Hyperliquid (HYPE) é uma exchange descentralizada de futuros perpétuos (Perp DEX) construída em sua própria blockchain Layer 1 personalizada. Projetada para trading de alta velocidade sem taxas de gás, executa todas as ordens on-chain, oferecendo transparência DeFi com performance de exchange centralizada.
Diferente das DEXs no Ethereum ou Layer 2s, a blockchain personalizada da Hyperliquid é otimizada para baixa latência, escalabilidade e experiência de usuário fluida. Os traders se beneficiam de zero taxas de gás, correspondência nativa on-chain e uma comunidade de trading vibrante que a torna uma das plataformas mais ativas em derivativos on-chain. O projeto recentemente ganhou grande atenção após anunciar um airdrop de $1 bilhão de HYPE, gerando comparações com a fase de crescimento da Solana.
Este artigo cobre como a Hyperliquid funciona, recursos-chave do token HYPE e por que é vista como uma das principais candidatas na próxima onda de trading de derivativos on-chain.
O Que É Hyperliquid (HYPE) e Como Funciona?
Fonte: Hyperliquid Foundation
Hyperliquid é uma exchange descentralizada (DEX) de alta performance construída especificamente para trading de futuros perpétuos. Diferente da maioria das DEXs que funcionam em Ethereum Layer 2s ou outras blockchains de propósito geral, a Hyperliquid opera em sua própria blockchain Layer 1 personalizada, construída especificamente para suportar um ecossistema de trading totalmente on-chain.
A Hyperliquid Chain é otimizada para velocidade, transparência e escalabilidade, permitindo execução em tempo real, um livro de ordens totalmente on-chain e trading sem taxas de gás dentro de um sistema unificado único. Ao combinar liquidez profunda, ferramentas de trading avançadas e interfaces amigáveis ao usuário, a Hyperliquid oferece performance de nível de exchange centralizada mantendo a segurança e auto-custódia das finanças descentralizadas (DeFi).
O Que Torna a Hyperliquid Tão Especial?
Fonte: Hyperliquid Foundation
Hyperliquid é uma DEX de perpétuos construída em sua própria blockchain personalizada, projetada para entregar a velocidade e eficiência de exchanges centralizadas mantendo tudo totalmente transparente e on-chain. Diferente da maioria das plataformas descentralizadas que dependem de blockchains de propósito geral, a Hyperliquid foi desenvolvida especificamente para trading em tempo real.
1. Blockchain Layer 1 Personalizada Construída para Alta Velocidade: A blockchain da Hyperliquid é projetada para performance, capaz de processar mais de 200.000 ordens por segundo com confirmação de trade quase instantânea. Isso garante execução suave mesmo durante períodos de alta volatilidade.
2. Livro de Ordens Totalmente On-Chain: Em vez de usar formadores de mercado automatizados (AMM), a Hyperliquid executa um livro de ordens totalmente on-chain para spreads mais apertados, preços precisos e transparência total. Os trades incorrem em zero taxas de gás, apenas baixas taxas de maker de 0,01% e taxas de taker de 0,035%. A plataforma suporta mais de 130 mercados perpétuos, incluindo tokens de nicho e em estágio inicial.
3. Experiência de Trading Perfeita: Usuários podem negociar com um clique usando login por carteira ou email. A plataforma suporta até 50x de alavancagem, tanto margem cruzada quanto isolada, e tipos de ordem avançados como limite, TWAP e escala.
4. Transparente e Pertencente à Comunidade: O trading é não-custodial sem KYC. As taxas retornam aos usuários através de vaults e o ecossistema HYPE. Sem financiamento de VC, a Hyperliquid permanece alinhada com sua comunidade desde o primeiro dia.
Em vez de enviar taxas para investidores ou uma entidade central, a Hyperliquid redistribui valor aos usuários através de vaults e o ecossistema HYPE. Sem financiamento de capital de risco, a plataforma permanece totalmente alinhada com sua comunidade.
Por Que a DEX Hyperliquid Está Ganhando Força em 2025?
1. Hyperliquid Se Torna uma das Top-6 Chains DEX por Volume Diário
O rápido crescimento da Hyperliquid em 2025 é impulsionado pelo aumento da atividade de trading, engajamento viral de baleias e forte performance on-chain. Em maio de 2025, tornou-se uma das top seis chains DEX por volume diário, registrando mais de $501M em um único dia e superando concorrentes como Sui, Tron e Avalanche.
Fonte: DefiLlama
2. Hyperliquid É a Maior DEX de Perpétuos On-Chain por Market Share
Em junho de 2025, a Hyperliquid detém mais de 73% do mercado de futuros perpétuos on-chain, tornando-se a maior exchange descentralizada para trading de perpétuos. Essa dominância vem de sua blockchain Layer 1 personalizada, construída especificamente para entregar execução de ordens on-chain sem taxas de gás e alta velocidade. O design da plataforma permite escalabilidade e transparência que a distingue das DEXs construídas em redes Ethereum ou Layer 2.
Fonte: Defillama
3. Trades de Baleia de James Wynn Despertam Crescimento Viral e Taxas Recordes
Muito do momentum da Hyperliquid veio da baleia cripto James Wynn, cujos trades alavancados se tornaram virais nas redes sociais. Screenshots de suas posições long de vários milhões de dólares despertaram interesse generalizado e levaram novos traders a testar a velocidade e confiabilidade da plataforma. Em uma semana, a Hyperliquid gerou mais de $55M em taxas de trading. A atividade de Wynn se tornou um catalisador para expansão da comunidade, mostrando como prova social e confiança do trader podem acelerar a adoção DeFi.
Fonte: DefiLlama
4. Token HYPE Atinge Máxima Histórica Enquanto Momentum da DEX de Perpétuos Cresce
O token nativo da Hyperliquid, HYPE, atingiu uma máxima histórica de $58,57 em 19 de setembro de 2025, antes de se estabilizar próximo de $34,60 com um market cap de $11,65B. O rally foi impulsionado pelo Fundo de Assistência da plataforma, que usa 97% das taxas de trading para recomprar e queimar tokens, agora totalizando mais de $1B, reforçando a captura de valor a longo prazo do HYPE e sustentabilidade.
O aumento está alinhado com o boom mais amplo das DEXs de perpétuos, que se tornaram o setor de crescimento mais rápido do DeFi. Segundo o CoinGecko, o market cap do mercado de derivativos on-chain saltou 654% no último ano para $18,9B, com perpétuos representando mais de $17,9B. Plataformas como MYX e Aster também estão impulsionando esse crescimento, mostrando a mudança acelerada dos traders de exchanges centralizadas para ambientes de trading on-chain sem taxas de gás liderados pela Hyperliquid.
Visão Geral dos Tokenomics do $HYPE
HYPE é o token nativo do ecossistema Hyperliquid, alimentando governança, staking e recompensas de trading. Os detentores podem votar em propostas de protocolo, fazer stake para ganhar até 55% de rendimento anual e usar HYPE para pagar taxas de trading para benefícios adicionais. O token suporta um modelo de propriedade do usuário onde a receita da plataforma é redistribuída para a comunidade através de recompras, recompensas e queimas.
HYPE tem um fornecimento fixo de 1B de tokens, com alocações para usuários iniciais, staking, contribuidores e crescimento da comunidade. Mais de 110.000 tokens já foram queimados, e as alocações dos contribuidores são desbloqueadas gradualmente para alinhar incentivos de longo prazo.
Utilidades do Token HYPE
• Recompensas de taxas: 97% das taxas de trading recompram ou redistribuem HYPE.
• Staking: Ganhe até 55% de rendimento enquanto reduz o fornecimento circulante.
• Benefícios de trading: Taxas mais baixas e incentivos baseados em volume para detentores.
• Governança: Vote em atualizações de protocolo e políticas de recompensa.
• Sem alocação de VC: 100% de propriedade e distribuição orientada pelo usuário.
HYPE alimenta a economia on-chain da Hyperliquid ao conectar diretamente a demanda por tokens à atividade de trading e participação da comunidade, reforçando a criação de valor a longo prazo em todo o ecossistema.
Alocação do Token HYPE
Fonte: NFTevening
• 38,89% para emissões futuras e recompensas da comunidade
• 31,00% distribuído na gênesis (29 nov, 2024)
• 23,80% para contribuidores principais atuais e futuros
• 6,00% para o orçamento da Hyper Foundation
• 0,30% para bolsas da comunidade
• 0,012% via proposta de governança HIP-2
97% das taxas de trading são usadas para recomprar, redistribuir ou queimar HYPE. Mais de 110.000 tokens já foram queimados, reforçando utilidade e transparência a longo prazo.
O Que É USDH, a Stablecoin Emitida pela Hyperliquid?
USDH é a stablecoin nativa atrelada ao dólar do ecossistema Hyperliquid, lançada em setembro de 2025 e emitida pela Native Markets após uma votação de governança. Totalmente lastreada 1:1 por reservas fiduciárias ou equivalentes ao Tesouro dos EUA, USDH serve como o principal ativo de liquidação e liquidez na chain Layer 1 da Hyperliquid. Seu design mantém rendimento e liquidez dentro do ecossistema em vez de fluir para stablecoins externas como USDC, fortalecendo a economia on-chain da Hyperliquid. Ao integrar USDH, a plataforma reduz dependência de ativos terceiros, melhora eficiência de capital e alinha utilidade de stablecoin diretamente com atividade do usuário e valor do token.
Quando É o Airdrop da Hyperliquid?
O principal airdrop de HYPE aconteceu em 2 de dezembro de 2024, após o lançamento do token. Usuários elegíveis reivindicaram recompensas através do app Hyperliquid. A Season 1 terminou, mas futuros airdrops governados pela comunidade podem continuar recompensando traders ativos.
O Que É o Airdrop HYPE e Por Que Ele Importa?
O lançamento do token HYPE marcou um ponto de virada não apenas para a Hyperliquid, mas para estratégias de distribuição de tokens em todo o espaço DeFi. Não foi apenas grande; foi um dos maiores e mais orientados pela comunidade airdrops da história das criptos.
Fonte: CoinGecko
1. Airdrop de $1,6B de HYPE Se Torna o 7º Maior da História DeFi
Em dezembro de 2024, a Hyperliquid distribuiu 310 milhões de tokens HYPE, ou 31% de seu fornecimento total, para mais de 94.000 usuários elegíveis. No lançamento, HYPE foi precificado a $3,90, avaliando o airdrop em mais de $1,6 bilhão. Em 12 horas, o token saltou para $6,16 e depois atingiu o pico de $14,99. Essa performance mostrou verdadeira crença do mercado no design da Hyperliquid e visão de longo prazo. Isso também torna HYPE o 7º maior airdrop de criptos da história.
2. 100% de Alocação para a Comunidade Define Novo Padrão para Lançamentos Justos
O que tornou este airdrop único foi seu compromisso total com a comunidade. Não houve alocações para empresas de capital de risco, formadores de mercado ou insiders. Sem lockups ou acordos especiais. Cada token foi para usuários que se engajaram com a plataforma.
3. Hyperliquid Prova Que Distribuição User-First Constrói Valor Real e Sustentável
O impacto do airdrop da Hyperliquid foi muito além do preço:
• Formação da Comunidade: Quase 100.000 usuários se tornaram stakeholders diretos.
• Bootstrapping de Liquidez: Tokens chegaram aos usuários reais, não investidores privados.
• Propriedade Descentralizada: Distribuição ampla manteve controle na comunidade.
• Sinal do Ecossistema: O sucesso mostrou que lançamentos user-first podem superar modelos apoiados por VC em tração e confiança.
Como Comprar Hyperliquid (HYPE) na BingX
Se você está procurando adicionar HYPE, o token nativo da Hyperliquid, ao seu portfólio, a BingX torna o processo simples e acessível. Com uma interface amigável para iniciantes, múltiplas opções de financiamento e recursos de trading robustos, a BingX é uma plataforma confiável para adquirir e gerenciar HYPE.
Aqui está como começar em cinco passos diretos:
Passo 1: Criar uma Conta BingX Cadastre-se na BingX com seu email e defina uma senha segura. Leva apenas alguns minutos.
Passo 2: Proteger Seu Perfil Verifique seu email, configure autenticação de dois fatores e complete KYC se necessário para acesso completo.
Passo 3: Adicionar Fundos Deposite USDT ou outras criptos suportadas. Você também pode comprar cripto diretamente na BingX com cartão bancário ou método de pagamento local.
Passo 4: Comprar HYPE Vá ao mercado spot, procure por HYPE/USDT e faça uma ordem de mercado ou limite usando seus fundos.
Passo 5: Manter ou Negociar Após comprar, você pode manter HYPE na BingX ou usar as ferramentas de trading disponíveis na plataforma.
Considerações Finais
Hyperliquid está rapidamente se tornando uma das plataformas mais inovadoras em finanças descentralizadas. Com seu mecanismo de trading de alta velocidade, livro de ordens totalmente on-chain e experiência sem taxas de gás, redefine o que os usuários podem esperar de uma DEX. Mas além da performance bruta, sua verdadeira vantagem está em uma abordagem community-first.
O lançamento do token HYPE foi mais que apenas uma distribuição. Sem investidores privados ou alocações para insiders, e um dos maiores airdrops da história DeFi, a Hyperliquid construiu uma fundação enraizada na propriedade do usuário. Esse mesmo ethos dirige a plataforma hoje, com HYPE suportando governança, recompensas e um sistema de valor projetado em torno de sua comunidade.
Conforme o espaço cripto evolui, a Hyperliquid oferece um exemplo claro do que as finanças de próxima geração podem parecer. Para traders, construtores e recém-chegados curiosos, é uma plataforma construída não apenas para crescimento, mas para participação.
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Perguntas Frequentes (FAQ) Sobre Hyperliquid
1. Quando foi o airdrop da Hyperliquid?
O principal airdrop da Hyperliquid aconteceu em 2 de dezembro de 2024, distribuindo 310 milhões de tokens HYPE no valor de mais de $1,6 bilhão para mais de 94.000 usuários elegíveis.
2. Como posso ganhar recompensas na Hyperliquid?
Usuários podem fazer stake de HYPE para ganhar até 55% de rendimento anual, participar da governança e receber recompensas de trading baseadas em atividade e volume.
3. A Hyperliquid cobra taxas de gás?
Não. A Hyperliquid funciona em sua própria blockchain Layer 1, oferecendo trading sem taxas de gás e execução de ordens on-chain em tempo real.
4. A Hyperliquid é melhor que Solana?
Hyperliquid não é uma Layer 1 de propósito geral como Solana, mas é construída especificamente para trading descentralizado. Ela fornece execução de ordens on-chain mais rápida, transações sem taxas de gás e liquidez profunda, dando-lhe vantagem na performance de DEX perpétuos.
5. Quem está por trás da Hyperliquid?
Hyperliquid foi fundada por Jeff Yan e iliensinc, ambos ex-alunos de Harvard, junto com uma equipe de engenheiros do MIT, Caltech e principais empresas de trading. O projeto é autofinanciado e não tem apoio de capital de risco.
6. Haverá mais airdrops da Hyperliquid?
A Season 1 do airdrop HYPE terminou, mas cerca de 38% do fornecimento total está reservado para emissões futuras e recompensas da comunidade. Embora um segundo airdrop não tenha sido oficialmente confirmado, rodadas de distribuição adicionais provavelmente ocorrerão sob governança da comunidade.