Во вторник индекс KOSPI открылся ростом, а лидерами подъема стали акции производителей микросхем. По состоянию на 9:15 KOSPI прибавлял 2,39% и находился на отметке 7,144.85 пункта. Акции Samsung Electronics выросли на 3,64%, SK hynix — на 6,38%. Поддержку рынку оказал сильный спрос на технологический сектор, несмотря на снижение американских индексов накануне и сохраняющиеся опасения вокруг ситуации на Ближнем Востоке, которые удерживают цены на нефть высокими и усиливают инфляционные риски.

Южнокорейская CJ Group заявила, что рассчитывает довести выручку в Северной Америке до 12 трлн вон (около $8.48 млрд) к 2028 году. Для этого компания намерена объединить направления продуктов питания, развлечений и бьюти, чтобы воспользоваться ростом спроса на корейскую культуру и товары. В прошлом году выручка группы в Северной Америке превысила 8 трлн вон, увеличившись более чем в десять раз по сравнению с 2017 годом, а совокупные инвестиции достигли 9.7 трлн вон. По данным опроса CJ, около 30% опрошенных в США проявляют интерес к корейским культурным продуктам.

На корейском фондовом рынке индекс KOSPI пережил исторически резкие колебания, из‑за чего настроения инвесторов поляризовались. Иностранные инвесторы за неделю купили акций более чем на 7 трлн вон, однако за те же периоды наличность клиентов в брокерских компаниях сократилась на 32 трлн вон, а банковские депозиты выросли более чем на 24 трлн вон — это указывает на переток средств из акций в более низкорисковые инструменты. В среду на фоне резкого снижения рынка принудительные закрытия позиций достигли 61,1 млрд вон, что более чем в четыре раза выше прежнего уровня. Это подчеркнуло уязвимость стратегий с использованием заемных средств.

Оператор корейской биржи Korea Exchange (KRX) в среду около 10:55 активировал механизм sell-side sidecar по KOSPI и приостановил на пять минут программную торговлю акциями, входящими в индекс. Триггером стало падение фьючерсного индекса KOSPI 200 более чем на 5% в течение одной минуты. В тот день сам KOSPI снижался более чем на 4,5%. Розничные инвесторы распродавали крупные бумаги, включая SK hynix, на фоне сомнений в том, что масштабные расходы на ИИ смогут поддержать высокие оценки техкомпаний.

Крупные автопроизводители Южной Кореи столкнулись с риском масштабных забастовок на фоне зашедших в тупик переговоров о зарплате. Профсоюзы требуют повышения оплаты труда, увеличения бонусов по итогам работы и продления пенсионного возраста; две предыдущие акции уже привели к потерям производства примерно на 6700亿韩元. На этом фоне прибыль компаний за второй квартал ослаблена из‑за снижения мирового спроса и давления американских тарифов, а угроза остановок усиливает неопределённость. Ситуация напрямую отражается на динамике традиционных активов, связанных с корейской автопромышленностью.

Во вторник утром индекс KOSPI снизился на 6,41% — до 6 322,80 пункта, что привело к включению 20-минутного sellside sidecar на бирже. Давление усилилось после падения американского полупроводникового индекса PHLX на 2,2% за ночь, на этом фоне акции Samsung Electronics и SK hynix просели на 7,68% и 9,36%. Снижение затронуло и смежные сектора, включая Hyundai Motor и LG Energy Solution. На рынке также обсуждали ослабление напряженности на Ближнем Востоке, однако это не сняло опасений относительно устойчивости крупных расходов на ИИ.

Результаты Hyundai Motor Group за II квартал 2024 года оказались слабее ожиданий: операционная прибыль Hyundai Motor сократилась на 20,8% — до 2.85 трлн вон, а глобальные продажи упали на 6,9%; у Kia операционная прибыль снизилась на 4,9% — до 2.63 трлн вон. На этом фоне несколько южнокорейских брокерских компаний резко понизили целевые цены по акциям обеих компаний. Акции Hyundai Motor за три месяца потеряли более 20%, бумаги Kia — более 10%. Несмотря на активное продвижение стратегии «физического ИИ», это пока не привело к улучшению прибыли или поддержке оценок.

Корейские частные инвесторы покупают ADR SK hynix в Нью-Йорке с премией 16%–51% к акциям компании в Сеуле, хотя на внутреннем рынке они дешевле. Налоговый режим для зарубежных бумаг менее выгоден: прибыль облагается налогом на прирост капитала 22% после ежегодного вычета 2.5 million won ($1,704). Тем не менее спрос подогревают краткосрочные торговые стратегии и возможность торговать ночью, когда корейский рынок закрыт. Чистые покупки ADR достигли $675.5 million и стали второй по величине зарубежной покупкой за месяц, по данным SEIBro.

Hyundai Motor сообщила о снижении операционной прибыли во II квартале 2024 года на 20,8% — до 2,85 трлн вон ($1,94 млрд), тогда как выручка выросла на 1,9% — до 49,2 трлн вон. Компания связала падение с ослаблением мирового спроса на автомобили и перебоями производства. Сбои возникли после крупного пожара в марте на предприятии ключевого поставщика автокомпонентов, что ограничило выпуск в квартале. Во втором полугодии Hyundai рассчитывает на восстановление показателей за счет вывода новых и обновленных моделей, включая Grandeur, Elantra и Tucson, а также начала продаж IONIQ 3 в Европе.