Em agosto de 2025, o valor total bloqueado (TVL) em DeFi subiu para US$ 156 bilhões, marcando a alta de três anos. Uma força importante por trás dessa recuperação tem sido a ascensão dos tesouros de criptomoedas, como BTC, ETH e BNB, com fundos e empresas buscando ir além da simples manutenção de ativos para gerar um rendimento on-chain consistente. Stablecoins e ETH estão sendo implantados ativamente em mercados de empréstimo, pools de staking e outros protocolos, sinalizando que o DeFi está se tornando um componente essencial da estratégia institucional.
O staking líquido tem desempenhado um papel crucial em permitir essa mudança. Ele diminuiu a barreira para a participação no staking, mantendo os ativos líquidos, criando novas formas para o capital fluir através do DeFi. Com base nessa fundação, o restaking emergiu em 2025 como uma extensão importante. Ao permitir que os ativos em staking protejam protocolos adicionais, ele combina a geração de rendimento com um modelo de segurança compartilhada mais forte, integrando ainda mais o DeFi ao cenário financeiro mais amplo.
O Que é Restaking e Como Funciona?
Como Funciona o Restaking | Fonte: CoinGecko
Restaking é uma das inovações mais comentadas no DeFi durante 2025. Em sua essência, é uma maneira de aumentar a eficiência dos ativos cripto em staking, permitindo que eles sejam reutilizados para mais de um propósito. Tradicionalmente, quando tokens como ETH são colocados em staking, eles protegem o blockchain base e geram recompensas, mas sua utilidade termina aí. O restaking muda esse modelo, permitindo que os mesmos ativos também protejam protocolos e middlewares adicionais, criando novas oportunidades tanto para a geração de rendimento quanto para a segurança da rede.
O conceito está intimamente ligado à ascensão do staking líquido, que primeiro permitiu que os stakers mantivessem a flexibilidade e continuassem a usar seus ativos em todo o DeFi enquanto ainda ganhavam recompensas de staking. O restaking leva isso um passo adiante. Em vez de fazer staking uma vez e pronto, os participantes podem optar pelo restaking e estender a segurança e o valor de seus ativos em várias camadas do ecossistema. Isso torna o restaking não apenas uma oportunidade de rendimento, mas também um importante bloco de construção para escalar a infraestrutura descentralizada.
Existem dois tipos principais de restaking:
• Restaking nativo: O restaking nativo é realizado diretamente por validadores. Aqueles que já fazem staking para proteger um blockchain base podem “optar por” estender seus ativos em staking a protocolos adicionais. No Ethereum, isso exige a execução de um validador com pelo menos 32 ETH, o que o torna acessível principalmente a operadores de nós e instituições. Como nenhum novo token é criado, o restaking nativo reduz alguns riscos, mas é menos acessível para usuários de varejo.
• Restaking líquido: O restaking líquido torna o processo mais acessível a um grupo maior de usuários. Ele funciona aceitando tokens de staking líquido (LSTs) e emitindo tokens de restaking líquido (LRTs) que representam a posição de um usuário. Esses tokens podem ser negociados, usados como garantia ou implantados em todo o DeFi enquanto ainda ganham recompensas. A vantagem é a acessibilidade e a liquidez, embora introduza camadas adicionais de contratos inteligentes e riscos potenciais, como a perda de paridade do token.
Juntos, o restaking nativo e o líquido formam um modelo duplo. O restaking nativo oferece aos validadores profissionais uma maneira de estender a utilidade de sua participação, enquanto o restaking líquido torna as mesmas oportunidades disponíveis para os participantes diários do DeFi.
Leia mais: O que é Restaking de Criptomoedas e Como Ele Desbloqueia a Eficiência do Capital Além do Staking?
Por Que o Restaking Importa em 2025?
TVL do Restaking Líquido Atingiu US$ 30 Bilhões em Agosto de 2025 | Fonte: DefiLlama
O restaking se tornou um dos desenvolvimentos mais importantes no DeFi este ano. O forte crescimento do mercado, a regulamentação mais clara e a expansão dos casos de uso estão impulsionando sua adoção entre jogadores de varejo e institucionais.
• Potencial de mercado de US$ 40 bilhões: A Cointelegraph Research estima que o mercado geral de restaking representa uma oportunidade de US$ 40 bilhões, pois permite que os ativos em staking protejam múltiplos protocolos de uma só vez. Dentro disso, o TVL do restaking líquido apenas no Ethereum atingiu US$ 30 bilhões em agosto de 2025, mostrando uma forte tração mesmo neste estágio inicial.
• Adoção institucional apoiada por regulamentação: O Ato GENIUS de 2025 e o reconhecimento da SEC do staking líquido reduziram as barreiras de conformidade, abrindo a porta para fundos, custodiantes e exchanges participarem do restaking. As instituições estão começando a tratá-lo como parte de suas estratégias de rendimento DeFi mais amplas.
• Expansão entre cadeias: O restaking está indo além do Ethereum, com novos frameworks que permitem que ativos de múltiplas blockchains contribuam para a segurança compartilhada. Essa evolução está posicionando o restaking como uma camada de coordenação universal em L1s, L2s e redes modulares.
• Ambiente macro de rendimento: Com os rendimentos tradicionais permanecendo baixos, a renda média de staking do Ethereum de cerca de 4,5% anualizada, mais as recompensas de restaking, oferece uma alternativa atraente para investidores que buscam retornos on-chain sustentáveis.
Em suma, 2025 é um ano crucial em que o restaking está se movendo de uma inovação de nicho DeFi para uma camada fundamental de segurança de blockchain e geração de rendimento.
8 Principais Projetos Cripto de Restaking para Ficar de Olho em 2025
O restaking escalou rapidamente em 2025, com o mercado estimado em 40 bilhões de dólares e 30 bilhões de dólares em TVL de restaking líquido no Ethereum a partir de agosto de 2025. Os protocolos estão adotando abordagens diferentes, desde a participação em nível de validador até tokens de restaking líquido acessíveis a usuários DeFi diários.
Aqui estão 8 projetos que lideram o espaço este ano:
1. EigenLayer (EIGEN) - Protocolo de Restaking para Ethereum
Fonte: EigenLayer
Tipo de projeto: Protocolo de Infraestrutura Nativa de Restaking do Ethereum
EigenLayer se estabeleceu como o líder indiscutível no espaço de restaking, com seu TVL subindo para mais de US$ 15 bilhões e tornando-o o terceiro maior projeto DeFi por valor total bloqueado. O protocolo está preparando grandes atualizações para 2025, incluindo o Rewards v2 e a introdução de capacidades de slashing, posicionando-o para um domínio contínuo no cenário de restaking em evolução.
O protocolo funciona criando um mercado onde as redes de blockchain podem aproveitar a infraestrutura de segurança existente do Ethereum em vez de construir a sua própria do zero. Esse modelo de segurança compartilhada atraiu dezenas de projetos, incluindo camadas de disponibilidade de dados, redes oráculos e protocolos de ponte. A abordagem do EigenLayer provou ser tão bem-sucedida que gerou uma indústria inteira de protocolos de restaking concorrentes que tentam replicar seu modelo.
2. Solayer (LAYER) - Protocolo de Restaking para Solana
Tipo de projeto: Protocolo de Restaking e Escalabilidade com Aceleração por Hardware na Solana
Solayer emergiu como o principal protocolo de restaking na Solana, levantando com sucesso depósitos de US$ 155 milhões antes do lançamento de sua mainnet e atingindo os limites de depósito iniciais em 45 minutos durante suas fases iniciais. O protocolo revelou seu ambicioso roteiro de 2025, introduzindo o revolucionário Solayer InfiniSVM, uma blockchain SVM acelerada por hardware que promete uma arquitetura de cluster de multi-execução infinitamente escalável com capacidades de desempenho de 100 Gbps.
O protocolo se diferencia por se concentrar na aceleração por hardware e na computação de alto desempenho, prometendo atingir mais de 1.000.000 de transações por segundo através de sua tecnologia InfiniSVM. A Solayer também garantiu parcerias estratégicas e completou várias rodadas de financiamento, posicionando-a como uma séria concorrente para soluções de restaking baseadas em Ethereum. A equipe inclui ex-engenheiros de grandes empresas de tecnologia que trazem experiência em sistemas distribuídos e escalabilidade de blockchain.
3. Kernel DAO (KERNEL) - Protocolo de Restaking para ETH, BNB e BTC
Tipo de projeto: Protocolo de Restaking Multicadeia que suporta ETH, BNB e BTC em mais de 10 redes
Kernel DAO (anteriormente Kelp DAO) emergiu rapidamente como uma das maiores plataformas de restaking líquido com um TVL de mais de $2 bilhões, canalizando com sucesso mais de 10% de todos os depósitos EigenLayer através de seu protocolo nos primeiros 15 dias de seu lançamento. O protocolo passou por um rebranding para Kernel DAO no final de 2024, representando uma evolução estratégica que se expande para além de seu foco original em Ethereum, incluindo capacidades de restaking multicadeia em mais de 10 integrações de Layer-2 e mais de 120 integrações DeFi.
O token rsETH do Kernel DAO serve como um token de restaking líquido que permite aos usuários maximizar os rendimentos de staking ao converterem tokens de staking líquido como stETH ou rETH em rsETH, facilitando recompensas simultâneas do staking de Ethereum e dos serviços do EigenLayer. O protocolo atingiu marcos notáveis, incluindo 300.000 endereços únicos e foi pioneiro em recursos inovadores como Gain Vaults para otimização automática de rendimento e Kernel Points para trazer liquidez a pontos EigenLayer anteriormente ilíquidos. Com seu rebranding para Kernel e expansão para a BNB Chain e outras redes, o protocolo está se posicionando como um líder em infraestrutura de restaking multicadeia eficiente em capital.
4. Ether.fi (ETHFI) - Protocolo de Restaking para ETH, BTC e Stablecoins
Tipo de projeto: Protocolo de Restaking Líquido Nativo e DeFi Banking no Ethereum
Ether.fi se destaca como o maior protocolo de restaking líquido por TVL, com um valor total bloqueado de mais de $2,8 bilhões em vários ativos. O protocolo tem se transformado com sucesso em um neobanco DeFi, lançando cartões de pagamento Visa nos EUA e relatando uma receita líquida de $67,9 milhões nos primeiros seis meses de 2025, o que demonstra sua evolução para além dos serviços de restaking tradicionais.
O Ether.fi foi pioneiro no restaking nativo através de seus tokens eETH e weETH para Ethereum, expandiu-se para o Bitcoin com eBTC e agora oferece capacidades de restaking de stablecoins para otimização de rendimento aprimorada. O protocolo permite que os usuários obtenham recompensas do staking de ETH e do restaking automaticamente, sem a necessidade de ações separadas ou períodos de bloqueio, enquanto o eBTC oferece rendimentos duplos do staking de Bitcoin via Babylon e do restaking via EigenLayer, Symbiotic e Karak. Com suporte para depósitos de LBTC e WBTC, vaults de stablecoins e integrações em mais de 400 protocolos DeFi, o Ether.fi se posicionou como uma plataforma financeira abrangente de múltiplos ativos.
5. Symbiotic - Projeto de Restaking para Tokens ERC-20
Tipo de projeto: Protocolo de Restaking Multiativo Sem Permissões no Ethereum
A Symbiotic foi lançada na mainnet Ethereum como o primeiro protocolo de restaking totalmente sem permissão a entrar em operação em um ambiente de produção, marcando um marco significativo após dois anos de desenvolvimento e cinco auditorias independentes. O protocolo arrecadou US$ 5,8 milhões em financiamento de investidores proeminentes como a Paradigm e a cyber.Fund, sinalizando um forte apoio institucional para sua abordagem inovadora à infraestrutura de restaking descentralizado.
Diferente de outros protocolos de restaking, a Symbiotic suporta qualquer token ERC-20 como garantia e apresenta mecanismos de slashing e recompensas totalmente configuráveis, oferecendo flexibilidade sem precedentes tanto para usuários quanto para protocolos. O design modular e a natureza sem permissão do protocolo permitem que ele suporte uma ampla variedade de casos de uso e tipos de ativos, com quase 50 redes, 78 operadores e 55 vaults já integrando o protocolo. Com seu foco em imutabilidade, descentralização e implementação abrangente de slashing, a Symbiotic representa a próxima evolução da infraestrutura de restaking, oferecendo personalização sem precedentes para diferentes modelos de segurança e economia.
6. Renzo Protocol (REZ) - Projeto de restaking para ETH e SOL
Tipo de Projeto: Gerenciador de Token de Restaking Líquido de Múltiplas Cadeias em Ethereum
O Renzo Protocol se estabeleceu como um gerenciador de Liquid Restaking Token (LRT) líder no ecossistema EigenLayer, com US$ 3,3 bilhões em TVL. Apesar de enfrentar um grande evento de desvinculação em abril de 2024, o Renzo manteve sua posição como o segundo maior protocolo de restaking líquido, demonstrando resiliência e a contínua confiança do mercado em sua abordagem estratégica de gerenciamento de riscos.
O token ezETH da Renzo serve como um token de restaking líquido que gera recompensas e acumula automaticamente tanto as recompensas de staking quanto as de restaking, com amplas integrações DeFi em várias redes blockchain. O protocolo abstrai a complexidade do restaking para os usuários, enquanto mantém altos rendimentos por meio de delegação estratégica e gerenciamento de riscos. A abordagem multi-cadeia da Renzo e o foco na experiência do usuário a tornam uma opção atraente tanto para novatos em restaking quanto para usuários de DeFi experientes em busca de estratégias de rendimento otimizadas.
7. Puffer Finance (PUFFER) - Projeto de restaking para Ethereum
Tipo de Projeto: Protocolo de restaking e infraestrutura anti-slashing em Ethereum
A Puffer Finance se estabeleceu como uma inovadora líder na infraestrutura Ethereum, alcançando rapidamente US$ 832 milhões em TVL e garantindo apoio estratégico de investidores proeminentes, incluindo a Brevan Howard Digital e a Electric Capital. O protocolo lançou recentemente sua campanha de tokens CARROT para futuros airdrops e expandiu-se para além do restaking líquido, a fim de desenvolver um conjunto abrangente de soluções, incluindo a tecnologia de rollup UniFi e o AVS de pré-confirmação na EigenLayer.
O protocolo foi fundado com foco na democratização do acesso de validadores e implementou um modelo de validador sem permissão único que permite que stakers domésticos participem sem a exigência típica de 32 ETH. A tecnologia anti-slashing da Puffer usa técnicas criptográficas avançadas e gerenciamento de riscos automatizado para proteger os usuários de penalidades de validadores que historicamente desencorajaram a participação. A plataforma também ganhou destaque por suas parcerias acadêmicas e contribuições de pesquisa para melhorias no mecanismo de consenso de prova de participação do Ethereum.
8. Swell (SWELL) - Protocolo de restaking e cadeia de restaking para Ethereum
Tipo de Projeto: Protocolo de Restaking Líquido com uma Cadeia Layer 2 de Restaking Dedicada
A Swell Network se estabeleceu como um dos maiores protocolos de restaking Ethereum, com um TVL total em seus produtos de mais de US$ 1,8 bilhão e mais de 167.000 usuários. O protocolo opera tanto serviços de restaking tradicionais quanto a Swellchain, uma rede Layer 2 inédita, alimentada por restaking, que representa uma nova categoria de infraestrutura blockchain projetada especificamente para operações de restaking líquido.
O protocolo utiliza um mecanismo de consenso único de "Prova de Restake" (Proof of Restake) que cria um ciclo de auto-reforço, onde o aumento da participação fortalece a segurança da rede e gera rendimentos mais altos. A Swellchain foi lançada com aplicativos focados em jogos e recursos de restaking alavancado de um clique por meio de parcerias com a Euler. O projeto representa a primeira implementação bem-sucedida da estrutura "restaked rollup" da AltLayer, servindo como prova de conceito para futuras blockchains focadas em restaking.
Menção Honrosa: Plataformas que Oferecem Staking e Restaking
Além dos protocolos de restaking dedicados, várias plataformas estabelecidas agora combinam staking tradicional com recursos de restaking. Esses players não são projetos de restaking puros, mas ainda desempenham um papel importante no ecossistema ao expandir as oportunidades de rendimento em várias estratégias.
1. Lido Finance (Ethereum): O maior protocolo de liquid staking, gerenciando mais de 28% do ETH em stake da Ethereum. Seu token stETH é amplamente integrado em DeFi e plataformas de restaking, com bilhões já restakeados, tornando a Lido uma peça central do ecossistema.
2. Pendle Finance (Ethereum): Conhecida pela tokenização de rendimento, a Pendle permite que os usuários negociem fluxos de rendimento futuros e se tornou um hub fundamental para estratégias de restaking alavancado. Seu crescimento reflete como o restaking criou novas oportunidades para os mercados de rendimento DeFi.
3. Jito (Solana): O principal protocolo de liquid staking na Solana com mais de 11 milhões de SOL em stake. A Jito combina altos rendimentos de staking com compartilhamento de recompensas MEV e agora está se expandindo para o restaking de múltiplos ativos por meio de sua próxima iniciativa de staking/restaking Jito.
Como Negociar Tokens de Projetos de Restaking na BingX
Os tokens de projetos de restaking estão ganhando atenção em 2025, à medida que os investidores procuram capturar o crescimento da mais nova camada de infraestrutura da DeFi. A BingX facilita o acesso a esses tokens por meio de seus mercados spot e de futuros, enquanto a BingX AI fornece insights em tempo real para ajudar os traders a tomar decisões mais inteligentes.
Fonte: BingX Mercado Spot EIGEN/USDT
Passo 1: Encontre Seu Par de Negociação
Procure o token de restaking que deseja negociar (por exemplo, EIGEN/USDT, ETHFI/USDT ou REZ/USDT) na BingX. Escolha o mercado spot da BingX para posse direta ou mude para os mercados de futuros para posições alavancadas.
Passo 2: Analise com a IA da BingX
Clique no ícone de IA na página de negociação para acessar a IA da BingX. A ferramenta destaca as tendências de preços, os níveis de suporte e resistência e os sinais de mercado para guiar sua estratégia.
Passo 3: Execute e monitore sua negociação
Use uma ordem de mercado para execução instantânea ou uma ordem de limite para definir sua entrada preferida. Continue monitorando a IA da BingX para ajustar sua negociação à medida que as condições do mercado mudam.
Com a BingX e a IA da BingX, a negociação de tokens de restaking se torna mais acessível e orientada por dados, seja para construir uma posição de longo prazo ou para aproveitar oportunidades de curto prazo.
Riscos e considerações antes de usar projetos de restaking
Embora o restaking ofereça oportunidades atraentes, ele também vem com riscos que os usuários devem avaliar cuidadosamente:
• Risco de contrato inteligente: O restaking adiciona camadas extras de contratos, o que aumenta a superfície de ataque potencial. Bugs ou exploits podem impactar os ativos stakados.
• Risco de corte (slashing): Validadores que fazem restaking podem ser penalizados se falharem em cumprir os requisitos em vários protocolos. Isso pode levar a perdas para os participantes.
• Risco de liquidez: Tokens de restaking líquido (LRTs) podem nem sempre manter seu valor ou negociar 1:1 com os ativos subjacentes, especialmente durante períodos de estresse do mercado.
• Incerteza de adoção: O crescimento do restaking depende da adoção de protocolos para segurança. Se a demanda diminuir, as oportunidades de rendimento podem encolher.
• Risco regulatório: Embora a regulamentação esteja melhorando, as estruturas em torno do staking e do restaking ainda estão em desenvolvimento, o que pode impactar a adoção a longo prazo.
Em suma, o restaking introduz novas oportunidades e novos riscos. Diversificação, seleção cuidadosa da plataforma e compreensão das compensações são essenciais antes de se comprometer com os ativos.
Considerações finais
O restaking rapidamente se tornou uma das narrativas definidoras no ciclo de DeFi de 2025. Ao permitir que ativos stakados protejam vários protocolos, ele melhora a eficiência de capital e fortalece a segurança da rede. Com o TVL de restaking líquido superando 24 bilhões de dólares e a oportunidade de mercado estimada em 40 bilhões, a adoção está acelerando entre os participantes de varejo e institucionais.
À medida que a DeFi se aproxima de 200 bilhões de dólares em valor total bloqueado até o final de 2025, o restaking está destinado a continuar sendo um motor-chave de crescimento e uma pedra angular das finanças descentralizadas.
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