O Aave (AAVE) cresceu para se tornar o maior mercado de empréstimo descentralizado, superando US$ 71 trilhões em depósitos cumulativos e um valor total bloqueado (TVL) de mais de US$ 43 bilhões no final de setembro de 2025. Seu TVL recorde sinaliza uma forte demanda por crédito on-chain, com o Aave continuando a dominar o setor de empréstimos DeFi por meio de contratos inteligentes transparentes e não custodiais. Essas métricas destacam tanto a escala da adoção quanto o papel central do protocolo nas finanças descentralizadas.
Aave TVL | Fonte: DefiLlama
Nos últimos meses, o Aave acelerou seu desenvolvimento e expansão de ecossistema. Ele anunciou a próxima atualização V4 prevista para o 4º trimestre de 2025 com um design modular de centralidade e modular (hub-and-spoke) e liquidações focadas na saúde do empréstimo, lançou o Horizon para empréstimos institucionais lastreados em Ativos do Mundo Real (RWAs), implantou o Aave V3 na Aptos como sua primeira blockchain fora do Ecossistema da Máquina Virtual Ethereum (EVM), e atraiu bilhões em depósitos com a abertura de sua integração com a Plasma. Juntas, essas iniciativas posicionam o Aave tanto como um protocolo de crédito acessível para usuários comuns quanto pronto para instituições, na vanguarda da inovação DeFi.
Abaixo, você encontrará um guia sobre a mecânica do Aave, a utilidade do token AAVE, os desenvolvimentos mais recentes no ecossistema Aave e instruções passo a passo para negociar AAVE na BingX.
O que é o Protocolo de Empréstimo Aave e Como Ele Funciona?
O Aave é um protocolo de empréstimo descentralizado e não custodial que permite que qualquer pessoa forneça criptoativos para ganhar juros ou tome empréstimos usando seus ativos como garantia, sem precisar de um banco ou intermediário. Toda a atividade é gerenciada por meio de contratos inteligentes, garantindo transparência e segurança. Quando você fornece ativos, você recebe aTokens, que aumentam de saldo automaticamente conforme os juros são acumulados em tempo real.
Os empréstimos no Aave são sempre supergarantidos (overcollateralized), o que significa que você deve depositar um valor maior do que o valor que você toma emprestado para manter o sistema solvente. Você pode escolher entre taxas variáveis, que flutuam com a demanda do mercado, ou taxas estáveis, que oferecem custos de empréstimo mais previsíveis. O Aave também rastreia um fator de saúde (health factor), uma métrica que determina o quão seguro está seu empréstimo; se ele cair muito, uma parte de sua garantia pode ser liquidada para pagar parte da dívida.
Uma visão geral do protocolo Aave | Fonte: Documentação da Aave
Além dos empréstimos tradicionais, o Aave introduziu os flash loans, uma inovação única do DeFi. São empréstimos sem garantia que devem ser tomados e reembolsados dentro de uma única transação, tornando-os úteis para arbitragem, refinanciamento ou trocas de garantia. Juntas, essas funcionalidades tornam o Aave uma ferramenta flexível e poderosa tanto para usuários comuns de cripto quanto para traders avançados que buscam maximizar a eficiência de capital.
Desenvolvimentos Recentes no Ecossistema Aave em 2025
O Aave tem sido um dos protocolos DeFi mais ativos em 2025, lançando atualizações, expandindo para novos ecossistemas e atraindo usuários institucionais e de varejo. Esses desenvolvimentos destacam como o Aave está evoluindo de um protocolo de empréstimo consagrado (blue-chip) para uma rede de crédito multissistema mais ampla, preparada para instituições.
1. Atualização Aave V4 Prevista para o 4º Trimestre de 2025
Visão geral da atualização do Aave v4 | Fonte: Documentação do Aave
A próxima atualização V4 mudará o Aave para um modelo de centralidade e modular (hub-and-spoke), onde um centro de liquidez central se conecta a múltiplos "módulos" (spokes) com perfis de risco e curvas de taxa de juros distintas. Ela também introduz configurações de risco dinâmicas e um sistema de liquidação focado na saúde que liquida apenas o necessário para restaurar a segurança da garantia. Com funcionalidades como um Gerenciador de Posição (Position Manager) para automação e agrupamento de múltiplas chamadas (multi-call batching), a V4 é projetada para melhorar a eficiência e o controle do usuário.
2. Integração do Aave com a Plasma em Setembro de 2025
Relatórios sugerem que o Aave atraiu cerca de US$ 3,5 bilhões em depósitos em 24 horas após o lançamento na rede Plasma, embora esses números sejam preliminares e devam ser verificados em painéis oficiais. O design da Plasma, de alta taxa de transferência e focado em stablecoins, já atraiu fortes fluxos de liquidez. Se sustentado, isso sinaliza o apetite tanto institucional quanto de varejo pelos mercados do Aave em blockchains especializadas e otimizadas para finanças com stablecoins.
3. Empréstimos Institucionais Horizon com RWA - Agosto de 2025
Como funciona o Aave Horizon | Fonte: Documentação do Aave
A Aave Labs lançou o Horizon, um mercado permissionado do Aave V3 onde instituições podem tomar emprestado stablecoins como USDC, RLUSD ou GHO usando Tesouros tokenizados e CLOs como garantia. Alimentado por feeds Chainlink NAV, o Horizon mantém os valores da garantia atualizados em tempo real e está explorando Prova de Reservas (Proof of Reserves) e SmartAUM. Essa iniciativa fortalece o apelo do Aave para players regulamentados e aumenta a liquidez de stablecoins por meio da adoção compatível de Ativos do Mundo Real (RWA).
4. Primeira Implantação do Aave Fora do EVM na Aptos - Agosto de 2025
Em agosto, o Aave V3 foi oficialmente implantado na Aptos, marcando seu primeiro lançamento fora do ecossistema da Máquina Virtual Ethereum (EVM). Essa expansão passou por auditorias e foi implementada gradualmente com controles de risco, tornando o Aave acessível para desenvolvedores da linguagem Move pela primeira vez. A implantação na Aptos expande o alcance do Aave, diversifica sua base de liquidez e o posiciona como um protocolo multissistema para além dos ecossistemas baseados em Solidity.
5. Aave e WLFI - Junho de 2025
Em junho, a World Liberty Financial (WLFI) depositou mais de US$ 50 milhões em ETH, WBTC e stETH no Aave e tomou emprestados cerca de US$ 7,5 milhões em USDT, supostamente para cunhar stablecoins USD1 via BitGo. No entanto, rumores em agosto de que a AaveDAO receberia 7% do fornecimento de tokens da WLFI foram negados pela equipe da WLFI. O episódio ressalta a necessidade de separar o uso verificável, on-chain, de narrativas especulativas, uma vez que tais manchetes podem influenciar o preço do AAVE no curto prazo, mesmo que os fundamentos permaneçam atrelados à atividade de empréstimo e gestão de risco.
Token AAVE: Utilidade, Tokenômica e a Ascensão do GHO
O token AAVE está no centro da governança, gestão de risco e sistema de incentivos do Aave. Em 2025, sua utilidade se expandiu além da governança e staking para mecanismos que o vinculam diretamente à receita do protocolo, atividade do tesouro e estabilidade do ecossistema. Aqui está uma análise mais detalhada do que o token faz, como sua economia está evoluindo e o papel crescente da stablecoin nativa do Aave, o GHO.
Utilidade do Token AAVE: O que Ele Possibilita
Além de um token de governança, o AAVE agora está vinculado à captação de fluxo de caixa, proteção de risco e estratégias de redução de oferta. Essa combinação fortalece o papel do token no ecossistema, mas ainda o deixa exposto às condições mais amplas do mercado.
• Governança: Os detentores de AAVE podem propor e votar em Propostas de Melhoria do Aave (AIPs) que definem critérios de listagem, parâmetros de risco e atualizações como o design de centralidade e modular da V4 ou os mercados de RWA do Horizon. Isso torna a propriedade de AAVE uma alavanca direta para moldar a política do protocolo.
• Módulo de Segurança (Safety Module): Ao fazer staking de AAVE, os usuários protegem o protocolo contra possíveis eventos de déficit (ex.: liquidações em massa ou falhas de garantia). Em troca, os que fazem staking ganham incentivos do protocolo, transformando o AAVE em uma forma de capital de seguro descentralizado.
• Programa de Recompra (Buyback): Uma mudança fundamental ocorreu em abril de 2025, quando a Aave DAO aprovou um piloto de recompra de AAVE de US$ 1 milhão por semana, executado pelo Comitê de Finanças da Aave (AFC) usando receitas do tesouro e do protocolo. Após provar ser bem-sucedido, as verbas foram estendidas em meados do ano. Essas recompras reduzem a oferta em circulação, criando um alinhamento mais direto entre a geração de taxas do Aave e o valor do token AAVE.
Token AAVE e Alocação
O token AAVE tem uma oferta limitada em 16 milhões, com uma distribuição projetada para equilibrar o controle de governança, o crescimento do ecossistema e a segurança de longo prazo.
• Reserva do Ecossistema (~30%): Para mineração de liquidez (liquidity mining), incentivos do protocolo e desenvolvimento do ecossistema.
• Equipe e Fundadores (~23%): Com aquisição gradativa de direitos (vesting) ao longo de vários anos para garantir alinhamento com o crescimento de longo prazo.
• Investidores (~16%): Alocados em rodadas de seed, estágio inicial e estratégicas.
• Módulo de Segurança / Seguro (~20%): Bloqueados para proteção contra riscos no sistema.
• Alocação Pública (~11%): Distribuída via migração original de tokens em 2020 e atividade de mercado.
A adição do programa de recompra em 2025 efetivamente adicionou um mecanismo deflacionário, reduzindo a oferta circulante enquanto recompra aqueles que mantêm os tokens no longo prazo (long-term stakers). Para traders, isso significa que monitorar os updates semanais da AFC e votações de governança agora é diretamente relevante para a dinâmica de oferta do AAVE.
O que é o GHO, a Stablecoin Nativa do Aave?
Estatísticas importantes sobre a GHO, a stablecoin nativa da Aave | Fonte: Aave
O GHO é a tentativa do Aave de trazer as stablecoins para sob seu próprio controle. Os usuários cunham GHO bloqueando garantia nos mercados do Aave V3, garantindo que ele seja totalmente supergarantido. A governança define os limites de cunhagem e as funções do facilitador, evitando a oferta excessiva enquanto espalha a emissão por múltiplas fontes. No final de setembro de 2025, o GHO tem uma oferta circulante de mais de 352 milhões de tokens, com mais de 201 milhões de tokens GHO tendo sido cunhados no protocolo Aave no último ano.
Em finais de 2025, o GHO está ativo no mercado Ethereum V3, com sua oferta circulante se expandindo de forma constante. Ele é projetado para manter sua paridade de US$ 1 por meio de incentivos de arbitragem e mecanismos de liquidação, semelhante a outras stablecoins com lastro cripto, mas unicamente vinculado aos pools de empréstimo do Aave. Além do empréstimo básico, o GHO também está sendo integrado em:
• Pagamentos e estratégias DeFi, atuando como um ativo de liquidação nativo entre blockchains.
• Produtos de rendimento, onde o GHO em staking (ou futuros derivativos) poderia gerar retornos a partir das receitas do protocolo Aave.
• Adoção institucional via Horizon, onde garantias lastreadas em RWA (como Tesouros tokenizados) podem ser usadas para cunhar ou tomar empréstimos em GHO, unindo finanças tradicionais e liquidez DeFi.
O GHO está se tornando a "cola" de liquidez do ecossistema Aave, enquanto o AAVE fornece a camada de governança e segurança. Juntos, eles expandem o alcance do Aave para os mercados descentralizados e institucionais.
Como Negociar AAVE na BingX
Negociar AAVE na BingX dá a você acesso a um dos principais tokens de governança do DeFi com opções flexíveis nos mercados Spot e de Futuros. Com as ferramentas de IA da BingX, você pode analisar tendências, monitorar a volatilidade e tomar decisões mais inteligentes e baseadas em dados antes de entrar nas negociações.
Comprar, Vender e Manter AAVE no Mercado Spot (Spot Trading)
Par de negociação AVE/USDT no mercado à vista com tecnologia AI Bingx, o assistente com tecnologia de inteligência artificial da BingX
1. Financie sua conta: Comece depositando USDT em sua carteira BingX. Você pode converter moeda fiduciária em USDT via pagamentos com cartão, transferências bancárias ou mover cripto de outra carteira ou corretora.
2. Encontre o par de negociação AAVE/USDT: Vá para o mercado Spot e pesquise por AAVE/USDT. Este par dá a você exposição direta ao preço do AAVE contra a stablecoin USDT.
3. Escolha o tipo de ordem:
• Uma Ordem a Mercado (Market Order) compra AAVE instantaneamente ao preço atual, útil para entradas rápidas, mas com menos controle sobre a execução.
• Uma Ordem Limitada (Limit Order) permite que você defina um preço de compra preferencial; ela só será executada quando o mercado atingir seu alvo, oferecendo mais precisão.
4. Dimensionamento de posição: Gerencie o risco evitando compras de valor total (lump-sum). Em vez disso, considere compras programadas (dollar-cost averaging - DCA); por exemplo, fazendo compras semanaais para suavizar a volatilidade de preço ao longo do tempo.
5. Monitore os catalisadores: Fique de olho nos fatores que podem mover o preço do AAVE, como a implantação das atualizações V4, expansões na capacidade de cunhagem do GHO, novas integrações de blockchain como Aptos ou Plasma, e votações de governança sobre listagens, parâmetros de risco ou verbas de recompra. Esses eventos geralmente impulsionam a liquidez e a volatilidade de curto prazo.
Dica Profissional: Acompanhe o TVL do Aave e empréstimos ativos e a taxa de utilização; o crescimento sustentado geralmente se alinha com receitas de protocolo mais fortes e suporte narrativo para o valor de governança do AAVE.
Fique Long ou Short em AAVE nos Futuros Perpétuos
Contrato perpétuo AAVE/USDT no mercado futuro impulsionado pela IA Bingx
1. Selecione AAVE/USDT Perpétuos: Abra a aba Futuros na BingX e escolha o contrato perpétuo AAVE/USDT, que permite que você especule sobre o preço do AAVE com alavancagem sem possuir o token subjacente.
2. Comece com baixa alavancagem (2–3x): Comece com alavancagem mínima até que você entenda completamente as taxas de financiamento (funding rates), a margem de manutenção e os limites de liquidação. Isso reduz o risco de ser liquidado por flutuações normais de preço.
3. Planeje entradas e saídas:
• Fique Longo (Go Long) quando catalisadores confirmados, como lançamentos da testnet da V4, adoção de RWA pelo Horizon ou integrações com a Plasma, forem acompanhados por volume e interesse aberto (open interest) crescentes.
• Fique Curto (Go Short) se o hype diminuir ou rumores se desfizerem, ex.: especulação WLFI, e o momentum de preço mostrar sinais de reversão com volume declinante.
4. Controles de risco: Use sempre ordens de stop-loss e take-profit para se proteger contra volatilidade repentina. Mantenha os tamanhos das posições pequenos o suficiente para que flutuações rotineiras de 5–10% não liquidem sua margem.
5. Sinais chave para futuros: Observe as taxas de financiamento (funding rates) (positivas e subindo significa que há muitos comprados), picos no interesse aberto - muitas vezes precedem squeezes, e a base (basis) entre os preços à vista (spot) e de futuros - lacunas largas podem indicar excesso de extensão e potencial reversão à média (mean reversion).
Considerações Chave ao Investir no Aave
Antes de investir ou negociar AAVE, é importante equilibrar oportunidade com risco, avaliando os fundamentos do protocolo, catalisadores e sinais de mercado. Uma lista de verificação estruturada pode ajudá-lo a evitar perseguir hype e focar em tendências verificáveis.
• Busque catalisadores claros: Verifique se há um motor tangível, como uma AIP aprovada, uma atualização de testnet ou mainnet, ex.: V4, uma listagem de ativo importante ou uma nova parceria de RWA como o Horizon. Esses eventos tendem a criar um momentum de preço mais durável.
• Verifique a atividade on-chain: TVL, volume de empréstimos e taxas de utilização crescentes mostram um crescimento real na demanda por empréstimos. Se o preço estiver se movendo sem que esses fundamentos melhorem, a alta pode ser de curta duração.
• Confirme as narrativas: Rumores podem causar volatilidade temporária, mas tendências sustentáveis dependem de informações verificadas. Sempre verifique se uma história foi confirmada ou negada por fontes primárias, ex.: fóruns de governança do Aave ou comunicados oficiais, como no caso do boato do token WLFI.
Ao usar essa estrutura, os traders podem distinguir melhor entre o ruído especulativo e os sinais de crescimento genuíno, tornando as decisões de investimento no Aave mais informadas e conscientes do risco.
Considerações Finais: Por que o Aave Ainda Importa
O Aave continua sendo um dos players mais importantes nas finanças descentralizadas, combinando escala, inovação e alcance. Ele continua a figurar entre os maiores protocolos de empréstimo com depósitos e empréstimos recordes em 2025, refletindo uma demanda sustentada por crédito on-chain. Seu histórico de inovação, desde a introdução dos flash loans até o próximo design modular da V4 e os mercados Horizon lastreados em RWA, posiciona o Aave na vanguarda do desenvolvimento DeFi. Ao mesmo tempo, sua expansão para além do Ethereum em ecossistemas como Aptos e Plasma amplia sua pegada de liquidez e base de usuários.
Juntas, essas iniciativas mostram como o Aave está evoluindo de um credor DeFi consagrado (blue-chip) para uma rede de crédito multissistema, preparada para instituições. A governança ativa, os programas de recompra e a integração de stablecoin por meio do GHO fortalecem ainda mais seu ecossistema. Dito isso, o desempenho do AAVE permanece atrelado às condições mais amplas do mercado, ao risco do protocolo e a narrativas de rápida movimentação. Para traders e investidores, a chave é manter-se informado, gerenciar a exposição com cuidado e reconhecer que, embora os fundamentos do Aave sejam fortes, a volatilidade é parte da paisagem DeFi.