Stablecoins tornaram-se uma das ferramentas mais importantes em criptomoedas e finanças digitais. Elas são projetadas para combinar as vantagens da tecnologia blockchain com a estabilidade de preço das moedas tradicionais.
Capitalização de mercado das stablecoins, julho de 2025 | Fonte: DefiLlama
Em 2025, o mercado de stablecoins cresceu para mais de US$ 255 bilhões em julho, tornando-se uma parte fundamental do trading, pagamentos e finanças descentralizadas (DeFi). Este guia explica o que são stablecoins, como funcionam, por que estão em foco este ano, seus tipos, usos, riscos e perspectivas futuras.
O Que É uma Stablecoin?
Uma stablecoin é um tipo de criptomoeda que está atrelada ao valor de um ativo externo, como o dólar americano, euro, ouro ou outros instrumentos financeiros. O objetivo é proporcionar estabilidade de preço em contraste com a alta volatilidade vista com criptomoedas como Bitcoin e Ethereum.
Por exemplo, 1 Tether (USDT) é projetado para sempre valer aproximadamente US$ 1. Esta estabilidade torna as stablecoins úteis como meio de troca, reserva de valor e ponte entre ativos cripto e dinheiro tradicional.
As stablecoins surgiram pela primeira vez em 2014 e desde então se tornaram uma parte essencial do ecossistema cripto, representando mais de 60% do volume total de transações de criptomoedas globalmente até 2025.
Como Funcionam as Stablecoins?
Uma visão geral de como uma stablecoin centralizada funciona | Fonte: Global X ETFs
As stablecoins são projetadas para manter seu preço estável, mesmo em um mercado cripto volátil. Para isso, elas usam dois métodos principais: colateralização e controle algorítmico de fornecimento. Ambas as abordagens têm vantagens e riscos, e entendê-las é fundamental antes de usar stablecoins.
1. Colateralização: Respaldada por Ativos Reais
A maioria das stablecoins é colateralizada, o que significa que são respaldadas por reservas mantidas pelo emissor. Para cada stablecoin em circulação, há um valor equivalente armazenado em uma reserva segura. Isso pode ser na forma de moeda fiduciária (como dólares americanos), criptomoedas (como Ethereum) ou commodities (como ouro).
Quando você possui uma stablecoin colateralizada por moeda fiduciária como USD Coin (USDC), você está essencialmente possuindo um token digital que representa um dólar americano. A empresa por trás do USDC, Circle, mantém dólares americanos reais e títulos do governo de curto prazo em reserva para manter essa proporção 1:1. A Circle também publica auditorias regulares e independentes para que os usuários possam verificar as reservas e confiar que cada USDC está totalmente respaldado.
Essa configuração permite que você resgate suas stablecoins pelo ativo subjacente a qualquer momento, desde que as reservas do emissor sejam suficientes e acessíveis.
2. Stablecoins Algorítmicas: Controladas por Código
Algumas stablecoins adotam uma abordagem muito diferente. Em vez de manter reservas, elas usam algoritmos e smart contracts para manter seu preço estável. Esses sistemas ajustam automaticamente o fornecimento da stablecoin com base na demanda.
Por exemplo, quando o preço sobe acima da meta (como US$ 1), o algoritmo libera mais tokens em circulação para baixar o preço. Se o preço cair abaixo da paridade, o sistema reduz o fornecimento para empurrar o preço de volta para cima.
Este método pode funcionar em teoria, mas provou ser arriscado na prática. Um exemplo importante é o TerraUSD (UST), que perdeu sua paridade em 2022. Uma onda súbita de vendas sobrecarregou o algoritmo, levando ao colapso completo do valor da stablecoin e bilhões em perdas para os usuários.
O Que São Prova de Reservas e Transparência para Stablecoins?
A Paxos usa a Prova de Reservas da Chainlink para verificar a colateralização de suas stablecoins | Fonte: Chainlink
Para que as stablecoins sejam confiáveis, a transparência é crítica. Muitos emissores agora fornecem "prova de reservas" através de auditorias de terceiros ou relatórios baseados em blockchain. Isso permite que os usuários verifiquem independentemente se o emissor realmente possui os ativos que respaldam as stablecoins em circulação.
Por exemplo, o Tether (USDT), a maior stablecoin por capitalização de mercado com quase US$ 160 bilhões, publica relatórios trimestrais detalhando a composição de suas reservas, embora tenha enfrentado críticas no passado sobre transparência. O USDC da Circle e o Pax Dollar (USDP) da Paxos tomaram medidas mais fortes oferecendo auditorias frequentes e divulgações detalhadas sobre suas reservas.
Por Que as Stablecoins Estão em Foco em 2025?
As stablecoins estão ganhando destaque este ano, impulsionadas por uma combinação de momentum do mercado, movimentos corporativos e mudanças políticas de alto nível. Um poderoso bull run cripto trouxe renovada atenção aos ativos digitais. O Bitcoin já subiu aproximadamente 15% no ano, aproximando-se de sua máxima histórica de US$ 112.000. Somando-se ao momentum, o ex-presidente Trump adotou uma postura pró-cripto, emitindo ordens executivas que estabelecem uma Reserva Estratégica de Bitcoin e um conselho consultivo de Cripto e IA. Sua administração também sinalizou abertura ao crescimento de stablecoins e está avançando com o GENIUS Act, legislação que visa formalizar e apoiar stablecoins como parte do sistema financeiro americano. Inspirados pela postura pró-cripto do Presidente Donald Trump, empreendimentos como a stablecoin USD1 da World Liberty Financial, sublinham ainda mais a confiança renovada e o interesse dentro das esferas políticas e corporativas.
Influxos de stablecoins por país | Fonte: blog Chainalysis
Enquanto isso, a adoção institucional também está acelerando em 2025. A stablecoin do PayPal, PayPal USD (PYUSD), lançada em 2023 e continua expandindo sua base de usuários. Enquanto isso, a Circle alcançou um marco importante em 2025 ao ser listada na NYSE e solicitar uma licença de banco fiduciário nacional dos EUA, elevando sua avaliação para quase US$ 18 bilhões, destacando a crescente confiança dos investidores em plataformas de stablecoin regulamentadas e conformes. Outro desenvolvimento importante é a introdução do RLUSD pela Ripple no final de 2024, uma stablecoin totalmente respaldada integrada ao seu sistema de pagamentos transfronteiriços. A stablecoin RLUSD rapidamente ganhou tração, com seu fornecimento circulante atingindo mais de US$ 455 milhões e crescendo quase 50% apenas em junho.
A regulamentação permanece central para a maior relevância das stablecoins. O GENIUS Act, aprovado pelo Senado em junho de 2025, exige respaldo total de reservas, auditorias mensais e supervisão federal-estadual, uma primeira para a lei de stablecoins dos EUA. A regulamentação MiCA da Europa, efetiva desde meados de 2024, proíbe stablecoins algorítmicas e requer padrões rigorosos de custódia e resgate. Por toda a Ásia, esforços de digitalização, como o regime de licenciamento de Singapura, a estrutura fintech do Japão e os experimentos da China com stablecoins de yuan offshore, refletem um impulso global para padronizar a governança de stablecoins.
Principais Casos de Uso: Para Que São Usadas as Stablecoins?
Casos de uso mais populares das stablecoins | Fonte: blog Chainalysis
As stablecoins tornaram-se essenciais tanto nos mercados cripto quanto nas aplicações financeiras do mundo real. Sua estabilidade de preço as torna altamente versáteis, suportando trading, pagamentos, DeFi e preservação de riqueza. Em 2025, sua crescente adoção reflete uma mudança de ferramentas cripto de nicho para instrumentos financeiros do dia a dia.
1. Trading e Liquidez
As stablecoins são uma ferramenta crítica para traders e investidores cripto. Elas agem como um porto seguro durante períodos de alta volatilidade, permitindo que você mova fundos rapidamente sem converter de volta para moeda fiduciária. Por exemplo, quando o preço do Bitcoin oscila 5% em um único dia, os traders frequentemente estacionam seus ganhos em USD Coin (USDC) ou Tether (USDT) para evitar exposição a quedas de preço adicionais. As stablecoins também fornecem liquidez profunda nas exchanges, facilitando trades mais rápidos e spreads mais apertados.
A BingX oferece uma grande variedade de stablecoins, incluindo USDT, USDC, PYUSD e mais, dando aos usuários opções flexíveis para gerenciar risco e manter liquidez. Explore e compre stablecoins na BingX para aproveitar oportunidades de mercado e proteger seu portfólio durante condições voláteis.
2. Pagamentos Transfronteiriços
Enviar dinheiro através de fronteiras tradicionalmente envolve altas taxas e tempos de liquidação lentos. As stablecoins resolvem isso permitindo transferências quase instantâneas e de baixo custo. Por exemplo, a stablecoin RLUSD da Ripple agora está integrada em corredores de remessa globais, reduzindo os custos de transação em até 70% comparado aos sistemas baseados em SWIFT. Em mercados emergentes como América Latina e África Subsaariana, as stablecoins tornaram-se uma linha de vida para pagamentos transfronteiriços e remessas, frequentemente negociando com prêmio devido à alta demanda local.
3. Finanças Descentralizadas (DeFi) e Obtenção de Rendimentos
As stablecoins alimentam o ecossistema DeFi fornecendo uma unidade de conta estável para empréstimos, tomada de empréstimos e fornecimento de liquidez. Você pode depositar stablecoins como DAI ou USDC em plataformas DeFi como Aave ou Compound para obter rendimentos variando de 3% a 8% anualmente, dependendo das condições de mercado. Stablecoins que rendem juros como Ondo USDY e Hashnote USYC, introduzidas em 2024, expandiram ainda mais as oportunidades pagando juros diretamente aos portadores de ativos como títulos do Tesouro americano.
4. Hedge Contra Inflação e Preservação de Riqueza
Em países com alta inflação ou desvalorização da moeda, as stablecoins servem como uma alternativa de dólar digital. Em lugares como Argentina e Turquia, onde a inflação excedeu 50% em 2024, os residentes cada vez mais recorreram ao USDT e PYUSD para preservar o poder de compra. Com stablecoins, os usuários podem manter valor em uma moeda estrangeira forte sem precisar de acesso a uma conta bancária tradicional.
5. Pagamentos Cotidianos e Comércio
As stablecoins também estão encontrando uso em transações diárias e comércio online. O PYUSD do PayPal agora está integrado à sua rede de pagamentos, permitindo aos usuários pagar comerciantes, enviar transferências peer-to-peer e até mesmo sacar fundos para contas bancárias, tudo evitando taxas de conversão de moeda fiduciária e atrasos das finanças tradicionais.
Quais São os Diferentes Tipos de Stablecoins?
As stablecoins usam diferentes mecanismos para manter sua paridade com um ativo estável como uma moeda fiduciária, commodity ou outro valor de referência. Aqui está um resumo dos principais tipos que você encontrará em 2025.
1. Stablecoins Colateralizadas por Moeda Fiduciária
Stablecoins colateralizadas por moeda fiduciária são o tipo mais comum e são respaldadas 1:1 por reservas de moedas tradicionais como o dólar americano ou euro mantidas em contas bancárias. Isso significa que cada stablecoin que você possui é apoiada por dinheiro real ou equivalentes de dinheiro, como títulos do governo de curto prazo. Exemplos incluem Tether (USDT), USD Coin (USDC), Ripple USD (RLUSD) e PayPal USD (PYUSD). Essas stablecoins são fáceis de usar e altamente líquidas, mas dependem de emissores centralizados e auditorias de terceiros para provar suas reservas.
2. Stablecoins Colateralizadas por Criptomoedas
Essas stablecoins são respaldadas por criptomoedas em vez de dinheiro fiduciário. Para reduzir riscos da volatilidade cripto, elas são frequentemente sobre-colateralizadas, mantendo mais valor em reservas do que as stablecoins emitidas. Por exemplo, o DAI da MakerDAO está atrelado ao dólar americano mas respaldado por Ethereum e outros ativos cripto bloqueados em smart contracts. Este sistema é mais descentralizado e transparente, mas sua complexidade e dependência dos preços cripto pode torná-lo mais difícil para iniciantes entenderem.
3. Stablecoins Colateralizadas por Commodities
Este tipo de stablecoin é respaldado por ativos físicos como ouro, prata ou petróleo. Cada token representa uma reivindicação sobre uma quantidade fixa da commodity subjacente, e alguns até permitem resgate pelo ativo físico. Pax Gold (PAXG) e Tether Gold (XAUT) são exemplos populares. Stablecoins respaldadas por commodities dão exposição a ativos do mundo real sem precisar armazená-los você mesmo, mas dependem de custódia centralizada e auditorias regulares para confiabilidade.
4. Stablecoins Algorítmicas
Stablecoins algorítmicas mantêm sua paridade sem manter reservas. Em vez disso, usam algoritmos e smart contracts para automaticamente aumentar ou diminuir o fornecimento baseado na demanda. Projetos como Frax (FRAX) e Ampleforth (AMPL) seguem este modelo. Embora inovadoras e altamente escaláveis, stablecoins algorítmicas têm um histórico misto, com falhas notáveis como TerraUSD (UST) destacando sua vulnerabilidade durante estresse de mercado.
5. Stablecoins Que Rendem Juros
Stablecoins que rendem juros são uma categoria mais nova que combina estabilidade de preço com renda passiva. Elas são tipicamente respaldadas por ativos como títulos do Tesouro americano, e os portadores ganham juros diretamente dessas reservas. Ondo USDY e Hashnote USYC são dois exemplos principais. Essas stablecoins atraem investidores que buscam retornos, mas seus rendimentos dependem das taxas de juros e estão sujeitos a supervisão regulatória mais rigorosa.
6. Stablecoins Híbridas
Stablecoins híbridas combinam características de outras categorias para melhorar estabilidade e resistência. Por exemplo, elas podem combinar respaldo fiduciário com ajustes algorítmicos ou incluir garantias diversificadas como fiduciário, cripto e commodities. Os modelos mais novos da Frax e projetos futuros como o ecossistema RToken da Reserve são exemplos desta abordagem híbrida. Embora promissores, sistemas híbridos ainda estão evoluindo e podem envolver maior complexidade técnica para os usuários.
Stablecoins vs. CBDCs vs. Criptomoedas
Stablecoins, CBDCs e criptomoedas como Bitcoin são todos ativos digitais, mas servem propósitos diferentes e funcionam de maneiras muito diferentes. Stablecoins são emitidas por empresas privadas e são projetadas para manter um valor estável atrelando-se a ativos do mundo real como o dólar americano ou ouro. Isso as torna úteis para trading, pagamentos e como uma reserva segura de valor durante a volatilidade do mercado cripto. Por exemplo, USD Coin (USDC) e Tether (USDT) estão ambos atrelados 1:1 ao dólar americano e respaldados por reservas como dinheiro ou títulos do Tesouro.
Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs), por outro lado, são emitidas diretamente por governos e funcionam como versões digitais da moeda fiduciária de um país. Elas são moeda legal, significando que são respaldadas pela fé e crédito total do governo emissor. Diferentemente das stablecoins, CBDCs são centralizadas e controladas por bancos centrais. O yuan digital da China e o euro digital do Banco Central Europeu são exemplos de CBDCs visando modernizar sistemas de pagamento e melhorar a inclusão financeira.
Em contraste, criptomoedas como Bitcoin e Ethereum são totalmente descentralizadas. Elas não são respaldadas por qualquer ativo ou autoridade e seus preços são determinados inteiramente pela oferta e demanda no mercado. Bitcoin, por exemplo, é frequentemente visto como "ouro digital" devido à sua escassez e resistência à censura, mas sua volatilidade de preço a torna menos prática para pagamentos cotidianos. É aqui que as stablecoins fazem a ponte, oferecendo a velocidade e flexibilidade do cripto com a estabilidade das moedas tradicionais, enquanto CBDCs buscam trazer esses benefícios sob controle governamental.
Como Comprar Stablecoins na BingX: Um Guia Passo a Passo
Comprar stablecoins na BingX é rápido e amigável para iniciantes. Siga estes passos para começar:
Passo 1: Criar e Verificar Sua Conta BingX
Vá para BingX.com ou baixe o aplicativo BingX. Clique em "Cadastre-se" e registre-se com seu e-mail ou número de telefone. Complete o processo de verificação de identidade (KYC) para desbloquear recursos completos de trading e limites de saque mais altos.
Passo 2: Depositar Fundos na Sua Carteira BingX
Após fazer login, vá para sua "Carteira" e clique em "Depositar". Você pode depositar cripto (como Bitcoin ou Ethereum) de outra carteira ou comprar cripto usando sua moeda local através do gateway fiduciário da BingX. Métodos de pagamento suportados incluem cartões de crédito/débito, transferências bancárias e serviços de terceiros como Simplex ou Banxa.
Passo 3: Procurar Sua Stablecoin Preferida
Navegue para a seção "Spot" na plataforma. Na barra de pesquisa, digite o símbolo ticker da stablecoin que você quer comprar, como USDT, USDC, PYUSD ou USDE. A BingX suporta uma grande variedade de stablecoins, então você pode escolher uma que se adapte às suas necessidades.
Passo 4: Fazer Seu Pedido
Selecione o par de trading (ex: USDC/USDT) e escolha seu tipo de ordem. Para iniciantes, uma ordem de mercado é a opção mais fácil, permitindo que você compre instantaneamente ao preço de mercado atual. Digite o valor que você quer comprar e confirme seu pedido.
Passo 5: Armazenar ou Usar Suas Stablecoins
Uma vez compradas, suas stablecoins aparecerão na sua carteira BingX. Você pode mantê-las lá para trading ou usá-las para atividades DeFi e pagamentos transfronteiriços.
Considerações Importantes Antes de Investir em Stablecoins
Antes de comprar stablecoins, é importante entender os riscos envolvidos. A maioria das stablecoins depende de reservas colaterais como dinheiro ou títulos do Tesouro, mas se essas reservas forem mal gerenciadas ou não totalmente transparentes, a stablecoin poderia perder sua paridade com o ativo subjacente. Riscos regulatórios também são um fator. Governos ao redor do mundo estão introduzindo novas leis para emissores de stablecoins, o que poderia afetar como certas stablecoins operam em sua região.
Outro ponto a considerar é a centralização. Stablecoins respaldadas por moeda fiduciária e commodities dependem de empresas privadas, que têm o poder de congelar contas ou bloquear transações se exigido por reguladores. Stablecoins algorítmicas carregam riscos ainda maiores, como falhas passadas como TerraUSD (UST) mostraram quão rapidamente elas podem colapsar durante estresse de mercado. Para minimizar exposição, foque em stablecoins bem estabelecidas com auditorias claras e forte conformidade regulatória.
O Que Esperar das Stablecoins em 2025 e Além
O mercado de stablecoins está projetado para crescer significativamente nos próximos anos, com algumas estimativas sugerindo que poderia ultrapassar US$ 500 bilhões até 2028. Este crescimento provavelmente será alimentado pelo aumento da adoção institucional, estruturas regulatórias mais rigorosas e novas inovações como stablecoins que rendem juros. Estes desenvolvimentos também poderiam ver stablecoins mais profundamente integradas aos sistemas de pagamento tradicionais, tornando-as uma parte vital das finanças globais.
No entanto, seu papel de longo prazo não está sem desafios. A incerteza regulatória permanece em muitas regiões, e riscos técnicos como perda de paridade ou falhas do sistema ainda não foram totalmente resolvidos. A competição de moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) também pode impactar como as stablecoins são usadas em transações cotidianas.
Como iniciante, é importante abordar stablecoins com cuidadosa consideração. Escolha aquelas emitidas por entidades confiáveis com forte conformidade regulatória, auditorias transparentes e respaldo claro. Manter-se informado sobre as últimas regulamentações e tendências de mercado ajudará você a tomar melhores decisões à medida que o cenário das stablecoins continua a mudar.