Moedas de privacidade estão novamente em foco no final de 2025. Zcash (ZEC) subiu mais de 400% desde setembro, enquanto seu pool blindado subiu para mais de 4,9 milhões de ZEC e o trust ZCSH da Grayscale ultrapassou $123 milhões AUM (ativos sob gestão), sinalizando um novo interesse institucional. Monero (XMR) permanece como o líder padrão-privado da categoria, apoiado pela emissão de cauda previsível de 0,6 XMR a cada ~2 minutos e inflação de longo prazo abaixo de 1%. Mas os reguladores estão apertando o cerco: o AMLR da UE restringirá moedas de privacidade em exchanges licenciadas até julho de 2027, forçando usuários em direção à auto-custódia, rotas de DEX (exchange descentralizada) e plataformas específicas de região.
Preço de mercado e NAV por ação do Grayscale Zcash Trust (ZCSH) | Fonte: Grayscale
Este guia compara Zcash (ZEC) e Monero (XMR) através de tecnologia de privacidade, tokenomics, adoção e regulamentação, para que você possa decidir qual se adapta melhor aos seus objetivos em 2025.
Um Panorama das Principais Moedas de Privacidade Zcash e Monero em 2025
Zcash está aproveitando um novo impulso, pois seu pool blindado agora excede 4,9M ZEC, refletindo o uso crescente de transações privadas; investidores também têm uma rampa institucional através do Grayscale Zcash Trust (ZCSH). Monero, em contraste, mantém a privacidade ativada por padrão e financia a segurança com uma emissão de cauda de 0,6 XMR a cada ~2 minutos, e inflação de longo prazo abaixo de 1%.
Ambas as moedas enfrentam uma sobrecarga regulatória: o AMLR da UE restringirá moedas de privacidade em provedores regulamentados a partir de 1º de julho de 2027, e grandes exchanges já limitaram XMR, e sua disponibilidade varia por região.
Por Que as Moedas de Privacidade Estão em Destaque em 2025
Capitalização de mercado das principais moedas de privacidade | Fonte: CoinGecko
Preocupações crescentes sobre vigilância financeira e regras de conformidade mais rigorosas levaram os usuários a reavaliar ferramentas que equilibram confidencialidade com auditabilidade. A migração contínua de cliente do Zcash para Zebra, um nó Rust moderno, e o modelo de emissão estável do Monero mantêm ambos os ecossistemas tecnicamente relevantes, enquanto o prazo de 2027 da UE, deslistagens e debates de políticas regionais os mantêm diretamente nas notícias. Em resumo, ZEC oferece privacidade opcional e chaves de visualização para auditores, XMR oferece privacidade padrão; qual é "melhor" depende das suas necessidades de privacidade e das regras da sua jurisdição.
O Que É Zcash (ZEC)?
O preço do Zcash subiu mais de 900% em um ano | Fonte: Coinmarketcap
Zcash é uma criptomoeda projetada para pessoas que querem a opção de manter sua atividade financeira privada. Funciona de forma similar ao Bitcoin, usando mineração proof-of-work e uma blockchain pública, mas adiciona uma camada extra de privacidade usando criptografia avançada chamada zk-SNARKs. Com Zcash, você pode escolher entre dois tipos de endereços:
• Transparentes (endereços-t): Estes funcionam como endereços normais do Bitcoin. Qualquer pessoa pode ver a quantidade enviada e os endereços de carteira envolvidos.
• Blindados (endereços-z): Estes escondem o remetente, receptor e valor da transação, enquanto ainda provam que a transação é válida.
Esta opção de "privacidade opcional" torna Zcash útil para pagamentos cotidianos, transferências privadas e até empresas que precisam de contabilidade transparente. Em 2025, Zcash ganhou atenção porque mais moedas estão se movendo para o pool blindado, agora mais de 4,5 milhões de ZEC, e sua rede está sendo atualizada com um cliente de nó baseado em Rust moderno chamado Zebra, que melhora velocidade, confiabilidade e suporte a atualizações futuras.
Principais Vantagens do Zcash
• Você escolhe seu nível de privacidade: Usuários que precisam de confidencialidade total podem enviar transações blindadas, enquanto outros que precisam de transparência (para impostos, auditoria ou relatórios empresariais) podem usar endereços transparentes.
• Acesso institucional está melhorando: Zcash tem um trust de investimento da Grayscale, que permite investidores tradicionais ganharem exposição ao ZEC sem manter a moeda diretamente.
• Melhor tecnologia em 2025: A mudança do antigo cliente
zcashd para o novo cliente Zebra torna a operação de nós Zcash mais rápida, mais leve e mais fácil para desenvolvedores e operadores.Compensações do Zcash
• Privacidade não é automática: Muitos usuários ainda enviam transações publicamente, o que pode limitar a privacidade se a adoção blindada não continuar a crescer.
• Incerteza regulatória: Mesmo que Zcash ofereça transações transparentes, moedas de privacidade ainda estão sob escrutínio. A UE propôs regras restringindo o suporte a moedas de privacidade em exchanges regulamentadas a partir de 2027, então a disponibilidade pode variar por região.
O Que É Monero (XMR)?
O preço do Monero subiu mais de 108% em um ano | Fonte: BingX
Monero é uma criptomoeda construída para privacidade completa e automática. Diferente do Bitcoin ou até mesmo Zcash, onde transações podem ser publicamente visíveis, Monero esconde cada detalhe importante por padrão. Quando você envia XMR, a blockchain não revela quem enviou o pagamento, quem o recebeu, ou quanto foi transferido. Usa três ferramentas principais para proteger usuários:
• Assinaturas em anel: Misturam sua transação com muitas transações falsas para que nenhum observador possa dizer qual carteira realmente enviou os fundos.
• RingCT (Ring Confidential Transactions): Esconde a quantidade sendo enviada.
• Endereços stealth: O receptor recebe pagamento em um endereço único e oculto que não pode ser vinculado de volta à sua carteira real.
Juntas, essas ferramentas fazem do Monero uma das criptomoedas mais privadas e fungíveis. Cada moeda parece igual, sem histórico "contaminado" ou rastreável. Você pode gastar ou enviar Monero sem expor dados financeiros pessoais.
Monero também é projetado para permanecer descentralizado. Usa um algoritmo de mineração chamado RandomX, que funciona eficientemente em CPUs regulares. Isso significa que você não precisa de hardware caro para ajudar a proteger a rede, computadores comuns podem participar.
Uma característica única do Monero é sua emissão de cauda: mineradores recebem uma pequena recompensa fixa de 0,6 XMR a cada 2 minutos para sempre. Isso mantém a rede segura a longo prazo, evita ficar sem recompensas de bloco, e mantém a inflação baixa, abaixo de 1% ao longo do tempo.
Principais Vantagens do Monero
• Privacidade é automática, não opcional. Você não precisa de endereços especiais ou configurações, e toda transação é protegida.
• Moedas são totalmente fungíveis. Porque seus históricos não podem ser rastreados, cada XMR tem valor igual, similar ao dinheiro físico.
• Modelo de segurança sustentável. A emissão de cauda garante que mineradores estejam sempre incentivados a apoiar a rede, mesmo décadas a partir de agora.
Compensações do Monero
• Mais difícil de comprar em grandes exchanges. Devido à pressão regulatória, algumas plataformas no EEA removeram ou restringiram XMR.
• Disponibilidade varia por região. Pessoas em alguns países ainda podem acessar Monero através de exchanges menores ou negociação P2P, mas as opções não são tão amplas quanto Bitcoin ou Zcash.
Como Zcash e Monero São Similares: Principais Semelhanças
Apesar de usar criptografia diferente e modelos de privacidade distintos, Zcash e Monero compartilham a mesma missão: dar aos usuários liberdade financeira sem expor dados sensíveis de transação em um livro-razão público. Ambos funcionam em blockchains descentralizadas e sem permissão, suportam auto-custódia, e permitem que usuários gastem ou recebam cripto sem vincular sua identidade on-chain.
Eles também se posicionam como "dinheiro digital", priorizando pagamentos peer-to-peer, resistência à censura e fungibilidade. Finalmente, ambos os ativos enfrentam pressões regulatórias similares, especialmente em regiões onde cripto com anonimato aprimorado é restrito, tornando escolha de carteira, custódia e jurisdição especialmente importantes para usuários.
Zcash (ZEC) vs. Monero (XMR): Principais Diferenças
| Característica | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Modo de Privacidade | Opcional (endereço-t / endereço-z) | Padrão ativado |
| Prova | PoW (similar ao Bitcoin) | PoW (RandomX, amigável a CPU) |
| Economia | Limite fixo; halving ~2028 | Emissão de cauda 0,6 XMR/bloco |
| Auditabilidade | Chaves de visualização permitem divulgação seletiva | Sem divulgação seletiva integrada para quantidades/remetentes |
| Catalisador 2025 | Aumento do suprimento blindado; migração Zebra; interesse institucional crescente | Orçamento de segurança estável via emissão de cauda; adoção grassroots resiliente |
| Exposição Regulatória | Alta (EU AMLR) mas opcionalidade pode ajudar conformidade | Alta; acesso a exchange mais limitado em algumas regiões |
1. Zcash vs. Monero: Tecnologia Central e Modelos de Privacidade Comparados
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs com blindagem opcional
Zcash permite que usuários escolham entre endereços transparentes estilo Bitcoin e endereços totalmente blindados protegidos por zk-SNARKs, para que transações possam ser privadas quando necessário ou públicas para impostos e contabilidade. Empresas podem compartilhar chaves de visualização com auditores sem expor informações on-chain, e a mudança para o cliente Zebra mais rápido em 2025 melhora sincronização, confiabilidade e futuras atualizações como Zcash Shielded Assets (ZSAs).
Quem deveria usar Zcash?
Zcash é prático para usuários que querem a escolha entre pagamentos transparentes e privados, como comerciantes, contribuintes ou empresas que precisam de trilhas de auditoria opcionais.
Monero (XMR) — Privacidade por padrão
Monero esconde remetentes, receptores e quantidades automaticamente usando assinaturas em anel, RingCT, endereços stealth e Bulletproofs, tornando toda transação privada sem configuração. Porque transações não podem ser rastreadas, cada moeda XMR mantém valor igual. Não há histórico "contaminado", e o algoritmo RandomX mantém a mineração descentralizada em CPUs normais.
Quem deveria usar Monero?
Monero é adequado para usuários que querem máxima privacidade com zero configuração—apenas envie e receba XMR, e tudo é escondido automaticamente.
2. ZEC vs XMR: Comparação de Tokenomics
Zcash (ZEC) tem um suprimento limitado de 21 milhões de moedas, similar ao Bitcoin. Novo ZEC entra em circulação através de recompensas de bloco, que dividem pela metade aproximadamente a cada quatro anos. O próximo halving é esperado para o final de 2028, reduzindo recompensas de minerador e apertando ainda mais o suprimento ao longo do tempo. Como mais de 4,5 milhões de ZEC agora ficam dentro do pool blindado, uma porção significativa do suprimento circulante é efetivamente removida da visibilidade do mercado aberto, criando escassez adicional durante períodos de demanda crescente. Zcash não usa inflação contínua após o limite ser atingido, então o suprimento eventualmente parará de crescer inteiramente.
Monero (XMR) adota uma abordagem diferente. Em vez de um limite fixo, Monero usa um modelo chamado emissão de cauda, pagando uma recompensa constante de 0,6 XMR a cada ~2 minutos para sempre. Isso cria uma taxa de inflação pequena e previsível, eventualmente abaixo de 1% ao ano, que garante que mineradores sempre tenham incentivo para proteger a rede. Como o suprimento nunca chega a zero emissões, Monero evita o risco de segurança a longo prazo onde mineradores dependem apenas de taxas de transação. Na prática, isso torna XMR mais como dinheiro digital com crescimento de suprimento estável, enquanto ZEC age mais como um ativo escasso similar ao Bitcoin.
3. Comparando Adoção do Zcash e Monero e Acesso ao Mercado
Zcash (ZEC) tem um caminho mais fácil para investidores tradicionais porque oferece privacidade opcional e um modo transparente quando necessário. O maior exemplo é o Zcash Trust da Grayscale (ZCSH), que permite investidores comprarem exposição ZEC através de uma conta de corretagem regular sem manter a moeda diretamente. No final de 2025, os ativos sob gestão do trust passaram de $123 milhões, sinalizando interesse institucional renovado durante a recuperação de preço do ZEC e o uso crescente do pool blindado. Para usuários cotidianos, ZEC ainda negocia em grandes exchanges globais, embora a disponibilidade possa variar dependendo de regulamentações locais.
Monero (XMR) enfrenta restrições mais rígidas. Como toda transação Monero é privada por padrão, algumas exchanges regulamentadas limitaram ou removeram negociação XMR. Várias exchanges líderes removeram Monero em 2024, significando que usuários em algumas regiões devem depender de exchanges menores, mercados P2P ou plataformas descentralizadas. Olhando para frente, as regras AMLR da UE planejam restringir moedas de privacidade em provedores de serviço licenciados a partir de julho de 2027, o que poderia empurrar mais usuários em direção a carteiras de auto-custódia, swaps DEX ou bridges cross-chain onde legalmente permitido. Em resumo: ZEC atualmente tem caminhos institucionais mais amplos, enquanto o acesso XMR depende muito de onde você vive e quais plataformas operam na sua região.
4. Zcash (ZEC) e Monero (XMR): Revisão do Desempenho de Mercado
Em 2025, Zcash (ZEC) mostrou um rally dramático: preços subiram 400%+ desde setembro, negociando próximo de $350–$370. Dados on-chain mostram que o suprimento blindado subiu para 4,94 milhões de ZEC, representando mais de 30% do suprimento circulante, uma dinâmica apertando a oferta disponível e apoiando pressão de alta.
Em contraste, Monero (XMR) postou crescimento mais moderado: dados de preço recentes mostram XMR negociando em torno de $319 a $332 com crescimento de um ano de cerca de +108%, subindo de cerca de $157 um ano atrás. Modelos de previsão sugerem alvos de fim de 2025 próximos da faixa de $320-$475 dependendo do cenário. Embora o movimento do XMR seja significativo, falta o rally explosivo de curto prazo visto no ZEC, tornando ZEC o jogo de momentum mais forte e XMR o performer mais estável neste ciclo.
Como Comprar Zcash (ZEC) e Monero (XMR)
Como Zcash (ZEC) e Monero (XMR) não estão listados na BingX, usuários frequentemente os compram através de algumas exchanges centralizadas que suportam ativos focados em privacidade, ou através de plataformas descentralizadas onde legalmente permitido. ZEC está disponível em várias grandes exchanges globais, e em algumas regiões também pode ser acessado através de produtos estilo corretagem como o Zcash Trust da Grayscale para exposição indireta.
Negocie ZEC nos Futuros da BingX
Você pode negociar Zcash (ZEC) nos Futuros BingX através do contrato perpétuo ZEC/USDT. Simplesmente vá para a seção de Futuros, procure por ZEC/USDT-M Perp, escolha seu modo de margem (cruzada ou isolada), defina alavancagem, e coloque uma ordem longa ou curta dependendo da sua visão de mercado.
Como com todos os derivativos, monitore o preço de liquidação e use controles de risco como ordens stop-loss, já que trading de futuros pode levar a perdas maiores se o mercado se mover contra você. Você também pode usar BingX AI para analisar tendências de mercado, taxas de financiamento e volatilidade antes de entrar em um trade, útil para gerenciar risco e cronometrar entradas com mais confiança.
Contrato perpétuo ZEC/USDT no mercado de futuros alimentado por insights BingX AI
O acesso ao Monero varia mais por jurisdição devido às restrições regulatórias. Algumas exchanges removeram ou limitaram XMR, então usuários podem precisar depender de plataformas regionais menores, mercados P2P, ou rotas DEX/bridge se compatíveis na sua área. Após comprar, ambas as moedas podem ser retiradas para carteiras de auto-custódia que suportam seus recursos de privacidade, como carteiras blindadas para ZEC e carteiras nativas XMR para Monero. Sempre verifique regulamentações locais, disponibilidade de exchange e suporte de carteira antes de comprar.
Saiba mais sobre como comprar Zcash (ZEC) e como comprar Monero (XMR) em nossos guias.
Quais São os Riscos de Investir em Zcash e Monero?
Mesmo que ambos os ativos ofereçam recursos fortes de privacidade, investidores devem entender os riscos antes de comprar ZEC ou XMR.
1. Incerteza regulatória pode afetar acesso. Moedas de privacidade enfrentam mais escrutínio que a maioria das criptomoedas. As regras AMLR da UE estão definidas para restringir moedas de privacidade em provedores de cripto regulamentados a partir de julho de 2027, e já vimos resultados no mundo real: Várias exchanges líderes removeram Monero em 2024. Futuras listagens podem mudar rapidamente, e a disponibilidade variará por jurisdição. A transparência opcional do Zcash lhe dá um caminho ligeiramente mais fácil, mas não é imune ao risco de política.
2. Liquidez depende de onde você negocia. Após grandes deslistagens, a liquidez XMR está agora concentrada em exchanges menores, plataformas regionais e mercados P2P. Isso pode significar spreads maiores, menor volume de negociação e mais derrapagem de preço. Zcash geralmente tem acesso mais amplo a exchanges centralizadas e rotas institucionais (como o Grayscale ZCSH Trust), mas a liquidez ainda sobe e desce com ciclos de mercado, especialmente durante ambientes de aversão ao risco.
3. Carteiras e auto-custódia requerem cuidado. A privacidade do Zcash só funciona quando transações usam endereços-z, e nem todas as carteiras ou exchanges os suportam. Usuários que querem blindagem completa devem escolher carteiras compatíveis e podem precisar gerenciar chaves de visualização para auditorias ou recuperação. Carteiras Monero são especializadas também, frequentemente com downloads maiores e requisitos de sincronização. Para usuários avançados executando nós, Zcash está migrando do
zcashd para o cliente Zebra, o que pode exigir ajustes operacionais.4. Oscilações de preço podem ser bruscas. Moedas de privacidade tendem a reagir fortemente a narrativas, manchetes e notícias regulatórias. Atividade positiva, como suprimento blindado crescente ou influxos institucionais, pode gerar ganhos rápidos, enquanto deslistagens ou anúncios de políticas podem disparar sell-offs bruscos. Tanto ZEC quanto XMR viram movimentos de porcentagem de dois dígitos dentro de períodos curtos durante ciclos regulatórios passados.
Conclusão: Zcash ou Monero, Qual É "Melhor" em 2025?
Se você está explorando moedas de privacidade em 2025, Zcash e Monero permanecem as duas opções mais estabelecidas, mas adotam abordagens diferentes. Com Zcash, você pode escolher entre transações transparentes e blindadas, e compartilhar chaves de visualização quando auditorias ou relatórios são necessários. O momentum recente vem do uso blindado crescente, acesso institucional através de produtos como o Grayscale Zcash Trust, e a migração da rede para o cliente Zebra mais rápido.
Com Monero, toda transação é privada por padrão. RingCT, endereços stealth e assinaturas em anel escondem remetentes, receptores e quantidades sem configurações extras, o que ajuda a manter fungibilidade completa on-chain. O acesso a exchanges pode variar por região devido às regras de conformidade, então auto-custódia e rotas de negociação alternativas podem ser necessárias onde legalmente permitido.
Ambos os ativos enfrentam riscos regulatórios e de mercado similares, especialmente com restrições da UE planejadas para 2027, então disponibilidade, configuração de custódia e regras locais são importantes para verificar antes de comprar. Cripto permanece altamente volátil, e você deve apenas investir o que pode se dar ao luxo de perder.
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FAQs sobre Moedas de Privacidade Zcash e Monero
1. Quão privado é Zcash vs. Monero?
Zcash oferece privacidade opcional com endereços blindados (zk-SNARKs), enquanto Monero é privado por padrão usando RingCT, endereços stealth e assinaturas em anel.
2. O que é especial sobre o modelo de suprimento do Monero?
Monero tem uma emissão de cauda que paga 0,6 XMR a cada ~2 minutos para sempre, mantendo a inflação abaixo de 1% a longo prazo e garantindo que mineradores permaneçam incentivados.
3. Por que ZEC está vendo interesse renovado em 2025?
A demanda está crescendo devido a um pool blindado crescente, acima de 4,5M ZEC no final de outubro de 2025, e maior acesso institucional através do Grayscale Zcash Trust.
4. As regras da UE afetarão ambos os tokens de privacidade, ZEC e XMR?
Sim. A partir de 1º de julho de 2027, o AMLR da UE planeja restringir moedas de privacidade em exchanges regulamentadas, o que pode limitar o acesso ao trading para ZEC e XMR.