Revenirea depozitelor FCNR a susținut o apreciere de 1% a rupiei față de dolar, punând presiune pe prețurile aurului și argintului în termeni de rupii. În opt ședințe de tranzacționare, aurul spot din India a scăzut cu 4% la 154,884 rupii, iar argintul a coborât tot cu 4% la 235,456 rupii. În același interval, aurul spot din SUA a scăzut cu 3%, semnalând o slăbire și la nivel global. Înaintea sezonului festivalurilor, ieftinirea influențează deciziile de cumpărare ale consumatorilor.

Contractele futures pe zahăr brut din New York au coborât puternic de la un maxim al ultimelor 17 luni, în timpul ședinței ajungând la un minus de 4.8%, cea mai mare scădere din mai. Creșterea de peste 21% din luna trecută a fost alimentată de tensiuni de ofertă în al doilea cel mai mare producător și de estimări privind un deficit global în sezonul următor, după ce India a permis importuri dutyfree de până la 1 million tons. Între timp, slăbirea prețurilor interne din India a redus așteptările privind achizițiile din străinătate, iar Rabobank anticipează importuri efective de doar 500,000 până la 600,000 tons, potrivit unui raport al băncii.

BMI și-a majorat prognoza pentru prețul mediu al cafelei în 2026 la 307 cenți/livră, invocând El Niño și nivelul scăzut al stocurilor. Producția globală este așteptată să crească cu 6% în 2026-27, la 1.889 milioane de saci, cu Brazilia în urcare cu 14,1% la 71,90 milioane de saci și Vietnamul în creștere ușoară la 31,90 milioane de saci. Pentru 2027-28, producția Braziliei este estimată să scadă cu 5,1% la 68,00 milioane de saci, iar excedentul global ar urma să se restrângă de la 14,40 milioane de saci la 9,20 milioane de saci, ceea ce ar putea susține în continuare prețurile, potrivit BMI.

Prețurile de retail și en-gros ale zahărului din India au continuat să scadă, pe fondul cererii slabe, iar cumpărătorii au rămas puțini când morile au oferit peste ₹4,400 pe chintal. Noile reguli privind cota de vânzare pe două săptămâni obligă morile să vândă 40% din alocarea stabilită de Ministerul Alimentației în prima săptămână, ceea ce le sporește presiunea. Guvernul a aprobat anterior importuri fără taxe pentru 1 milion de tone de zahăr brut până la 31 octombrie, menținând presiunea pe piața internă. În același timp, cotațiile globale au urcat pe InterContinental Exchange din New York la 18.26 cenți/livră.

După ce guvernul Indiei a ridicat interdicția privind exporturile de grâu, prețurile interne au crescut cu ₹150 pe quintal. Prețul f.o.b. al grâului la Kandla este de $325/tonă, mult peste $295/tonă sau mai puțin din alte origini. Pentru acest an, producția de grâu este estimată la un nivel record de 120.66 milioane de tone, iar achizițiile guvernamentale au ajuns la 36 milioane de tone. Pe piața globală, grâul la Chicago Board of Trade este cotat la $7.54 pe bushel, echivalentul a $277/tonă.

Organizația Internațională a Cafelei a raportat o creștere accentuată a prețurilor globale la cafea în iulie, indicatorul compozit ICO urcând cu 15,4% față de luna precedentă, la 287.26 cenți SUA/livră. Cele mai mari avansuri au fost la Colombian Milds și Brazilian Naturals, cu 18,1%, respectiv 17,9%. Primele pentru Indian Robusta Parchment AB au urcat la 1300-1500 dolari/tonă. ICO a avertizat că factori meteo precum El Niño ar putea afecta sezoanele viitoare în Asia și America de Sud.

Acțiunile HDFC Bank au crescut cu aproape 3% luni dimineață, după ce banca a anunțat că CEO-ul Sashidhar Jagdishan nu va solicita reînnoirea mandatului la finalul actualului termen, spre sfârșitul lunii octombrie. Atenția investitorilor s-a mutat asupra planului de succesiune. Titlul a urcat de la închiderea anterioară de 720.30 rupii la 739.75 rupii, după care a redus din câștiguri.

Declarațiile cu ton hawkish ale președintelui Fed la Jackson Hole au alimentat așteptările privind noi majorări de dobândă, dacă inflația nu revine clar spre ținta de 2%. Pe acest fond, aurul spot a coborât cu 0.7% la $44,423.84 uncia, aproape de un minim al ultimelor două săptămâni, iar contractele futures pe aur din SUA au scăzut cu 1.3% la $4,472.90. Piața evaluează acum la 57% probabilitatea unei majorări a dobânzii în septembrie.

Rupia indiană este așteptată să rămână sub presiune în această săptămână, pe fondul reevaluării de către piețe a probabilității unei majorări a dobânzii de către Rezerva Federală și al prețurilor ridicate la petrol, cu Brent aproape de 90 de dolari pe baril. Pe plan intern, un sondaj Reuters anticipează o creștere a PIB de 7,1% în trimestrul aprilie–iunie, sub 7,8% în ianuarie–martie, deși unii economiști văd un rezultat mai ridicat. Un astfel de scenariu ar putea încuraja banca centrală să se îndrepte spre înăsprirea politicii dacă inflația crește. Obligațiunile guvernamentale ar putea resimți presiuni suplimentare la vânzare dacă datele indică o economie mai puternică.