Stablecoins se tornaram um dos blocos de construção mais importantes no ecossistema de ativos digitais. Atreladas a moedas tradicionais como o dólar americano, elas combinam a velocidade e flexibilidade das criptomoedas com a estabilidade de preço necessária para uso no mundo real. Esse equilíbrio as tornou centrais para pagamentos digitais, trading e finanças descentralizadas (DeFi).
Em meados de 2025, o mercado de stablecoin atingiu mais de 255 bilhões de dólares em capitalização total, um aumento em relação aos aproximadamente 172 bilhões no final de 2024. Esse crescimento acentuado reflete uma mudança mais ampla na forma como as stablecoins são utilizadas. Enquanto Bitcoin e Ethereum continuam a dominar as manchetes, as stablecoins agora impulsionam a maioria das atividades on-chain. Em 2024, elas processaram mais de 27 trilhões de dólares em volume de transações, e o impulso continuou em 2025 com a expansão da adoção nos setores de consumo, empresarial e institucional.
Em 2025, as stablecoins não são mais apenas uma ferramenta para trading de criptomoedas. Elas estão se tornando infraestrutura essencial para pagamentos transfronteiriços, gestão de tesouraria corporativa e transações financeiras do dia a dia. Do histórico IPO da Circle à introdução de legislação federal abrangente como o Genius Act dos EUA, este ano marca um momento crucial na evolução e adoção das stablecoins.
O Que É Uma Stablecoin?
Uma stablecoin é um tipo de criptomoeda projetada para manter um valor consistente ao longo do tempo. A maioria é atrelada a uma moeda fiduciária, como o dólar americano, mas algumas também rastreiam outros ativos como o euro, ouro, ou até mesmo uma cesta de moedas. O objetivo é oferecer uma unidade de valor previsível na qual os usuários possam confiar, especialmente em contraste com a volatilidade vista em criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum. Ao combinar a estabilidade de ativos tradicionais com a velocidade e flexibilidade das redes blockchain, as stablecoins fornecem uma base prática para pagamentos digitais e aplicações financeiras on-chain.
Essa estabilidade de preço torna as stablecoins úteis em uma ampla gama de atividades financeiras. Elas servem como um meio de troca confiável, uma reserva de valor digital e uma unidade de conta dentro de aplicações descentralizadas. Os usuários podem manter stablecoins em uma carteira digital, transferi-las globalmente em segundos ou usá-las em plataformas baseadas em blockchain para empréstimos, pagamentos e poupanças.
Para construir confiança, muitas stablecoins são apoiadas por medidas de transparência como auditorias de terceiros ou relatórios de reservas em tempo real. Essas práticas ajudam a garantir que o valor de uma stablecoin seja respaldado por ativos mantidos em reserva e possa ser resgatado quando necessário.
Características Principais das Stablecoins
• Estabilidade de Preço: Atreladas a ativos como moedas fiduciárias para manter valor consistente
• Integração Blockchain: Operam em redes descentralizadas com capacidades de transferência rápida e sem fronteiras
• Acessibilidade Global: Utilizáveis por qualquer pessoa com acesso à internet, sem precisar de uma conta bancária tradicional
• Programabilidade: Facilmente integradas em smart contracts e aplicações descentralizadas
• Transparência: Frequentemente apoiadas por auditorias públicas ou dados de reserva on-chain para verificar respaldo
• Eficiência de Custos: Frequentemente mais baratas e rápidas que os sistemas bancários tradicionais para transações domésticas e transfronteiriças
Por Que as Stablecoins Importam em 2025
Em 2025, as stablecoins evoluíram de uma ferramenta de trading para infraestrutura financeira fundamental. Elas agora servem como os trilhos digitais para pagamentos, operações comerciais e ecossistemas on-chain. Essa transformação foi impulsionada por três forças interligadas: clareza regulatória, adoção institucional e demanda generalizada do mundo real.
1. Clareza Regulatória: O Genius Act Estabelece a Base
O desenvolvimento de política mais importante do ano foi a aprovação do Genius Act, a primeira estrutura federal para regulamentação de stablecoin nos Estados Unidos. Aprovado pelo Senado em junho de 2025, introduziu requisitos legais claros para emissão de stablecoins, supervisão e proteção ao consumidor.
Sob a lei, as stablecoins devem ser respaldadas um-para-um com dólares americanos ou títulos do Tesouro. Os emissores são obrigados a realizar auditorias mensais, seguir padrões anti-lavagem de dinheiro e fornecer direitos de resgate e reivindicações prioritárias em falência. A lei também cria caminhos legais para que bancos e empresas de fintech licenciadas participem como emissores.
Em paralelo, a União Europeia começou a aplicar sua regulamentação de Mercados em Cripto-Ativos (MiCA), que estabelece requisitos padronizados para gerenciamento de reservas, custódia e licenciamento em toda a zona do euro. Essa clareza regulatória ajudou a acelerar o crescimento de stablecoins atreladas ao euro como EURC e EUROe, que estão ganhando tração em aplicações DeFi denominadas em euros, pagamentos transfronteiriços e finanças corporativas.
Juntos, esses marcos regulatórios reduzem a incerteza de conformidade e sinalizam que as stablecoins estão entrando em uma fase mais madura. Com a supervisão cada vez mais alinhada aos padrões financeiros tradicionais tanto nos EUA quanto na UE, as stablecoins agora podem ser adotadas com mais confiança em mercados globais.
2. Adoção Institucional: Da Hesitação à Entrada Completa
Com a clareza de política estabelecida, as instituições começaram a entrar no mercado de stablecoins em escala. O IPO da Circle em junho de 2025 marcou um ponto de virada importante. A empresa abriu a $31 por ação e disparou 168% em seu primeiro dia de negociação, atingindo uma avaliação de mercado de mais de $18 bilhões. Este evento mostrou que os investidores veem a infraestrutura de stablecoin não como especulativa, mas como central para a próxima era das finanças.
Preço da Circle (CRCL) Marcou Ganho de 168% do Preço do IPO | Fonte: CNBC
Participantes financeiros tradicionais também estão lançando produtos de stablecoin próprios. Mais de uma dezena de instituições importantes, incluindo JPMorgan, Citigroup, Bank of America, PayPal, Stripe e World Liberty Financial, anunciaram novas ofertas ou obtiveram licenças. O JPMorgan introduziu o JPMD, um token de depósito projetado para liquidações institucionais. O PayPal continua a implementar PYUSD em sua rede global de pagamentos, enquanto a Ripple lançou RLUSD, uma stablecoin totalmente respaldada integrada à sua infraestrutura de pagamentos transfronteiriços. World Liberty Financial (WLFI) está expandindo o uso do USD1, uma stablecoin projetada para se alinhar com estruturas pró-regulamentação e servir como instrumento de pagamento digital em casos de uso tanto de varejo quanto empresariais.
Os casos de uso são amplos e em expansão. Para bancos e fintechs, as stablecoins estão sendo adotadas para simplificar pagamentos transfronteiriços, otimizar operações de tesouraria, habilitar liquidação de comerciantes em tempo real e agilizar faturamento B2B. Essa mudança marca uma alteração na percepção: as stablecoins não são mais vistas como ameaças disruptivas, mas como ferramentas para modernização financeira.
3. Demanda do Mundo Real: Escala, Velocidade e Utilidade Cotidiana
Junto ao momentum regulatório e institucional, o uso de stablecoins aumentou em mercados de consumo e corporativos. Em 2024, o volume total de transações para stablecoins ultrapassou $27,6 trilhões, excedendo a atividade combinada da Visa e Mastercard. Esse ritmo só aumentou em 2025. Apenas em maio, a Layer-1 Ethereum processou mais de $480 bilhões em volume de stablecoins.
Volume Total de Transações de Stablecoin em 2024 Excedeu o da Visa e Mastercard Combinadas | Fonte: Cex.io
O apelo está em sua velocidade, acessibilidade e eficiência. Diferente dos sistemas legados, as stablecoins liquidam em minutos ou segundos, operam 24/7 e oferecem custos de transação significativamente menores. Isso as torna atraentes tanto para remessas de pequena escala quanto para liquidações comerciais de grande escala.
A adoção também é visível on-chain. Em meados de 2025, as stablecoins atingiram uma capitalização de mercado de mais de $255 bilhões, um aumento de 59% em relação ao ano anterior. Elas agora representam cerca de 1% do suprimento monetário M2 dos EUA. Mais de 121 milhões de carteiras mantêm stablecoins, e quase 20 milhões estão ativas a cada mês.
Empresas estão integrando stablecoins em seus fluxos de trabalho para pagamentos, gestão de liquidez e estratégias de rendimento. Para usuários em mercados emergentes, elas oferecem proteção contra inflação e acesso a valor denominado em dólar sem precisar de uma conta bancária tradicional.
Juntos, esses desenvolvimentos sinalizam uma mudança clara. As stablecoins não são mais instrumentos especulativos ligados ao ciclo cripto. Elas são programáveis, compatíveis e cada vez mais indispensáveis em uma economia digitalizada.
Quais São os Diferentes Tipos de Stablecoins?
As stablecoins usam diferentes mecanismos para manter sua ancoragem a um ativo estável, como uma moeda fiduciária, uma commodity ou uma cesta de ativos. Entender essas categorias é essencial para avaliar suas compensações de design, perfis de risco e casos de uso apropriados. Abaixo está um detalhamento dos seis principais tipos de stablecoins em uso em 2025.
1. Stablecoins Colateralizadas por Fiat
Stablecoins respaldadas por fiat são a categoria mais dominante por participação de mercado. Em meados de 2025, elas representam mais de 85% de toda capitalização de stablecoin, com USDT e USDC sozinhas representando mais de $180 bilhões combinados. Esses tokens estão profundamente integrados em exchanges centralizadas, redes de pagamento fintech e protocolos DeFi. Devido ao seu forte alinhamento regulatório e liquidez, eles servem como a forma padrão de dólares digitais na maioria dos ecossistemas cripto.
Além das stablecoins atreladas ao dólar americano, stablecoins atreladas ao euro como EURC e EURE também estão ganhando tração, particularmente nos mercados europeus e para casos de uso DeFi relacionados a FX. Embora menores em escala, elas fornecem infraestrutura importante para liquidações denominadas em euros e pagamentos transfronteiriços dentro da UE.
Como Funciona uma Stablecoin Colateralizada por Fiat?
Essas stablecoins são respaldadas 1:1 por reservas de moeda fiduciária como dólares americanos ou euros, mantidas em contas bancárias ou instrumentos de baixo risco como títulos do Tesouro de curto prazo. O emissor garante que cada token possa ser resgatado pelo seu ativo subjacente e publica atestados regulares ou relatórios de auditoria para verificar solvência. Embora altamente utilizáveis e compatíveis, este modelo depende de custódia centralizada e confiança institucional.
2. Stablecoins Colateralizadas por Cripto
Stablecoins respaldadas por cripto representam um segmento menor, mas vital, do mercado de stablecoins, representando cerca de $8 a $10 bilhões em oferta circulante. Elas são centrais para o ecossistema de finanças descentralizadas, onde os usuários buscam alternativas sem permissão e não custodiais aos ativos respaldados por fiat. Apenas o DAI tem mais de 500.000 detentores ativos e está integrado em centenas de aplicações DeFi.
Como Funcionam as Stablecoins Colateralizadas por Cripto
Essas stablecoins são cunhadas depositando criptomoedas voláteis, como ETH ou wBTC, em smart contracts supercolateralizados. Para proteger a ancoragem, os usuários são obrigados a depositar mais valor do que emprestam. Se a garantia cair abaixo de uma certa proporção, liquidação automatizada ocorre. Este modelo remove o risco de contraparte, mas depende de governança on-chain robusta e saúde do mercado.
3. Stablecoins Colateralizadas por Commodities
Stablecoins respaldadas por commodities constituem um segmento de nicho, mas crescente, do mercado. Em 2025, PAXG e XAUT cada uma mantém entre $400 milhões e $600 milhões em circulação. Sua adoção é mais comum entre investidores que buscam proteção contra inflação, particularmente em mercados emergentes ou regiões economicamente voláteis. Com o aumento da incerteza geopolítica e monetária, a demanda por ouro tokenizado aumentou ano após ano.
Como Funcionam as Stablecoins Atreladas a Commodities
Cada token é respaldado por uma quantidade específica de uma commodity física, tipicamente armazenada em cofres seguros. A instituição emissora gerencia custódia e resgate, com cada token representando uma reivindicação resgatável sobre o ativo subjacente. Embora úteis para diversificação de ativos, essas stablecoins dependem de entidades centralizadas e auditorias regulares para garantir credibilidade.
4. Stablecoins Algorítmicas
Stablecoins algorítmicas são experimentais e atualmente representam menos de 2% da capitalização total do mercado de stablecoins. Embora visem fornecer alternativas escaláveis e descentralizadas sem exigir garantia tradicional, elas têm um histórico misto. O colapso do TerraUSD (UST) e seu token irmão LUNA em 2022 marcou uma das falhas mais significativas no espaço, levando a um escrutínio mais amplo de modelos totalmente algorítmicos. Desde então, novos designs como sistemas parcialmente colateralizados ou habilitados por disjuntores surgiram. FRAX, por exemplo, permanece como um dos projetos mais ativos nesta categoria, com integrações em múltiplas chains e protocolos.
Como Funciona uma Stablecoin Algorítmica?
Stablecoins algorítmicas não dependem de reservas de ativos diretos. Em vez disso, smart contracts gerenciam a oferta de tokens com base na demanda do mercado. Quando um token é negociado acima de seu preço alvo, o protocolo aumenta a oferta para trazer o preço de volta para baixo. Quando a demanda cai e o preço diminui, a oferta se contrai. Alguns sistemas usam estruturas de token duplo, como um ativo estabilizador e um token de governança ou utilidade, para ajudar a gerenciar mudanças na oferta. Outros introduzem garantia parcial para melhorar a resiliência. Esses modelos dependem fortemente da confiança do mercado, liquidez e uso consistente para funcionar conforme pretendido.
5. Stablecoins que Rendem Juros
Exemplos: USDY (Ondo), USYC (Hashnote), USDe (Ethena)
Stablecoins que rendem juros são uma das categorias de crescimento mais rápido em 2025, com uma capitalização de mercado combinada excedendo $3 bilhões. Esses ativos atraíram forte interesse institucional e DeFi, pois os usuários buscam instrumentos de valor estável que também geram renda passiva. USDY e USYC são respaldados por títulos do Tesouro americano tokenizados e estão sendo adotados em gestão de tesouraria, empréstimos on-chain e protocolos de poupança. USDe da Ethena se destaca por sua abordagem de dólar sintético e rápido crescimento de usuários, especialmente em ecossistemas DeFi pesados em derivativos. USDe ganhou atenção por oferecer rendimentos nativos altos e forte integração em plataformas de staking e blockchains modulares.
Como Funcionam as Stablecoins que Rendem Juros
Stablecoins que rendem juros são tipicamente respaldadas por ativos geradores de renda, como títulos do governo americano de curto prazo ou posições delta-neutras. USDY e USYC passam rendimento diretamente dos Títulos do Tesouro para os detentores de tokens, seja através de pagamentos periódicos ou valorização do token. USDe, em contraste, usa um modelo de dólar sintético respaldado por garantia ETH e posições futuras curtas para manter estabilidade de preço enquanto gera retornos da arbitragem de taxa de financiamento. Dependendo da estrutura, essas stablecoins podem ser emitidas por instituições regulamentadas ou operar sob governança de nível de protocolo. O escrutínio regulatório tende a ser maior quando juros são distribuídos para usuários de varejo, especialmente em jurisdições com leis de valores mobiliários.
6. Stablecoins Híbridas
Exemplos: RToken (Reserve), modelos FRAX de nova geração
Stablecoins híbridas ainda estão nos estágios iniciais, mas estão ganhando atenção por sua arquitetura adaptativa. Embora representem uma pequena parcela do suprimento total, elas são ativamente usadas em mercados emergentes e ecossistemas experimentais. RToken, por exemplo, suporta ancoragens de moedas localizadas e cestas de garantia gerenciadas pela comunidade. Esses projetos estão explorando novas abordagens para inclusão financeira e design de moeda regional, particularmente em economias mal atendidas.
Como Funcionam as Stablecoins Híbridas
Stablecoins híbridas combinam elementos de diferentes categorias, como garantia fiat, reservas cripto e controle algorítmico de oferta, para melhorar resistência e flexibilidade. Alguns modelos usam proporções de reserva variáveis ou tipos de garantia diversificados que podem se ajustar com base nas condições do mercado. O objetivo é criar sistemas que permaneçam estáveis em diferentes cenários de estresse. Embora promissores, esses designs frequentemente envolvem maior complexidade técnica e requerem governança forte para gerenciar garantia, parâmetros e atualizações de protocolo efetivamente.
Como Comprar Stablecoins na BingX: Um Guia Simples Passo a Passo
Comprar stablecoins na BingX é rápido e amigável para iniciantes. Aqui está um guia simples para ajudá-lo a começar.
Passo 1: Cadastrar e Verificar
Vá para BingX.com ou abra o aplicativo BingX. Crie uma conta com seu email ou número de telefone. Complete a verificação de identidade para desbloquear recursos completos de trading.
Passo 2: Adicionar Fundos
Clique em "Depositar" em sua carteira. Você pode transferir cripto de outra carteira ou comprar cripto usando fiat com métodos suportados como cartões de crédito ou transferências bancárias.
Passo 3: Escolher uma Stablecoin
Use o mercado Spot para buscar stablecoins como USDT, USDC, PYUSD ou USDe. Selecione um par de trading que corresponda ao seu método de financiamento.
Passo 4: Fazer um Pedido
Escolha "ordem de mercado" para comprar instantaneamente no preço atual. Digite o valor e confirme sua compra.
Passo 5: Usar ou Manter
Após a compra, suas stablecoins aparecem em sua carteira. Você pode manter, converter, transferir ou usá-las para trading na BingX, ou participar de atividades DeFi.
Considerações Importantes Antes de Investir em Stablecoins
Antes de comprar ou manter stablecoins, é importante entender os riscos e limitações envolvidos. Embora as stablecoins ofereçam muitos benefícios, nem todas são criadas iguais. Aqui estão alguns fatores a ter em mente:
1. Transparência de Reservas: Verifique se o emissor fornece auditorias regulares ou relatórios de prova de reserva. Stablecoins respaldadas por fiat e que rendem juros devem mostrar exatamente quais ativos respaldados cada token.
2. Risco de Centralização: Algumas stablecoins dependem de uma única empresa ou custodiante. Isso pode introduzir dependências operacionais, como a capacidade de congelar contas ou modificar políticas com base em requisitos regulatórios.
3. Estabilidade da Ancoragem: Observe o desempenho histórico de preços do token. Stablecoins algorítmicas ou híbridas podem estar mais propensas ao desatrelamento durante mercados voláteis. Por exemplo, TerraUSD (UST), uma stablecoin algorítmica, perdeu sua ancoragem em 2022 devido a condições extremas de mercado e pressão de liquidez.
4. Exposição Regulatória: O tratamento regulatório varia por região. Stablecoins que rendem juros e modelos algorítmicos podem enfrentar restrições mais rígidas, especialmente se oferecidas a usuários de varejo. Algumas podem ser classificadas diferentemente dependendo de como são estruturadas.
5. Adequação do Caso de Uso: Escolha uma stablecoin que corresponda ao seu propósito. Por exemplo, USDC é frequentemente preferida para conformidade e DeFi, enquanto USDT é amplamente usada para trading devido à sua disponibilidade global e liquidez.
Perspectivas Futuras para o Mercado de Stablecoins
As stablecoins estão preparadas para crescimento contínuo, com capitalização total de mercado já acima de $255 bilhões em 2025 e projeções sugerindo que o mercado poderia ultrapassar $500 bilhões até 2028. O volume de transações excedeu $27 trilhões em 2024, refletindo forte demanda em pagamentos, poupanças e finanças descentralizadas.
Esse momentum deve continuar à medida que as instituições entram no espaço, as regulamentações se tornam mais claras e novos modelos como stablecoins que rendem juros e programáveis ganham tração. Essas inovações estão empurrando as stablecoins além do trading e para a infraestrutura financeira do mundo real, apoiando tudo desde liquidações transfronteiriças até fluxos de ativos tokenizados.
Embora os riscos em torno da estabilidade da ancoragem, design técnico e conformidade permaneçam importantes para monitorar, o setor de stablecoins está progredindo constantemente em direção à maior maturidade. Para indivíduos e instituições, as stablecoins representam uma base prática e escalável para a próxima geração de finanças digitais.