O cenário global de investimento em criptomoedas evoluiu rapidamente em 2025. Após a aprovação da SEC de Bitcoin spot e ETFs de Ethereum em 2024, o lançamento de ETFs de Solana com staking habilitado marcou o próximo grande passo na conexão entre finanças tradicionais e rendimento baseado em blockchain.
Um ETF de Staking Solana é um fundo de investimento regulamentado que oferece aos investidores exposição aos movimentos de preço do Solana (SOL) enquanto também distribui recompensas de staking obtidas da participação na rede. Ele permite que os investidores se beneficiem do potencial de crescimento e rendimento do Solana sem gerenciar carteiras, validadores ou chaves privadas.
O primeiro ETF de Staking Solana dos EUA foi lançado em julho de 2025, oferecendo aos investidores uma nova forma de obter recompensas on-chain através de uma estrutura de mercado tradicional. Apenas alguns meses depois, o Bitwise Solana ETF (BSOL) começou a ser negociado em 28 de outubro de 2025, tornando-se o primeiro ETF spot de Solana com staking listado na Bolsa de Valores de Nova York, solidificando a posição do Solana como líder na nova era de ETFs de cripto que geram rendimento.
Interesse dos Investidores Aumenta nos ETFs de Staking Solana
O interesse em ETFs com staking habilitado aumentou em 2025, pois os investidores buscam formas regulamentadas de obter rendimento baseado em blockchain. Solana (SOL), conhecido por sua velocidade e taxas baixas, tornou-se a escolha líder para esta nova classe de fundos de cripto.
O REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), lançado em 2 de julho de 2025, na Cboe BZX Exchange, foi o primeiro ETF dos EUA a combinar exposição ao preço do SOL com recompensas de staking. Apoiado pela Anchorage Digital, atraiu US$ 12 milhões em influxos e US$ 33 milhões em volume no primeiro dia. O fundo detém uma mistura diversificada de ativos Solana, incluindo JitoSOL e o Staked Solana ETP da CoinShares, com uma taxa de despesas de 0,75% e um rendimento anual estimado de 5-7%.
O Bitwise Solana ETF (BSOL) seguiu em 28 de outubro de 2025, lançando na Bolsa de Valores de Nova York com US$ 69,5 milhões em influxos do primeiro dia. Gerenciado pela Helius Technologies, oferece exposição spot direta ao Solana com staking totalmente integrado, visando cerca de 7% de rendimento e dispensando sua taxa de gestão de 0,20% pelos primeiros três meses.
Juntos, SSK e BSOL sinalizam o início de uma nova era para ETFs ligados a cripto, combinando acessibilidade tradicional com geração de renda on-chain.
Performance de estreia do Rex Osprey SOL Staking ETF | Fonte: X
O Que É Solana (SOL)?
Solana é uma blockchain de alto desempenho frequentemente chamada de "assassino do Ethereum" por sua capacidade de processar milhares de transações por segundo a custo extremamente baixo. Em 2025, permanece como uma das redes Layer 1 de melhor desempenho, com um valor total bloqueado (TVL) de cerca de US$ 11,8 bilhões, impulsionado pelo forte crescimento em DeFi, NFTs, memecoins e jogos. Solana usa um sistema híbrido de Proof of History (PoH) e Proof of Stake (PoS) para alcançar finalidade rápida e escalabilidade. Suas principais atualizações de 2025, incluindo Firedancer pela Jump Crypto e Alpenglow, são projetadas para aumentar o throughput, reduzir a latência e tornar a rede mais segura e confiável para adoção em larga escala.
Fonte: TVL Solana Defillama
O ecossistema Solana tornou-se um dos mais ativos no cripto. Plataformas DeFi como Raydium e Jupiter lideram o trading descentralizado, enquanto Pump.fun e LetsBonk.fun dominam o espaço de launchpad de memecoin. Além das finanças, Solana está se expandindo para tecnologia do consumidor com o smartphone Solana Seeker, integrando identidade Web3 e funcionalidade de carteira no hardware móvel. Juntos, esses avanços reforçam a posição do Solana como uma das blockchains mais inovadoras e escaláveis em 2025.
O Que É um ETF de Staking Solana?
Um ETF de Staking Solana é um fundo negociado em bolsa regulamentado que oferece aos investidores exposição aos movimentos de preço do Solana (SOL) enquanto também ganha recompensas de staking geradas pela rede. Em vez de comprar e fazer staking do SOL diretamente, os investidores podem comprar cotas do ETF através de uma conta de corretagem tradicional, obtendo tanto valorização do capital quanto rendimento passivo sem gerenciar carteiras ou validadores.
O REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), lançado em 2 de julho de 2025, foi o primeiro de seu tipo nos Estados Unidos. O fundo detém tokens SOL reais e os coloca em staking através da Anchorage Digital, um custodiante federalmente licenciado e parceiro de staking. Esta configuração permite que o ETF ganhe cerca de 7% de rendimento anual, que é distribuído aos investidores. Para indivíduos, isso é comparável a ganhar juros de uma conta poupança de alto rendimento, mas dentro de um contexto de investimento cripto, combinando recompensas blockchain com acessibilidade de mercado tradicional.
Como Funciona um ETF de Staking Solana?
Um ETF de Staking Solana simplifica o investimento em cripto permitindo que você ganhe recompensas de staking sem precisar gerenciar carteiras, validadores ou chaves privadas. Aqui está como funciona passo a passo:
1. Criação do ETF – O gestor do fundo, REX-Osprey, compra tokens Solana (SOL) reais para apoiar o ETF. Esses tokens formam os ativos principais do fundo, que é negociado sob o ticker SSK.
2. Integração de Staking – Em vez de manter SOL passivamente, o ETF faz staking desses tokens na rede Solana através da Anchorage Digital, um custodiante cripto regulamentado. Isso significa que o SOL mantido pelo fundo participa ativamente na validação de transações e segurança da blockchain.
3. Distribuição de Recompensas – Conforme o SOL em staking ganha recompensas da rede (atualmente cerca de 7,3% anualmente), essas recompensas são coletadas e repassadas aos investidores. Isso cria um fluxo de renda passiva similar a ganhar dividendos de ações ou juros de títulos.
4. Acesso do Investidor – Os investidores podem comprar ou vender cotas do ETF na Cboe BZX Exchange assim como fariam com qualquer ação tradicional ou ETF, usando uma conta de corretagem regular.
Esta estrutura inovadora cumpre com as regulamentações dos EUA porque o ETF opera sob o Investment Company Act de 1940 e usa um formato de C-Corporation. Esta abordagem garante que as recompensas de staking podem ser distribuídas legal e seguramente, tornando-se uma forma conveniente e regulamentada para investidores institucionais e de varejo acessarem o crescimento de preço do Solana e a renda de staking.
ETF de Staking Solana vs. ETF Spot Solana: Qual É a Principal Diferença?
Com o lançamento de novos ETFs spot Solana com staking, a lacuna entre ETFs de Staking Solana e ETFs spot Solana diminuiu consideravelmente. Ambos oferecem exposição ao desempenho de preço do Solana (SOL) e recompensas de staking, mas diferem em como essas recompensas são gerenciadas e regulamentadas. Juntos, eles mostram como staking e exposição spot estão convergindo em uma nova classe de investimentos cripto regulamentados e geradores de rendimento.
O REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) lançado em 2 de julho de 2025, opera sob uma estrutura de empresa de investimento registrada (RIC) e é arquivado sob o Investment Company Act de 1940. Este framework, similar à regulamentação de fundos mútuos, permite que o SSK distribua recompensas de staking diretamente aos investidores. O fundo faz staking do SOL através da Anchorage Digital, ganhando cerca de 7% anualmente, com renda paga regularmente.
O ETF Solana da Bitwise (BSOL) e o ETF Solana da Grayscale (GSOL) operam como ETFs spot sob o Act de 1933. Eles rastreiam o preço de mercado do SOL enquanto fazem staking de parte de suas participações on-chain para melhorar os retornos. Em vez de distribuir rendimento, as recompensas de staking são reinvestidas no fundo para aumentar seu valor. BSOL começou a ser negociado em 28 de outubro de 2025, e GSOL seguiu em 29 de outubro, ambos listados na NYSE.
Principais Diferenças Entre SSK, BSOL e GSOL
1. Distribuição de Recompensas:
• SSK paga recompensas de staking diretamente aos investidores como renda.
• BSOL e GSOL reinvestem recompensas de staking no fundo, aumentando seu valor patrimonial líquido.
2. Framework Regulatório:
• SSK é arquivado sob o "Investment Company Act de 1940", similar a fundos mútuos.
• BSOL e GSOL operam sob o "Securities Act de 1933", como a maioria dos ETFs cripto spot.
3. Foco do Investidor:
• SSK visa investidores focados em rendimento que buscam renda regular.
• BSOL e GSOL focam no crescimento de longo prazo através de composição de valor.
Ambas as estruturas fornecem acesso regulamentado e conveniente ao rendimento do Solana sem exigir carteiras, chaves privadas ou configurações de validador.
| Recurso | ETF de Staking Solana (SSK) | ETFs Spot Solana (BSOL / GSOL) |
| Data de Lançamento | 2 de julho de 2025 | BSOL: 28 de out de 2025 / GSOL: 29 de out de 2025 |
| Estrutura | Empresa de Investimento (RIC) | Trust de Investimento (ETF Spot) |
| Lei Regulatória | Investment Company Act de 1940, similar a fundos mútuos. |
Securities Act de 1933, similar à maioria dos ETFs cripto spot |
| Como Funciona | Detém e faz staking do SOL diretamente, distribuindo recompensas como renda | Rastreia preço do SOL e faz staking on-chain, reinvestindo recompensas |
| Custodiante / Parceiro | Anchorage Digital | Helius Technologies (BSOL) / Grayscale interno (GSOL) |
| Taxa de Gestão | 0,75% | BSOL: 0,20% (dispensada por 3 meses) / GSOL: 0,25% |
| Manejo do Rendimento | Recompensas pagas como renda | Recompensas reinvestidas no valor do fundo |
| Rendimento Anual (Est.) | ~7% | ~5–7% |
| Local de Negociação | Cboe BZX Exchange | NYSE / NYSE Arca |
| Foco do Investidor | Renda passiva | Crescimento de longo prazo e liquidez |
Além dos Mercados Americanos: ETFs de SOL Staking do Canadá e Europa
Enquanto os Estados Unidos apenas recentemente introduziram ETFs com staking habilitado, outras regiões se moveram mais cedo para adotar produtos de investimento baseados em Solana que combinam exposição regulamentada com rendimento on-chain.
1. 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) – Canadá:
O Canadá tornou-se o primeiro país a lançar ETFs spot Solana com staking em abril de 2025 na Bolsa de Toronto. Emissores incluindo 3iQ, Purpose Investments, Evolve e CI Galaxy lançaram fundos com staking habilitado que alocam até 50% de suas participações para staking on-chain, gerando rendimentos anuais de 2-3,5%. O 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) rapidamente liderou o mercado, atraindo 87,6% do total de influxos, ou aproximadamente CAD 191 milhões até meados de junho de 2025. SOLQ também lançou com taxas de gestão zero por seu primeiro ano, ajudando a impulsionar forte adoção inicial entre investidores institucionais e de varejo.
Performance do ETF de staking Solana da 3iQ | Fonte: 3iQ
2. Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) – Europa: Na Europa, a Bitwise introduziu seu Solana Staking ETP na Xetra, oferecendo 6,48% APY com uma taxa de gestão de 0,85%, superando concorrentes como os produtos de staking da 21Shares, que têm média de 5,49% com custos mais altos. BSOL usa armazenamento frio de nível institucional e rastreia o Compass Solana Total Return Monthly Index, fornecendo transparência total e desempenho confiável baseado em staking. Sua combinação de rendimento forte, benchmarking claro e estrutura regulamentada o posicionou como um dos produtos de investimento ligados ao Solana mais atrativos da Europa.
A Melhor Forma de Investir em Solana em 2025: ETFs ou Cripto?
Um ETF Solana oferece uma forma simples e regulamentada de obter exposição ao Solana (SOL) sem a necessidade de gerenciar carteiras, chaves privadas ou exchanges de cripto. É adequado para investidores que querem a segurança e conveniência das finanças tradicionais enquanto participam do ecossistema crescente do Solana. Como os ETFs são negociados em bolsas públicas, eles fornecem preços transparentes, alta liquidez e, em alguns casos, rendimento adicional através de recompensas de staking.
Ainda assim, os ETFs Solana não são livres de risco. Seus preços se movem com a volatilidade de mercado do SOL, que é influenciada pelo sentimento do investidor, atualizações regulatórias e tendências macroeconômicas mais amplas. Também é importante entender como cada produto funciona. ETFs de Staking Solana distribuem recompensas de staking diretamente aos investidores, enquanto ETFs spot Solana com staking reinvestem essas recompensas para aumentar o valor do fundo ao longo do tempo.
• Se você é um investidor tradicional: Um ETF spot Solana é um ótimo ponto de partida. Ele fornece exposição ao Solana através de plataformas de corretagem familiares, oferecendo liquidez e conformidade dentro de um mercado regulamentado.
• Se você é um investidor focado em renda: Um ETF de Staking Solana pode ser mais atrativo. Ele combina exposição ao preço do SOL com renda regular de staking, criando um fluxo de rendimento estável sob uma estrutura transparente e regulamentada.
• Se você é um investidor nativo de cripto: Você pode preferir comprar SOL diretamente na BingX, transferi-lo para sua própria carteira e fazer staking on-chain para rendimentos mais altos e controle total sobre seus ativos.
Considerações Finais
O lançamento de ETFs Solana spot e com staking habilitado marca um novo capítulo na conexão entre cripto e finanças tradicionais. O que começou com ETFs de Bitcoin e Ethereum agora se expandiu para Solana, dando aos investidores uma forma regulamentada de acessar tanto exposição de preço quanto rendimento on-chain através de canais financeiros familiares.
Seja através do REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) focado em renda ou dos ETFs spot orientados para crescimento da Bitwise (BSOL) e Grayscale (GSOL), os investidores agora podem escolher produtos que correspondem aos seus objetivos. Conforme o ecossistema Solana continua a se expandir através de DeFi, NFTs e Web3, esses ETFs mostram como ativos digitais estão se tornando uma parte integrada do investimento mainstream.
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Perguntas Frequentes (FAQs)
1. Qual é o preço do ETF de Staking Solana (SSK)?
O ETF de Staking Solana (SSK) é negociado na Cboe BZX Exchange sob o ticker SSK. Seu preço flutua ao longo do dia de negociação baseado no desempenho de mercado do Solana e demanda dos investidores, similar a outros ETFs.
2. Qual é o dividendo do ETF de Staking Solana (SSK)?
O ETF SSK distribui dividendos gerados a partir de recompensas de staking obtidas na rede Solana. Essas recompensas são tipicamente cerca de 7% anualmente, embora o valor exato possa variar dependendo do desempenho da rede e retornos dos validadores.
3. Com que frequência os dividendos do SSK serão pagos?
Os dividendos do SSK são esperados para serem pagos mensalmente, alinhando-se com sua estrutura focada em renda sob o Investment Company Act de 1940. Os investidores podem esperar que as recompensas de staking sejam distribuídas regularmente como parte de suas participações no ETF.
4. O ETF de Staking Solana (SSK) é diferente do Bitwise Solana ETF (BSOL)?
Sim. SSK distribui recompensas de staking diretamente aos investidores como renda, enquanto BSOL reinveste recompensas de staking de volta no fundo para aumentar seu valor patrimonial líquido. Ambos oferecem exposição ao Solana mas seguem abordagens de investimento diferentes.
5. Posso comprar ETFs Solana em plataformas regulares de negociação de ações?
Sim. Tanto SSK quanto BSOL podem ser comprados através de contas de corretagem padrão, assim como ETFs tradicionais. Isso permite que os investidores obtenham exposição ao Solana sem usar exchanges de cripto ou gerenciar carteiras digitais.