บิตคอยน์และทองคำถูกนำมาเปรียบเทียบกันมากขึ้นเรื่อยๆ ในฐานะแหล่งเก็บรักษามูลค่าทางเลือกในโลกที่ถูกกำหนดโดยหนี้ภาครัฐที่ทำสถิติสูงสุด ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ และความไม่แน่นอนทางการเงินที่ยังคงมีอยู่ แต่ในปี 2025 สินทรัพย์ทั้งสองนี้ให้ผลลัพธ์ที่แตกต่างกันอย่างมากสำหรับนักลงทุน
ทองคำกลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดทั่วโลก โดยพุ่งขึ้นประมาณ 70% ตั้งแต่ต้นปี และทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ $4,523 ต่อออนซ์ในวันที่ 24 ธันวาคม 2025 การพุ่งขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากการซื้ออย่างแข็งขันของธนาคารกลาง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย และความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า $1,800 ต่อออนซ์ ตอกย้ำบทบาทของมันในฐานะสินทรัพย์รักษามูลค่าในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจมหภาคตึงเครียด
กราฟราคาบิตคอยน์ vs. ทองคำ YTD ณ เดือนธันวาคม 2025 | ที่มา: TradingView
ในทางตรงกันข้าม บิตคอยน์ประสบกับปีที่มีความผันผวนมากกว่ามาก หลังจากแตะจุดสูงสุดของวัฏจักรและทำสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ $126,240 ในวันที่ 6 ตุลาคม 2025 BTC ได้ปรับฐานลงมากกว่า 30% โดยสิ้นสุดปีที่ซื้อขายอยู่ในช่วง $85,000–$90,000 เมื่อพิจารณาในรอบหนึ่งปี บิตคอยน์ลดลงประมาณ 8–12% ซึ่งมีประสิทธิภาพต่ำกว่าทองคำ หุ้น และดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์หลายรายการ แม้ว่าจะรักษามูลค่าตลาดไว้ที่ 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นมูลค่าที่ใหญ่ที่สุดในคริปโต
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2026 การถกเถียงไม่ได้อยู่ที่ว่าบิตคอยน์จะ "มาแทนที่" ทองคำหรือไม่ แต่คำถามที่แท้จริงคือสินทรัพย์แต่ละชนิดมีพฤติกรรมอย่างไรภายใต้สภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่แตกต่างกัน และบิตคอยน์กับทองคำควรมีบทบาทอย่างไรในพอร์ตการลงทุนที่ทันสมัยและหลากหลาย
คู่มือนี้จะทบทวนประสิทธิภาพของบิตคอยน์และทองคำในปี 2025 อธิบายอัตราส่วนบิตคอยน์ต่อทองคำ เน้นปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคและสถาบันที่สำคัญสำหรับปี 2026 และสรุปวิธีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำและบิตคอยน์บน BingX ในขณะที่ตลาดเข้าสู่วัฏจักรตลาดถัดไป
ทำไมบิตคอยน์จึงถูกพิจารณาว่าเป็นทองคำดิจิทัล: ความคล้ายคลึงที่สำคัญ
บิตคอยน์มักถูกอธิบายว่าเป็นทองคำดิจิทัล แต่ฉายานี้อาจทำให้เข้าใจผิดได้หากตีความตามตัวอักษร การเปรียบเทียบนี้มาจากบทบาททางเศรษฐกิจที่คล้ายกัน ไม่ใช่จากพฤติกรรมหรือโปรไฟล์ความเสี่ยงที่เหมือนกัน เพื่อทำความเข้าใจว่าทำไมนักลงทุนจึงทำการเปรียบเทียบนี้ และจุดที่แตกต่างกัน การพิจารณาความหายาก อธิปไตย และฟังก์ชันของพอร์ตการลงทุนจึงเป็นประโยชน์
1. ความหายาก: อุปทานที่จำกัดในโลกของเงินที่ขยายตัว
ความหายากเป็นจุดเชื่อมโยงที่แข็งแกร่งที่สุดระหว่างบิตคอยน์และทองคำ เนื่องจากสินทรัพย์ทั้งสองมีข้อจำกัดด้านอุปทานที่จำกัดการลดทอนมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป อุปทานทองคำทั่วโลกเติบโตช้าที่ประมาณ 1.5–2% ต่อปี เนื่องจากการขุดที่มีต้นทุนสูงและมีผลตอบแทนลดลงเรื่อยๆ ในขณะที่อุปทานของบิตคอยน์ถูกจำกัดอย่างเข้มงวดที่ 21 ล้านเหรียญ โดยการออกเหรียญประจำปีลดลงต่ำกว่า 0.8% หลังจากการ Halving ในปี 2024 ในยุคที่อุปทานเงินขยายตัวซึ่งขับเคลื่อนโดยการขาดดุล สงคราม และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ความหายากที่คาดการณ์ได้นี้คือเหตุผลที่สถาบันต่างๆ มองว่าบิตคอยน์เป็นคู่หูดิจิทัลของทองคำสำหรับการรักษามูลค่าในระยะยาวมากขึ้นเรื่อยๆ
2. สินทรัพย์ที่ไม่ขึ้นกับรัฐบาล: อยู่นอกเหนือการควบคุมของรัฐบาล
ทั้งบิตคอยน์และทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ขึ้นกับรัฐบาล ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์เหล่านี้อยู่นอกเหนือการออกและการควบคุมโดยตรงของรัฐบาล ทองคำไม่สามารถพิมพ์หรือลดค่าได้ด้วยการตัดสินใจเชิงนโยบาย ในขณะที่บิตคอยน์ทำงานบนเครือข่ายกระจายศูนย์ที่ไม่มีธนาคารกลางหรือหน่วยงานของรัฐควบคุมอุปทาน เมื่อความเชื่อมั่นในสกุลเงินเฟียตอ่อนแอลงเนื่องจากเงินเฟ้อ หนี้ที่เพิ่มขึ้น หรือการคว่ำบาตร นักลงทุนมักจะหันไปหาสินทรัพย์อย่างทองคำ และบิตคอยน์ที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งไม่ขึ้นอยู่กับความไว้วางใจในผู้ออกรายเดียว
3. การกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน: สินทรัพย์ทางเลือกที่มีวัฏจักรที่แตกต่างกัน
ทองคำและบิตคอยน์ถูกนำมาใช้เพื่อกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนออกจากหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิมมากขึ้นเรื่อยๆ แต่มีบทบาทที่แตกต่างกัน ตามข้อมูลที่อ้างโดย World Gold Council ทองคำได้ลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุนในอดีตและให้ผลตอบแทนที่แท้จริงเป็นบวกในช่วงวิกฤต เงินเฟ้อ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ตอกย้ำบทบาทของมันในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง ในขณะเดียวกัน บิตคอยน์ได้แสดงประสิทธิภาพเชิงสัมพัทธ์ที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วงการขยายตัวของสภาพคล่องและวัฏจักรความเสี่ยง ซึ่งเป็นรูปแบบที่ Fidelity Digital Assets เน้นย้ำ ทำให้เป็นสินทรัพย์เสริมที่เพิ่มโอกาสในการทำกำไรแบบไม่สมมาตร ในขณะที่ทองคำให้ความมั่นคง
บิตคอยน์ vs. ทองคำ: ความแตกต่างที่สำคัญ: จุดที่ฉายา "ทองคำดิจิทัล" ไม่เหมาะสม
แม้จะมีคุณสมบัติร่วมกัน แต่บิตคอยน์และทองคำมีพฤติกรรมที่แตกต่างกันอย่างมากในทางปฏิบัติ
| ปัจจัย | ทองคำ | บิตคอยน์ |
| ประวัติ | 5,000+ ปี | ประมาณ 15 ปี |
| ความผันผวน | ต่ำ–ปานกลาง | สูงมาก |
| บทบาทในตลาด | สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง | ลูกผสม: สินทรัพย์เสี่ยง + แหล่งเก็บรักษามูลค่า |
| กฎระเบียบ | ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง | ยังคงพัฒนาอยู่ |
| พฤติกรรมสภาพคล่อง | คงที่ | เป็นวัฏจักรสูง |
1. ความผันผวนและโปรไฟล์ความเสี่ยง
ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนค่อนข้างต่ำ โดยความผันผวนรายปีโดยทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 10–15% ตามข้อมูลระยะยาวจาก World Gold Council ในทางตรงกันข้าม บิตคอยน์ในอดีตแสดงความผันผวนรายปีที่ 50–80% แม้ว่าแนวโน้มนี้จะลดลงเมื่อการมีส่วนร่วมของสถาบันเพิ่มขึ้น
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับผู้เริ่มต้น: ทองคำส่วนใหญ่ใช้เพื่อรักษามูลค่า ในขณะที่บิตคอยน์มีแนวโน้มที่จะมีการปรับราคาอย่างรวดเร็ว ให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่ก็มีการลดลงที่ลึกกว่าด้วย
2. วุฒิภาวะของตลาดและประวัติผลงาน
ทองคำทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ทางการเงินและสินทรัพย์สำรองมานานหลายพันปี และยังคงถูกถือครองอย่างกว้างขวางโดยธนาคารกลาง ซึ่งรวมกันเป็นเจ้าของทองคำมากกว่า 35,000 ตันทั่วโลก บิตคอยน์ซึ่งมีประวัติเพียง 15 ปีเศษ ยังคงอยู่ในกระบวนการรวมเข้ากับการเงินกระแสหลักผ่าน ETF แพลตฟอร์มรับฝากสินทรัพย์ และคลังของบริษัท ช่องว่างด้านวุฒิภาวะนี้อธิบายว่าทำไมทองคำจึงดึงดูดเงินทุนจากสถาบันที่อนุรักษ์นิยม ในขณะที่บิตคอยน์ดึงดูดนักลงทุนที่เน้นการเติบโตและยอมรับความเสี่ยงได้มากกว่า
3. พฤติกรรมในวัฏจักรตลาดต่างๆ
ประสิทธิภาพของตลาดทองคำ vs. บิตคอยน์ในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 | ที่มา: TradingView
ทองคำมักจะมีประสิทธิภาพดีที่สุดในช่วงภาวะตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง เช่น ภาวะเศรษฐกิจถดถอย วิกฤตการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ หรือช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลดลง บิตคอยน์มักจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าในช่วงที่ตลาดตึงเครียด แต่ในอดีตได้ให้ผลตอบแทนที่สูงเกินคาดในช่วงการฟื้นตัวและการขยายตัวของสภาพคล่อง ซึ่งเป็นรูปแบบที่เน้นย้ำโดยการศึกษาตลาดหลายแห่งจากบริษัทต่างๆ เช่น Fidelity Digital Assets ในปี 2025 ความแตกต่างนี้ชัดเจน: ทองคำเพิ่มขึ้นเกือบ 70% ตั้งแต่ต้นปี ในขณะที่บิตคอยน์ลดลงมากกว่า 30% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม ซึ่งสะท้อนถึงสภาพคล่องที่ตึงตัวและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น
อ่านเพิ่มเติม: Crypto Gems Weekly: Fed ลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สาม, Zcash พุ่งขึ้นจากความเป็นส่วนตัว, กระแส Halving ของ Bittensor กำลังมาแรง และอื่นๆ
ทองคำ vs. บิตคอยน์: สรุปประสิทธิภาพปี 2025 อย่างชัดเจน
ช่องว่างด้านประสิทธิภาพระหว่างทองคำและบิตคอยน์ในปี 2025 แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าสินทรัพย์ทั้งสองตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างไร ในขณะที่ตลาดโลกกำลังเผชิญกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การเติบโตที่ชะลอตัว และสภาพคล่องที่ตึงตัว ทองคำได้กลายเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงชั้นนำ โดยทำกำไรรายปีที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายทศวรรษ ในขณะที่บิตคอยน์พยายามที่จะรักษาระดับโมเมนตัมหลังจากการแตะจุดสูงสุดในช่วงต้นวัฏจักร ความแตกต่างนี้ให้บริบทที่สำคัญสำหรับนักลงทุนในการประเมินความเสี่ยง จังหวะเวลา และการจัดพอร์ตการลงทุนเมื่อเข้าสู่ปี 2026 โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตัดสินใจว่าจะให้ความสำคัญกับการรักษามูลค่าหรือศักยภาพการเติบโตแบบไม่สมมาตร
ทองคำทำกำไรประมาณ 65% ในปี 2025 การพุ่งขึ้นของสินทรัพย์ปลอดภัยครั้งประวัติศาสตร์
ทองคำแสดงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายทศวรรษในปี 2025 โดยสร้างชื่อเสียงอย่างมั่นคงในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงชั้นนำ ราคาพุ่งขึ้นประมาณ 65% ตั้งแต่ต้นปี โดยเพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า $2,700 ในช่วงต้นปีไปสู่จุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ประมาณ $4,523 ต่อออนซ์ในช่วงปลายเดือนธันวาคม ตลอดทั้งปี ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่มากกว่า 50 ครั้ง ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการที่ยั่งยืนและกว้างขวางจากนักลงทุนสถาบัน รัฐบาล และรายย่อย
ทองคำคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของการถือครองเงินสำรองทั้งหมดของธนาคารกลางชั้นนำ | ที่มา: JP Morgan
ปัจจัยมหภาคที่ทรงพลังหลายประการขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นนี้ ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ การเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นของการลดอัตราดอกเบี้ยได้เพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี ยังคงสะสมทองคำเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การกระจายเงินสำรองระยะยาว ในขณะที่นักลงทุนแสวงหาการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ การลดค่าสกุลเงิน และความผันผวนของตลาด เมื่อมองไปข้างหน้า Goldman Sachs Research คาดว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นอีก 6% ภายในกลางปี 2026 โดยมีสถานการณ์ขาขึ้นที่สูงกว่า $5,000 ต่อออนซ์ หากความตึงเครียดทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น
บิตคอยน์สูญเสียมูลค่ากว่า 6% ในปี 2025 ผันผวนและน่าผิดหวังเมื่อเทียบกับทองคำ
บิตคอยน์แสดงประสิทธิภาพที่ผันผวนและน่าผิดหวังอย่างมากในปี 2025 เมื่อเทียบกับทองคำ หลังจากพุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ประมาณ $126,240 ในเดือนตุลาคม 2025 BTC ไม่สามารถรักษาระดับโมเมนตัมไว้ได้และลดลงประมาณ 30% จนถึงสิ้นปี โดยซื้อขายส่วนใหญ่อยู่ในช่วง $85,000–$90,000 เมื่อพิจารณาในรอบหนึ่งปี บิตคอยน์สิ้นสุดปีลดลงประมาณ 6% YTD ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับการพุ่งขึ้นเกือบ 70% ของทองคำ แม้ว่าบิตคอยน์จะรักษามูลค่าตลาดไว้ที่ประมาณ 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นมูลค่าที่ใหญ่ที่สุดในภาคคริปโต
วัฏจักรสี่ปีของบิตคอยน์อาจไม่เกี่ยวข้องอีกต่อไป | ที่มา: Fidelity
ปัจจัยมหภาคและตลาดหลายประการถ่วงน้ำหนักบิตคอยน์ตลอดทั้งปี สภาพคล่องทั่วโลกตึงตัวในช่วงปลายปี 2025 สินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมมีการรวมฐาน และกระแสเงินเข้าของ Spot Bitcoin ETF ชะลอตัวลง ซึ่งลดแหล่งความต้องการเชิงโครงสร้างที่สำคัญลง ด้วยเหตุนี้ บิตคอยน์จึงซื้อขายสอดคล้องกับความเชื่อมั่นความเสี่ยงมหภาคมากขึ้น โดยมีพฤติกรรมเหมือนสินทรัพย์ที่มีเบต้าสูงมากกว่าสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง ดังที่ Alex Thorn หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Galaxy Digital กล่าวไว้ว่า: "บิตคอยน์กำลังเติบโตเป็นสินทรัพย์มหภาค นั่นหมายถึงโอกาสในการทำกำไรที่ลดลง แต่ก็มีการล่มสลายที่รุนแรงน้อยลงด้วย"
อัตราส่วนบิตคอยน์ต่อทองคำคืออะไร และทำไมนักลงทุนจึงติดตามมัน?
อัตราส่วนบิตคอยน์ต่อทองคำลดลงจาก 37 เหลือต่ำกว่า 20 ในปี 2025 | ที่มา: LongTermTrends
อัตราส่วนบิตคอยน์ต่อทองคำวัดว่าบิตคอยน์หนึ่งเหรียญสามารถซื้อทองคำได้กี่ออนซ์ และคำนวณโดยการหารราคาบิตคอยน์ด้วยราคาทองคำสปอตต่อออนซ์ ณ วันที่ 24 ธันวาคม 2025 โดยบิตคอยน์อยู่ที่ประมาณ $87,000 และทองคำอยู่ที่ประมาณ $4,517/ออนซ์ อัตราส่วนอยู่ที่ 19.36 ซึ่งหมายความว่า 1 BTC สามารถซื้อทองคำได้ประมาณ 19 ออนซ์ ตัวชี้วัดง่ายๆ นี้ช่วยให้ผู้เริ่มต้นเปรียบเทียบความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของสินทรัพย์ทั้งสอง: อัตราส่วนที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าบิตคอยน์มีประสิทธิภาพเหนือกว่าทองคำในสถานการณ์ที่ยอมรับความเสี่ยง ในขณะที่อัตราส่วนที่ลดลงบ่งชี้ว่าทองคำกำลังได้รับความนิยมในช่วงที่ตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
อัตราส่วนบิตคอยน์ต่อทองคำได้กลายเป็นสัญญาณสำคัญเมื่อตลาดเข้าสู่ปี 2026 Mike McGlone นักยุทธศาสตร์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสของ Bloomberg Intelligence เตือนว่าตลาดอาจกำลังเข้าสู่ "การกลับตัวครั้งใหญ่" ด้วยทองคำที่เพิ่มขึ้นประมาณ 65% ในปี 2025 และบิตคอยน์ที่ตามหลังหุ้น McGlone แย้งว่าอัตราส่วนซึ่งลดลงจาก 40 ออนซ์ที่จุดสูงสุดในปี 2024 เหลือต่ำกว่า 20 ออนซ์ อาจลดลงไปอยู่ในช่วงกลางสิบกว่าๆ หากความผันผวนของหุ้นกลับมาอีกครั้ง ในสถานการณ์นั้น บิตคอยน์อาจสูญเสียอีก 30–50% เมื่อเทียบกับทองคำ ซึ่งหมายถึง BTC ที่ $60,000–$65,000 ที่ราคาทองคำปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสินทรัพย์เสี่ยงมีการปรับราคาใหม่และความผันผวนกลับมา ความสัมพันธ์ต่ำ 12 เดือนที่ 0.14 ของสินทรัพย์ทั้งสองตอกย้ำว่าความแตกต่างนี้ไม่ใช่การขายพร้อมกัน แต่เป็นการหมุนเวียนไปสู่การป้องกันความเสี่ยง
Must Recover or Else: The Bitcoin/Gold Cross -
— Mike McGlone (@mikemcglone11) December 21, 2025
If the S&P 500 posts its third down year since 2008 in 2026, the ounces of the ancient store of value equal to the speculative digital asset will gain accolades as a leading-indicator. My chart shows the Bitcoin/gold cross near… pic.twitter.com/wCgx6ABi6M
ที่มา: Mike McGlone บน X
ในทางกลับกัน JPMorgan มองเห็นกรณีขาขึ้นที่เป็นไปได้หาก "การลดค่าเงิน" ยังคงดำเนินต่อไป นักวิเคราะห์ของพวกเขากะประมาณว่าบิตคอยน์อาจเพิ่มขึ้นประมาณ 40% โดยปรับตามความผันผวนไปสู่ $165,000 ซึ่งจะผลักดันอัตราส่วน BTC/ทองคำกลับไปสู่ 40 ออนซ์ ซึ่งเป็นระดับที่เคยเห็นในช่วงภาวะตลาดที่ยอมรับความเสี่ยง สมมติฐานของ JPMorgan ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องที่กลับมาอีกครั้ง สภาวะทางการเงินที่ผ่อนคลาย และความต้องการสินทรัพย์หายากที่ต่อเนื่อง
วิธีใช้อัตราส่วนบิตคอยน์ต่อทองคำ
นักลงทุนควรถือว่าอัตราส่วนบิตคอยน์ต่อทองคำเป็นเข็มทิศสำหรับการปรับสมดุล ไม่ใช่เครื่องมือจับจังหวะ เมื่ออัตราส่วน BTC/ทองคำพุ่งสูงขึ้น ให้พิจารณาตัดบิตคอยน์หรือเพิ่มทองคำเพื่อล็อกกำไรสัมพัทธ์ เมื่ออัตราส่วนลดลงอย่างรวดเร็ว เช่นเดียวกับในปี 2025 อาจเป็นประโยชน์ต่อการสะสม BTC อย่างค่อยเป็นค่อยไปสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่สามารถทนต่อความผันผวนได้
อะไรคือปัจจัยขับเคลื่อนมูลค่าของทองคำและบิตคอยน์ในปี 2026?
บิตคอยน์และทองคำมีความต้องการเพิ่มขึ้นในฐานะแหล่งเก็บรักษามูลค่า | ที่มา: Grayscale
เมื่อปี 2026 ใกล้เข้ามา ทั้งทองคำและบิตคอยน์กำลังถูกกำหนดโดยปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาคมากกว่ากระแสความนิยม ด้วยทองคำที่ซื้อขายใกล้ $4,500/ออนซ์ หลังจากทำกำไรเกือบ 70% ในปี 2025 และบิตคอยน์ที่รวมฐานอยู่ที่ประมาณ $85,000–$90,000 นักลงทุนกำลังจับตาดูว่าอัตราดอกเบี้ย สภาวะสภาพคล่อง การขาดดุลทางการคลัง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และกระแสเงินทุนจากสถาบันจะพัฒนาไปอย่างไร ในขณะที่ทองคำยังคงตอบสนองต่อผลตอบแทนที่แท้จริง ความต้องการของธนาคารกลาง และการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเป็นหลัก แนวโน้มของบิตคอยน์ขึ้นอยู่กับวัฏจักรสภาพคล่อง กระแสเงินทุน ETF ความชัดเจนด้านกฎระเบียบ และบทบาทที่เพิ่มขึ้นในฐานะสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งกำหนดปัจจัยขับเคลื่อนมูลค่าที่แตกต่างกันแต่เชื่อมโยงกันสำหรับปี 2026
ทองคำจะพุ่งสูงขึ้นและทะลุ $5,000 ในปี 2026 ได้หรือไม่?
ทองคำในอดีตมีประสิทธิภาพดีที่สุดในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่เน้นการป้องกันความเสี่ยง และปัจจัยหลายอย่างที่ขับเคลื่อนการทำกำไรที่สูงเกินคาดในปี 2025 ยังคงมีความเกี่ยวข้องเมื่อตลาดเข้าสู่ปี 2026
ปัจจัยหนุนที่สนับสนุนการพุ่งขึ้นของทองคำในปี 2026
ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนมกราคม 2026 | ที่มา: CME FedWatch
1. การลดอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลง: ทองคำมักจะได้รับประโยชน์เมื่อผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง เนื่องจากต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนลดลง ในขณะที่ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่การประชุมเดือนมกราคม 2026 ตลาดการคาดการณ์บน Polymarket ยังคงให้ความน่าจะเป็นที่มีนัยสำคัญประมาณ 15% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยภายในต้นปี 2026 โดยมีโอกาสผ่อนคลายเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปีเมื่อการเติบโตชะลอตัว แนวโน้มนี้สนับสนุนการคาดการณ์ของ Goldman Sachs ที่ว่าราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้นประมาณ 6% ภายในกลางปี 2026 โดยมีโอกาสสูงกว่า $5,000/ออนซ์ หาก Fed เปลี่ยนไปลดอัตราดอกเบี้ยและความตึงเครียดทางเศรษฐกิจมหภาคหรือทางการเงินทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่ในอดีตทำให้ผลตอบแทนที่แท้จริงลดลงและเป็นประโยชน์ต่อทองคำ
การซื้อทองคำของธนาคารกลาง | ที่มา: World Gold Council
2. การกระจายความเสี่ยงของธนาคารกลางออกจากเงินดอลลาร์สหรัฐฯ: ธนาคารกลางได้ซื้อทองคำในอัตราที่ทำสถิติสูงสุดประมาณ 60–80 ตันต่อเดือนในปี 2025 ซึ่งส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยผู้จัดการเงินสำรองในตลาดเกิดใหม่ที่ต้องการลดการพึ่งพิงเงินดอลลาร์และความเสี่ยงจากการคว่ำบาตร ตามข้อมูลของ World Gold Council ธนาคารกลางที่สำรวจมากกว่า 95% คาดว่าเงินสำรองทองคำทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า โดยผู้ซื้อที่น่าจะเป็นไปได้ในปี 2026 ได้แก่ ธนาคารประชาชนจีน ธนาคารกลางอินเดีย ธนาคารกลางตุรกี และธนาคารกลางหลายแห่งในตะวันออกกลางและอาเซียน การเปลี่ยนแปลงที่กำลังดำเนินอยู่นี้สะท้อนถึงการเคลื่อนไหวเชิงโครงสร้างไปสู่สินทรัพย์สำรองที่เป็นกลางท่ามกลางความแตกแยกทางภูมิรัฐศาสตร์ และยังคงเป็นเสาหลักสำคัญที่สนับสนุนความต้องการทองคำในปี 2026
3. ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์: ความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ การแตกแยกทางการค้า และความเสี่ยงจากการคว่ำบาตรยังคงกระตุ้นความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์สำรองที่เป็นกลาง พลวัตเหล่านี้เป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้น 70% ของทองคำและการทำสถิติสูงสุดตลอดกาลมากกว่า 50 ครั้งในปี 2025
กระแสเงินเข้าของ Gold ETF ในเดือนพฤศจิกายน 2025 | ที่มา: World Gold Council
4. Gold ETF และความต้องการของสถาบัน: กองทุน ETF ที่มีทองคำหนุนหลังยังคงดึงดูดเงินทุนจำนวนมากในช่วงปลายปี 2025 ซึ่งส่งสัญญาณถึงความต้องการของสถาบันที่ยั่งยืน ตามข้อมูลของ World Gold Council กองทุน Gold ETF ทั่วโลกบันทึกกระแสเงินเข้าติดต่อกันเป็นเดือนที่หกในเดือนพฤศจิกายน โดยเพิ่มขึ้น $5.2 พันล้าน และผลักดัน AUM (สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร) ทั้งหมดไปสู่สถิติสูงสุดที่ $530 พันล้าน โดยมีการถือครองที่สูงที่สุดตลอดกาลที่ 3,932 ตัน เอเชียเป็นผู้นำกระแสเงินเข้าที่ $3.2 พันล้าน โดยมีจีนและอินเดียเป็นตัวขับเคลื่อน ในขณะที่ยุโรปกลับมาเป็นบวกด้วยกระแสเงินเข้า $1.0 พันล้าน และอเมริกาเหนือเพิ่มกระแสเงินเข้า Gold ETF ประมาณ $1.0 พันล้าน กระแสเงินเข้า ETF ที่ยั่งยืนเหล่านี้เป็นตัวกำหนดราคาพื้นฐานเชิงโครงสร้างสำหรับทองคำในช่วงที่หุ้นลดลง และสนับสนุนความยืดหยุ่นในปี 2026
ประสิทธิภาพของตลาดหุ้นทั่วโลกในปี 2025 | ที่มา: Fidelity
5. ความผันผวนของตลาดหุ้น: บทบาทป้องกันความเสี่ยงของทองคำได้รับการตอกย้ำในปี 2025 แม้ว่าตลาดหุ้นจะทำกำไรสองหลักในเกือบทุกภูมิภาค ตามการวิเคราะห์ของ Fidelity International ทองคำทำสถิติสูงสุดตลอดกาล 50 ครั้งและมีประสิทธิภาพเหนือกว่าหุ้นทั่วโลก แม้ว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่หาได้ยากที่ Bank for International Settlements อธิบายว่าเป็นครั้งแรกในรอบ 50 ปีที่สินทรัพย์ทั้งสองเข้าสู่ "อาณาเขตที่ระเบิดได้" พร้อมกัน การอยู่ร่วมกันที่ผิดปกตินี้เน้นย้ำว่าทำไมทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่สำคัญในพอร์ตการลงทุน: เมื่อการประเมินมูลค่าหุ้นดูเหมือนจะสูงเกินไป หรือเกิดภาวะช็อกทางนโยบาย เช่น ภาษีหรือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เงินทุนยังคงหมุนเวียนไปสู่ทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลงและการกระจายความเสี่ยง ซึ่งเป็นมุมมองที่ World Gold Council ยืนยันอีกครั้งในแนวโน้มปี 2026
ความเสี่ยงขาลงที่ต้องจับตาเมื่อซื้อขายทองคำในปี 2026
1. การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ซึ่งอาจฟื้นความอยากเสี่ยงและลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
2. อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งในอดีตกดดันราคาทองคำโดยการเพิ่มต้นทุนการถือครอง
3. การฟื้นตัวอย่างยั่งยืนของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากทองคำมีราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์
4. การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งจะลดเบี้ยประกันภัยของทองคำ
กรณีพื้นฐาน: แนวโน้มของสถาบันส่วนใหญ่ชี้ให้เห็นว่าทองคำยังคงมีความยืดหยุ่นและเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบในปี 2026 โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการของธนาคารกลางและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค โดยมีโอกาสขาขึ้นแบบไม่สมมาตรหากการเติบโตชะลอตัว ความผันผวนเพิ่มขึ้น หรือสภาวะทางการเงินแย่ลง
บิตคอยน์จะทดสอบ $150,000 ในปี 2026 ได้หรือไม่?
แนวโน้มของบิตคอยน์ในปี 2026 ขึ้นอยู่กับเส้นทางอย่างมาก ซึ่งหมายความว่าประสิทธิภาพของมันจะขึ้นอยู่กับสภาวะสภาพคล่อง พฤติกรรมของสถาบัน และความเชื่อมั่นความเสี่ยงโดยรวม มากกว่าเรื่องเล่าเรื่องเดียว
ปัจจัยหนุนที่สนับสนุนการพุ่งขึ้นของบิตคอยน์ในปี 2026
เป้าหมายราคาบิตคอยน์ในปี 2026 | ที่มา: IG
1. การขยายตัวของสภาพคล่อง: ในอดีต บิตคอยน์มีประสิทธิภาพดีที่สุดเมื่อสภาพคล่องทั่วโลกดีขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลดลง เมื่อธนาคารกลางหลักๆ ใกล้จะลดอัตราดอกเบี้ย ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่น BTC ก็ลดลง ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เคยกระตุ้นการพุ่งขึ้นหลังการ Halving ในอดีต
กระแสเงินเข้า Bitcoin ETF ในปี 2025 | ที่มา: TheBlock
2. กระแสเงินเข้า Bitcoin ETF กลับมาอีกครั้ง: เงินกว่า $50 พันล้านไหลเข้า Spot Bitcoin ETF ในช่วงปี 2024–2025 ซึ่งสร้างฐานความต้องการเชิงโครงสร้าง หากกระแสเงินกลับมาอีกครั้งหลังจากการรวมฐานในช่วงปลายปี 2025 ก็อาจทำหน้าที่เป็นแรงซื้อที่ต่อเนื่องสำหรับ BTC ได้อีกครั้ง
3. การจัดสรรของสถาบันเข้าสู่พอร์ตการลงทุนจำลอง: บิตคอยน์กำลังถูกพิจารณาว่าเป็นสินทรัพย์มหภาคมากขึ้น ซึ่งสนับสนุนการรวมเข้าในพอร์ตการลงทุนของสถาบันที่หลากหลายมากกว่าการซื้อขายระยะสั้น การวิจัยจาก Galaxy Digital แสดงให้เห็นถึงความผันผวนของ BTC ระยะยาวที่ลดลงเชิงโครงสร้าง โดยตลาดออปชั่นในปัจจุบันมีการกำหนดราคาพุตแพงกว่าคอล ซึ่งเป็นรูปแบบทั่วไปของสินทรัพย์มหภาคที่มีวุฒิภาวะ Alex Thorn ตั้งข้อสังเกตว่าสิ่งนี้สะท้อนถึงการเข้าถึงของสถาบันที่เพิ่มขึ้นและกลยุทธ์การสร้างผลตอบแทน ทำให้บิตคอยน์เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่ไม่ใช่ดอลลาร์ที่อาจเกิดขึ้นควบคู่ไปกับทองคำ แม้ว่าผลลัพธ์ในระยะสั้นจะยังคงกว้างขวาง ออปชั่นบ่งชี้ว่าประมาณ $70k–$130k ภายในกลางปี 2026 และสูงถึง $250,000 ภายในปี 2027
การออกอุปทานบิตคอยน์: มีบิตคอยน์อยู่เท่าไหร่ | ที่มา: Bitbo
4. ข้อจำกัดด้านอุปทานหลังการ Halving: หลังจากการ Halving ในเดือนเมษายน 2024 การออกบิตคอยน์ลดลงเหลือประมาณ 450 BTC ต่อวัน ซึ่งผลักดันการเติบโตของอุปทานรายปีให้ต่ำกว่า 0.8% ซึ่งต่ำกว่าสกุลเงินเฟียตส่วนใหญ่และแม้แต่ทองคำ
คลังบิตคอยน์ของบริษัท vs. ราคา BTC | ที่มา: TheBlock
5. การนำคลัง BTC ของบริษัทมาใช้: ปัจจุบันมี BTC มากกว่า 1 ล้านเหรียญที่ถือครองโดยบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ณ เดือนธันวาคม 2025 ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ลดอุปทานสภาพคล่องและเพิ่มพฤติกรรมการถือครองระยะยาว
ความเสี่ยงขาลงที่อาจขัดขวางบิตคอยน์จากการพุ่งขึ้นในปี 2026
1. กระแสเงินออกของ ETF หรือกระแสเงินเข้าที่หยุดชะงัก ซึ่งอาจทำให้เสาหลักสำคัญหายไป
2. ภาวะช็อกทางเศรษฐกิจมหภาคที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง รวมถึงความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือการลดลงของหุ้นอย่างรุนแรง ซึ่งบิตคอยน์ในอดีตมีประสิทธิภาพต่ำกว่าในระยะสั้น
3. ความล่าช้าด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการรับฝาก การเก็บภาษี หรือการเข้าถึงอนุพันธ์
4. ภาวะตลาดหุ้นตกต่ำ เนื่องจากบิตคอยน์มีการซื้อขายที่สัมพันธ์กับสินทรัพย์เสี่ยงที่มีเบต้าสูงมากขึ้นเรื่อยๆ
5. การรวมฐานที่ยาวนานต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาล ซึ่งอาจลดความต้องการและการเคลื่อนไหวของนักเก็งกำไร
สรุปสถานการณ์ที่ไม่สมมาตร David Schassler หัวหน้าฝ่ายโซลูชั่นหลายสินทรัพย์ของ VanEck ตั้งข้อสังเกตว่า: "ประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าของบิตคอยน์ในปี 2025 ทำให้มันมีศักยภาพที่จะเป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในปี 2026 หากสภาพคล่องกลับมา"
ข้อดีและข้อเสียของการลงทุนในทองคำ vs. บิตคอยน์คืออะไร?
ทองคำและบิตคอยน์มีวัตถุประสงค์ทางการเงินที่แตกต่างกัน และการทำความเข้าใจจุดแข็งและจุดอ่อนของสินทรัพย์เหล่านี้จะช่วยกำหนดความคาดหวังที่เป็นจริงได้ ทองคำถูกออกแบบมาเพื่อปกป้องกำลังซื้อ ในขณะที่บิตคอยน์ถูกสร้างขึ้นเพื่อจับโอกาสในการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง ทำให้สินทรัพย์แต่ละชนิดเหมาะสำหรับโปรไฟล์ความเสี่ยงและสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน
ข้อดีและข้อเสียของการลงทุนในทองคำ (XAU)
ข้อดี
1. การรักษามูลค่า: ทองคำรักษากำลังซื้อมานานหลายศตวรรษและทำกำไรได้ประมาณ 70% ในปี 2025 ในช่วงภาวะตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง
2. ความผันผวนต่ำ: ความผันผวนรายปีโดยทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 10–15% ทำให้เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ทางเลือกที่มั่นคงที่สุด
3. การป้องกันวิกฤต: ทองคำในอดีตมีประสิทธิภาพเหนือกว่าในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ภาวะช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์ และช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลดลง
4. การยอมรับทั่วโลก: ถือครองโดยธนาคารกลางและสถาบันทั่วโลก ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์สำรองที่เชื่อถือได้และมีสภาพคล่องสูง
ข้อเสีย
1. โอกาสในการทำกำไรที่จำกัด: ทองคำไม่ค่อยให้ผลตอบแทนแบบทวีคูณ; กำไรระยะยาวมักจะค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าที่จะพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง
2. ไม่มีผลตอบแทน: ทองคำไม่สร้างรายได้เว้นแต่จะจับคู่กับกลยุทธ์การให้ยืมหรืออนุพันธ์
3. ประสิทธิภาพต่ำกว่าในวัฏจักรการเติบโตที่แข็งแกร่ง: ในช่วงที่หุ้นเฟื่องฟูหรือสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสูง เงินทุนมักจะหมุนเวียนออกจากทองคำ
ข้อดีและข้อเสียของการลงทุนในบิตคอยน์ (BTC)
ข้อดี
1. โอกาสในการทำกำไรแบบไม่สมมาตร: แม้จะมีการลดลง บิตคอยน์ก็เพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า $1,000 ในปี 2017 ไปสู่จุดสูงสุดที่ $126,000 ในปี 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพการเติบโตในระยะยาว
2. ความหายากตามโปรแกรม: อุปทานถูกจำกัดที่ 21 ล้านเหรียญ โดยการออกเหรียญประจำปีในปัจจุบันต่ำกว่า 0.8% หลังการ Halving
3. การยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น: Spot ETF คลังของบริษัท และผู้ดูแลสินทรัพย์ที่ได้รับการควบคุมได้เสริมสร้างโครงสร้างตลาดของบิตคอยน์
4. วิทยานิพนธ์ระยะยาวที่น่าสนใจ: บิตคอยน์ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มในด้านการเงินดิจิทัล การป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าเงิน และการจัดสรรสินทรัพย์ทางเลือก
ข้อเสีย
1. ความผันผวนสูง: ความผันผวนรายปีของบิตคอยน์ในอดีตอยู่ในช่วง 50–80% ซึ่งสูงกว่าโปรไฟล์ความเสี่ยงของทองคำมาก
2. การลดลงอย่างรุนแรง: การปรับฐาน 30–70% เป็นเรื่องปกติ แม้แต่ในแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว
3. วัฏจักรที่ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่น: บิตคอยน์มักจะตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่อง กระแสเงินเข้า ETF และข่าวเศรษฐกิจมหภาค
4. ต้องมีการบริหารความเสี่ยงเชิงรุก: การกำหนดขนาดตำแหน่ง การกระจายความเสี่ยง และวินัยในกรอบเวลาเป็นสิ่งสำคัญสำหรับความสำเร็จในระยะยาว
ประเด็นสำคัญ: ทองคำช่วยให้พอร์ตการลงทุนมีเสถียรภาพ ในขณะที่บิตคอยน์เพิ่มโอกาสในการทำกำไร การจับคู่สินทรัพย์ทั้งสองอย่างรอบคอบสามารถสร้างสมดุลระหว่างความยืดหยุ่นและศักยภาพการเติบโตเมื่อเข้าสู่ปี 2026
บิตคอยน์ vs. ทองคำ: แต่ละสินทรัพย์ควรมีบทบาทอย่างไรในพอร์ตการลงทุน?
บิตคอยน์และทองคำมีบทบาทที่แตกต่างกันและวัดผลได้ในพอร์ตการลงทุนที่ทันสมัย และการผสมผสานที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ กรอบเวลา และวัตถุประสงค์ผลตอบแทนของคุณ ข้อมูลจากพอร์ตการลงทุนหลายสินทรัพย์แสดงให้เห็นอย่างสม่ำเสมอว่าการรวมสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ต่ำ เช่น ทองคำและบิตคอยน์ ซึ่งมีความสัมพันธ์ 12 เดือนใกล้ 0.14 ในปี 2025 สามารถปรับปรุงผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงได้
ลงทุนในทองคำเพื่อความมั่นคงและการปกป้องเงินทุนด้วยความผันผวน 10-15%
ทองคำทำหน้าที่เป็นตัวสร้างเสถียรภาพของพอร์ตการลงทุนเนื่องจากมีความผันผวนรายปีค่อนข้างต่ำที่ 10–15% ซึ่งต่ำกว่าหุ้นและสินทรัพย์คริปโตอย่างมีนัยสำคัญ ในปี 2025 ได้พิสูจน์คุณค่าในการป้องกันความเสี่ยงโดยเพิ่มขึ้นประมาณ 70% ในช่วงภาวะตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง ซึ่งมีประสิทธิภาพเหนือกว่าสินทรัพย์หลักส่วนใหญ่ เนื่องจากนักลงทุนให้ความสำคัญกับการรักษามูลค่า ด้วยเหตุนี้ ทองคำจึงมักถูกจัดสรร 5–15% ในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย ซึ่งมักจะสูงขึ้นในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจมหภาคไม่แน่นอน และเหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นการลดการลดลงและการปกป้องความมั่งคั่งในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
ลงทุนในบิตคอยน์เพื่อการเติบโตและโอกาสในการทำกำไรแบบไม่สมมาตรด้วยการเคลื่อนไหวสองหลัก
บิตคอยน์ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ที่เน้นการเติบโตที่มีผลกระทบสูง โดยได้ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใกล้ $126,000 ในปี 2025 แม้ว่าจะสิ้นสุดปีด้วยการรวมฐาน แม้ว่าความผันผวนและการลดลงของมันอาจมีนัยสำคัญ แต่บิตคอยน์ในอดีตได้ให้ผลตอบแทนแบบไม่สมมาตรในช่วงการขยายตัวของสภาพคล่อง ซึ่งมีประสิทธิภาพเหนือกว่าสินทรัพย์ส่วนใหญ่ในระยะขาขึ้น การจัดสรรโดยทั่วไปมีตั้งแต่ 1–5% ในพอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม ไปจนถึง 5–15% หรือมากกว่าสำหรับนักลงทุนที่เน้นการเติบโต ทำให้บิตคอยน์เหมาะที่สุดสำหรับผู้ที่มีกรอบเวลาการลงทุนระยะยาวและยอมรับความผันผวนได้
วิธีลงทุนในทองคำ (XAU) และบิตคอยน์ (BTC) บน BingX
BingX ทำให้การเข้าถึงทั้งบิตคอยน์และทองคำจากแพลตฟอร์มเดียวเป็นเรื่องง่าย โดยรวมตลาดสปอต สินทรัพย์โทเค็น การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และเครื่องมือที่ขับเคลื่อนด้วย AI ของ BingX เพื่อช่วยคุณวิเคราะห์แนวโน้ม จัดการความเสี่ยง และดำเนินการกลยุทธ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ไม่ว่าเป้าหมายของคุณคือการถือครองระยะยาว การป้องกันความเสี่ยง หรือการซื้อขายระยะสั้น BingX ช่วยให้คุณเข้าถึงแหล่งเก็บรักษามูลค่าดิจิทัลและแบบดั้งเดิมควบคู่กันไป พร้อมข้อมูลแบบเรียลไทม์ สภาพคล่องสูง และตัวเลือกการซื้อขายที่ยืดหยุ่น
วิธีซื้อขายบิตคอยน์ (BTC) บน BingX
BingX ให้คุณซื้อ ถือครอง และซื้อขายบิตคอยน์อย่างกระตือรือร้นผ่านทั้งตลาดสปอตและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTC/USDT แบบไม่สิ้นสุด ทำให้คุณมีความยืดหยุ่นในการเข้าถึงการเติบโตระยะยาวหรือการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นด้วยข้อมูลเชิงลึกด้านความเสี่ยงและตลาดที่ขับเคลื่อนด้วย BingX AI
ซื้อและขาย BTC ในตลาดสปอต
คู่ซื้อขาย BTC/USDT ในตลาดสปอตที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลเชิงลึกจาก BingX AI
1. ไปที่ตลาดสปอต BingX และเลือกคู่ซื้อขาย BTC/USDT
2. เลือกคำสั่งตลาดสำหรับการดำเนินการทันที หรือคำสั่งจำกัดเพื่อกำหนดราคาที่คุณต้องการ
3. ถือ BTC เพื่อการลงทุนระยะยาว หรือซื้อขายการแกว่งตัวของราคาโดยไม่มีเลเวอเรจ
Long หรือ Short BTC Perpetuals ในตลาด Futures
สัญญา BTC/USDT Perpetual ในตลาด Futures ที่ขับเคลื่อนด้วย BingX AI
2. เลือก Long หากคุณคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น หรือ Short หากคุณคาดว่าราคาจะลดลง
3. ใช้เลเวอเรจต่ำ (2×–5×) และกำหนดระดับทำกำไร (TP) และหยุดการขาดทุน (SL) เพื่อจัดการความเสี่ยง
วิธีลงทุนในทองคำบน BingX
BingX มีหลายวิธีในการลงทุนในทองคำแบบดิจิทัล ทำให้คุณสามารถเข้าถึงราคาโดยตรงหรือซื้อขายการเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยมหภาคได้อย่างกระตือรือร้น โดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายและความซับซ้อนในการถือครองทองคำแท่งจริง
ซื้อขายทองคำโทเค็นในตลาดสปอต
XAUT/USDT ในตลาดสปอตที่ขับเคลื่อนด้วย BingX AI
1. ไปที่ตลาดสปอต BingX และเลือกคู่โทเค็นที่หนุนด้วยทองคำ เช่น XAUT/USDT
2. วางคำสั่งตลาดสำหรับการดำเนินการทันที หรือคำสั่งจำกัดเพื่อซื้อในราคาที่คุณต้องการ
3. ถือทองคำโทเค็นเพื่อการลงทุนระยะยาวในราคาทองคำ หรือหมุนเวียนระหว่างทองคำและคริปโตได้อย่างง่ายดายโดยไม่ต้องมีการดูแลทางกายภาพ
ซื้อขาย XAUT-USDT Perpetuals และ Gold Futures
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำแบบไม่สิ้นสุดในตลาด Futures ของ BingX
1. เปิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำแบบไม่สิ้นสุด หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า XAUT แบบไม่สิ้นสุด บนสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BingX
2. เลือก Long เพื่อรับประโยชน์จากราคาทองคำที่เพิ่มขึ้น หรือ Short เพื่อทำกำไรจากการลดลง
3. ใช้เลเวอเรจที่ควบคุมได้ และกำหนดระดับทำกำไร (TP) และหยุดการขาดทุน (SL) เพื่อป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน หรือซื้อขายแนวโน้มมหภาค เช่น การลดอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ หรือความผันผวนของตลาดหุ้น
นักลงทุนขั้นสูงมักจะรวมทองคำและบิตคอยน์เพื่อแสดงมุมมองทางเศรษฐกิจมหภาคมากกว่าการเดิมพันในสินทรัพย์เดียว กลยุทธ์ Long ทองคำ + Long BTC มุ่งเป้าไปที่เงินเฟ้อและการลดค่าเงิน โดยได้รับประโยชน์หากสินทรัพย์แข็งค่าขึ้นพร้อมกัน การตั้งค่า Long ทองคำ + Short BTC ทำหน้าที่เป็นการป้องกันความเสี่ยงแบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยง โดยมีเป้าหมายเพื่อปกป้องเงินทุนเมื่อความผันผวนพุ่งสูงขึ้นและสินทรัพย์เสี่ยงมีประสิทธิภาพต่ำกว่า ในเชิงกลยุทธ์มากขึ้น นักลงทุนสามารถหมุนเวียนการลงทุนโดยใช้อัตราส่วนบิตคอยน์ต่อทองคำ โดยเพิ่มบิตคอยน์เมื่ออัตราส่วนลดลง และเปลี่ยนไปสู่ทองคำเมื่อบิตคอยน์มีราคาแพงขึ้นเมื่อเทียบกับทองคำ
ทำไมต้องลงทุนทั้งบิตคอยน์และทองคำผ่าน BingX
• การจัดการพอร์ตการลงทุนแบบรวมศูนย์: ถือครองและซื้อขายบิตคอยน์และทองคำในบัญชีเดียว ทำให้การกระจายความเสี่ยงและการปรับสมดุลทำได้ง่ายขึ้น
• กลยุทธ์ที่ยืดหยุ่น: รวมการลงทุนสปอตสำหรับการลงทุนระยะยาวกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับการป้องกันความเสี่ยงหรือการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์
• ข้อมูลเชิงลึกที่ขับเคลื่อนด้วย BingX AI: ใช้การวิเคราะห์ตลาดที่ขับเคลื่อนด้วย AI ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่น และเครื่องมือความเสี่ยงเพื่อการตัดสินใจที่มีข้อมูลมากขึ้น
• การหมุนเวียนที่มีประสิทธิภาพ: หมุนเวียนระหว่าง BTC ทองคำโทเค็น และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้อย่างราบรื่นเมื่อสภาวะเศรษฐกิจมหภาคเปลี่ยนแปลง โดยไม่ต้องออกจากแพลตฟอร์ม
สรุป: คุณควรซื้อบิตคอยน์หรือทองคำในปี 2026?
ไม่มีผู้ชนะเพียงคนเดียวเมื่อเข้าสู่ปี 2026 เนื่องจากทองคำและบิตคอยน์ถูกออกแบบมาเพื่อแก้ปัญหาการลงทุนที่แตกต่างกัน ทองคำยังคงเป็นทางเลือกที่ชัดเจนกว่าสำหรับนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับความมั่นคงและการปกป้องเงินทุน โดยมีความผันผวนในอดีตประมาณ 10–15% และประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในช่วงภาวะตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง ซึ่งเห็นได้จากการทำกำไรเกือบ 70% ในปี 2025 ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเติบโตที่ชะลอตัว ในขณะเดียวกัน บิตคอยน์เสนอการเติบโตระยะยาวและโอกาสในการทำกำไรแบบไม่สมมาตร แต่มาพร้อมกับความผันผวนที่สูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญ; แม้จะทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใกล้ $126,000 แต่ก็ประสบกับการลดลงเกือบ 30% ซึ่งตอกย้ำบทบาทของมันในฐานะสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า
สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ ข้อมูลสนับสนุนแนวทางที่หลากหลายมากกว่าการตัดสินใจแบบเลือกอย่างใดอย่างหนึ่ง การรวมคุณสมบัติป้องกันความเสี่ยงของทองคำเข้ากับโอกาสในการทำกำไรของบิตคอยน์สามารถปรับปรุงความยืดหยุ่นของพอร์ตการลงทุนได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความสัมพันธ์ที่ต่ำที่ 0.14 ในปี 2025 อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ทั้งสองมีความเสี่ยง; ทองคำอาจมีประสิทธิภาพต่ำกว่าในสภาพแวดล้อมการเติบโตที่แข็งแกร่งและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่บิตคอยน์ยังคงอ่อนไหวต่อภาวะช็อกสภาพคล่อง กฎระเบียบ และการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่น ก่อนที่จะจัดสรรเงินทุน ให้พิจารณากรอบเวลา ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และวินัยในการปรับสมดุลของคุณ และหลีกเลี่ยงการลงทุนมากเกินไปในสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่งโดยอิงจากประสิทธิภาพระยะสั้นเพียงอย่างเดียว
บทความที่เกี่ยวข้อง
1. วัฏจักรหลังการ Halving ของบิตคอยน์: BTC จะเข้าสู่ตลาดกระทิงหรือเผชิญกับการรีเซ็ตตลาดหมีในปี 2026?
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับบิตคอยน์ (BTC) vs. ทองคำ (XAU)
1. บิตคอยน์ดีกว่าทองคำในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อหรือไม่?
อาจเป็นไปได้ แต่มีข้อควรระวัง อุปทานที่จำกัดของบิตคอยน์ทำให้มันเป็นสินทรัพย์ที่ทนต่อเงินเฟ้อในทางทฤษฎี แต่ความผันผวนสูงอาจทำให้เกิดการขาดทุนในระยะสั้น ทองคำมีประวัติยาวนานหลายศตวรรษในการรักษามูลค่าในช่วงเงินเฟ้อสูง
2. บิตคอยน์คือทองคำใหม่หรือไม่?
บิตคอยน์มักถูกเรียกว่า "ทองคำดิจิทัล" เนื่องจากความหายากและบทบาทในการเป็นแหล่งเก็บรักษามูลค่า อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนประวัติศาสตร์ทองคำที่ยาวนานหลายศตวรรษ บิตคอยน์ยังคงเป็นสินทรัพย์ใหม่และมีความผันผวนมากกว่า ดังนั้นจึงเป็นสินทรัพย์เสริมมากกว่าที่จะมาแทนที่ทองคำ
3. บิตคอยน์มีทองคำหนุนหลังหรือไม่?
ไม่ บิตคอยน์ไม่มีทองคำหรือสินทรัพย์ทางกายภาพใดๆ หนุนหลัง มูลค่าของมันมาจากความหายาก (อุปทานสูงสุด 21 ล้านเหรียญ) ความปลอดภัยของบล็อกเชนแบบกระจายศูนย์ และความต้องการของตลาด
4. บิตคอยน์จะมาแทนที่ทองคำหรือไม่?
ไม่น่าจะเป็นไปได้ในระยะใกล้ ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่โดดเด่นเนื่องจากขนาดและความมั่นคง บิตคอยน์อาจเข้ามามีส่วนแบ่งในบทบาทของทองคำเมื่อเวลาผ่านไป แต่นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้ทั้งสองอย่างร่วมกัน
5. การพุ่งขึ้นของทองคำอาจกลับตัวได้หรือไม่หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว?
ใช่ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นทองคำ หาก Fed หรือธนาคารกลางอื่นๆ กระชับนโยบายเร็วกว่าที่คาดไว้ ทองคำอาจมีการปรับฐาน
6. ฉันควรซื้อทองคำหรือบิตคอยน์ในปี 2025?
ขึ้นอยู่กับเป้าหมายและระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของคุณ ทองคำเหมาะสำหรับความมั่นคงและการรักษามูลค่า ในขณะที่บิตคอยน์เหมาะสำหรับกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนสูง นักลงทุนหลายคนถือครองทั้งสองอย่างเพื่อสร้างสมดุล
7. คุณสามารถแปลงบิตคอยน์เป็นทองคำได้หรือไม่?
ได้ บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเช่น BingX คุณสามารถซื้อขายบิตคอยน์เป็นทองคำโทเค็น (XAUT/USDT) ซึ่งช่วยให้คุณเข้าถึงทองคำได้โดยไม่ต้องออกจากระบบนิเวศคริปโต
8. บิตคอยน์และทองคำมีความสัมพันธ์กันหรือไม่?
บางครั้งมีความสัมพันธ์กันอย่างหลวมๆ โดยเฉพาะในช่วงวัฏจักรที่ขับเคลื่อนด้วยเงินเฟ้อหรือสภาพคล่อง แต่บ่อยครั้งมีพฤติกรรมที่แตกต่างกัน ทองคำมักจะเพิ่มขึ้นในช่วงความไม่แน่นอน ในขณะที่บิตคอยน์อ่อนไหวต่อสภาพคล่องและความเชื่อมั่นความเสี่ยงมากกว่า
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน โปรดประเมินระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของคุณและทำการวิจัยด้วยตนเองก่อนการลงทุนเสมอ