Moedas de privacidade estão novamente em foco no final de 2025. Zcash (ZEC) subiu mais de 400% desde setembro, à medida que seu pool blindado ultrapassou 4,9 milhões de ZEC e o fundo ZCSH da Grayscale cruzou US$ 123 milhões em AUM (ativos sob gestão), sinalizando um novo interesse institucional. Monero (XMR) continua sendo o líder em privacidade por padrão da categoria, apoiado por uma emissão de cauda previsível de 0,6 XMR a cada ~2 minutos e uma inflação de longo prazo abaixo de 1%. No entanto, os reguladores estão apertando o cerco: a AMLR da UE restringirá as moedas de privacidade em corretoras licenciadas até julho de 2027, forçando os usuários à autocustódia, rotas DEX (corretora descentralizada) e plataformas específicas da região.
Preço de mercado e VNA por ação do Grayscale Zcash Trust (ZCSH) | Fonte: Grayscale
Este guia compara Zcash (ZEC) e Monero (XMR) em termos de tecnologia de privacidade, tokenomics, adoção e regulamentação, para que você possa decidir qual se adapta melhor aos seus objetivos em 2025.
Um Panorama das Principais Moedas de Privacidade Zcash e Monero em 2025
Zcash está ganhando novo impulso, pois seu pool blindado agora excede 4,9 milhões de ZEC, refletindo o crescente uso de transações privadas; os investidores também têm uma porta de entrada institucional através do Grayscale Zcash Trust (ZCSH). Monero, por outro lado, mantém a privacidade ativada por padrão e financia a segurança com uma emissão de cauda de 0,6 XMR a cada ~2 minutos, e uma inflação de longo prazo abaixo de 1%.
Ambas as moedas enfrentam uma sombra regulatória: a AMLR da UE restringirá as moedas de privacidade em provedores regulamentados a partir de 1º de julho de 2027, e grandes corretoras já limitaram o XMR, e sua disponibilidade varia por região.
Por Que as Moedas de Privacidade Estão em Destaque em 2025
Capitalização de mercado das principais moedas de privacidade | Fonte: CoinGecko
Crescentes preocupações com a vigilância financeira e regras de conformidade mais rigorosas levaram os usuários a reavaliar ferramentas que equilibram confidencialidade com auditabilidade. A migração contínua do cliente Zcash para Zebra, um nó Rust moderno, e o modelo de emissão estável do Monero mantêm ambos os ecossistemas tecnicamente relevantes, enquanto o prazo da UE de 2027, as deslistagens e os debates sobre políticas regionais os mantêm firmemente nas notícias. Em suma, ZEC oferece privacidade opcional e chaves de visualização para auditoria, XMR oferece privacidade por padrão; qual é “melhor” depende das suas necessidades de privacidade e das regras da sua jurisdição.
O Que É Zcash (ZEC)?
O preço do Zcash subiu mais de 900% em um ano | Fonte: Coinmarketcap
Zcash é uma criptomoeda projetada para pessoas que desejam a opção de manter sua atividade financeira privada. Funciona de forma semelhante ao Bitcoin, usando mineração de prova de trabalho (PoW) e uma blockchain pública, mas adiciona uma camada extra de privacidade usando criptografia avançada chamada zk-SNARKs. Com Zcash, você pode escolher entre dois tipos de endereços:
• Transparentes (t-addresses): Funcionam como endereços Bitcoin normais. Qualquer pessoa pode ver o valor enviado e os endereços de carteira envolvidos.
• Blindados (z-addresses): Ocultam o remetente, o destinatário e o valor da transação, enquanto ainda provam que a transação é válida.
Esta opção de “privacidade opcional” torna o Zcash útil para pagamentos diários, transferências privadas e até mesmo empresas que precisam de contabilidade transparente. Em 2025, o Zcash ganhou atenção porque mais moedas estão se movendo para o pool blindado, agora mais de 4,5 milhões de ZEC, e sua rede está sendo atualizada com um cliente de nó moderno baseado em Rust chamado Zebra, que melhora a velocidade, a confiabilidade e o suporte a futuras atualizações.
Principais Pontos Fortes do Zcash
• Você escolhe seu nível de privacidade: Usuários que precisam de confidencialidade total podem enviar transações blindadas, enquanto outros que precisam de transparência (para impostos, auditoria ou relatórios de negócios) podem usar endereços transparentes.
• O acesso institucional está melhorando: Zcash possui um fundo de investimento Grayscale, que permite que investidores tradicionais obtenham exposição ao ZEC sem possuir a moeda diretamente.
• Melhor tecnologia em 2025: A mudança do antigo cliente
zcashd para o novo cliente Zebra torna a execução de nós Zcash mais rápida, leve e fácil para desenvolvedores e operadores.Compromissos do Zcash
• A privacidade não é automática: Muitos usuários ainda enviam transações publicamente, o que pode limitar a privacidade se a adoção blindada não continuar a crescer.
• Incerteza regulatória: Embora o Zcash ofereça transações transparentes, as moedas de privacidade ainda estão sob escrutínio. A UE propôs regras restringindo o suporte a moedas de privacidade em corretoras regulamentadas a partir de 2027, então a disponibilidade pode variar por região.
O Que É Monero (XMR)?
O preço do Monero subiu mais de 108% em um ano | Fonte: BingX
Monero é uma criptomoeda construída para privacidade completa e automática. Ao contrário do Bitcoin ou mesmo do Zcash, onde as transações podem ser publicamente visíveis, o Monero oculta todos os detalhes importantes por padrão. Quando você envia XMR, a blockchain não revela quem enviou o pagamento, quem o recebeu ou quanto foi transferido. Ele usa três ferramentas principais para proteger os usuários:
• Assinaturas em anel: Misturam sua transação com muitas transações de isca para que nenhum observador possa dizer qual carteira realmente enviou os fundos.
• RingCT (Transações Confidenciais em Anel): Oculta o valor que está sendo enviado.
• Endereços furtivos: O destinatário recebe o pagamento em um endereço único e oculto que não pode ser vinculado à sua carteira real.
Juntas, essas ferramentas tornam o Monero uma das criptomoedas mais privadas e fungíveis. Cada moeda parece igual, sem histórico “manchado” ou rastreável. Você pode gastar ou enviar Monero sem expor dados financeiros pessoais.
Monero também é projetado para permanecer descentralizado. Ele usa um algoritmo de mineração chamado RandomX, que funciona eficientemente em CPUs comuns. Isso significa que você não precisa de hardware caro para ajudar a proteger a rede; computadores comuns podem participar.
Uma característica única do Monero é sua emissão de cauda: os mineradores recebem uma pequena recompensa fixa de 0,6 XMR a cada 2 minutos para sempre. Isso mantém a rede segura a longo prazo, evita o esgotamento das recompensas de bloco e mantém a inflação baixa, abaixo de 1% ao longo do tempo.
Principais Pontos Fortes do Monero
• A privacidade é automática, não opcional. Você não precisa de endereços ou configurações especiais, e cada transação é protegida.
• As moedas são totalmente fungíveis. Como seus históricos não podem ser rastreados, cada XMR tem valor igual, semelhante ao dinheiro físico.
• Modelo de segurança sustentável. A emissão de cauda garante que os mineradores sejam sempre incentivados a apoiar a rede, mesmo daqui a décadas.
Compromissos do Monero
• Mais difícil de comprar em grandes corretoras. Devido à pressão regulatória, algumas plataformas no EEE deslistaram ou restringiram o XMR.
• A disponibilidade varia por região. Pessoas em alguns países ainda podem acessar Monero através de corretoras menores ou negociação P2P, mas as opções não são tão amplas quanto Bitcoin ou Zcash.
Como Zcash e Monero São Semelhantes: Principais Similaridades
Apesar de usarem criptografia e modelos de privacidade diferentes, Zcash e Monero compartilham a mesma missão: dar aos usuários liberdade financeira sem expor dados de transação sensíveis em um livro-razão público. Ambos funcionam em blockchains descentralizadas e sem permissão, suportam autocustódia e permitem que os usuários gastem ou recebam cripto sem vincular sua identidade on-chain.
Eles também se posicionam como “dinheiro digital”, priorizando pagamentos peer-to-peer, resistência à censura e fungibilidade. Finalmente, ambos os ativos enfrentam pressões regulatórias semelhantes, especialmente em regiões onde cripto com anonimato aprimorado é restrito, tornando a escolha da carteira, custódia e jurisdição especialmente importantes para os usuários.
Zcash (ZEC) vs. Monero (XMR): Principais Diferenças
| Característica | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Modo de privacidade | Opcional (t-addr / z-addr) | Ativado por padrão |
| Prova | PoW (similar ao Bitcoin) | PoW (RandomX, amigável para CPU) |
| Economia | Limite fixo; halving ~2028 | Emissão de cauda 0.6 XMR/bloco |
| Auditabilidade | Chaves de visualização permitem divulgação seletiva | Sem divulgação seletiva integrada para valores/remetentes |
| Catalisadores de 2025 | Aumento da oferta blindada; migração para Zebra; crescente interesse institucional | Orçamento de segurança estável via emissão de cauda; adoção popular resiliente |
| Exposição regulatória | Alta (AMLR da UE), mas a opcionalidade pode auxiliar na conformidade | Alta; acesso a corretoras mais limitado em algumas regiões |
1. Zcash vs. Monero: Comparação de Tecnologia Central e Modelos de Privacidade
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs com blindagem opcional
Zcash permite que os usuários escolham entre endereços transparentes no estilo Bitcoin e endereços totalmente blindados protegidos por zk-SNARKs, para que as transações possam ser privadas quando necessário ou públicas para impostos e contabilidade. Empresas podem compartilhar chaves de visualização com auditores sem expor informações on-chain, e a mudança para o cliente Zebra mais rápido em 2025 melhora a sincronização, a confiabilidade e futuras atualizações como Zcash Shielded Assets (ZSAs).
Quem deve usar Zcash?
Zcash é prático para usuários que desejam a escolha entre pagamentos transparentes e privados, como comerciantes, contribuintes ou empresas que precisam de trilhas de auditoria opcionais.
Monero (XMR) — Privacidade por padrão
Monero oculta remetentes, destinatários e valores automaticamente usando assinaturas em anel, RingCT, endereços furtivos e Bulletproofs, tornando cada transação privada sem configuração. Como as transações não podem ser rastreadas, cada moeda XMR tem valor igual. Não há histórico “manchado”, e o algoritmo RandomX mantém a mineração descentralizada em CPUs normais.
Quem deve usar Monero?
Monero é adequado para usuários que desejam privacidade máxima com configuração zero—basta enviar e receber XMR, e tudo é ocultado automaticamente.
2. ZEC vs XMR: Comparação de Tokenomics
Zcash (ZEC) tem uma oferta limitada de 21 milhões de moedas, semelhante ao Bitcoin. Novo ZEC entra em circulação através de recompensas de bloco, que são reduzidas pela metade a cada quatro anos. O próximo halving é esperado no final de 2028, reduzindo as recompensas dos mineradores e apertando ainda mais a oferta ao longo do tempo. Como mais de 4,5 milhões de ZEC agora estão dentro do pool blindado, uma parte significativa da oferta circulante é efetivamente removida da visibilidade do mercado aberto, criando escassez adicional durante períodos de demanda crescente. Zcash não usa inflação contínua após o limite ser atingido, então a oferta eventualmente parará de crescer completamente.
Monero (XMR) adota uma abordagem diferente. Em vez de um limite fixo, Monero usa um modelo chamado emissão de cauda, pagando uma recompensa constante de 0,6 XMR a cada ~2 minutos para sempre. Isso cria uma taxa de inflação pequena e previsível, eventualmente abaixo de 1% ao ano, o que garante que os mineradores sempre tenham um incentivo para proteger a rede. Como a oferta nunca atinge zero emissões, Monero evita o risco de segurança de longo prazo onde os mineradores dependem apenas das taxas de transação. Na prática, isso torna o XMR mais parecido com dinheiro digital com crescimento constante da oferta, enquanto o ZEC age mais como um ativo escasso semelhante ao Bitcoin.
3. Comparando a Adoção e o Acesso ao Mercado de Zcash e Monero
Zcash (ZEC) tem um caminho mais fácil para investidores tradicionais porque oferece privacidade opcional e um modo transparente quando necessário. O maior exemplo é o Grayscale Zcash Trust (ZCSH), que permite que investidores comprem exposição ao ZEC através de uma conta de corretagem regular sem possuir a moeda diretamente. No final de 2025, os ativos sob gestão do fundo ultrapassaram US$ 123 milhões, sinalizando um renovado interesse institucional durante a recuperação do preço do ZEC e o crescente uso do pool blindado. Para usuários comuns, o ZEC ainda é negociado em grandes corretoras globais, embora a disponibilidade possa variar dependendo das regulamentações locais.
Monero (XMR) enfrenta restrições mais rígidas. Como cada transação Monero é privada por padrão, algumas corretoras regulamentadas limitaram ou removeram a negociação de XMR. Várias grandes corretoras deslistaram Monero em 2024, o que significa que usuários em algumas regiões devem depender de corretoras menores, mercados P2P ou plataformas descentralizadas. Olhando para o futuro, as regras AMLR da UE planejam restringir as moedas de privacidade em provedores de serviços licenciados a partir de julho de 2027, o que poderia empurrar mais usuários para carteiras de autocustódia, swaps DEX ou pontes cross-chain onde legalmente permitido. Em suma: ZEC atualmente tem caminhos institucionais mais amplos, enquanto o acesso ao XMR depende muito de onde você mora e de quais plataformas operam em sua região.
4. Zcash (ZEC) e Monero (XMR): Análise de Desempenho de Mercado
Em 2025, Zcash (ZEC) mostrou um rally dramático: os preços subiram mais de 400% desde setembro, negociando perto de US$ 350–$370. Dados on-chain mostram que a oferta blindada subiu para 4,94 milhões de ZEC, representando mais de 30% da oferta circulante, uma dinâmica que aperta a oferta flutuante e apoia a pressão de alta.
Em contraste, Monero (XMR) registrou um crescimento mais moderado: dados recentes de preços mostram o XMR negociando entre US$ 319 e US$ 332 com um crescimento anual de cerca de +108%, subindo de cerca de US$ 157 um ano atrás. Modelos de previsão sugerem metas para o final de 2025 mais próximas da faixa de US$ 320-$475, dependendo do cenário. Embora o movimento do XMR seja significativo, ele carece do rally explosivo de curto prazo visto no ZEC, tornando o ZEC a aposta de maior impulso e o XMR o desempenho mais estável neste ciclo.
Como Comprar Zcash (ZEC) e Monero (XMR)
Como Zcash (ZEC) e Monero (XMR) não estão listados na BingX, os usuários geralmente os compram através de algumas corretoras centralizadas que suportam ativos focados em privacidade, ou através de plataformas descentralizadas onde legalmente permitido. ZEC está disponível em várias grandes corretoras globais, e em algumas regiões também pode ser acessado através de produtos de corretagem como o Grayscale Zcash Trust para exposição indireta.
Negocie ZEC em BingX Futuros
Você pode negociar Zcash (ZEC) em BingX Futuros através do contrato perpétuo ZEC/USDT. Basta ir para a seção Futuros, procurar por ZEC/USDT-M Perp, escolher seu modo de margem (cruzada ou isolada), definir a alavancagem e colocar uma ordem de compra (long) ou venda (short) dependendo da sua visão de mercado.
Assim como em todos os derivativos, monitore o preço de liquidação e use controles de risco como ordens stop-loss, já que a negociação de futuros pode levar a perdas maiores se o mercado se mover contra você. Você também pode usar a IA da BingX para analisar tendências de mercado, taxas de financiamento e volatilidade antes de entrar em uma negociação, útil para gerenciar riscos e cronometrar entradas com mais confiança.
Contrato perpétuo ZEC/USDT no mercado de futuros impulsionado por insights da IA da BingX
O acesso ao Monero varia mais por jurisdição devido a restrições regulatórias. Algumas corretoras deslistaram ou limitaram o XMR, então os usuários podem precisar depender de plataformas regionais menores, mercados P2P ou rotas DEX/ponte se estiverem em conformidade em sua área. Após a compra, ambas as moedas podem ser retiradas para carteiras de autocustódia que suportam seus recursos de privacidade, como carteiras blindadas para ZEC e carteiras XMR nativas para Monero. Sempre verifique as regulamentações locais, a disponibilidade da corretora e o suporte da carteira antes de comprar.
Saiba mais sobre como comprar Zcash (ZEC) e como comprar Monero (XMR) em nossos guias.
Quais São os Riscos de Investir em Zcash e Monero?
Embora ambos os ativos ofereçam fortes recursos de privacidade, os investidores devem entender os riscos antes de comprar ZEC ou XMR.
1. A incerteza regulatória pode afetar o acesso. Moedas de privacidade enfrentam mais escrutínio do que a maioria das criptomoedas. As regras AMLR da UE devem restringir as moedas de privacidade em provedores de cripto regulamentados a partir de julho de 2027, e já vimos resultados no mundo real: Várias grandes corretoras deslistaram Monero em 2024. Listagens futuras podem mudar rapidamente, e a disponibilidade variará por jurisdição. A transparência opcional do Zcash lhe dá um caminho um pouco mais fácil, mas não está imune ao risco político.
2. A liquidez depende de onde você negocia. Após grandes deslistagens, a liquidez do XMR agora está concentrada em corretoras menores, plataformas regionais e mercados P2P. Isso pode significar spreads mais amplos, menor volume de negociação e mais deslizamento de preço. Zcash geralmente tem acesso mais amplo a corretoras centralizadas e rotas institucionais (como o Grayscale ZCSH Trust), mas a liquidez ainda sobe e desce com os ciclos de mercado, especialmente durante ambientes de aversão ao risco.
3. Carteiras e autocustódia exigem cuidado. A privacidade do Zcash só funciona quando as transações usam z-addresses, e nem todas as carteiras ou corretoras as suportam. Usuários que desejam blindagem total devem escolher carteiras compatíveis e podem precisar gerenciar chaves de visualização para auditorias ou recuperação. As carteiras Monero também são especializadas, muitas vezes com downloads maiores e requisitos de sincronização. Para usuários avançados que executam nós, o Zcash está migrando de
zcashd para o cliente Zebra, o que pode exigir ajustes operacionais.4. As oscilações de preço podem ser acentuadas. Moedas de privacidade tendem a reagir fortemente a narrativas, manchetes e notícias regulatórias. Atividades positivas, como o aumento da oferta blindada ou entradas institucionais, podem impulsionar ganhos rápidos, enquanto deslistagens ou anúncios de políticas podem desencadear vendas acentuadas. Tanto ZEC quanto XMR viram movimentos percentuais de dois dígitos em curtos períodos durante ciclos regulatórios passados.
Conclusão: Zcash ou Monero, Qual É “Melhor” em 2025?
Se você está explorando moedas de privacidade em 2025, Zcash e Monero continuam sendo as duas opções mais estabelecidas, mas adotam abordagens diferentes. Com Zcash, você pode escolher entre transações transparentes e blindadas, e compartilhar chaves de visualização quando auditorias ou relatórios forem necessários. O impulso recente vem do crescente uso blindado, acesso institucional através de produtos como o Grayscale Zcash Trust e a migração da rede para o cliente Zebra mais rápido.
Com Monero, cada transação é privada por padrão. RingCT, endereços furtivos e assinaturas em anel ocultam remetentes, destinatários e valores sem configurações extras, o que ajuda a manter a fungibilidade total on-chain. O acesso à corretora pode variar por região devido às regras de conformidade, então autocustódia e rotas de negociação alternativas podem ser necessárias onde legalmente permitido.
Ambos os ativos enfrentam riscos regulatórios e de mercado semelhantes, especialmente com as restrições da UE planejadas para 2027, então disponibilidade, configuração de custódia e regras locais são importantes para verificar antes de comprar. Cripto permanece altamente volátil, e você só deve investir o que pode perder.
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Perguntas Frequentes sobre Moedas de Privacidade Zcash e Monero
1. Quão privada é Zcash vs. Monero?
Zcash oferece privacidade opcional com endereços blindados (zk-SNARKs), enquanto Monero é privado por padrão usando RingCT, endereços furtivos e assinaturas em anel.
2. O que há de especial no modelo de oferta do Monero?
Monero tem uma emissão de cauda que paga 0,6 XMR a cada ~2 minutos para sempre, mantendo a inflação abaixo de 1% a longo prazo e garantindo que os mineradores permaneçam incentivados.
3. Por que o ZEC está vendo um interesse renovado em 2025?
A demanda está aumentando devido a um pool blindado crescente, acima de 4,5M ZEC em final de outubro de 2025, e maior acesso institucional através do Grayscale Zcash Trust.
4. As regras da UE afetarão ambos os tokens de privacidade, ZEC e XMR?
Sim. A partir de 1º de julho de 2027, a AMLR da UE planeja restringir as moedas de privacidade em corretoras regulamentadas, o que pode limitar o acesso à negociação para ZEC e XMR.