O staking continua sendo um pilar fundamental das redes de criptomoedas baseadas em Proof-of-Stake (PoS), oferecendo recompensas passivas por apoiar a segurança da blockchain. No entanto, nem todos os métodos de staking são iguais. Em meados de 2025, o Ethereum lidera o mercado com mais de 37 milhões de ETH em staking, representando cerca de 30% do fornecimento total, um aumento em relação aos números anteriores. Enquanto isso, o rendimento médio de staking entre as principais redes é de aproximadamente 6,8%, mas varia bastante: o Ethereum oferece cerca de 4–5% de APY, a Solana entre 5–7%, e algumas blockchains emergentes ainda oferecem 10–12% para atrair os primeiros participantes. Essas tendências refletem a crescente popularidade e a evolução da dinâmica do staking no mercado cripto atual.
A seguir, um detalhamento claro sobre staking líquido, staking nativo (tradicional) e staking em pool, para ajudá-lo a escolher a estratégia certa para seus objetivos com criptomoedas.
O que é staking e como funciona?
Como funciona o staking de criptomoedas | Fonte: The Motley Fool
O staking é uma forma de ganhar recompensas bloqueando suas criptomoedas para apoiar as operações de uma blockchain. É utilizado por redes Proof of Stake (PoS) como Ethereum, Solana, Cardano e Polygon, que dependem de stakers, e não de mineradores, para validar transações e manter a segurança da rede.
Veja como funciona:
• Ao fazer staking, você compromete suas criptomoedas (como ETH ou SOL) na rede.
• Em troca, a blockchain recompensa você com novos tokens, normalmente chamados de recompensas de staking.
• Por quê? Porque seus ativos em staking ajudam a validar transações e prevenir fraudes. Quanto mais criptomoedas você coloca em staking, maior a chance de ser escolhido para validar o próximo bloco.
Quais são os tipos de staking disponíveis?
O staking não é igual para todos. Embora o objetivo — ganhar renda passiva ajudando a proteger uma blockchain — seja o mesmo, a forma de fazê-lo varia de acordo com suas habilidades técnicas, tamanho do investimento e necessidade de liquidez. Atualmente, existem três métodos principais de staking disponíveis para a maioria dos detentores de criptomoedas: staking nativo, staking em pool e staking líquido. Cada um oferece um equilíbrio diferente entre recompensas, flexibilidade e risco. Aqui está o que você precisa saber para fazer a escolha certa.
1. Staking nativo (tradicional)
O staking nativo envolve bloquear seus tokens diretamente na rede, seja operando seu próprio nó validador com 32 ETH no Ethereum ou um validador Solana com um mínimo de 1 SOL, ou delegando a um validador existente. Ele oferece altas recompensas e baixo risco de terceiros, mas seus ativos ficam bloqueados e exigem conhecimento técnico ou confiança no validador escolhido.
2. Staking em pool
O staking em pool permite combinar suas criptomoedas com outros usuários em um validador compartilhado, reduzindo a barreira de entrada e simplificando o processo. Plataformas como BingX Earn tornam essa abordagem acessível para iniciantes e sem necessidade de grande capital, embora ainda envolva períodos de bloqueio e algum risco de contraparte por parte do operador do pool.
3. Staking líquido
O staking líquido fornece a você um token negociável (LST) que representa seus ativos em staking, permitindo que você ganhe recompensas enquanto utiliza o token no DeFi. Plataformas como Lido emitem tokens de staking líquido (LST) como stETH, oferecendo liquidez e eficiência de capital incomparáveis, mas com riscos adicionais como vulnerabilidades em contratos inteligentes e desvinculação do token.
Por que o staking de criptomoedas é importante em 2025?
À medida que o staking continua a evoluir, escolher entre staking nativo, em pool ou líquido não é apenas uma questão de preferência; é uma decisão estratégica que impacta sua liquidez, potencial de recompensa e exposição ao risco. Veja por que isso é mais relevante do que nunca em 2025:
1. Liquidez vs. rendimento: equilibrando flexibilidade e ganhos
O staking tradicional normalmente bloqueia seus fundos por dias ou até semanas. Isso funciona bem para detentores de longo prazo, mas não é ideal se as condições de mercado mudarem. O staking líquido resolve isso emitindo Tokens de Staking Líquido (LST), como stETH ou rETH, que permitem ganhar recompensas de staking enquanto ainda utilizam seu capital no DeFi.
Com US$ 68,7 bilhões bloqueados em protocolos de staking líquido em agosto de 2025, fica claro que esse modelo está ganhando força. Esses LSTs podem ser negociados, usados como garantia ou depositados em pools de liquidez, desbloqueando potencial de ganhos duplos: recompensas de staking mais rendimentos de DeFi. Por exemplo, detentores de stETH ainda podem ganhar cerca de 2,68% APR no Ethereum enquanto ganham rendimento extra em plataformas como Aave ou Curve.
2. Riscos e complexidade: saiba no que está se envolvendo
Cada método de staking tem um perfil de risco diferente:
• O staking nativo é relativamente simples: você opera um nó validador ou delega seus tokens. Embora seja considerado a opção mais segura e alinhada ao protocolo, seus tokens ficam bloqueados e indisponíveis para negociação ou emergências.
• O staking em pool facilita a participação de usuários com participações menores (por exemplo, menos de 32 ETH), mas suas recompensas e segurança dependem do desempenho do operador do pool. Também há risco de contraparte caso o operador gerencie mal os fundos ou sofra penalidades (slashing).
• O staking líquido, embora ofereça flexibilidade superior, apresenta novos riscos: vulnerabilidades em contratos inteligentes, desvinculação do token e dependência de protocolos de terceiros. Se o valor do seu LST (por exemplo, stETH) divergir do token subjacente (ETH), você poderá ter perdas, especialmente em mercados voláteis.
3. Clareza Regulatória: Sinal Verde para o Liquid Staking
Em uma decisão histórica, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) confirmou, em 6 de agosto de 2025, que os Liquid Staking Tokens (LSTs) não são valores mobiliários. Essa clareza regulatória é um marco importante; ela elimina a incerteza jurídica para plataformas e investidores, permitindo que fundos institucionais, bancos e gestores de patrimônio explorem o liquid staking como uma estratégia de geração de rendimento em conformidade com as normas.
Essa decisão já está impulsionando o crescimento: de acordo com o Staking Rewards, as taxas semanais de liquid staking ultrapassaram US$ 40,9 milhões, e os protocolos agora geram mais de US$ 3 milhões em receita semanal. Com a remoção dos obstáculos regulatórios, espera-se maior participação, melhor infraestrutura e mais inovação nas plataformas de liquid staking.
Em 2025, a escolha do método de staking já não é apenas sobre ganhar recompensas, mas também sobre otimizar capital, gerenciar riscos e alinhar-se às novas regras das finanças Web3. Seja você alguém que prioriza simplicidade, descentralização ou liquidez, compreender os trade-offs de cada modelo é essencial para maximizar o potencial de rendimento dos seus criptoativos.
Liquid Staking vs. Staking Tradicional vs. Pool Staking: Comparação
Comparação entre liquid staking, staking tradicional e pool staking | Fonte: Kiln.fi
A escolha do método de staking adequado depende do tamanho do seu capital, tolerância ao risco, necessidades de liquidez e de quão ativamente você deseja utilizar seus criptoativos enquanto gera receita. A seguir, apresentamos uma análise detalhada do staking nativo, pool staking e liquid staking, como cada um funciona, suas vantagens e desvantagens e quando você deve considerar utilizá-los.
1. Staking Nativo (Tradicional)
O staking nativo é a forma mais direta e integrada ao protocolo. Envolve bloquear suas criptomoedas diretamente em um contrato inteligente da blockchain para apoiar o mecanismo de consenso Proof-of-Stake (PoS). Você pode se tornar um validador por conta própria, o que exige conhecimento técnico, configuração dedicada e um capital mínimo (por exemplo, 32 ETH no Ethereum, 10.000 ADA no Cardano ou 1 DOT no Polkadot), ou delegar seus tokens a um nó validador que fará o staking em seu nome. Os validadores garantem a segurança da rede validando blocos e, em troca, tanto eles quanto os delegadores recebem recompensas de staking.
Quais são as Vantagens e Desvantagens do Staking Tradicional?
A maior vantagem do staking nativo é a sua segurança e simplicidade; você está fazendo staking diretamente na rede, sem depender de intermediários. Isso reduz o risco de contraparte e, muitas vezes, resulta em recompensas base mais altas do que outros métodos. No entanto, há limitações importantes: seus tokens ficam bloqueados por um período determinado, pode haver atrasos no desbloqueio (unbonding) e, se você estiver operando um validador, precisará manter o tempo de atividade e assumir o risco de penalidades (slashing) por mau comportamento ou inatividade do nó.
Quando escolher o staking nativo
O staking nativo é ideal se você for um investidor de longo prazo, com capital suficiente e baixa necessidade de liquidez. É indicado para quem deseja alinhamento máximo com a rede e possui conhecimento técnico ou está disposto a delegar para validadores de confiança. Se você se sentir confortável em não acessar seus fundos por semanas ou meses e valorizar o apoio à descentralização, o staking nativo é a forma mais direta de ganhar recompensas enquanto contribui para a segurança do blockchain. O sistema de validador solo do Ethereum, o modelo de delegação do Cardano e o sistema de nomeação do Polkadot são exemplos claros de staking nativo em prática.
Staking líquido vs. staking nativo | Fonte: Phantom Wallet
2. Staking em pool
O staking em pool permite que vários usuários combinem seus tokens em um pool de staking compartilhado, reduzindo a barreira de entrada. Esses pools, disponíveis em plataformas como BingX Earn e Everstake, gerenciam a infraestrutura de validadores em nome de todos os participantes. Mesmo pequenas quantidades de tokens (por exemplo, a partir de 0.1 SOL ou 0.01 ETH) podem ser apostadas por meio de um pool, e as recompensas são distribuídas proporcionalmente à contribuição de cada usuário.
Quais são as vantagens e desvantagens do staking em pool?
O staking em pool oferece acesso fácil e retornos moderados com configuração mínima. É especialmente atraente para usuários não técnicos ou com pequenas quantidades de tokens. No entanto, os usuários ainda enfrentam períodos de bloqueio de ativos e risco de contraparte, já que o operador do pool controla a seleção e o desempenho dos validadores. Má gestão ou penalidades aplicadas ao validador podem reduzir as recompensas ou, em casos extremos, levar à perda parcial dos fundos.
Quando escolher o staking em pool
O staking em pool é uma ótima opção para usuários com carteiras modestas que desejam ganhar recompensas passivamente sem gerenciar validadores. É ideal para quem valoriza a facilidade de uso, aceita algum atraso nos saques e prefere confiar a parte técnica a um intermediário de confiança. Exemplos populares incluem fazer staking de ETH ou SOL via BingX Earn, ou ADA em pools do Daedalus ou Yoroi.
3. Staking líquido
O liquid staking é o modelo de staking mais flexível e eficiente em termos de capital. Ao fazer staking por meio de plataformas como Lido, Rocket Pool, Marinade Finance, Ankr ou Jito, você recebe um Token de Liquid Staking (LST), como stETH (Lido), rETH (Rocket Pool) ou mSOL (Marinade), que representa seu ativo em staking. Esses tokens geram recompensas de staking e podem ser usados em protocolos DeFi para empréstimos, yield farming ou negociação, permitindo desbloquear duas fontes de renda simultaneamente.
Quais são os prós e contras do Liquid Staking?
A principal vantagem é a liquidez; seus ativos em staking continuam gerando rendimento enquanto permanecem totalmente utilizáveis no DeFi. Você pode usar stETH no Aave, negociar mSOL no Jupiter ou depositar rETH no Balancer para obter rendimento adicional. No entanto, o liquid staking acrescenta riscos de contratos inteligentes, dependência da plataforma e possível depegging, quando o LST se desvia do valor do ativo subjacente devido a problemas de liquidez ou volatilidade.
Quando escolher o Liquid Staking
O liquid staking é mais indicado para usuários ativos de DeFi e investidores em busca de rendimento que desejam eficiência de capital sem abrir mão das recompensas de staking. É ideal se você precisa de flexibilidade, como usar stETH como garantia no Aave ou negociar mSOL no Jupiter, enquanto continua recebendo renda passiva. Se você está confortável em gerenciar riscos de protocolos e navegar pelo DeFi, o liquid staking é a forma mais poderosa de colocar suas criptomoedas para trabalhar em 2025.
Conclusão: Qual é o melhor tipo de staking para escolher em 2025?
Não existe uma resposta única quando se trata de staking em 2025. Cada método — staking nativo, staking em pool e liquid staking — oferece um equilíbrio único entre acessibilidade, potencial de rendimento e controle. A escolha certa depende dos seus objetivos financeiros, do seu nível de conforto técnico e da rapidez com que você possa precisar acessar seus fundos.
O staking nativo é mais adequado para holders de longo prazo que priorizam o alinhamento com a rede, a participação direta e menor risco de terceiros, embora exija bloqueio de fundos e, possivelmente, a gestão de responsabilidades de validadores. O staking em pool é uma opção mais acessível para usuários com menores quantias, eliminando a barreira técnica, mas introduzindo riscos compartilhados e liquidez limitada. O liquid staking é ideal para participantes ativos de DeFi que buscam eficiência de capital e flexibilidade, mas envolve riscos adicionais relacionados a contratos inteligentes, depegging de tokens e confiabilidade do protocolo.
Lembre-se: Todas as formas de staking carregam algum nível de risco, seja penalidades de slashing, inatividade de validadores, falhas em contratos inteligentes ou depegging de tokens. Sempre faça sua própria pesquisa antes de comprometer seus ativos e escolha plataformas com histórico sólido, governança transparente e práticas robustas de segurança.
No fim, o melhor método de staking é aquele que está alinhado à sua tolerância ao risco, necessidades de liquidez e estratégia de investimento.
