Liquid staking está prosperando em 2025, com mais de US$ 66,86 bilhões bloqueados entre protocolos e uma capitalização de mercado combinada de US$ 86,4 bilhões para Tokens de Liquid Staking (LSTs). Apenas nos últimos sete dias, as plataformas geraram US$ 39,36 milhões em taxas e US$ 2,86 milhões em receita, refletindo seu papel central no crescente cenário DeFi. À medida que redes Proof-of-Stake (PoS) como Ethereum, Solana e Polygon continuam a escalar, o liquid staking oferece aos usuários a capacidade de ganhar recompensas sem bloquear capital. Em vez disso, eles recebem tokens de recibo, como stETH, mSOL ou rETH, que permanecem utilizáveis em estratégias DeFi como empréstimos, negociação e yield farming.
TVL de Liquid Staking | Fonte: DefiLlama
Impulsionando essa tendência, a SEC dos EUA emitiu orientações históricas em agosto de 2025, esclarecendo que certas atividades de liquid staking e tokens de recibo não constituem ofertas de valores mobiliários. Esse sinal verde regulatório é visto como uma grande vitória para DeFi e adoção institucional. Líderes da indústria acreditam que isso desbloqueará novos produtos, expandirá a participação de investidores e abrirá caminho para mercados secundários em torno dos LSTs. Com marcos regulatórios claros agora emergindo, tanto instituições quanto plataformas de varejo estão bem posicionadas para integrar liquid staking mais profundamente em suas ofertas, alimentando inovação, liquidez e acessibilidade mainstream no ecossistema de ativos digitais.
Neste guia, destacamos sete dos principais protocolos de liquid staking em 2025 baseados em TVL, inovação e integração no cenário DeFi.
O Que É Liquid Staking e Como Funciona?
Como funciona o liquid staking | Fonte: Chainlink
Liquid staking é uma maneira moderna de ganhar recompensas de blockchains Proof-of-Stake (PoS) sem abrir mão do controle de suas criptomoedas. Em vez de bloquear seus ativos por semanas ou meses, o liquid staking emite um Token de Liquid Staking (LST), um derivativo negociável que gera rendimentos como stETH, rETH ou mSOL, que você pode usar em todo o DeFi.
Quando você faz stake de cripto como ETH ou SOL através de um protocolo de liquid staking, seus ativos são delegados a validadores, e em troca, você recebe um LST. Esses tokens representam seus ativos em stake e acumulam recompensas de staking automaticamente. Você pode emprestá-los, trocá-los ou depositá-los em fazendas de rendimento, desbloqueando novas oportunidades sem sacrificar sua renda de staking.
Você pode manter esses tokens para acumular rendimento de staking, ou usá-los em aplicativos DeFi, como Aave, Uniswap ou Curve, para empréstimos, negociação ou fornecimento de liquidez, tudo isso enquanto continua a ganhar recompensas de staking.
Como o Liquid Staking Difere do Staking Nativo?
Ao contrário do staking tradicional, que frequentemente requer bloquear seus ativos por dias ou até meses, o liquid staking mantém seus ativos acessíveis através de tokens de liquid staking (LSTs). Não há necessidade de executar um nó validador ou atender altos mínimos como 32 ETH; a maioria dos protocolos tem barreiras baixas ou nenhuma barreira de entrada. Mais importante, enquanto o staking tradicional restringe você de usar seus ativos em stake em outros lugares, o liquid staking permite que você ganhe recompensas e simultaneamente use seus tokens em aplicações DeFi como empréstimos, negociação ou fornecimento de liquidez.
Por Que o Liquid Staking Importa em 2025
O liquid staking conecta a divisão entre recompensas de staking e liquidez DeFi. Ele permite que os usuários façam stake de pequenos valores, ganhem rendimentos e negociem tokens derivados como stETH, mSOL ou rETH em plataformas de empréstimo, DEXs e fazendas de rendimento, tudo ao mesmo tempo. Esta composabilidade torna o liquid staking uma ferramenta poderosa no cenário DeFi acelerado de hoje.
Importante, a clareza regulatória da SEC em 2025 adicionou ainda mais confiança ao mercado. A orientação confirmou que certas atividades de liquid staking e os tokens de recibo que elas geram não se qualificam como valores mobiliários, desbloqueando o caminho para adoção institucional, novos serviços DeFi e integração mainstream.
• Liquidez desbloqueada: Tokens em stake permanecem utilizáveis no DeFi.
• Ganhos composáveis: Ganhe recompensas de staking mais rendimento DeFi.
• Redução de barreiras: Sem necessidade de executar nós validadores ou atender altos mínimos.
Os Melhores Protocolos de Liquid Staking em 2025
Com mais de US$ 66 bilhões bloqueados entre plataformas, estes são os principais protocolos de liquid staking transformando como os usuários ganham renda passiva enquanto permanecem ativos no DeFi.
1. Lido (LDO) – Líder Ethereum & Multi-Chain
TVL do Lido | Fonte: DefiLlama
Lido é o maior e mais confiável protocolo de liquid staking no ecossistema cripto, protegendo mais de US$ 32,3 bilhões em Valor Total Bloqueado (TVL) entre Ethereum, Solana e Polygon. Os usuários fazem stake de ETH, POL ou SOL e recebem tokens de liquid staking como stETH, stMATIC ou stSOL, que acumulam automaticamente recompensas de staking e podem ser utilizados em mais de 100 plataformas DeFi. Desde seu lançamento em 2020, Lido pagou mais de US$ 3,5 bilhões em recompensas de staking, oferecendo uma competitiva APR de 2,7% apenas no staking Ethereum.
O que diferencia o Lido é sua mistura de design não-custodial, uma rede global de validadores com mais de 800 operadores de nós, e integrações DeFi sem falhas com aplicativos como Aave, Curve, Uniswap e Balancer. Sua governança é gerenciada pelo Lido DAO, que aplica tomada de decisão transparente através de votações públicas on-chain. Apesar dos debates em curso sobre descentralização, Lido continua a liderar o espaço de liquid staking com segurança de primeira classe, liquidez profunda e casos de uso ativos de restaking e staking alavancado no ecossistema DeFi em expansão do Ethereum.
2. Jito (JTO) – Motor de Staking Impulsionado por MEV da Solana
TVL do Jito | Fonte: DefiLlama
Jito é o principal protocolo de liquid staking na blockchain Solana, com mais de 15,1 milhões de SOL em stake, equivalente a aproximadamente US$ 2,6 bilhões em TVL no meio de 2025. Quando os usuários fazem stake de SOL através do Jito, eles recebem JitoSOL, um token de liquid staking que ganha rendimento enquanto permanece utilizável no ecossistema DeFi da Solana. JitoSOL é amplamente integrado em plataformas como Jupiter, Meteora e MarginFi, tornando-se um ativo preferido para colateral e negociação para usuários da Solana.
O que torna o Jito único é sua integração da otimização MEV (Valor Máximo Extraível), que captura valor adicional da ordenação de transações e aumenta as recompensas de staking além dos validadores típicos da Solana. Este recurso avançado dá aos stakers do Jito uma vantagem na geração de rendimento. No entanto, sua dependência de estratégias MEV também introduz complexidade de smart contract e riscos associados—requerendo auditorias robustas e monitoramento constante para garantir a segurança da plataforma. Apesar disso, Jito permanece um jogador central na infraestrutura DeFi da Solana, equilibrando inovação com eficiência de capital.
3. Rocket Pool (RPL) – Staking ETH Descentralizado
Rocket Pool | Fonte: DefiLlama
Rocket Pool é o protocolo de liquid staking mais descentralizado do Ethereum, oferecendo aos usuários a capacidade de fazer stake de apenas 0,01 ETH e ganhar recompensas através de seu token de liquid staking rETH. Com mais de 666.000 ETH em stake e quase 4.000 operadores de nós em mais de 150 regiões, Rocket Pool permite staking com confiança minimizada via "minipools", validadores que requerem apenas 8 ETH dos usuários (ou 4 ETH em alguns casos), tornando o staking mais acessível e descentralizado. O protocolo atualmente oferece cerca de 2,39% APR para liquid staking e até 3,34% APR para aqueles que executam nós, mais incentivos RPL adicionais.
O que faz o Rocket Pool se destacar é sua infraestrutura governada pela comunidade, design não-custodial e integrações DeFi perfeitas com plataformas como Uniswap, Curve, 1inch e Base App. Ao contrário de alternativas centralizadas, permite que qualquer pessoa configure um validador sem a exigência padrão de 32 ETH. Embora sua estrutura de taxas seja ligeiramente superior comparada ao Lido, Rocket Pool compensa com maior transparência, diversidade geográfica de validadores e autonomia do usuário—reforçando sua posição como um protocolo construído no ethos de descentralização do Ethereum.
4. Jupiter Staked SOL (JUP) – SOL Liquid Staking pelo Jupiter
TVL do Jupiter | Fonte: DefiLlama
Jupiter Staked SOL é um produto de liquid staking desenvolvido pela equipe validadora do Jupiter, uma das provedoras de infraestrutura mais reconhecidas na Solana. Com aproximadamente US$ 736 milhões em Valor Total Bloqueado (TVL), oferece uma competitiva APY de 6%–8% e permite que os usuários ganhem recompensas de staking enquanto mantêm a flexibilidade de usar seu SOL em stake (JUPSOL) em várias plataformas DeFi da Solana. O token é projetado para integração perfeita com o conjunto mais amplo de produtos do Jupiter, incluindo swapping, empréstimos e perpétuos, tornando-se um ponto de entrada acessível para usuários já ativos no ecossistema DeFi da Solana.
Embora menor em escala comparado ao Jito, Jupiter Staked SOL se beneficia da reputação do Jupiter por execução rápida, liquidez profunda e desenvolvimento focado no produto. Seu foco é mais na simplicidade e utilidade do ecossistema ao invés de extração MEV. Enquanto carece das estratégias avançadas de rendimento do Jito, JUPSOL oferece uma opção de staking confiável e de menor atrito para usuários que priorizam facilidade de uso e forte compatibilidade DeFi dentro do ambiente crescente de Superapp da Solana.
5. Marinade Finance (MNDE) – Pioneiro da Solana
TVL do Marinade | Fonte: DefiLlama
Marinade Finance é um dos primeiros e mais confiáveis protocolos de liquid staking na Solana, com mais de 154.000 detentores de SOL e integração profunda no ecossistema DeFi da Solana. Seu token de liquid staking, mSOL, oferece aos usuários recompensas de staking enquanto permanece totalmente utilizável em aplicativos principais como Jupiter, Solend e Orca. O recurso destacado do Marinade é seu Stake Auction Marketplace (SAM), um sistema aberto de licitação de validadores que aumenta os rendimentos para os usuários, com rendimentos percentuais anuais tipicamente variando entre 6% e 8% dependendo das condições de mercado.
Além do liquid staking, Marinade oferece staking nativo e permite que os usuários façam stake via um sistema de delegação não-custodial que aloca automaticamente SOL para validadores de alto desempenho. Segurança é uma prioridade, respaldada por seis auditorias desde 2021, um mecanismo de seguro on-chain para tempo de inatividade de validadores e uma estrutura de governança totalmente descentralizada via MNDE DAO. Embora protocolos mais novos potencializados por MEV como Jito agora ofereçam rendimentos aprimorados, Marinade permanece um jogador fundamental no cenário de staking da Solana, especialmente para usuários que valorizam diversidade de validadores, transparência do protocolo e infraestrutura de staking de nível institucional.
6. StakeWise (SWISE) – Maximizador de Rendimento para Stakers de ETH
TVL do StakeWise | Fonte: DefiLlama
StakeWise é um protocolo de liquid staking construído no Ethereum que foca em maximizar rendimento através de seu sistema inovador de dois tokens. Seu token principal, osETH, é um ativo que se reajusta e acumula recompensas de staking em tempo real, dando aos usuários ganhos contínuos sem necessidade de refazer stake manualmente. A plataforma oferece uma rede descentralizada de Vaults, permitindo que os usuários façam stake com operadores de nós curados e se beneficiem de composição automática, taxas baixas e proteção contra slashing, tudo isso mantendo controle total de seu capital. StakeWise também suporta liquid solo staking, permitindo que validadores domésticos emitam tokens líquidos e ganhem recompensas de delegação sem bloquear colateral.
Embora StakeWise tenha um TVL menor comparado ao Lido e Rocket Pool, se destaca por seu modelo de taxas transparente, termos de staking personalizáveis e forte ênfase em eficiência de capital e escolha do usuário. A plataforma é não-custodial e auditada por empresas de primeira linha como Sigma Prime e Halborn, garantindo segurança e confiança. Com seu modelo de marketplace único e integrações DeFi robustas, StakeWise é uma opção atraente para detentores de ETH buscando staking personalizado e de alto desempenho sem a complexidade da configuração de validador.
7. Frax Ether (FXS) – Staking Híbrido Apoiado por Stablecoin
TVL do Frax Finance | Fonte: DefiLlama
Frax Ether é a solução de liquid staking dentro do ecossistema Frax Finance, projetada para combinar recompensas de staking com infraestrutura de stablecoin. Seu produto principal, sfrxETH, representa ETH em stake e ganha recompensas automaticamente ao longo do tempo, tornando-se ideal para usuários que buscam tanto renda passiva quanto integração profunda ao DeFi. O que diferencia o Frax é seu design híbrido, onde sfrxETH está intimamente ligado ao ecossistema de stablecoin do Frax, incluindo frxUSD, um dólar digital totalmente apoiado por ativos de nível institucional como Tesouros Americanos tokenizados. Esta sinergia oferece um nível único de utilidade e eficiência de capital em protocolos nativos do Frax como FraxLend, FraxNet e Fraxtal.
Embora ainda seja um participante relativamente novo no espaço de liquid staking do Ethereum, Frax Ether ganhou tração devido aos seus rendimentos competitivos, integração perfeita ao conjunto de ferramentas DeFi do Frax e forte apoio de uma comunidade focada em estabilidade e escalabilidade. No entanto, seu Valor Total Bloqueado (TVL) permanece menor comparado aos líderes da indústria como Lido e Rocket Pool. Para usuários já ativos no ecossistema DeFi do Frax, ou aqueles que buscam um token gerador de rendimento que conecta staking com finanças apoiadas por stablecoin, sfrxETH oferece uma opção atraente com forte composabilidade e potencial de longo prazo.
O Liquid Staking é Seguro?
Antes de fazer liquid staking através de qualquer protocolo, considere:
1. Risco de contraparte & governança: Protocolos descentralizados como Lido e Rocket Pool oferecem verificações de governança mais fortes, enquanto serviços centralizados ou híbridos podem ter riscos de custódia.
2. Segurança do smart contract: Procure auditorias externas, programas de recompensa por bugs e transparência de código aberto.
3. Dinâmica de taxas: Taxas nominais mais baixas nem sempre equivalem a rendimento líquido mais alto; considere recompensas de staking líquidas das taxas.
4. Liquidez & volatilidade: Protocolos com alto TVL e volume de negociação (como Lido ou Jito) tipicamente entregam negociação mais suave no mercado secundário. Tokens com TVL menor podem negociar com desconto ou sofrer slippage.
5. Risco de slashing: Validadores que erram em tempo de inatividade ou double-signing arriscam eventos de slashing. Staking descentralizado mitiga via diversidade de operadores; alguns protocolos oferecem seguro ou taxas de buffer.
Considerações Finais
Em 2025, liquid staking está se tornando um pilar do cenário DeFi. Lido continua a liderar entre múltiplas chains, enquanto Jito domina Solana graças às suas recompensas potencializadas por MEV. Rocket Pool empurra pela descentralização através da acessibilidade de nós, e outros jogadores como Jupiter, Marinade, StakeWise e Frax oferecem diversas vantagens em otimização de rendimento, integração DeFi e estruturas de governança.
A orientação recente da SEC sobre tokens de liquid staking adicionou uma camada de clareza regulatória, abrindo a porta para maior envolvimento institucional e novos produtos financeiros. No entanto, os usuários ainda devem abordar liquid staking com cautela; riscos de protocolo, vulnerabilidades de smart contract e volatilidade de mercado permanecem preocupações reais. Escolher a plataforma certa depende em última análise do seu alinhamento de chain, necessidades de liquidez e perfil de risco. Liquid staking oferece ferramentas poderosas, mas participação informada é fundamental.