางการเงินตึงตัวขึ้นและกดดันสินทรัพย์เสี่ยง คำพูดของ Powell จะกำหนดทิศทางทันทีสำหรับ Bitcoin โดยมีผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ 3 ประการ:
1. สถานการณ์แบบ Hawkish (สายเหยี่ยว): หาก Powell เน้นย้ำว่าภาวะเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และส่งสัญญาณว่าจะอดทนในการลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดคริปโทฯ อาจเผชิญกับแรงกดดัน Bitcoin อาจทดสอบแนวรับที่ $111,900–$112,000 อีกครั้ง โดยอาจลดลงไปอีกที่ $110,500 หรือแม้แต่โซน $103,000–$108,000 หากการขายเร่งตัวขึ้น Altcoins มีแนวโน้มที่จะเห็นการลดลงที่รุนแรงขึ้น ในขณะที่ Bitcoin Dominance อาจเพิ่มขึ้นเมื่อนักลงทุนย้ายไปยังสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยมากขึ้น นักขุดและเว็บเทรดก็อาจรู้สึกถึงแรงกดดันจากสภาพคล่องที่ตึงตัวและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น
2. สถานการณ์แบบเป็นกลาง: หาก Powell หลีกเลี่ยงการให้คำแนะนำที่ชัดเจนและย้ำว่า Fed "ขึ้นอยู่กับข้อมูล" ตลาดมีแนวโน้มที่จะยังคงระมัดระวัง Bitcoin อาจซื้อขายอยู่ในช่วงระหว่าง $113,000–$114,000 โดยที่เทรดเดอร์จะรอข้อมูลที่ชี้ขาดมากขึ้น เช่น รายงานการจ้างงานในวันที่ 5 กันยายน หรือการอ่านค่า CPI ครั้งต่อไป ผลลัพธ์นี้จะทำให้ความผันผวนอยู่ในระดับต่ำในระยะสั้น แต่จะปล่อยให้ความไม่แน่นอนปกคลุมตลาดคริปโทฯ
3. สถานการณ์แบบ Dovish (สายพิราบ): หาก Powell เน้นย้ำถึงความอ่อนแอของตลาดแรงงานและเสนอแนะว่า Fed พร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน สินทรัพย์เสี่ยงอาจพุ่งสูงขึ้น Bitcoin อาจทะลุเหนือ $115,000–$116,000 และอาจขยายตัวสูงขึ้นจากกระแสเงินทุน ETF ในขณะที่ Ethereum อาจทดสอบ $4,400 และ Altcoins เช่น Solana และ XRP อาจมีประสิทธิภาพดีขึ้นเมื่อกระแสเงินทุนเก็งกำไรกลับมาในอดีต คำพูดดังกล่าวได้กระตุ้นให้เกิดการพุ่งขึ้นของราคา "ซื้อตามข่าว" ทั่วทั้งตลาดคริปโทฯ
วิธีการเทรด BTC หลังจากสุนทรพจน์ของ Powell ที่ Jackson Hole ในวันที่ 22 สิงหาคม?
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ BTC/USDT บนตลาด Spot ของ BingX ขับเคลื่อนโดย BingX AI
ในปัจจุบัน Bitcoin ยังคงรักษาระดับราคาไว้ใกล้กับ $112,958 โดยทรงตัวอยู่บริเวณระดับ Fibonacci retracement 50% ซึ่งเปลี่ยนจากแนวต้านเป็นแนวรับ ก่อนหน้านี้ BTC ได้ทดสอบที่ $112,013 แต่ก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว โดยเส้นแนวโน้มขาขึ้นได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับบริเวณนี้ในฐานะ รูปแบบ Double Bottom โครงสร้างราคาบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังปกป้องโซนนี้ แม้ว่า sentiment ยังคงเปราะบาง ทำให้มีช่องว่างสำหรับการสวิงราคาภายในวันตั้งแต่ $2,000 ถึง $3,000 ขึ้นอยู่กับโมเมนตัมที่ตามมา
หากมีการเบรกอย่างยั่งยืนต่ำกว่า $111,900 ก็อาจเผยให้เห็นเป้าหมายที่ $110,500 (100-วัน EMA) และ $108,000 ในขณะที่การเคลื่อนไหวที่ชัดเจนเหนือแนวต้านที่ $113,500-$113,900 จะเป็นการเปิดเส้นทางสู่ $114,900 (50-วัน EMA) และคลัสเตอร์ Retracement ที่กว้างขึ้นที่ $118,000
ตัวชี้วัดทางเทคนิคและสัญญาณการเทรด
ตัวชี้วัดโมเมนตัมเน้นย้ำถึงความสมดุลที่ละเอียดอ่อนนี้ Relative Strength Index (RSI) ได้ลดลงเข้าใกล้ 40 ซึ่งกำลังเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป (Oversold) ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงมีจำกัดหากผู้ซื้อกลับเข้ามาในตลาด ในขณะเดียวกัน Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณของมัน ซึ่งตอกย้ำถึงโมเมนตัมขาลงที่ยังคงอยู่
อัตรา Open Interest – 21 สิงหาคม, แหล่งที่มา: Coinglass
Open interest บอกเล่าเรื่องราวของตัวเอง เมื่อวานนี้ OI ของ BTC ลดลงอย่างรวดเร็วถึง -16% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์กำลังลดความเสี่ยงท่ามกลางราคาที่อ่อนแอ อย่างไรก็ตาม วันนี้ OI ได้ฟื้นตัวขึ้น +2% ซึ่งเป็นสัญญาณว่าสัญญาใหม่กำลังเข้าสู่ตลาด เมื่อนำไปรวมกับแท่งเทียน Doji รายวัน การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่าการดีดตัวของราคาในเชิงบวกอาจกำลังก่อตัวขึ้น เนื่องจากมีการเปิด position ใหม่ที่แนวรับสำคัญ
อัตราดอกเบี้ยสัญญาคงค้าง (Open Interest Rate) – 22 สิงหาคม, ที่มา: Coinglass
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มโดยรวมแสดงให้เห็นว่านักเทรดที่ใช้เลเวอเรจยังคงระมัดระวัง โดยความผันผวนของ OI สะท้อนถึงการจัดตำแหน่งใหม่มากกว่าความเชื่อมั่นอย่างเต็มที่ รูปแบบดังกล่าวนี้มักเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวที่รุนแรงขึ้นเมื่อความผันผวนกลับมา ราคาได้รวมตัวกันอยู่ในรูปสามเหลี่ยมสมมาตร และการเบรกเอาต์ที่เด็ดขาดพร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ไม่ว่าจะเหนือ $114,000 หรือต่ำกว่า $112,000 มีแนวโน้มที่จะกำหนดทิศทางสำคัญต่อไปของ Bitcoin
วิธีเทรด Bitcoin บน BingX
คู่การซื้อขาย BTC/USDT บนตลาดสปอต ขับเคลื่อนโดยข้อมูลเชิงลึก AI ของ BingX
นอกเหนือจากการวิเคราะห์แล้ว เทรดเดอร์ยังสามารถดำเนินการได้โดยตรงบนตลาด Spot และ Futures ของ BingX ซึ่งคู่ BTC/USDT มีสภาพคล่องสูงและประเภทคำสั่งที่ยืดหยุ่น ในตลาดสปอต คุณสามารถซื้อและขาย Bitcoin ได้ทันที ในขณะที่ตลาดฟิวเจอร์สช่วยให้คุณใช้เลเวอเรจเพื่อเพิ่มกำไรหรือขาดทุนได้ตามการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นหรือระยะยาว BingX AI insights มีการตรวจจับแนวโน้มแบบเรียลไทม์ การระบุแนวรับ/แนวต้าน และสัญญาณเชิงความรู้สึก ซึ่งช่วยให้คุณตัดสินใจโดยใช้ข้อมูลในสภาวะที่มีความผันผวนสูง เช่นหลังการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ที่ Jackson Hole
การบริหารความเสี่ยงและแนวโน้มการเทรด
เนื่องจากมีการล้างสถานะ leveraged positions มูลค่ากว่า 530 ล้านดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา วินัยในการบริหารความเสี่ยงจึงยังคงมีความจำเป็นอย่างยิ่ง การตั้งคำสั่ง stop-loss ไว้ต่ำกว่า 110,000 ดอลลาร์เล็กน้อยจะช่วยป้องกันการขาดทุนที่ลึกกว่านั้น ในขณะที่การทยอยเข้าสู่ตำแหน่งเหนือ 113,500 ดอลลาร์จะทำให้มีโอกาสในการทำกำไรจากแนวโน้มขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้นสู่ระดับ 118,000 และ 124,000 ดอลลาร์
หากฝั่งขาขึ้นสามารถฟื้นโมเมนตัมด้วยแท่งเทียน bullish engulfing ได้ Bitcoin อาจขยายตัวขึ้นสู่ระดับ 130,000 ดอลลาร์ ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นว่ารอบนี้ยังมีศักยภาพในการทำกำไรอย่างมากสำหรับนักลงทุนระยะยาว
หาก Powell กล่าวในเชิง dovish (ผ่อนคลายนโยบาย) อัลต์คอยน์อย่าง Ethereum, Solana และ XRP อาจมีผลงานดีกว่า เนื่องจากเทรดเดอร์จะหันไปหา Assets ที่มีความผันผวนสูง ในทางกลับกัน หาก Powell มีท่าที hawkish (เข้มงวดนโยบาย) Bitcoin อาจแข็งแกร่งกว่าอัลต์คอยน์ และ BTC dominance มีแนวโน้มสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนแสวงหาความปลอดภัยที่สัมพันธ์กัน
แนวโน้มในอนาคตของ Bitcoin
เส้นทางของ Bitcoin หลังการกล่าวสุนทรพจน์ของ Powell ในวันที่ 22 สิงหาคม จะขึ้นอยู่กับว่า Fed จะรักษาสมดุลระหว่างความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกับความอ่อนแอของตลาดแรงงานอย่างไร ในกรณีขาลง แนวคิดแบบ hawkish อาจผลักดันให้ BTC ลงไปสู่เส้น EMA 100 วันที่ใกล้ 110,500 ดอลลาร์ โดยนักวิเคราะห์บางคนเตือนถึงโอกาสที่จะดิ่งลงสู่ 107,000 ดอลลาร์ หากการขายเร่งตัวขึ้น ในกรณี ขาขึ้น สัญญาณแบบ dovish อาจกระตุ้นการล้างสถานะ Short ทำให้ Bitcoin กลับขึ้นไปเหนือ 115,000 ดอลลาร์ และอาจพุ่งสู่ 120,000 ดอลลาร์ภายในเดือนกันยายน
นอกเหนือจากความผันผวนในทันทีแล้ว ภาพระยะยาวของตลาดคริปโตดูมีแนวโน้มที่ดีกว่า ธนาคารอย่าง Goldman Sachs คาดว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งภายในสิ้นปี 2025 ซึ่งการเปลี่ยนแปลงนี้สามารถฟื้นฟูสภาพคล่องและเสริมสร้างสถานะของ Bitcoin ในฐานะทั้งสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ รูปแบบในอดีตแสดงให้เห็นว่า Bitcoin มักจะทำ Rally อย่างแข็งแกร่งในรอบการผ่อนคลายนโยบาย และเทรดเดอร์หลายคนมองว่าการลดอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะเกิดขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อสินทรัพย์ดิจิทัล
ผู้เชี่ยวชาญบางคนยังคงมองโลกในแง่ดีเป็นพิเศษ บริษัทวิจัย Bernstein ได้คาดการณ์ว่า Bitcoin อาจสูงถึง 150,000–200,000 ดอลลาร์ภายใน 12–18 เดือนข้างหน้า โดยได้แรงหนุนจากการนำไปใช้ในระดับสถาบันและความชัดเจนด้านกฎระเบียบ ขณะที่ PlanB ผู้สร้าง โมเดล Stock-to-Flow ได้ย้ำการคาดการณ์ที่กล้าหาญของเขาว่า Bitcoin อาจแตะ 1 ล้านดอลลาร์ก่อนปี 2028 โดยอ้างถึงความหายากตามโปรแกรมและความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากทั้งสถาบันและหน่วยงานของรัฐ แม้ว่าการแกว่งตัวในระยะสั้นอาจทำให้นักเทรดรู้สึกไม่สบายใจ แต่แนวโน้มระยะยาวชี้ให้เห็นว่าบทบาทของ Bitcoin ในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าระดับโลกนั้นกำลังแข็งแกร่งขึ้นเท่านั้น
