As moedas de privacidade estão de volta ao foco no final de 2025. Zcash (ZEC) disparou mais de 400% desde setembro, já que seu pool blindado subiu para mais de 4,9 milhões de ZEC e o trust ZCSH da Grayscale cruzou US$ 123 milhões AUM (ativos sob gestão), sinalizando novo interesse institucional. Monero (XMR) permanece como líder padrão privado da categoria, apoiado por emissão de cauda previsível de 0,6 XMR a cada ~2 minutos e inflação de longo prazo abaixo de 1%. Mas os reguladores estão apertando o cerco: o AMLR da UE restringirá moedas de privacidade em exchanges licenciadas até julho de 2027, forçando usuários em direção à autocustódia, rotas de DEX (exchange descentralizada) e plataformas específicas por região.
Preço de mercado e NAV por ação do Grayscale Zcash Trust (ZCSH) | Fonte: Grayscale
Este guia compara Zcash (ZEC) e Monero (XMR) em tecnologia de privacidade, tokenomics, adoção e regulamentação, para que você possa decidir qual se adequa melhor aos seus objetivos em 2025.
Um Panorama das Principais Moedas de Privacidade Zcash e Monero em 2025
Zcash está surfando um novo momento, já que seu pool blindado agora excede 4,9M ZEC, refletindo o uso crescente de transações privadas; investidores também têm uma rampa institucional através do Grayscale Zcash Trust (ZCSH). Monero, por outro lado, mantém a privacidade ativada por padrão e financia a segurança com uma emissão de cauda de 0,6 XMR a cada ~2 minutos, e inflação de longo prazo abaixo de 1%.
Ambas as moedas enfrentam uma incerteza regulatória: o AMLR da UE restringirá moedas de privacidade em provedores regulados a partir de 1º de julho de 2027, e grandes exchanges já limitaram XMR, e sua disponibilidade varia por região.
Por que as Moedas de Privacidade Estão em Destaque em 2025
Capitalização de mercado das principais moedas de privacidade | Fonte: CoinGecko
Preocupações crescentes sobre vigilância financeira e regras de conformidade mais rigorosas levaram usuários a reavaliar ferramentas que equilibram confidencialidade com auditabilidade. A migração contínua de clientes do Zcash para Zebra, um nó Rust moderno, e o modelo de emissão estável do Monero mantêm ambos os ecossistemas tecnicamente relevantes, enquanto o prazo de 2027 da UE, retiradas de listagens e debates sobre políticas regionais os mantêm diretamente nas notícias. Em resumo, ZEC oferece privacidade opcional e chaves de visualização para auditores, XMR oferece privacidade padrão; qual é "melhor" depende de suas necessidades de privacidade e das regras da sua jurisdição.
O que é Zcash (ZEC)?
O preço do Zcash subiu mais de 900% em um ano | Fonte: Coinmarketcap
Zcash é uma criptomoeda projetada para pessoas que querem a opção de manter sua atividade financeira privada. Funciona de forma similar ao Bitcoin, usando mineração proof-of-work e uma blockchain pública, mas adiciona uma camada extra de privacidade usando criptografia avançada chamada zk-SNARKs. Com Zcash, você pode escolher entre dois tipos de endereços:
• Transparentes (endereços-t): Estes funcionam como endereços normais do Bitcoin. Qualquer um pode ver o valor enviado e os endereços de carteira envolvidos.
• Blindados (endereços-z): Estes ocultam o remetente, destinatário e valor da transação, enquanto ainda provam que a transação é válida.
Esta opção de "privacidade opcional" torna o Zcash útil para pagamentos do dia a dia, transferências privadas e até mesmo empresas que precisam de contabilidade transparente. Em 2025, Zcash ganhou atenção porque mais moedas estão se movendo para o pool blindado, agora mais de 4,5 milhões de ZEC, e sua rede está sendo atualizada com um cliente de nó moderno baseado em Rust chamado Zebra, que melhora velocidade, confiabilidade e suporte para atualizações futuras.
Principais Forças do Zcash
• Você escolhe seu nível de privacidade: Usuários que precisam de confidencialidade total podem enviar transações blindadas, enquanto outros que precisam de transparência (para impostos, auditoria ou relatórios empresariais) podem usar endereços transparentes.
• O acesso institucional está melhorando: Zcash tem um trust de investimento da Grayscale, que permite que investidores tradicionais tenham exposição ao ZEC sem manter a moeda diretamente.
• Melhor tecnologia em 2025: A mudança do antigo cliente
zcashd para o novo cliente Zebra torna a execução de nós Zcash mais rápida, leve e fácil para desenvolvedores e operadores.Compensações do Zcash
• A privacidade não é automática: Muitos usuários ainda enviam transações publicamente, o que pode limitar a privacidade se a adoção blindada não continuar a crescer.
• Incerteza regulatória: Mesmo que o Zcash ofereça transações transparentes, moedas de privacidade ainda estão sob escrutínio. A UE propôs regras restringindo o suporte a moedas de privacidade em exchanges reguladas a partir de 2027, então a disponibilidade pode variar por região.
O que é Monero (XMR)?
O preço do Monero subiu mais de 108% em um ano | Fonte: BingX
Monero é uma criptomoeda construída para privacidade completa e automática. Diferente do Bitcoin ou mesmo Zcash, onde transações podem ser publicamente visíveis, Monero oculta todos os detalhes importantes por padrão. Quando você envia XMR, a blockchain não revela quem enviou o pagamento, quem recebeu ou quanto foi transferido. Usa três ferramentas principais para proteger usuários:
• Assinaturas de anel: Mistura sua transação com muitas transações falsas para que nenhum observador possa dizer qual carteira realmente enviou os fundos.
• RingCT (Ring Confidential Transactions): Oculta o valor sendo enviado.
• Endereços furtivos: O destinatário recebe o pagamento em um endereço oculto e único que não pode ser ligado de volta à sua carteira real.
Juntas, essas fazem do Monero uma das criptomoedas mais privadas e fungíveis. Cada moeda parece igual, sem histórico "manchado" ou rastreável. Você pode gastar ou enviar Monero sem expor dados financeiros pessoais.
Monero também é projetado para permanecer descentralizado. Usa um algoritmo de mineração chamado RandomX, que roda eficientemente em CPUs regulares. Isso significa que você não precisa de hardware caro para ajudar a proteger a rede, computadores comuns podem participar.
Uma característica única do Monero é sua emissão de cauda: mineradores recebem uma pequena recompensa fixa de 0,6 XMR a cada 2 minutos para sempre. Isso mantém a rede segura a longo prazo, evita ficar sem recompensas de bloco e mantém a inflação baixa, abaixo de 1% ao longo do tempo.
Principais Forças do Monero
• A privacidade é automática, não opcional. Você não precisa de endereços ou configurações especiais, e cada transação é protegida.
• As moedas são totalmente fungíveis. Como seus históricos não podem ser rastreados, cada XMR tem valor igual, similar ao dinheiro físico.
• Modelo de segurança sustentável. A emissão de cauda garante que mineradores sejam sempre incentivados a apoiar a rede, mesmo décadas a partir de agora.
Compensações do Monero
• Mais difícil de comprar em grandes exchanges. Devido à pressão regulatória, algumas plataformas no EEA removeram ou restringiram XMR.
• Disponibilidade varia por região. Pessoas em alguns países ainda podem acessar Monero através de exchanges menores ou trading P2P, mas as opções não são tão amplas quanto Bitcoin ou Zcash.
Como Zcash e Monero São Similares: Principais Semelhanças
Apesar de usar criptografia diferente e modelos de privacidade, Zcash e Monero compartilham a mesma missão: dar aos usuários liberdade financeira sem expor dados sensíveis de transação em um livro-razão público. Ambos rodam em blockchains descentralizadas e sem permissão, suportam autocustódia e permitem que usuários gastem ou recebam cripto sem vincular sua identidade on-chain.
Eles também se posicionam como "dinheiro digital", priorizando pagamentos peer-to-peer, resistência à censura e fungibilidade. Finalmente, ambos os ativos enfrentam pressões regulatórias similares, especialmente em regiões onde cripto com anonimato aprimorado é restrito, tornando a escolha da carteira, custódia e jurisdição especialmente importantes para usuários.
Zcash (ZEC) vs. Monero (XMR): Principais Diferenças
| Característica | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Modo de Privacidade | Opcional (t-addr / z-addr) | Padrão ativado |
| Prova | PoW (como Bitcoin) | PoW (RandomX, amigável a CPU) |
| Economia | Limite fixo; halving ~2028 | Emissão de cauda 0,6 XMR/bloco |
| Auditabilidade | Chaves de visualização permitem divulgação seletiva | Sem divulgação seletiva integrada para valores/remetentes |
| Catalisador 2025 | Aumento do suprimento blindado; migração Zebra; interesse institucional crescente | Orçamento de segurança estável via emissão de cauda; adoção grassroots resiliente |
| Exposição Regulatória | Alta (AMLR UE) mas opcionalidade pode ajudar conformidade | Alta; acesso a exchange mais limitado em algumas regiões |
1. Zcash vs. Monero: Tecnologia Central e Modelos de Privacidade Comparados
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs com blindagem opcional
Zcash permite que usuários escolham entre endereços transparentes estilo Bitcoin e endereços totalmente blindados protegidos por zk-SNARKs, então transações podem ser privadas quando necessário ou públicas para impostos e contabilidade. Empresas podem compartilhar chaves de visualização com auditores sem expor informações on-chain, e a mudança para o cliente Zebra mais rápido em 2025 melhora sincronização, confiabilidade e atualizações futuras como Zcash Shielded Assets (ZSAs).
Quem deve usar Zcash?
Zcash é prático para usuários que querem a escolha entre pagamentos transparentes e privados, como comerciantes, contribuintes ou empresas que precisam de trilhas de auditoria opcionais.
Monero (XMR) — Privacidade por padrão
Monero oculta remetentes, destinatários e valores automaticamente usando assinaturas de anel, RingCT, endereços furtivos e Bulletproofs, tornando cada transação privada sem configuração. Como transações não podem ser rastreadas, cada moeda XMR mantém valor igual. Não há histórico "manchado", e o algoritmo RandomX mantém a mineração descentralizada em CPUs normais.
Quem deve usar Monero?
Monero é adequado para usuários que querem máxima privacidade com zero configuração—apenas envie e receba XMR, e tudo é ocultado automaticamente.
2. ZEC vs XMR: Comparação de Tokenomics
Zcash (ZEC) tem um suprimento limitado de 21 milhões de moedas, similar ao Bitcoin. Novos ZEC entram em circulação através de recompensas de bloco, que são reduzidas pela metade aproximadamente a cada quatro anos. O próximo halving é esperado para o final de 2028, reduzindo recompensas de mineradores e apertando ainda mais o suprimento ao longo do tempo. Como mais de 4,5 milhões de ZEC agora ficam dentro do pool blindado, uma porção significativa do suprimento circulante é efetivamente removida da visibilidade do mercado aberto, criando escassez adicional durante períodos de demanda crescente. Zcash não usa inflação contínua após o limite ser atingido, então o suprimento eventualmente parará de crescer inteiramente.
Monero (XMR) adota uma abordagem diferente. Em vez de um limite fixo, Monero usa um modelo chamado emissão de cauda, pagando uma recompensa constante de 0,6 XMR a cada ~2 minutos para sempre. Isso cria uma taxa de inflação pequena e previsível, eventualmente abaixo de 1% ao ano, que garante que mineradores sempre tenham incentivo para proteger a rede. Como o suprimento nunca atinge zero emissões, Monero evita o risco de segurança de longo prazo onde mineradores dependem apenas de taxas de transação. Na prática, isso torna XMR mais como dinheiro digital com crescimento de suprimento estável, enquanto ZEC atua mais como um ativo escasso similar ao Bitcoin.
3. Comparando a Adoção e Acesso ao Mercado do Zcash e Monero
Zcash (ZEC) tem um caminho mais fácil para investidores tradicionais porque oferece privacidade opcional e um modo transparente quando necessário. O maior exemplo é o Zcash Trust da Grayscale (ZCSH), que permite investidores comprarem exposição ao ZEC através de uma conta de corretora regular sem manter a moeda diretamente. Até o final de 2025, os ativos sob gestão do trust passaram de US$ 123 milhões, sinalizando interesse institucional renovado durante a recuperação de preço do ZEC e uso crescente do pool blindado. Para usuários do dia a dia, ZEC ainda negocia em grandes exchanges globais, embora a disponibilidade possa variar dependendo das regulamentações locais.
Monero (XMR) enfrenta restrições mais apertadas. Como cada transação Monero é privada por padrão, algumas exchanges reguladas limitaram ou removeram o trading de XMR. Várias exchanges líderes removeram Monero em 2024, significando que usuários em algumas regiões devem contar com exchanges menores, mercados P2P ou plataformas descentralizadas. Olhando adiante, as regras AMLR da UE planejam restringir moedas de privacidade em provedores de serviço licenciados a partir de julho de 2027, o que poderia empurrar mais usuários em direção a carteiras de autocustódia, swaps DEX ou pontes cross-chain onde legalmente permitido. Em resumo: ZEC atualmente tem caminhos institucionais mais amplos, enquanto o acesso ao XMR depende muito de onde você vive e quais plataformas operam na sua região.
4. Zcash (ZEC) e Monero (XMR): Revisão de Performance de Mercado
Em 2025, Zcash (ZEC) mostrou um rally dramático: preços dispararam 400%+ desde setembro, negociando perto de $350–$370. Dados on-chain mostram que o suprimento blindado subiu para 4,94 milhões de ZEC, representando mais de 30% do suprimento circulante, uma dinâmica apertando o float e apoiando pressão de alta.
Em contraste, Monero (XMR) postou crescimento mais moderado: dados de preço recentes mostram XMR negociando por volta de $319 a $332 com crescimento de um ano de cerca de +108%, subindo de cerca de $157 há um ano. Modelos de previsão sugerem metas de final de 2025 mais próximas da faixa de $320-$475 dependendo do cenário. Embora o movimento do XMR seja significativo, ele carece do rally explosivo de curto prazo visto no ZEC, tornando ZEC a jogada de momentum mais forte e XMR o performer mais estável neste ciclo.
Como Comprar Zcash (ZEC) e Monero (XMR)
Como Zcash (ZEC) e Monero (XMR) não estão listados na BingX, usuários frequentemente os compram através de algumas exchanges centralizadas que suportam ativos focados em privacidade, ou através de plataformas descentralizadas onde legalmente permitido. ZEC está disponível em várias grandes exchanges globais, e em algumas regiões também pode ser acessado através de produtos estilo corretora como o Zcash Trust da Grayscale para exposição indireta.
Negocie ZEC nos Futuros da BingX
Você pode negociar Zcash (ZEC) nos Futuros da BingX através do contrato perpétuo ZEC/USDT. Simplesmente vá para a seção de Futuros, procure por ZEC/USDT-M Perp, escolha seu modo de margem (cruzada ou isolada), defina alavancagem e faça uma ordem longa ou curta dependendo da sua visão de mercado.
Como com todos os derivativos, monitore o preço de liquidação e use controles de risco como ordens stop-loss, já que trading de futuros pode levar a perdas maiores se o mercado se mover contra você. Você também pode usar BingX AI para analisar tendências de mercado, taxas de financiamento e volatilidade antes de entrar em um trade, útil para gerenciar risco e cronometrar entradas com mais confiança.
Contrato perpétuo ZEC/USDT no mercado de futuros alimentado por insights da BingX AI
O acesso ao Monero varia mais por jurisdição devido a restrições regulatórias. Algumas exchanges removeram ou limitaram XMR, então usuários podem precisar contar com plataformas regionais menores, mercados P2P ou rotas DEX/bridge se compatível na sua área. Após comprar, ambas as moedas podem ser retiradas para carteiras de autocustódia que suportam suas características de privacidade, como carteiras blindadas para ZEC e carteiras XMR nativas para Monero. Sempre verifique regulamentações locais, disponibilidade de exchanges e suporte de carteiras antes de comprar.
Saiba mais sobre como comprar Zcash (ZEC) e como comprar Monero (XMR) em nossos guias.
Quais São os Riscos de Investir em Zcash e Monero?
Mesmo que ambos os ativos ofereçam características de privacidade fortes, investidores devem entender os riscos antes de comprar ZEC ou XMR.
1. Incerteza regulatória pode afetar o acesso. Moedas de privacidade enfrentam mais escrutínio que a maioria das criptomoedas. As regras AMLR da UE estão definidas para restringir moedas de privacidade em provedores de cripto regulados a partir de julho de 2027, e já vimos resultados do mundo real: Várias exchanges líderes removeram Monero em 2024. Listagens futuras podem mudar rapidamente, e a disponibilidade variará por jurisdição. A transparência opcional do Zcash lhe dá um caminho ligeiramente mais fácil, mas não está imune ao risco político.
2. Liquidez depende de onde você negocia. Após grandes retiradas de listagem, a liquidez do XMR agora está concentrada em exchanges menores, plataformas regionais e mercados P2P. Isso pode significar spreads mais amplos, menor volume de trading e mais deslizamento de preço. Zcash geralmente tem acesso mais amplo a exchanges centralizadas e rotas institucionais (como o ZCSH Trust da Grayscale), mas a liquidez ainda sobe e desce com ciclos de mercado, especialmente durante ambientes de aversão ao risco.
3. Carteiras e autocustódia requerem cuidado. A privacidade do Zcash só funciona quando transações usam endereços-z, e nem todas as carteiras ou exchanges os suportam. Usuários que querem blindagem total devem escolher carteiras compatíveis e podem precisar gerenciar chaves de visualização para auditorias ou recuperação. Carteiras Monero são especializadas também, frequentemente com downloads maiores e requisitos de sincronização. Para usuários avançados rodando nós, Zcash está migrando do
zcashd para o cliente Zebra, que pode requerer ajustes operacionais.4. Oscilações de preço podem ser acentuadas. Moedas de privacidade tendem a reagir fortemente a narrativas, manchetes e notícias regulatórias. Atividade positiva, como suprimento blindado crescente ou influxos institucionais, pode impulsionar ganhos rápidos, enquanto retiradas de listagem ou anúncios de políticas podem provocar sell-offs acentuados. Tanto ZEC quanto XMR viram movimentos percentuais de dois dígitos dentro de períodos curtos durante ciclos regulatórios passados.
Conclusão: Zcash ou Monero, Qual é "Melhor" em 2025?
Se você está explorando moedas de privacidade em 2025, Zcash e Monero permanecem as duas opções mais estabelecidas, mas elas adotam abordagens diferentes. Com Zcash, você pode escolher entre transações transparentes e blindadas, e compartilhar chaves de visualização quando auditorias ou relatórios são necessários. O momentum recente vem do uso blindado crescente, acesso institucional através de produtos como o Grayscale Zcash Trust, e a migração da rede para o cliente Zebra mais rápido.
Com Monero, cada transação é privada por padrão. RingCT, endereços furtivos e assinaturas de anel ocultam remetentes, destinatários e valores sem configurações extras, o que ajuda a manter fungibilidade total on-chain. O acesso a exchanges pode variar por região devido a regras de conformidade, então autocustódia e rotas de trading alternativas podem ser necessárias onde legalmente permitido.
Ambos os ativos enfrentam riscos regulatórios e de mercado similares, especialmente com restrições da UE planejadas para 2027, então disponibilidade, configuração de custódia e regras locais são importantes para verificar antes de comprar. Cripto permanece altamente volátil, e você deve investir apenas o que pode se dar ao luxo de perder.
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FAQs sobre Moedas de Privacidade Zcash e Monero
1. Quão privado é Zcash vs. Monero?
Zcash oferece privacidade opcional com endereços blindados (zk-SNARKs), enquanto Monero é privado por padrão usando RingCT, endereços furtivos e assinaturas de anel.
2. O que há de especial sobre o modelo de suprimento do Monero?
Monero tem uma emissão de cauda que paga 0,6 XMR a cada ~2 minutos para sempre, mantendo a inflação abaixo de 1% a longo prazo e garantindo que mineradores permaneçam incentivados.
3. Por que ZEC está vendo interesse renovado em 2025?
A demanda está crescendo devido a um pool blindado crescente, acima de 4,5M ZEC no final de outubro de 2025, e acesso institucional aumentado através do Grayscale Zcash Trust.
4. As regras da UE afetarão ambos os tokens de privacidade, ZEC e XMR?
Sim. A partir de 1º de julho de 2027, o AMLR da UE planeja restringir moedas de privacidade em exchanges reguladas, o que pode limitar o acesso ao trading tanto para ZEC quanto XMR.