Em setembro de 2025, o Fluid (FLUID) emergiu como um dos sistemas de DeFi de crescimento mais rápido: seu valor total bloqueado (TVL) disparou para mais de US$ 1,8 bilhão e ele processou mais de US$ 24 bilhões em volume de DEX nos últimos 30 dias. No entanto, para muitos recém-chegados, a combinação de empréstimo, borrowing e liquidez ainda é um pouco abstrata. O Fluid vai além de ser outro protocolo de yield, visando unificar a liquidez em todos os seus módulos para que o capital não fique ocioso em um canto do DeFi.
Volume de TVL e DEX de FLUID | Fonte: DefiLlama
Este artigo desvenda como o Fluid funciona, o que o torna único, métricas reais para acompanhar e como os usuários (até mesmo iniciantes) podem participar com confiança.
O que é o Fluid (FLUID)?
O Fluid (FLUID), anteriormente conhecido como Instadapp, é um protocolo DeFi de última geração que funde três pilares críticos - empréstimos, borrowing por meio de vaults e trading via sua DEX - em um sistema composable único. Em vez de pools de liquidez isolados para cada função, o Fluid é construído sobre uma Camada de Liquidez compartilhada, garantindo que o capital possa se mover perfeitamente entre os diferentes módulos sem ficar bloqueado em mercados isolados.
Este design unificado melhora a eficiência e reduz a fragmentação no DeFi. Ao permitir que a garantia ou até mesmo os ativos emprestados atuem como liquidez ativa nos pools de trading, o Fluid maximiza a produtividade do capital de maneiras que os protocolos tradicionais não conseguem. Sua arquitetura já foi implantada em blockchains principais como Ethereum, Arbitrum, Base e Polygon, com planos para uma expansão mais ampla.
Em setembro de 2025, o Fluid cresceu para se tornar um dos hubs de liquidez mais significativos do DeFi, com um TVL de quase US$ 1,9 bilhão, volume de trading na DEX de mais de US$ 24 bilhões nos últimos 30 dias e uma capitalização de mercado de mais de US$ 525 milhões. O token FLUID tem uma oferta circulante de aproximadamente 76,8 milhões de um máximo de 100 milhões, ressaltando tanto seu momento de adoção quanto seu potencial futuro de unlock.
Por que a Instadapp fez o rebranding para Fluid?
O Fluid foi oficialmente renomeado (fez rebranding) da Instadapp em dezembro de 2024, quando uma proposta de governança foi submetida em 3 de dezembro para renomear $INST para $FLUID em uma troca 1:1 e reestruturar a tokenomics e a governança. Além de uma mudança de nome, essa transição marcou a mudança de ser um otimizador de middleware de DeFi para se posicionar como uma infraestrutura de liquidez unificada, alimentando empréstimos, borrowing e trading em um único sistema coerente.
Como a Corretora Descentralizada (DEX) do Fluid Funciona: Blocos Fundamentais
Aqui está uma explicação mais detalhada de como os sistemas do Fluid se interconectam:
1. Camada de Liquidez, a Espinha Dorsal do Fluid
No centro do Fluid está a Camada de Liquidez, um pool compartilhado de ativos onde os usuários depositam tokens como ETH, USDC ou USDT. Esses ativos estão simultaneamente disponíveis para empréstimo, borrowing ou trading, o que evita a fragmentação da liquidez entre as funções. Para proteger a estabilidade, o protocolo usa tetos automatizados e limites dinâmicos que aumentam ou restringem gradualmente o borrowing e os saques, garantindo crescimento controlado e minimizando choques repentinos.
2. Mercado de Empréstimos (Lending)
O sistema de empréstimos do Fluid permite que depositantes forneçam ativos e ganhem juros, enquanto os mutuários (borrowers) utilizam o mesmo pool. Como todos os depósitos estão ligados diretamente à camada de liquidez compartilhada, os fundos não precisam ser transferidos entre protocolos. O sistema também é compatível com ERC-4626, o que padroniza os tokens geradores de yield e torna o Fluid mais fácil de integrar com outros aplicativos DeFi.
Os cofres de fluidos representaram 70% do tamanho do mercado de fluidos em maio de 2025 | Fonte: Messari
3. Vaults para Borrowing e Dinâmica de Garantia Os Vaults permitem que os usuários peçam emprestado (borrow) ativos usando uma garantia depositada, mas com uma vantagem: a garantia pode ser usada como Garantia Inteligente (Smart Collateral), ganhando taxas nos pools da DEX, enquanto os fundos emprestados se tornam Dívida Inteligente (Smart Debt), também gerando taxas para compensar os custos de juros. Essa utilidade dupla torna o capital altamente eficiente. O mecanismo de liquidação baseado em intervalos (range) do Fluid, inspirado na lógica de ticks do Uniswap v3, melhora a eficiência do gas e reduz as penalidades, permitindo índices loan-to-value (LTV) seguros de até 95% com perdas de liquidação mínimas .
4. DEX e Lógica de Pool: A Camada de Trading do Fluid A DEX do Fluid é totalmente integrada às camadas de liquidez e de vaults, de modo que a liquidez flui naturalmente para o trading sem a necessidade de pools separados. Em abril de 2025, o Fluid lançou a DEX v2, permitindo o design modular de pools, modelos de taxas personalizados, ordens limitadas (limit orders) na blockchain, hooks para estratégias automatizadas e contabilidade flash com eficiência de gas. A plataforma suporta tipos de pools especializados, incluindo variações de Garantia Inteligente, Dívida Inteligente e baseadas em intervalo (range), que aumentam a flexibilidade de trading e a eficiência da liquidez .
O que Diferencia o Fluid de Outras DEXs?
Liquidez unificada, não apenas swaps. A maioria das DEXs apenas corresponde negociações; o Fluid funde uma DEX com empréstimos e vaults em uma única Camada de Liquidez. Isso significa que a garantia e até mesmo os ativos emprestados podem ser reutilizados como liquidez ativa (Garantia Inteligente e Dívida Inteligente), de modo que o capital ganha taxas de trading enquanto está publicado como margem ou obtido como dívida. Some isso a um mecanismo de liquidação em lote baseado em intervalo (LTVs seguros mais altos, penalidades mínimas), tetos dinâmicos que controlam o risco e um design modular da DEX v2 (hooks, taxas dinâmicas, matemática de pool personalizada), e você obtém um local onde trading, borrowing e provisão de liquidez são um sistema contínuo, com muito menos capital ocioso e muito menos fragmentação .
Composabilidade para desenvolvedores, conveniência para usuários. Os desenvolvedores podem criar mercados personalizados que herdam o empréstimo, oráculos, liquidações e a lógica de taxas da pilha, em vez de reconstruí-los. Para os usuários, isso aparece como vantagens práticas: custos de borrowing que podem ser compensados pelas taxas da DEX, às vezes um "ser pago para tomar empréstimo" (paid to borrow) com resultado líquido positivo, garantia que funciona em dobro e menos etapas de bridge/migração quando as estratégias evoluem. Resumindo: o Fluid é projetado para acumular utilidade a partir dos mesmos dólares, não simplesmente rotear ordens.
Fluid vs. Hyperliquid (L1 Focado em Perps)
O Hyperliquid é uma L1 construída com um propósito específico para perpetuals ultra-rápidos e sem gas, com um livro de ordens totalmente on-chain; pense em uma execução no estilo CEX no DeFi. O Fluid, em contraste, é baseado em AMM para spot/trading fortemente integrado com mercados monetários. Enquanto o Hyperliquid otimiza a velocidade, os tipos de ordem e a alavancagem para traders de derivativos, o Fluid otimiza a eficiência de capital entre os produtos: a garantia do seu vault e a perna emprestada podem se tornar liquidez na DEX, com taxas reduzindo os APRs de borrowing e um mecanismo de liquidação projetado para penalidades mínimas e segurança em lote. Se você quer a experiência mais profunda em perps on-chain, o Hyperliquid se destaca; se você quer uma única pilha onde empréstimos ↔ borrowing ↔ liquidez spot se reforçam mutuamente, o Fluid é o diferencial.
Fluid vs. Aster (Perps Multichain e Yield)
O Aster combina perpetuals, spot e yield em várias blockchains, oferecendo alta alavancagem, ordens ocultas e garantia geradora de yield. O Fluid adota uma abordagem diferente: é uma unificação de pilha única, a DEX, os vaults e os empréstimos compartilham uma Camada de Liquidez, para que as posições alimentem umas às outras nativamente (Garantia Inteligente/Dívida Inteligente) e os controles de risco (tetos automatizados, liquidações por intervalo) residam na base. O Aster atrai traders que buscam recursos de perps e alcance multichain; o Fluid atrai usuários e desenvolvedores que desejam que um pool faça tudo: fornecer, tomar emprestado e fornecer liquidez, para que o mesmo capital trabalhe mais com menos partes móveis.
Qual é a Utilidade do Token FLUID e sua Tokenomics?
O token FLUID sustenta a governança, os incentivos e o alinhamento de liquidez em todo o protocolo. Os detentores de tokens podem votar em propostas-chave de governança, incluindo estruturas de taxas, prioridades de integração e parâmetros de risco por meio da Fluid DAO. O FLUID também atua como o ativo de coordenação para incentivos de liquidez, recompensando depositantes e mutuários que contribuem ativamente para a saúde do sistema.
Alocação do Token FLUID
Distribuição do token FLUID | Fonte: Messari
De uma perspectiva de tokenomics, o FLUID foi lançado em dezembro de 2024 como parte do rebranding da Instadapp. O token tem uma oferta fixa de 100 milhões, com alocações projetadas para equilibrar governança, crescimento e alinhamento de longo prazo:
• Comunidade – 55,0%, 55 milhões
- Inclui Airdrop (11,0%), Liquidity Mining (3,0%) e Liquidity Staking (1,0%).
• Membros da Equipe em 2021 – 23,79%, 23,79 milhões
• Futuros Membros da Equipe e Parcerias – 7,85%, 7,85 milhões
• Investidores – 12,08%, 12,08 milhões
• Conselheiros (Advisors) – 1,28%, 1,26 milhões
Esta estrutura coloca a maior parte da oferta nas mãos da comunidade, enquanto os cronogramas de vesting e os controles de emissão visam reduzir os choques de oferta. Combinado com seu papel de governança e recompensas de liquidez, o FLUID é projetado para ser tanto um ativo de utilidade quanto de captura de valor dentro do ecossistema.
Como Negociar FLUID na BingX
A BingX torna simples negociar FLUID nos mercados Spot e Futuros, com a BingX AI fornecendo insights em tempo real, níveis de preço e sinais de estratégia para apoiar decisões mais inteligentes.
1. Comprar e Vender FLUID no Mercado Spot (À Vista)
FLUID/USDT no mercado à vista, com insights da AI Bingx
O trading à vista é mais adequado para iniciantes ou holders de longo prazo que desejam exposição direta ao FLUID sem alavancagem. No mercado Spot, você pode comprar ou vender FLUID diretamente contra USDT. Basta fazer login na sua conta BingX, procurar pelo par FLUID/USDT e escolher entre uma ordem a mercado (market order) para execução instantânea ou uma ordem limitada (limit order) ao preço de sua preferência.
2. Fazer Long ou Short no FLUID no Mercado Futuros
Contrato perpétuo FLUID/USDT no mercado futuro, desenvolvido pela AI Bingx
Para traders ativos, a BingX também oferece contratos perpétuos FLUIDUSDT. Você pode fazer uma operação long (comprar) se espera que o preço suba ou short (vender) se antecipa uma queda. Defina seu nível de alavancagem de até 100x, embora os iniciantes sejam aconselhados a começar com 2–3x, gerenciar sua margem com cuidado e usar a BingX AI para monitorar riscos de liquidação, zonas de suporte/resistência e sentimento do mercado antes de entrar nas trades. O trading de Futuros é mais avançado, mas oferece flexibilidade para lucrar em condições de alta e de baixa.
Como Iniciantes Podem Usar o Fluid Protocol: Guia Passo a Passo
Aqui está um guia passo a passo para molhar os pés nos recursos do Fluid:
1. Configure uma carteira, como MetaMask na Ethereum ou uma de suas blockchains suportadas, como Arbitrum, Base, Polygon.
2. Adquira um token suportado, por exemplo, USDC, USDT, ETH.
3. Faça um depósito / Forneça para o protocolo de empréstimo do Fluid para ganhar yield passivamente.
4. Se desejar, abra um vault:
• Deposite a garantia.
• Tome emprestado (borrow) um valor; escolha utilizar a Dívida Inteligente, se disponível.
• A parte emprestada também pode ser liquidez ativa.
5. Participe da DEX: seu vault ou posições de garantia atuam como liquidez nos pools, ganhando taxas.
6. Use os recursos da DEX v2: explore ordens limitadas, hooks ou estratégias de trading personalizadas.
7. Monitore a saúde: acompanhe seu LTV, índice de garantia e desempenho.
Quais são os Riscos a Considerar ao Negociar na Fluid DEX?
Como qualquer plataforma DeFi, o design inovador do Fluid introduz tanto oportunidades quanto trade-offs. Aqui estão os principais riscos a ter em mente:
• Risco de contrato inteligente e de protocolo – A complexidade do sistema expande a superfície de ataque, tornando-o mais exposto a bugs ou explorações.
• Confiabilidade do oráculo – Fontes de preço imprecisas ou manipuladas podem acionar liquidações injustas.
• Emissões de tokens – Cronogramas de unlock e inflação podem criar pressão de venda que pesa sobre o preço.
• Dependência da adoção – Muitas das eficiências do Fluid exigem escala; se o crescimento do usuário estagnar, os benefícios diminuem.
• Riscos de interdependência – Como os módulos como a DEX e os vaults estão interconectados, falhas em uma área podem se propagar pelo sistema.
Dicas de Segurança e Eficiência: Comece com pequenas quantias enquanto aprende o fluxo, mantenha os LTVs iniciais conservadores para limitar o risco de liquidação, acompanhe os cronogramas de unlock de tokens, pois grandes emissões podem pressionar o preço, e mantenha-se conectado aos canais da Fluid DAO/comunidade para obter informações sobre mudanças de parâmetros, propostas e atualizações do roadmap.
Conclusão: O que Vem a Seguir para o Fluid?
O Fluid está entrando em uma fase importante de crescimento, com planos de se expandir para o Solana através do Jupiter Lend, implantar novas estratégias de vaults e suportar tipos adicionais de garantia . Espera-se que desenvolvedores de terceiros experimentem com lógicas personalizadas de DEX, enquanto a Fluid DAO desempenhará um papel maior na definição de taxas, limites e integrações. Unlocks chave de tokens e decisões de governança em evolução podem influenciar a dinâmica do mercado, juntamente com atualizações de oráculos, infraestrutura cross-chain e modelos de risco.
Dito isso, a adoção e a segurança permanecem variáveis críticas. Os usuários devem permanecer atentos aos riscos do protocolo, emissões de tokens e volatilidade do mercado à medida que o Fluid escala, tratando suas inovações como promissoras, mas não sem possíveis desvantagens.