Традиционные финансы (TradFi) — это глобальная устаревшая финансовая система, которую вы уже используете каждый день, включая банки, фондовые биржи, платежные сети, страховщиков, брокеров и регуляторов. Она работает на централизованной инфраструктуре, обеспечиваемой законами и посредниками, и приводит в движение большинство глобальных денежных потоков и рынков капитала.
Общая стоимость токенизированных RWA в блокчейне | Источник: RWA.xyz
В 2026 году TradFi быстро переходит в блокчейн, что означает перестройку частей этой системы с использованием блокчейн-инфраструктуры, так что активы, такие как казначейские облигации США, фонды денежного рынка, акции и даже рабочие процессы расчетов, могут быть выпущены, храниться, передаваться и использоваться на программируемых рынках. Результатом является растущий «мостовой слой» между TradFi и криптовалютой, где стейблкоины становятся платежной инфраструктурой, а токенизированные реальные активы (RWA) становятся инвестиционным продуктовым слоем. Этот сдвиг уже измерим: по состоянию на январь 2026 года RWA.xyz отслеживает более 20 миллиардов долларов распределенной стоимости RWA в блокчейне и более 307 миллиардов долларов стоимости стейблкоинов, что показывает, как быстро крипто-инфраструктура становится параллельным финансовым слоем.
В этой статье вы узнаете, что такое TradFi, почему TradFi в блокчейне растет в 2026 году и как торговать инструментами TradFi, такими как акции, золото, форекс и индексы, используя криптовалюту на BingX.
Что такое TradFi (традиционные финансы)?
TradFi, сокращение от традиционных финансов, — это финансовая система, которую вы уже используете каждый день, например, банки, фондовые рынки, платежные сети, страховые компании и регуляторы. Это система, которая обрабатывает вашу зарплату, ваш сберегательный счет, вашу кредитную карту и ваши инвестиции в акции. Все работает через лицензированные учреждения, которые хранят ваши деньги, обрабатывают ваши транзакции и следят за соблюдением правил.
Из-за такой структуры вы не контролируете систему сами, это делает ваш банк или брокер. Вот почему они могут отменять платежи, замораживать счета или блокировать определенные транзакции, если это требуется по закону. Это обеспечивает безопасность и защиту потребителей, но также означает, что процессы могут быть медленнее, дороже и ограничены границами, бумажной волокитой и рабочими часами.
Какие инструменты TradFi являются крупнейшими и наиболее торгуемыми?
В традиционных финансах доминируют несколько массивных, высоколиквидных рынков, которые в совокупности перемещают десятки триллионов долларов каждый день:
1. Акции и фондовые индексы
Публичные акции являются основой TradFi. Сюда входят акции таких компаний, как Apple, Microsoft, NVIDIA и Tesla, а также фондовые индексы, такие как S&P 500, Nasdaq-100 (QQQ) и Dow Jones. Только фондовые рынки США торгуют в среднем более чем на 500 миллиардов долларов в день, что делает акции самым отслеживаемым и анализируемым классом активов в мире.
2. Валютный рынок (Форекс)
Форекс — крупнейший финансовый рынок в мире с ежедневным объемом торгов более 7,5 триллионов долларов. Основные валютные пары, такие как EUR/USD, USD/JPY и GBP/USD, используются для международной торговли, политики центральных банков и глобальных потоков капитала.
3. Государственные облигации и казначейские обязательства
Рынки казначейских векселей, нот и облигаций США формируют основу мировых финансов. Они используются в качестве безрисковых ориентиров, залога для банков и доходных инструментов для инвесторов, управляющих триллионами долларов капитала.
4. Сырьевые товары, такие как золото, нефть, серебро, природный газ
Сырьевые товары имеют важное значение как для финансовых рынков, так и для реальной экономики. Золото и серебро используются в качестве денежных хеджирований, в то время как нефть и природный газ питают мировую промышленность. Эти рынки торгуют сотнями миллиардов долларов ежедневно на фьючерсных и спотовых биржах.
5. Деривативы — фьючерсы, опционы, свопы
Большая часть торговли TradFi происходит не на наличных рынках, а на рынках деривативов, которые позволяют хеджировать, спекулировать и использовать кредитное плечо. Фьючерсы и опционы на акции, сырьевые товары, процентные ставки и форекс являются основными инструментами для учреждений и трейдеров по всему миру.
Эти пять категорий являются основными двигателями мировых финансов, и теперь они воссоздаются на блокчейн-инфраструктуре через токенизированные активы, стейблкоины и бессрочные контракты с расчетами в криптовалюте. Этот переход происходит не случайно: он отражает растущий спрос на более быстрые расчеты, круглосуточную торговлю, глобальный доступ и программируемые финансы, поэтому TradFi все чаще переходит в блокчейн в 2026 году.
TradFi переходит в блокчейн в 2026 году, и как это работает?
К 2026 году традиционные финансы уже не просто экспериментируют с блокчейном, но активно переносят основную рыночную инфраструктуру в блокчейн. Токенизированные казначейские фонды, цифровые акции, золото в блокчейне, расчеты в стейблкоинах и системы клиринга на основе блокчейна теперь используются банками, управляющими активами и криптобиржами, чтобы сделать мировые рынки быстрее, ликвиднее и программируемее. Этот сдвиг создает новый гибридный финансовый уровень, где традиционные активы работают на крипто-инфраструктуре.
В крипто-беседах «TradFi» часто используется как краткое противопоставление DeFi, где блокчейн-протоколы и смарт-контракты заменяют многих посредников. TradFi отдает приоритет соответствию нормативным требованиям, защите потребителей и стабильности, но также может приводить к более высоким издержкам, ограниченному доступу и более медленным расчетам.
Перенос TradFi в блокчейн означает перенос традиционных финансовых рынков на блокчейн-инфраструктуру, чтобы активы стали программируемыми через смарт-контракты, компонуемыми в различных ончейн-приложениях, быстрее рассчитывались, чем в устаревших системах, и были более доступными благодаря дробному владению и глобальному распределению. Это превращает акции, облигации, сырьевые товары и валюты в цифровые инструменты, которые могут перемещаться, торговаться и интегрироваться с другими финансовыми инструментами почти в реальном времени, вместо того чтобы быть запертыми в медленных, изолированных банковских и брокерских системах.
1. Традиционные активы юридически оформлены: Реальные активы, такие как казначейские векселя, акции, ETF, золото и фонды, помещаются в регулируемого эмитента или SPV и хранятся квалифицированным хранителем.
2. Выпускаются блокчейн-токены: Для каждого актива, хранящегося вне блокчейна, создается эквивалентный токен в блокчейне для представления его экономической стоимости.
3. Поддерживается ценообразование в реальном времени: Оракулы и поставщики данных передают цены акций, NAV, начисления процентов, дивиденды и графики погашения в блокчейн, чтобы токены отслеживали реальные рынки.
4. Стейблкоины обеспечивают расчеты: Сделки рассчитываются с использованием USDT и других стейблкоинов, которые действуют как цифровые деньги для ончейн-рынков и теперь превышают 307 миллиардов долларов в обращении.
5. Торговля становится круглосуточной и глобальной: Поскольку расчеты происходят на блокчейн-инфраструктуре, активы могут торговаться круглосуточно, с дробными размерами и трансграничным доступом, где это разрешено.
6. Соответствие нормативным требованиям встроено в код: KYC, лимиты на переводы, право инвесторов и правила отчетности обеспечиваются смарт-контрактами вместо ручных бэк-офисных систем.
7. Активы становятся программируемыми и компонуемыми: Один и тот же токенизированный актив (акция, облигация или сырьевой товар) может быть продан, использован в качестве залога или интегрирован в продукты DeFi и биржевые продукты.
Простая ментальная модель:
Актив TradFi + юридическая структура + хранение + цена/оракул + смарт-контрактная инфраструктура = ончейн-представление
Вот почему стейблкоины также важны. Токенизированным активам нужны «цифровые деньги» в блокчейне для расчетов, и стейблкоины стали доминирующим уровнем расчетов на крипторынках, оцениваясь более чем в 307 миллиардов долларов по состоянию на январь 2026 года, согласно данным DefiLlama.
Каковы 5 наиболее важных вариантов использования TradFi в блокчейне в 2026 году?
К 2026 году традиционные финансы в блокчейне значительно расширились за пределы простых токенизированных облигаций, теперь охватывая все: от государственного долга и акций до сырьевых товаров, валют и индексной экспозиции, создавая полное крипто-нативное зеркало мировых финансовых рынков.
1. Токенизированные казначейские векселя и фонды денежного рынка
Они остаются продуктом-шлюзом для учреждений и криптоинвесторов, перемещающих капитал в блокчейн. Токенизированные казначейские векселя и фонды денежного рынка предлагают привычные профили риска, прозрачную доходность и ежедневную ликвидность, что делает их идеальными для размещения балансов стейблкоинов в процентных, низковолатильных активах вместо неактивных денежных средств.
2. Токенизированные публичные акции и индексы — xStocks
Общая стоимость токенизированных акций в блокчейне | Источник: RWA.xyz
Токенизированные акции и ETF позволяют торговать ценовой экспозицией к котируемым компаниям и фондовым индексам, используя блокчейн-инфраструктуру. Сюда входят токены отдельных акций, такие как Tesla, Apple, NVIDIA или Meta, а также индексные продукты, такие как токенизированный ETF Invesco QQQ. RWA.xyz отслеживает токенизированные публичные акции на общую сумму почти 812 миллионов долларов с ежемесячным объемом переводов более 2,5 миллиардов долларов, что показывает, что ончейн-торговля акциями больше не является нишевой. Тем не менее, большинство этих продуктов обеспечивают экономическую ценовую экспозицию, а не права акционеров, что означает, что они часто ведут себя скорее как деривативы с расчетами в блокчейне, чем как традиционное владение акциями.
3. Токенизированные сырьевые товары, включая золото и серебро
Рыночная капитализация ведущих проектов токенизированного золота | Источник: CoinGecko
Токенизированные сырьевые товары стали одним из самых быстрорастущих сегментов TradFi в блокчейне. Физические активы, такие как золото и серебро, теперь представлены блокчейн-токенами, обеспеченными хранящимся металлом, что позволяет инвесторам хранить, торговать и даже использовать драгоценные металлы в качестве залога в DeFi. Это переносит традиционно медленные, требующие больших затрат на хранение активы на круглосуточные глобальные рынки с дробным владением и мгновенными расчетами.
4. Токенизированный Форекс и рынки синтетических валют
Валютный рынок также переходит в блокчейн через токенизированные или синтетические версии основных фиатных пар. Это позволяет трейдерам получать экспозицию к EUR, GBP и JPY, используя стейблкоины в качестве маржи, открывая крипто-нативную торговлю на Форекс без использования банковской инфраструктуры.
5. Стейблкоины как уровень расчетов и обеспечения
Общая рыночная капитализация стейблкоинов | Источник: DefiLlama
Стейблкоины остаются основой всего стека TradFi в блокчейне. С общей рыночной капитализацией более 307 миллиардов долларов и более чем 220 миллионами держателей, отслеживаемых RWA.xyz, стейблкоины действуют как цифровые деньги, которые обеспечивают расчеты по токенизированным сделкам с акциями, поддерживают товарные позиции и служат залогом для ончейн-кредитования, фьючерсов и структурированных продуктов. Без стейблкоинов токенизированные казначейские обязательства, акции и сырьевые товары не могли бы функционировать как единая, ликвидная финансовая система.
В совокупности эти варианты использования показывают, как TradFi в блокчейне в 2026 году — это уже не просто токенизация нескольких облигаций, но и воссоздание полноценного, многоактивного финансового рынка на блокчейн-инфраструктуре, где акции, золото, валюты и наличные деньги взаимодействуют в реальном времени.
TradFi против TradFi в блокчейне: ключевые различия
Хотя обе системы построены вокруг одних и тех же реальных активов, таких как акции, облигации, сырьевые товары и валюты, способ выпуска, торговли и расчетов по этим активам кардинально меняется, когда TradFi переходит на блокчейн-инфраструктуру.
| Характеристика | Традиционные финансы (TradFi) | TradFi в блокчейне |
| Структура рынка | Централизованные учреждения (банки, брокеры, биржи, клиринговые палаты) контролируют торговлю и расчеты | Активы выпускаются и перемещаются в публичных или разрешенных блокчейнах с расчетами через смарт-контракты |
| Скорость расчетов | От T+1 до T+3 дней для большинства акций и облигаций | Почти мгновенные расчеты или расчеты в том же блоке с использованием стейблкоинов |
| Часы торговли | Ограничены часами работы бирж и часовыми поясами | Круглосуточные глобальные рынки, с понедельника по пятницу |
| Методы оплаты | Требует банковских счетов, брокеров и региональных разрешений | Использует криптокошельки и стейблкоины; дробный и глобальный доступ, где это разрешено |
| Минимальный размер сделки | Часто одна полная акция, лоты или высокие требования к капиталу | Возможно дробное владение, даже для дорогих акций или золота |
| Денежный компонент | Банковские переводы, клиринговые системы и банки-корреспонденты | Стейблкоины, такие как USDT и USDC, выступают в качестве цифровых денег |
TradFi построена вокруг централизованных учреждений, таких как банки, брокерские компании, биржи, клиринговые палаты и хранители, которые контролируют доступ, хранят активы и обрабатывают транзакции через регулируемую, но часто медленную и фрагментированную инфраструктуру. Сделки с акциями, облигациями или сырьевыми товарами обычно рассчитываются через множество посредников, работают только в часы работы рынка и полагаются на банковские платежные системы, что может приводить к задержкам, высоким затратам и географическим ограничениям для глобальных инвесторов.
TradFi в блокчейне сохраняет те же реальные активы и юридические структуры, но переносит торговлю, расчеты и ведение учета на блокчейн-инфраструктуру. Токенизированные акции, облигации, золото и валюты могут быть выпущены, проданы и рассчитаны с использованием стейблкоинов и смарт-контрактов, что обеспечивает круглосуточные рынки, почти мгновенные расчеты, дробное владение и глобальный доступ, где это разрешено. Результатом является гибридная финансовая система, которая сочетает регуляторную основу традиционных финансов со скоростью, прозрачностью и программируемостью крипто-инфраструктуры.
Короче говоря, TradFi в блокчейне сохраняет реальную юридическую структуру традиционных финансов, но заменяет ее медленную, фрагментированную инфраструктуру программируемыми, всегда активными блокчейн-рельсами. Вот почему банки, управляющие активами и криптоплатформы все чаще используют стейблкоины и токенизированные активы для подключения глобального капитала к круглосуточным крипторынкам в 2026 году.
Как торговать TradFi в блокчейне с BingX
BingX предоставляет вам доступ к традиционным финансовым рынкам, включая акции, сырьевые товары и валюты, напрямую через крипто-инфраструктуру, используя расчеты в USDT, круглосуточную торговлю и как спотовые, так и фьючерсные инструменты.
1. Торгуйте токенизированным золотом и токенизированными акциями на спотовом рынке
Торговая пара XAUT/USDT на спотовом рынке, поддерживаемая аналитикой BingX AI
Спотовая торговля идеальна, если вы хотите просто купить и держать или получить экспозицию для свинг-трейдинга к традиционным активам без кредитного плеча. На BingX это включает токенизированные акции (xStocks) и токенизированные драгоценные металлы, такие как золото и серебро, которые отслеживают реальные мировые цены, при этом расчеты производятся в USDT.
1. Войдите в BingX и внесите USDT на свой спотовый кошелек.
2. Перейдите в раздел «Спотовая торговля» из главного меню.
3. Найдите токенизированную пару активов, такую как токенизированная акция AAPLX/USDT или NVDAX/USDT, или токенизированное золото, такое как XAUT/USDT или PAXG/USDT.
4. Выберите рыночный ордер для мгновенной покупки или продажи, или лимитный ордер, чтобы установить желаемую цену.
5. После покупки вы можете держать токенизированный актив для долгосрочной экспозиции или продать его в любое время, как и любой криптоактив.
2. Торгуйте сырьевыми товарами, Форексом, индексами и бессрочными акциями на фьючерсном рынке
Бессрочный контракт SILVER/USDT на фьючерсном рынке
Для активных трейдеров, которым нужны кредитное плечо, хеджирование или возможность шортить, BingX предлагает бессрочные фьючерсы с маржой в USDT, привязанные к основным акциям, фондовым индексам, сырьевым товарам и валютным рынкам. Это включает экспозицию к таким активам, как золото, серебро, нефть WTI и Brent, природный газ, основные валютные пары, а также ведущие мировые акции и индексы, и все это без владения базовым активом.
1. Переведите USDT со своего спотового кошелька на фьючерсный кошелек.
2. Откройте бессрочные фьючерсы и выберите рынок, на котором хотите торговать, например, акцию MSFT, TSLA, GOLD, нефть WTI, валютную пару EUR/USD или USD/JPY, или фондовый индекс S&P 500.
3. Выберите кросс-маржу или изолированную маржу и установите кредитное плечо в соответствии с вашей толерантностью к риску.
4. Откройте длинную позицию, если ожидаете роста цены, или короткую позицию, если ожидаете ее падения.
5. Установите ордера Take-Profit (TP) и Stop-Loss (SL) для управления риском, затем отслеживайте или закрывайте свою позицию в любое время.
Напоминание о рисках: Фьючерсная торговля использует кредитное плечо и может увеличивать убытки. Всегда управляйте размером позиции и используйте TP/SL, особенно на волатильных макроэкономических рынках.
Каковы плюсы и минусы торговли инструментами TradFi с помощью криптовалюты?
Торговля традиционными финансовыми активами на блокчейн-инфраструктуре может открыть мощные новые возможности для инвесторов, но она также вводит компромиссы, которые сильно отличаются от использования традиционного банка или брокерской компании.
Плюсы торговли на традиционных финансовых рынках с помощью криптовалюты
• Более быстрые расчеты и упрощенные операции: Сделки могут быть завершены за минуты, а не за дни, с меньшим количеством посредников и меньшим объемом ручной сверки.
• Круглосуточные глобальные рынки (24/5): Токенизированные акции, сырьевые товары и валюты могут торговаться круглосуточно с понедельника по пятницу, а не только в часы работы бирж.
• Дробный доступ: Вы можете покупать небольшие части дорогостоящих активов, таких как золото или акции крупных технологических компаний, вместо того чтобы нуждаться в полных акциях или больших лотах.
• Программируемые финансы: Смарт-контракты могут автоматизировать маржин-коллы, выплаты процентов, перемещения залога и выплаты в стиле корпоративных действий.
• Компонуемость: Один и тот же ончейн-актив может быть продан, использован в качестве залога или интегрирован в стратегии DeFi без необходимости перемещения его обратно в банк или к брокеру.
Минусы торговли активами TradFi с помощью криптовалюты
• Во многих случаях не является истинным владением: Токенизированные акции часто дают ценовую экспозицию, но не права акционеров, такие как голосование или прямые дивиденды.
• Регуляторная неопределенность: Что вы можете торговать и как, зависит от вашей юрисдикции и модели соответствия эмитента.
• Технологический риск: Смарт-контракты, хранители или платформы могут выйти из строя или быть взломаны, создавая риски, которых нет на застрахованных брокерских счетах.
• Фрагментация ликвидности: Некоторые токенизированные активы торгуются на меньших, более фрагментированных рынках, чем их традиционные аналоги, что увеличивает проскальзывание и волатильность.
Заключительные мысли
Традиционные финансы не заменяются, но перестраиваются на блокчейн-инфраструктуре. Токенизированные казначейские обязательства, ончейн-акции, цифровое золото и деривативы с расчетами в криптовалюте показывают, что глобальная финансовая система развивается в гибридную модель, где традиционные активы перемещаются через программируемую, всегда активную инфраструктуру. Платформы, такие как BingX TradFi, являются частью этого сдвига, предоставляя вам крипто-нативный доступ к акциям, сырьевым товарам, форексу и индексам через токенизированные активы и бессрочные фьючерсы, все расчеты в USDT и доступные 24/7.
Тем не менее, торговля инструментами TradFi в блокчейне по-прежнему сопряжена с реальными рисками. Структуры продуктов различаются, ликвидность может отличаться от традиционных рынков, а фьючерсная торговля вводит кредитное плечо, которое может увеличивать убытки. Перед началом торговли убедитесь, что вы понимаете, какую экспозицию вы получаете, как рассчитывается инструмент и сколько риска вы берете на себя. При осторожном использовании TradFi в блокчейне может стать мощным дополнением к современному торговому инструментарию, но к нему всегда следует подходить с надлежащим исследованием и дисциплинированным управлением рисками.