As privacy coins estão de volta ao foco no final de 2025. O Zcash (ZEC) disparou mais de 400% desde setembro, à medida que seu shielded pool (pool blindado) ultrapassou 4,9 milhões de ZEC e o fundo da Grayscale, ZCSH, superou US$ 123 milhões em AUM (ativos sob gestão), sinalizando novo interesse institucional. O Monero (XMR) permanece como o líder de privacidade padrão da categoria, apoiado por uma tail emission (emissão contínua) previsível de 0,6 XMR a cada ~2 minutos e uma inflação de longo prazo inferior a 1%. Mas os reguladores estão apertando o cerco: a AMLR da UE restringirá as privacy coins em corretoras licenciadas até julho de 2027, forçando os usuários a recorrerem à auto-custódia, a rotas em DEX (corretoras descentralizadas) e a plataformas específicas por região.
Preço de mercado e NAV por ação do Grayscale Zcash Trust (ZCSH) | Fonte: Grayscale
Este guia compara Zcash (ZEC) e Monero (XMR) em tecnologia de privacidade, tokenomics, adoção e regulamentação, para que você possa decidir qual se adequa melhor aos seus objetivos em 2025.
Um Panorama das Top Privacy Coins Zcash e Monero em 2025
O Zcash está surfando em um novo momentum, pois seu shielded pool (pool blindado) agora excede 4,9 milhões de ZEC, refletindo o crescente uso de transações privadas; os investidores também têm uma rampa de acesso institucional por meio do Grayscale Zcash Trust (ZCSH). O Monero, em contraste, mantém a privacidade ativada por padrão e financia a segurança com uma tail emission (emissão contínua) de 0,6 XMR a cada ~2 minutos, e uma inflação de longo prazo inferior a 1%.
Ambas as moedas enfrentam uma pressão regulatória: a AMLR da UE restringirá as privacy coins em provedores regulamentados a partir de 1º de julho de 2027, e grandes corretoras já limitaram o XMR, e sua disponibilidade varia de acordo com a região.
Por que as Privacy Coins Estam em Destaque em 2025
Capitalização de mercado das principais privacy coins | Fonte: CoinGecko
Preocupações crescentes sobre vigilância financeira e regras de compliance mais rígidas levaram os usuários a reavaliar ferramentas que equilibram confidencialidade com auditabilidade. A migração contínua do cliente Zcash para o Zebra, um nó moderno em Rust, e o modelo de emissão estável do Monero mantêm ambos os ecossistemas tecnicamente relevantes, enquanto o prazo da UE para 2027, os delistings (remoções de listagem) e os debates sobre políticas regionais os mantêm em evidência nas notícias. Em resumo, o ZEC oferece privacidade opcional e chaves de visualização para auditores, o XMR oferece privacidade padrão; qual é "melhor" depende das suas necessidades de privacidade e das regras da sua jurisdição.
O que é Zcash (ZEC)?
O preço do Zcash subiu mais de 900% em um ano | Fonte: Coinmarketcap
Zcash é uma criptomoeda projetada para pessoas que querem a opção de manter sua atividade financeira privada. Ele funciona de forma semelhante ao Bitcoin, usando mineração proof-of-work e uma blockchain pública, mas adiciona uma camada extra de privacidade usando criptografia avançada chamada zk-SNARKs. Com o Zcash, você pode escolher entre dois tipos de endereços:
• Transparentes (t-endereços): Funcionam como endereços normais do Bitcoin. Qualquer pessoa pode ver o valor enviado e as carteiras envolvidas.
• Blindados (z-endereços): Escondem o remetente, o destinatário e o valor da transação, enquanto ainda provam que a transação é válida.
Essa opção de "privacidade opcional" torna o Zcash útil para pagamentos do dia a dia, transferências privadas e até mesmo para empresas que precisam de contabilidade transparente. Em 2025, o Zcash ganhou atenção porque mais moedas estão migrando para o shielded pool (pool blindado), agora com mais de 4,5 milhões de ZEC, e sua rede está sendo atualizada com um cliente de nó moderno baseado em Rust chamado Zebra, que melhora a velocidade, confiabilidade e suporte a futuras atualizações.
Principais Pontos Fortes do Zcash
• Você escolhe seu nível de privacidade: Usuários que precisam de total confidencialidade podem enviar transações blindadas, enquanto outros que precisam de transparência (para impostos, auditoria ou relatórios empresariais) podem usar endereços transparentes.
• O acesso institucional está melhorando: O Zcash tem um fundo de investimento da Grayscale, que permite que investidores tradicionais tenham exposição ao ZEC sem manter a moeda diretamente.
• Tecnologia melhor em 2025: A transição do antigo cliente zcashd para o novo cliente Zebra torna a execução de nós Zcash mais rápida, leve e fácil para desenvolvedores e operadores.
Compensações do Zcash
• A privacidade não é automática: Muitos usuários ainda enviam transações publicamente, o que pode limitar a privacidade se a adoção de transações blindadas não continuar a crescer.
• Incerteza regulatória: Embora o Zcash ofereça transações transparentes, as privacy coins ainda estão sob escrutínio. A UE propôs regras que restringem o suporte a privacy coins em corretoras regulamentadas a partir de 2027, portanto, a disponibilidade pode variar por região.
O que é Monero (XMR)?
O preço do Monero subiu mais de 108% em um ano | Fonte: BingX
Monero é uma criptomoeda construída para privacidade completa e automática. Diferente do Bitcoin ou mesmo do Zcash, onde as transações podem ser publicamente visíveis, o Monero oculta todos os detalhes importantes por padrão. Quando você envia XMR, a blockchain não revela quem enviou o pagamento, quem o recebeu ou quanto foi transferido. Ele usa três ferramentas principais para proteger os usuários:
• Ring signatures (Assinaturas de anel): Misturam sua transação com muitas transações de fachada para que nenhum observador possa dizer qual carteira realmente enviou os fundos.
• RingCT (Ring Confidential Transactions): Oculta o valor que está sendo enviado.
• Stealth addresses (Endereços furtivos): O receptor recebe o pagamento em um endereço único e oculto que não pode ser vinculado de volta à sua carteira real.
Juntas, essas ferramentas tornam o Monero uma das criptomoedas mais privativas e fungíveis. Cada moeda parece igual, sem histórico "manchado" ou rastreável. Você pode gastar ou enviar Monero sem expor dados financeiros pessoais.
O Monero também é projetado para permanecer descentralizado. Ele usa um algoritmo de mineração chamado RandomX, que é executado com eficiência em CPUs comuns. Isso significa que você não precisa de hardware caro para ajudar a proteger a rede; computadores comuns podem participar.
Uma característica única do Monero é sua tail emission (emissão contínua): os mineradores recebem uma pequena recompensa fixa de 0,6 XMR a cada 2 minutos para sempre. Isso mantém a rede segura a longo prazo, evita que as recompensas de bloco se esgotem e mantém a inflação baixa, abaixo de 1% ao longo do tempo.
Principais Pontos Fortes do Monero
• A privacidade é automática, não opcional. Você não precisa de endereços ou configurações especiais, e toda transação é protegida.
• As moedas são totalmente fungíveis. Como seus históricos não podem ser rastreados, cada XMR tem igual valor, semelhante ao dinheiro físico.
• Modelo de segurança sustentável. A tail emission (emissão contínua) garante que os mineradores sempre tenham incentivo para apoiar a rede, mesmo daqui a décadas.
Compensações do Monero
• Mais difícil de comprar em grandes corretoras. Devido à pressão regulatória, algumas plataformas no EEE deslistaram ou restringiram o XMR.
• A disponibilidade varia por região. Pessoas em alguns países ainda podem acessar o Monero por meio de corretoras menores ou negociação P2P, mas as opções não são tão amplas quanto para Bitcoin ou Zcash.
Como Zcash e Monero São Semelhantes: Principais Similaridades
Apesar de usarem criptografias e modelos de privacidade diferentes, Zcash e Monero compartilham a mesma missão: dar aos usuários liberdade financeira sem expor dados sensíveis de transação em um ledger público. Ambos operam em blockchains descentralizadas e sem permissão, suportam auto-custódia e permitem que os usuários gastem ou recebam cripto sem vincular sua identidade on-chain.
Eles também se posicionam como "dinheiro digital", priorizando pagamentos peer-to-peer, resistência à censura e fungibilidade. Por fim, ambos os ativos enfrentam pressões regulatórias semelhantes, especialmente em regiões onde criptomoedas com anonimato aprimorado são restritas, tornando a escolha da carteira, a custódia e a jurisdição especialmente importantes para os usuários.
Zcash (ZEC) vs. Monero (XMR): Principais Diferenças
| Recurso | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Modo de Privacidade | Opcional (t-addr / z-addr) | Ativado por padrão |
| Prova (Proof) | PoW (semelhante ao Bitcoin) | PoW (RandomX, otimizado para CPU) |
| Economia | Oferta fixa; halving previsto para ~2028 | Emissão contínua (“tail emission”) de 0,6 XMR por bloco |
| Auditabilidade | Chaves de visualização permitem divulgação seletiva | Sem opção nativa de divulgação seletiva de valores/remetentes |
| Catalisadores em 2025 | Crescimento do fornecimento protegido; migração para Zebra; aumento do interesse institucional | Orçamento de segurança constante via emissão contínua; adoção comunitária resiliente |
| Exposição Regulatória | Alta (AMLR da UE), mas a opcionalidade pode facilitar conformidade | Alta; acesso em corretoras é mais limitado em algumas regiões |
1. Zcash vs. Monero: Comparação das Tecnologias Centrais e Modelos de Privacidade
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs com blindagem opcional
O Zcash permite que os usuários escolham entre endereços transparentes no estilo Bitcoin e endereços totalmente blindados protegidos por zk-SNARKs, para que as transações possam ser privadas quando necessário ou públicas para impostos e contabilidade. Empresas podem compartilhar chaves de visualização com auditores sem expor informações on-chain, e a mudança para o cliente Zebra mais rápido em 2025 melhora a sincronização, confiabilidade e futuras atualizações, como os Zcash Shielded Assets (ZSAs).
Quem deve usar o Zcash? O Zcash é prático para usuários que desejam a escolha entre pagamentos transparentes e privados, como comerciantes, contribuintes ou empresas que precisam de trilhas de auditoria opcionais.
Monero (XMR) — Privacidade por padrão
O Monero oculta remetentes, destinatários e valores automaticamente usando ring signatures, RingCT, stealth addresses e Bulletproofs, tornando toda transação privada sem configuração. Como as transações não podem ser rastreadas, cada moeda XMR mantém igual valor. Não há histórico "manchado", e o algoritmo RandomX mantém a mineração descentralizada em CPUs normais.
Quem deve usar o Monero? O Monero é adequado para usuários que desejam privacidade máxima com configuração zero—basta enviar e receber XMR, e tudo é ocultado automaticamente.
2. ZEC vs XMR: Comparação de Tokenomics
O Zcash (ZEC) tem um suprimento limitado em 21 milhões de moedas, semelhante ao Bitcoin. Novos ZEC entram em circulação por meio de recompensas de bloco, que caem pela metade aproximadamente a cada quatro anos. O próximo halving está previsto para o final de 2028, reduzindo as recompensas dos mineradores e apertando ainda mais a oferta ao longo do tempo. Como mais de 4,5 milhões de ZEC agora estão dentro do shielded pool (pool blindado), uma parte significativa do suprimento em circulação é efetivamente removida da visibilidade do mercado aberto, criando escassez adicional durante períodos de demanda crescente. O Zcash não usa inflação contínua após o limite ser atingido, portanto, a oferta eventualmente parará de crescer completamente.
O Monero (XMR) adota uma abordagem diferente. Em vez de um limite fixo, o Monero usa um modelo chamado tail emission (emissão contínua), pagando uma recompensa constante de 0,6 XMR a cada ~2 minutos para sempre. Isso cria uma taxa de inflação pequena e previsível, eventualmente inferior a 1% ao ano, o que garante que os mineradores sempre tenham um incentivo para proteger a rede. Como a oferta nunca chega a emissões zero, o Monero evita o risco de segurança de longo prazo em que os mineradores dependem apenas das taxas de transação. Na prática, isso torna o XMR mais parecido com dinheiro digital com crescimento constante de oferta, enquanto o ZEC atua mais como um ativo escasso, semelhante ao Bitcoin.
3. Comparando a Adoção e o Acesso ao Mercado do Zcash e do Monero
O Zcash (ZEC) tem um caminho mais fácil para investidores tradicionais porque oferece privacidade opcional e um modo transparente quando necessário. O maior exemplo é o Grayscale Zcash Trust (ZCSH), que permite que os investidores comprem exposição ao ZEC por meio de uma conta de corretora regular sem manter a moeda diretamente. No final de 2025, os ativos sob gestão do fundo ultrapassaram US$ 123 milhões, sinalizando um renovado interesse institucional durante a recuperação do preço do ZEC e o aumento do uso do shielded pool (pool blindado). Para usuários comuns, o ZEC ainda é negociado nas principais corretoras globais, embora a disponibilidade possa variar dependendo das regulamentações locais.
O Monero (XMR) enfrenta restrições mais severas. Como toda transação Monero é privada por padrão, algumas corretoras regulamentadas limitaram ou removeram a negociação de XMR. Várias corretoras líderes deslistaram o Monero em 2024, o que significa que usuários em algumas regiões devem confiar em corretoras menores, mercados P2P ou plataformas descentralizadas. Olhando para o futuro, as regras da AMLR da UE planejam restringir as privacy coins em provedores de serviço licenciados a partir de julho de 2027, o que pode empurrar mais usuários para carteiras de auto-custódia, swaps em DEX ou bridges cross-chain onde permitido por lei. Em resumo: o ZEC atualmente tem caminhos institucionais mais amplos, enquanto o acesso ao XMR depende muito de onde você vive e de quais plataformas operam em sua região.
4. Zcash (ZEC) e Monero (XMR): Análise de Desempenho de Mercado
Em 2025, o Zcash (ZEC) mostrou uma alta dramática: os preços dispararam mais de 400% desde setembro, negociando perto de US$ 350–US$ 370. Dados on-chain mostram que o suprimento blindado subiu para 4,94 milhão de ZEC, representando mais de 30% do suprimento em circulação, uma dinâmica que aperta o float e sustenta pressão de alta.
Em contraste, o Monero (XMR) registrou um crescimento mais moderado: dados de preço recentes mostram o XMR sendo negociado em torno de US$ 319 a US$ 332 com um crescimento de um ano de cerca de +108%, acima de cerca de US$ 157 há um ano. Modelos de previsão sugerem metas de final de 2025 mais próximas da faixa de US$ 320-US$ 475, dependendo do cenário. Embora o movimento do XMR seja significativo, falta a ele a explosiva alta de curto prazo vista no ZEC, tornando o ZEC a jogada de momentum mais forte e o XMR o desempenho mais estável neste ciclo.
Como Comprar Zcash (ZEC) e Monero (XMR)
Como o Zcash (ZEC) e o Monero (XMR) não estão listados na BingX, os usuários geralmente os compram por meio de algumas corretoras centralizadas que suportam ativos focados em privacidade, ou por meio de plataformas descentralizadas onde permitido por lei. O ZEC está disponível em várias grandes corretoras globais e, em algumas regiões, também pode ser acessado por meio de produtos do tipo brokerage, como o Grayscale Zcash Trust, para exposição indireta.
Negocie ZEC na BingX Futuros
Você pode negociar Zcash (ZEC) na BingX Futuros por meio do contrato perpétuo ZEC/USDT. Simplesmente vá para a seção Futuros, pesquise por ZEC/USDT-M Perp, escolha seu modo de margem (cross ou isolated), defina a alavancagem e coloque uma ordem long ou short dependendo da sua visão de mercado.
Como em todos os derivativos, monitore o preço de liquidação e use controles de risco como ordens stop-loss, já que a negociação de futuros pode levar a perdas maiores se o mercado se mover contra você. Você também pode usar a BingX AI para analisar tendências de mercado, taxas de financiamento e volatilidade antes de entrar em uma negociação, útil para gerenciar riscos e cronometrar entradas com mais confiança.
Contrato perpétuo ZEC/USDT no mercado de futuros com insights da BingX AI
O acesso ao Monero varia mais de acordo com a jurisdição devido a restrições regulatórias. Algumas corretoras deslistaram ou limitaram o XMR, portanto, os usuários podem precisar confiar em plataformas regionais menores, mercados P2P ou rotas em DEX/bridges se for compatível em sua área. Após a compra, ambas as moedas podem ser retiradas para carteiras de auto-custódia que suportam seus recursos de privacidade, como carteiras blindadas para ZEC e carteiras nativas XMR para Monero. Sempre verifique as regulamentações locais, a disponibilidade nas corretoras e o suporte da carteira antes de comprar.
Saiba mais sobre como comprar Zcash (ZEC) e como comprar Monero (XMR) em nossos guias.
Quais são os Riscos de Investir em Zcash e Monero?
Embora ambos os ativos ofereçam fortes recursos de privacidade, os investidores devem entender os riscos antes de comprar ZEC ou XMR.
1. Incerteza regulatória pode afetar o acesso. As privacy coins enfrentam mais escrutínio do que a maioria das criptomoedas. As regras da AMLR da UE devem restringir as privacy coins em provedores de cripto regulamentados a partir de julho de 2027, e já vimos resultados no mundo real: Várias corretoras líderes deslistaram o Monero em 2024. Listagens futuras podem mudar rapidamente, e a disponibilidade variará de acordo com a jurisdição. A transparência opcional do Zcash lhe dá um caminho ligeiramente mais fácil, mas ele não está imune ao risco político.
2. A liquidez depende de onde você negocia. Após os principais delistings, a liquidez do XMR agora está concentrada em corretoras menores, plataformas regionais e mercados P2P. Isso pode significar spreads mais amplos, menor volume de negociação e mais slippage de preço. O Zcash geralmente tem acesso mais amplo a corretoras centralizadas e rotas institucionais (como o Grayscale ZCSH Trust), mas a liquidez ainda sobe e desce com os ciclos de mercado, especialmente durante ambientes de aversão ao risco.
3. Carteiras e auto-custódia exigem cuidado. A privacidade do Zcash só funciona quando as transações usam z-endereços, e nem todas as carteiras ou corretoras os suportam. Usuários que desejam blindagem total devem escolher carteiras compatíveis e podem precisar gerenciar chaves de visualização para auditorias ou recuperação. As carteiras Monero também são especializadas, geralmente com downloads e requisitos de sincronização maiores. Para usuários avançados que executam nós, o Zcash está migrando do zcashd para o cliente Zebra, o que pode exigir ajustes operacionais.
4. As oscilações de preço podem ser acentuadas. As privacy coins tendem a reagir fortemente a narrativas, manchetes e notícias regulatórias. Atividade positiva, como o aumento do suprimento blindado ou influxos institucionais, pode impulsionar ganhos rápidos, enquanto delistings ou anúncios de políticas podem desencadear vendas bruscas. Tanto o ZEC quanto o XMR tiveram movimentos de dois dígitos em porcentagem dentro de curtos períodos durante ciclos regulatórios passados.
Conclusão: Zcash ou Monero, Qual é "Melhor" em 2025?
Se você está explorando privacy coins em 2025, Zcash e Monero permanecem as duas opções mais estabelecidas, mas adotam abordagens diferentes. Com o Zcash, você pode escolher entre transações transparentes e blindadas e compartilhar chaves de visualização quando auditorias ou relatórios são necessários. O momentum recente vem do crescimento do uso blindado, do acesso institucional por meio de produtos como o Grayscale Zcash Trust e da migração da rede para o cliente Zebra mais rápido.
Com o Monero, toda transação é privada por padrão. RingCT, stealth addresses e ring signatures ocultam remetentes, destinatários e valores sem nenhuma configuração extra, o que ajuda a manter a fungibilidade total on-chain. O acesso a corretoras pode variar por região devido a regras de compliance, portanto, auto-custódia e rotas de negociação alternativas podem ser necessárias onde permitido por lei.
Ambos os ativos enfrentam riscos regulatórios e de mercado semelhantes, especialmente com as restrições da UE planejadas para 2027, portanto, disponibilidade, configuração de custódia e regras locais são importantes para verificar antes de comprar. Cripto permanece altamente volátil, e você deve investir apenas o que pode perder.
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Perguntas Frequentes sobre as Privacy Coins Zcash e Monero
1. Quão privativo é o Zcash vs. Monero?
O Zcash oferece privacidade opcional com endereços blindados (zk-SNARKs), enquanto o Monero é privado por padrão usando RingCT, stealth addresses e ring signatures.
2. O que há de especial no modelo de oferta do Monero?
O Monero tem uma tail emission (emissão contínua) que paga 0,6 XMR a cada ~2 minutos para sempre, mantendo a inflação abaixo de 1% a longo prazo e garantindo que os mineradores permaneçam incentivados.
3. Por que o ZEC está vendo um interesse renovado em 2025?
A demanda está aumentando devido a um shielded pool (pool blindado) crescente, acima de 4,5 milhões de ZEC em outubro de 2025, e maior acesso institucional por meio do Grayscale Zcash Trust.
4. As regras da UE afetarão ambos os tokens de privacidade, ZEC e XMR?
Sim. A partir de 1º de julho de 2027, a AMLR da UE planeja restringir as privacy coins em corretoras regulamentadas, o que pode limitar o acesso à negociação para ZEC e XMR.