Bitcoin (BTC) está novamente à mercê da política monetária dos EUA. Antes do discurso principal do presidente do Fed, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole, em 22 de agosto, os mercados de criptomoedas estão em negociação lateral. Só na semana passada, o Bitcoin deslizou para US$ 113.500, o Ethereum (ETH) recuou para menos de US$ 4.200 e mais de US$ 1,9 bilhão saiu de ETFs de criptomoedas, enquanto os investidores se preparavam para mais clareza sobre as taxas de juros.
Por que isso é importante? O Federal Reserve influencia o custo de empréstimo de dinheiro, o que molda a liquidez geral do mercado. Quando as taxas de juros permanecem altas, os empréstimos se tornam mais caros e os investidores geralmente se voltam para ativos mais seguros, o que limita a demanda por mercados de maior risco, como o Bitcoin. Quando as taxas são reduzidas, o capital tende a fluir de volta para ações, ouro e criptomoedas, às vezes desencadeando ralis mais fortes. Portanto, os comentários de Powell em Jackson Hole serão observados de perto em busca de sinais sobre se o Fed planeja manter sua postura atual ou avançar para cortes nas taxas em setembro.
Este artigo detalha o que está em jogo para o Fed, por que as palavras de Powell são importantes para o Bitcoin e os cenários de negociação para os quais os investidores de criptomoedas devem se preparar em 22 de agosto.
Por que a decisão da taxa de juros do Fed é importante para Bitcoin e Criptomoedas?
O Federal Reserve dos EUA (Fed) é o banco central mais poderoso do mundo, e suas decisões sobre as taxas de juros reverberam em todos os mercados financeiros. Quando o Fed aumenta ou corta as taxas, o impacto é sentido não apenas em ações e títulos, mas também em Bitcoin e outras criptomoedas.
Nos últimos três anos, a correlação do Bitcoin com os mercados tradicionais mudou notavelmente. Durante os aumentos agressivos de taxas do Fed em 2022, o BTC foi negociado quase em uníssono com a Nasdaq, mostrando uma correlação acima de 0,6, já que ambos os ativos foram vendidos sob uma liquidez mais apertada. Ao mesmo tempo, o ouro, tipicamente um ativo de refúgio seguro, se manteve mais estável, destacando como o Bitcoin se comportou mais como um ativo de risco do que como um “ouro digital”. Mais recentemente, à medida que os temores de inflação persistem, o Bitcoin começou a mostrar uma correlação renovada com o ouro (faixa de 0,4–0,5), reforçando sua narrativa como uma proteção contra a desvalorização da moeda.
Correlação do Bitcoin com as ações dos EUA | Fonte: Newhedge
Para os traders, isso significa que as decisões de Powell influenciam as criptomoedas de várias maneiras. Um Fed agressivo tende a empurrar o Índice do Dólar Americano (DXY) para cima, pesando sobre as ações e o Bitcoin, enquanto uma mudança mais branda geralmente provoca ralis em ações, ouro e criptomoedas simultaneamente. Na prática, observar como os futuros do S&P 500, os índices Nasdaq e os preços do ouro reagem aos sinais do Fed pode fornecer pistas valiosas para o próximo movimento do Bitcoin.
- Quando as taxas de juros são altas: Os empréstimos ficam caros para empresas e consumidores. Os investidores preferem ativos “mais seguros”, como os títulos do Tesouro dos EUA, que pagam rendimentos mais altos com menor risco. Isso drena a liquidez dos mercados especulativos. Na prática, isso significa que menos dinheiro flui para Bitcoin, Ethereum e altcoins, levando a um impulso de preço mais fraco. Por exemplo, durante os aumentos agressivos de taxas do Fed em 2022, o Bitcoin caiu de quase US$ 69.000 para menos de US$ 20.000.
- Quando o Fed corta as taxas de juros: O dinheiro fica mais barato para emprestar. Bancos, empresas e investidores começam a buscar retornos mais altos fora dos ativos tradicionais. Isso geralmente impulsiona o capital para mercados de risco, como ações, ouro e, especialmente, criptomoedas. Historicamente, o Bitcoin subiu fortemente durante esses períodos; após os cortes de taxas de emergência do Fed em 2020, o BTC subiu de cerca de US$ 5.000 em março para mais de US$ 29.000 em dezembro.
Em suma, o Fed controla o custo do dinheiro, e as criptomoedas são um dos maiores beneficiários quando o dinheiro é barato e abundante. Para os traders, ficar de olho nos discursos de Powell, nas atas da reunião do FOMC e nos dados de inflação não é opcional – é crucial para antecipar os movimentos do mercado de criptomoedas.
Bitcoin Negocia Lateralmente Abaixo de US$ 115.000 Antes do Discurso de Powell
Par de negociação BTC/USDT no mercado Spot da BingX
O Bitcoin está sendo negociado em uma faixa estreita perto de US$113.500–114.000, caindo de uma alta local de US$116.000 na semana passada. O Ethereum também recuou para cerca de US$4.200, marcando um declínio de 5% no início desta semana. A fraqueza não se limita aos tokens; ações relacionadas a cripto, como Coinbase (COIN) e Marathon Digital (MARA), caíram de 5 a 7% em 20 de agosto, mostrando que os traders em todos os mercados estão reduzindo a exposição antes da decisão do Fed.
Fluxos de ETF de Bitcoin spot | Fonte: TheBlockO sentimento institucional é igualmente cauteloso. Mais de US$1,9 bilhão saiu dos ETFs de Bitcoin e Ether na última semana, refletindo a realização de lucros e uma abordagem de "esperar para ver" antes das declarações de Powell. Historicamente, os fluxos de ETF são uma medida útil da confiança institucional, e saídas tão grandes geralmente sugerem que os investidores esperam volatilidade de curto prazo ou risco de queda.
Probabilidades de corte de taxa do Fed em setembro | Fonte: CME FedWatch
Aumentando a incerteza, as probabilidades de um corte na taxa de juros em setembro caíram drasticamente, de 99% na semana passada para cerca de 73,5% hoje, após o Índice de Preços ao Produtor (PPI) de julho ter subido 0,9%, sua leitura mais alta em três anos. Esses dados inclinaram as expectativas de volta a um Fed mais agressivo.
Os mercados de previsão ecoam essa cautela. No Polymarket, que permite aos traders apostar em eventos do mundo real, a probabilidade de um corte de 25 bps em setembro está atualmente em cerca de 57%, enquanto a de "nenhuma mudança" nas taxas está em 40%. Um corte mais profundo de 50 bps tem apenas 2% de chance, e as chances de um aumento surpresa na taxa estão abaixo de 1%. Com mais de US$36 milhões em volume negociado, essas probabilidades fornecem um instantâneo em tempo real de como os investidores estão se posicionando antes do discurso de Powell.
Sondagem da Polymarket sobre a probabilidade de corte da taxa de juros do Fed em setembro | Fonte: Polymarket
Em conjunto, esses sinais destacam por que o discurso de Powell em Jackson Hole, às 10h ET de 22 de agosto, está sendo tratado como um momento decisivo tanto para os mercados tradicionais quanto para o mercado de cripto.
Quais são os principais fatores por trás do debate sobre a taxa de juros do Fed?
O Federal Reserve está avaliando várias pressões econômicas e políticas ao decidir se deve cortar as taxas em setembro. Esses fatores explicam por que a decisão está longe de ser simples.
1. Aumento dos custos de tarifas e pressão inflacionária
Muitas empresas dos EUA têm absorvido custos de tarifas mais altos para proteger os consumidores, mas analistas alertam que isso não pode continuar. Uma vez que as empresas repassarem esses custos, os preços de bens e serviços subirão, alimentando a inflação. Com o Índice de Preços ao Produtor (PPI) já subindo 0,9% em julho, a alta em três anos, o Fed pode estar relutante em flexibilizar a política muito cedo.
2. Desafios no crescimento de empregos e no mercado de trabalho dos EUA
A economia dos EUA adicionou apenas 73.000 empregos em julho, bem abaixo das expectativas, indicando que a contratação está desacelerando em comparação com meses anteriores. Além disso, os números de empregos de maio e junho foram revisados para baixo em um total de 258.000, mostrando que os ganhos recentes no mercado de trabalho foram menores do que o inicialmente relatado. Embora isso não confirme um mercado de trabalho fraco, sugere que o ímpeto de crescimento está arrefecendo, o que poderia fortalecer o argumento para custos de empréstimos mais baratos se a tendência persistir.
3. Pressão política da administração Trump
Embora o Presidente dos EUA não tenha autoridade legal para definir as taxas de juros do Fed, a pressão política ainda pode moldar as expectativas. O presidente Donald Trump tem sido vocal em sua crítica ao presidente do Fed, Jerome Powell, e sugeriu que ele pode não o renomear quando o mandato de Powell terminar em 2026. A Casa Branca continua a pedir cortes agressivos de juros para impulsionar o poder de gasto das famílias e o crescimento econômico de curto prazo.
Essa dinâmica levanta preocupações sobre a independência do Fed, que é projetada para manter a política monetária isolada de ciclos políticos. Embora o Presidente não possa ordenar diretamente mudanças nas taxas, a crítica repetida e a possibilidade de nomear funcionários mais "dovish" (favoráveis a políticas de estímulo) para o Fed no futuro podem aumentar indiretamente as expectativas do mercado por cortes.
4. Divisões internas no Federal Reserve dos EUA
O próprio Federal Reserve está dividido sobre o que fazer em seguida. A maioria dos funcionários (hawkish/linha-dura) argumenta que os riscos de inflação ainda são maiores do que os riscos de emprego e querem manter as taxas mais altas. No entanto, os governadores Michelle Bowman e Christopher Waller defenderam abertamente um corte de 25 bps na reunião do FOMC de julho, destacando raras divisões públicas que tornam o resultado de setembro particularmente incerto.
Cenários de mercado para 22 de agosto: Como o Bitcoin irá reagir?
Os traders entraram em Jackson Hole com cautela, já que as chances de um corte da taxa do Fed em setembro caíram de 92% para 73%, apertando as condições e pesando sobre os ativos de risco. O discurso de Powell definirá o tom imediato para o Bitcoin, com três resultados potenciais em jogo:
1. Cenário Hawkish (Linha-Dura): Se Powell enfatizar que a inflação permanece elevada e sinalizar paciência nos cortes de juros, os mercados de criptomoedas podem ficar sob pressão. O Bitcoin pode retestar o suporte de US$ 111.900 a US$ 112.000, com uma queda mais profunda em direção a US$ 110.500 ou até mesmo para a zona de US$ 103.000 a US$ 108.000 se as vendas acelerarem. As altcoins provavelmente verão quedas mais acentuadas, enquanto o domínio do BTC pode subir à medida que os investidores se movem para a segurança relativa. Miners e exchanges também podem sentir a pressão do aperto de liquidez e dos custos de empréstimos mais altos.
2. Cenário Neutro: Se Powell evitar uma orientação clara e repetir que o Fed é "dependente de dados", os mercados provavelmente permanecerão cautelosos. O Bitcoin provavelmente negociará em uma faixa entre US$ 113.000 e US$ 114.000, com os traders aguardando dados mais decisivos, como o relatório de empregos de 5 de setembro ou a próxima leitura do IPC. Esse resultado manterá a volatilidade mais baixa no curto prazo, mas deixará a incerteza pairando sobre o mercado de cripto.
3. Cenário Dovish (Otimista): Se Powell destacar a fraqueza do mercado de trabalho e sugerir que o Fed está pronto para cortar as taxas em setembro, os ativos de risco podem se recuperar. O Bitcoin pode romper acima de US$ 115.000 a US$ 116.000, potencialmente se estendendo mais alto devido aos fluxos de ETF, enquanto o Ethereum pode testar US$ 4.400 e altcoins como Solana e XRP podem superar à medida que os fluxos especulativos retornam. Historicamente, tais comentários impulsionaram rallies de "comprar a notícia" em todo o mercado de cripto.
Como negociar BTC após o discurso de Powell em Jackson Hole em 22 de agosto?
Análise Técnica de BTC/USDT no Mercado à vista BingX, com tecnologia BingX AI
O Bitcoin está atualmente se mantendo perto de US$ 112.958, estabilizando-se em torno do nível de retração de Fibonacci de 50%, que se transformou de resistência para suporte. No início da sessão, o BTC testou US$ 112.013, mas se recuperou rapidamente, com a linha de tendência de alta reforçando essa área como uma formação de fundo duplo. A estrutura de preço sugere que os traders estão defendendo essa zona, embora o sentimento permaneça frágil, deixando espaço para oscilações intradiárias de US$ 2.000 a US$ 3.000, dependendo do momento de acompanhamento.
Uma quebra sustentada abaixo de US$ 111.900 pode expor alvos em US$ 110.500 (100 dias EMA) e US$ 108.000, enquanto um movimento claro acima da resistência de US$ 113.500-US$ 113.900 abriria o caminho para US$ 114.900 (50 dias EMA) e o cluster de retração mais amplo de US$ 118.000.
Indicadores Técnicos e Sinais de Negociação
Os indicadores de momentum destacam esse delicado equilíbrio. O Índice de Força Relativa (RSI) caiu em direção a 40, aproximando-se das condições de sobrevenda, o que aponta para uma desvantagem limitada se os compradores voltarem a entrar. Ao mesmo tempo, o Moving Average Convergence Divergence (MACD) permanece abaixo de sua linha de sinal, ressaltando o impulso de baixa persistente.
Taxa de Juros de Contratos em Aberto – 21 de agosto, Fonte: Coinglass
O interesse em aberto conta a sua própria história. Ontem, o OI do BTC caiu drasticamente em -16%, demonstrando que os traders estavam reduzindo a exposição em meio à fraqueza dos preços. Hoje, no entanto, o OI se recuperou em +2%, sinalizando que novos contratos estão entrando no mercado. Quando combinado com um candle diário Doji, essa mudança sugere que um salto de alta pode estar se formando à medida que novas posições são iniciadas em um suporte fundamental.
Taxa de Juros em Aberto (Open Interest Rate) – 22 de agosto, Fonte: Coinglass
Ainda assim, a tendência geral mostra que os traders alavancados permanecem cautelosos, com as oscilações de OI refletindo um reposicionamento em vez de uma convicção total. Tais padrões frequentemente precedem movimentos direcionais mais acentuados assim que a volatilidade retorna. O preço também está se enrolando dentro de um triângulo simétrico, e um rompimento decisivo com volume, seja acima de US$ 114.000 ou abaixo de US$ 112.000, provavelmente definirá a próxima grande perna do Bitcoin.
Como Negociar Bitcoin na BingX
Par de negociação BTC/USDT no mercado spot, com tecnologia da BingX AI insights
Além da análise, os traders podem agir diretamente nos mercados de Spot e Futuros da BingX, onde os pares BTC/USDT oferecem liquidez profunda e tipos de ordem flexíveis. No mercado spot, você pode comprar e vender Bitcoin instantaneamente, enquanto o mercado de futuros permite que você aplique alavancagem para ampliar os ganhos ou perdas, com base nos movimentos de preço de curto ou longo prazo. O BingX AI insights fornece detecção de tendências em tempo real, mapeamento de suporte/resistência e sinais de sentimento, ajudando você a tomar decisões baseadas em dados em condições voláteis, como as que se seguiram ao discurso de Powell em Jackson Hole.
Gestão de Risco e Perspectiva de Trading
Com mais de US$ 530 milhões em posições alavancadas liquidadas no início desta semana, a disciplina de risco continua sendo essencial. Ordens de stop-loss logo abaixo de US$ 110.000 protegem contra quedas mais profundas, enquanto o escalonamento em posições acima de US$ 113.500 oferece exposição a um rali potencial em direção a US$ 118.000 e US$ 124.000.
Se os touros recuperarem o ímpeto com um candle de engulfing de alta, o Bitcoin poderá estender seu avanço em direção a US$ 130.000, reforçando o otimismo de que este ciclo ainda carrega um potencial de alta substancial para investidores de longo prazo.
Se Powell soar "dovish" (favorável ao afrouxamento monetário), altcoins como Ethereum, Solana e XRP podem ter um desempenho superior, já que os traders migram para ativos de maior beta. Por outro lado, se Powell adotar uma postura "hawkish" (favorável ao aperto monetário), o Bitcoin pode se mostrar mais resiliente do que as altcoins, com a dominância do BTC provavelmente subindo à medida que os investidores buscam segurança relativa.
Perspectiva Futura do Bitcoin
O caminho do Bitcoin após o discurso de Powell em 22 de agosto dependerá muito de como o Fed equilibra os riscos de inflação com a fraqueza do mercado de trabalho. No caso de baixa, um tom "hawkish" poderia empurrar o BTC para sua EMA de 100 dias perto de US$ 110.500, com alguns analistas alertando para uma queda potencial em direção a US$ 107.000 se as vendas acelerarem. No caso de alta, sinais "dovish" podem acender liquidações de posições vendidas (short), enviando o Bitcoin de volta acima de US$ 115.000 e possivelmente em direção a US$ 120.000 até setembro.
Além da volatilidade imediata, o quadro de longo prazo parece mais favorável para as criptomoedas. Bancos como o Goldman Sachs esperam que o Fed realize três cortes de juros até o final de 2025, uma mudança que poderia restaurar a liquidez e fortalecer a posição do Bitcoin como um ativo de risco e uma proteção contra a inflação. Padrões históricos mostram que o Bitcoin tende a ter fortes ralis em ciclos de flexibilização, e muitos traders veem os próximos cortes como um vento a favor para os ativos digitais.
Alguns especialistas permanecem especialmente otimistas. A empresa de pesquisa Bernstein projetou que o Bitcoin pode atingir US$ 150.000–US$ 200.000 nos próximos 12–18 meses, impulsionado pela adoção institucional e pela clareza regulatória. Enquanto isso, PlanB, criador do modelo Stock-to-Flow, reiterou sua ousada previsão de que o Bitcoin poderia atingir US$ 1 milhão antes de 2028, citando sua escassez programada e a demanda acelerada de instituições e entidades soberanas. Embora as oscilações de curto prazo possam incomodar os traders, a perspectiva de longo prazo sugere que o papel do Bitcoin como uma reserva global de valor está apenas ficando mais forte.
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