A tokenizowana akcja to oparta na blockchainie reprezentacja rzeczywistych papierów wartościowych, umożliwiająca uzyskanie ekspozycji cenowej na akcje spółek publicznych, takich jak Apple (AAPL), Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Meta (META), Google's Alphabet (GOOGL), Coinbase (COIN) lub Palantir (PLTR) bezpośrednio w ekosystemie kryptowalut. Na grudzień 2025 roku tokenizowane akcje publiczne stanowią około 683 milionów dolarów całkowitej wartości on-chain, generują około 1,74 miliarda dolarów miesięcznego wolumenu transferów i są przechowywane w ponad 129 000 portfeli, z blisko 49 000 aktywnych adresów miesięcznie. Liczby te pokazują, że tokenizowane papiery wartościowe wyszły poza fazę eksperymentów i stają się prawdziwym pomostem między tradycyjnymi finansami a rynkami on-chain.
Całkowita wartość tokenizowanych akcji publicznych | Źródło: RWA.xyz
Ten przewodnik wyjaśnia, czym są tokenizowane akcje, jak działają, jakie są związane z nimi zalety i ryzyka oraz dlaczego BingX jest idealną platformą do zakupu wiodących tokenizowanych akcji.
Czym są tokenizowane akcje?
Tokenizowane akcje, czasami nazywane tokenizowanymi papierami wartościowymi, to cyfrowe tokeny emitowane na blockchainie, które śledzą wartość rzeczywistych akcji spółek lub funduszy ETF. W zależności od ich struktury, tokeny te reprezentują roszczenie 1:1 do rzeczywistych akcji przechowywanych przez regulowanego depozytariusza lub zapewniają syntetyczną ekspozycję cenową za pomocą instrumentów pochodnych i systemów wyceny opartych na wyroczniach.
W przeciwieństwie do tradycyjnych akcji, którymi handluje się za pośrednictwem brokerów w ograniczonych godzinach rynkowych, tokenizowane akcje handluje się jak aktywami kryptowalutowymi. Można je kupować, sprzedawać i przenosić 24/7, często w ułamkowych kwotach, za pomocą stablecoinów lub innych aktywów cyfrowych. W większości przypadków otrzymujesz ekspozycję ekonomiczną na cenę akcji, ale nie pełne prawa akcjonariusza, takie jak prawo głosu czy bezpośredni udział w działaniach korporacyjnych, a ramy regulacyjne wciąż ewoluują w różnych jurysdykcjach.
Podział tokenizowanych akcji według blockchainów | Źródło: RWA.xyz
Na grudzień 2025 roku tokenizowane akcje są emitowane w wielu ekosystemach blockchain. Ethereum pozostaje największą bazą z około 329,8 milionami dolarów w TVL, wspieraną przez dojrzałą infrastrukturę smart kontraktów i adopcję instytucjonalną. Tokenizowane akcje na Solana zajmują drugie miejsce z około 158,8 milionami dolarów, napędzane wysoką przepustowością, niskimi opłatami i silnymi integracjami natywnymi dla DeFi. Algorand stał się głównym centrum z około 130,6 milionami dolarów, odzwierciedlając swoje skupienie na zgodnej z przepisami, zabezpieczonej aktywami tokenizacji. Mniejsze, ale rosnące udziały posiadają BNB Chain (33,7 miliona dolarów), Stellar (22,7 miliona dolarów) i Gnosis (4,7 miliona dolarów). Ta wielołańcuchowa dystrybucja pozwala tokenizowanym akcjom integrować się z szeroką gamą platform handlowych, portfeli i protokołów DeFi, poprawiając dostępność i płynność w czasie.
Dlaczego tokenizowane akcje są popularne w 2025 roku?
Tokenizowane akcje zyskują na popularności w 2025 roku, ponieważ istnieją już realna płynność, infrastruktura instytucjonalna i ścieżki regulacyjne. Szerszy rynek tokenizacji aktywów świata rzeczywistego (RWA) wzrósł do 35–36 miliardów dolarów on-chain, prawie 10-krotnie od 2022 roku, podczas gdy same tokenizowane akcje publiczne stanowią około 683 milionów dolarów wartości i ponad 1,7 miliarda dolarów miesięcznego wolumenu transferów.
Emitenci tacy jak Backed wykazali dopasowanie produktu do rynku na dużą skalę, podczas gdy główne giełdy konsolidują emisję, przechowywanie i rozliczanie w ramach pojedynczych struktur. Jednocześnie tradycyjne finanse przyspieszają adopcję: Ondo Global Markets otrzymało zgodę regulacyjną na dystrybucję tokenizowanych akcji i funduszy ETF z USA w całym EOG, Nasdaq formalnie zażądał zmian zasad SEC w celu notowania tokenizowanych papierów wartościowych, a LSEG przeznaczył 100 milionów funtów na infrastrukturę rynkową opartą na blockchainie.
Razem te wydarzenia pokazują, że tokenizowane akcje nie są już spekulacyjnymi eksperymentami, ale stają się równoległym kanałem dystrybucji globalnych papierów wartościowych, działającym obok tradycyjnych rynków, a nie zastępującym je.
Dla platform takich jak BingX, tokenizowane akcje stanowią praktyczną konwergencję TradFi i kryptowalut, oferując dostęp do globalnych papierów wartościowych bez opuszczania ekosystemu aktywów cyfrowych, przy jednoczesnym zachowaniu znanych procesów handlowych i płynności.
Jak działają tokenizowane akcje?
Chociaż implementacje różnią się w zależności od emitenta i platformy, większość systemów tokenizowanych akcji działa według podobnego cyklu:
Po pierwsze, licencjonowany emitent lub instytucja finansowa kupuje rzeczywiste akcje spółki publicznej na tradycyjnych rynkach i przechowuje je u regulowanego depozytariusza. Te akcje służą jako zabezpieczenie dla tokenów zabezpieczonych aktywami, a audyty lub mechanizmy dowodu rezerw on-chain są wykorzystywane do weryfikacji, czy podaż tokenów odpowiada posiadanym akcjom.
Następnie emitent wybija tokeny na blockchainie za pomocą smart kontraktów. Każdy token reprezentuje jedną akcję lub określoną jej część, podczas gdy wyrocznie cenowe, często dostarczane przez dostawców infrastruktury, takich jak Chainlink, dostarczają ceny akcji w czasie rzeczywistym on-chain, aby utrzymać wartości tokenów zgodne z aktywami bazowymi.
Po wyemitowaniu, tokenizowane akcje mogą być przedmiotem handlu na scentralizowanych giełdach lub bezpośrednio on-chain za pośrednictwem zdecentralizowanych platform. Ponieważ rozliczanie odbywa się na blockchainie, transfery zazwyczaj kończą się w ciągu sekund, a nie w cyklu T+1 lub T+2 stosowanym na tradycyjnych rynkach akcji. W zależności od struktury, posiadacze mogą później wymienić swoje tokeny na stablecoiny, waluty fiducjarne lub, w niektórych regulowanych modelach, równoważne roszczenie do bazowych papierów wartościowych.
Czym tokenizowane akcje różnią się od tradycyjnych akcji?
Tokenizowane akcje znajdują się pomiędzy tradycyjnymi akcjami a ułamkowymi akcjami opartymi na pośrednictwie. W przeciwieństwie do tradycyjnych papierów wartościowych, rozliczają się natychmiast, handluje się nimi 24/7 i istnieją on-chain, ale zazwyczaj nie przyznają pełnych praw akcjonariusza. W porównaniu do ułamkowych akcji, tokenizowane akcje oferują większą przenośność, integrację z DeFi i globalny dostęp, choć z wyższym ryzykiem technicznym i regulacyjnym.
W praktyce tokenizowane akcje najlepiej postrzegać jako uzupełnienie, a nie zastępstwo, tradycyjnego inwestowania, szczególnie przydatne do handlu taktycznego, hedgingu i strategii kryptowalutowych.
Jakie są różne typy tokenizowanych akcji?
Tokenizowane papiery wartościowe są zazwyczaj emitowane w trzech odrębnych modelach strukturalnych, z których każdy ma inne cechy ryzyka, praw i regulacji.
1. Akcje tokenizowane zabezpieczone aktywami (Wrapped)
Są to obecnie najszerzej przyjęte formaty. Każdy token jest zabezpieczony 1:1 rzeczywistymi akcjami przechowywanymi przez regulowanego depozytariusza, co daje posiadaczom bezpośrednią ekspozycję ekonomiczną na cenę bazowej akcji. Emitenci zazwyczaj publikują audyty lub dane dotyczące dowodu rezerw on-chain, aby potwierdzić zabezpieczenie. Chociaż dywidendy lub działania korporacyjne mogą być przekazywane, prawa głosu zazwyczaj nie są. Produkty takie jak xStocks firmy Backed dominują w tej kategorii, z ponad 10 miliardami dolarów łącznego wolumenu on-chain i giełdowego przetworzonego w ciągu sześciu miesięcy.
2. Syntetyczne akcje tokenizowane
Tokeny syntetyczne replikują ruchy cen akcji za pomocą instrumentów pochodnych, smart kontraktów i danych z wyroczni, bez posiadania rzeczywistych akcji. Oferują szeroki globalny dostęp i efektywność kapitałową, ale wprowadzają wyższe ryzyko kontrahenta, wyroczni i modelu, ponieważ posiadacze nie mają roszczeń prawnych do bazowych papierów wartościowych.
3. Akcje emitowane natywnie w łańcuchu
W tym nowym modelu token sam w sobie jest prawnym papierem wartościowym, a firmy emitują akcje bezpośrednio na blockchainie. Rejestry własności są utrzymywane on-chain za pośrednictwem regulowanej infrastruktury. Chociaż jest to wciąż wczesny etap, propozycje od Nasdaq, DTCC i europejskich miejsc obrotu DLT sugerują rosnący impet w kierunku w pełni natywnej, programowalnej emisji akcji.
Gdzie można inwestować w tokenizowane akcje?
Możesz uzyskać dostęp do tokenizowanych akcji za pośrednictwem scentralizowanych platform lub bezpośrednio on-chain, w zależności od Twoich preferencji i jurysdykcji.
1. Kupuj i sprzedawaj tokenizowane akcje na scentralizowanych platformach (CeFi), takich jak BingX
Platformy takie jak BingX zapewniają znajome doświadczenie handlowe. Otwierasz konto, ukończ KYC, jeśli jest wymagane, wpłacasz fiat lub stablecoiny i handlujesz tokenizowanymi tickerami, takimi jak AAPLX, TSLAX lub NVDAX. Platformy te zazwyczaj oferują głębszą płynność, węższe spready i uproszczoną realizację, a także mogą obsługiwać kontrakty futures powiązane z tokenizowanymi papierami wartościowymi. Dostępność różni się w zależności od regionu.
2. Handluj tokenizowanymi akcjami on-chain za pośrednictwem DeFi
Użytkownicy natywni dla kryptowalut mogą kupować tokenizowane akcje bezpośrednio za pośrednictwem portfeli i zdecentralizowanych protokołów. Po skonfigurowaniu kompatybilnego niepowierniczego portfela kryptowalutowego, takiego jak Phantom lub MetaMask, zasilasz go stablecoinami, łączysz się z obsługiwanym DEX-em lub protokołem RWA i wymieniasz na pożądane tokenizowane akcje. Takie podejście umożliwia samodzielne przechowywanie i integrację z DeFi, ale wymaga starannej weryfikacji adresów kontraktów, głębokości płynności i wiarygodności emitenta.
Wskazówka: Zawsze weryfikuj oficjalne kontrakty i sprawdzaj płynność, posiadaczy oraz aktywność transferów za pomocą narzędzi analitycznych przed zainwestowaniem znacznego kapitału.
Jak kupić tokenizowane akcje na BingX
BingX oferuje jeden z najbardziej usprawnionych sposobów handlu tokenizowanymi akcjami, łącząc głęboką płynność, szybką realizację i wglądy BingX AI. Na grudzień 2025 roku BingX obsługuje prawie 30 tokenizowanych akcji na rynkach spot i futures.
Kupuj i sprzedawaj tokenizowane akcje na rynku spot BingX
Para handlowa AAPLX/USDT na rynku spot wspierana przez wglądy BingX AI
1. Utwórz lub zaloguj się na swoje konto BingX i ukończ KYC, jeśli jest wymagane
3. Wyszukaj ticker, taki jak AAPLX, TSLAX lub NVDAX
4. Złóż zlecenie rynkowe lub limit
5. Zarządzaj swoim portfelem za pomocą narzędzi BingX AI, alertów i wykresów
Handluj tokenizowanymi akcjami z dźwignią na BingX Futures
Kontrakt wieczysty NVDAX/USDT na rynku futures wspierany przez BingX AI
Dla zaawansowanych użytkowników BingX oferuje również kontrakty futures wieczyste na wybrane akcje tokenizowane.
1. Przelej środki do swojego Portfela Futures
2. Wybierz parę wieczystą, np. kontrakt wieczysty NVDAX/USDT.
3. Ostrożnie wybierz dźwignię
4. Otwórz pozycję długą lub krótką
5. Ustaw kontrolę ryzyka i monitoruj PnL w czasie rzeczywistym
Jakie są zalety i wady inwestowania w akcje tokenizowane?
Inwestowanie w akcje tokenizowane oferuje połączenie potężnych zalet i unikalnych ryzyk, dlatego ważne jest, aby zrozumieć zarówno korzyści, jak i kompromisy przed dodaniem ich do swojego portfela.
Kluczowe korzyści z tokenizowanych akcji
Tokenizowane akcje oferują kilka zalet, które są trudne lub niemożliwe do osiągnięcia za pośrednictwem tradycyjnych systemów brokerskich:
1. Własność ułamkowa: Możesz kupować małe części drogich akcji, takich jak NVIDIA czy Tesla, co umożliwia wejście z niskim kapitałem, uśrednianie kosztów zakupu (dollar-cost averaging) i precyzyjne określanie wielkości pozycji.
2. Globalny handel 24/7: Akcje tokenizowane są przedmiotem handlu poza tradycyjnymi godzinami rynkowymi, co pozwala natychmiast reagować na wyniki finansowe, dane makroekonomiczne lub wydarzenia geopolityczne, nawet w weekendy.
3. Szybkie rozliczanie on-chain: Transfery zazwyczaj rozliczane są w ciągu sekund, a nie w cyklu T+1 lub T+2, co zmniejsza ryzyko kontrahenta i szybciej uwalnia kapitał do ponownego wykorzystania.
4. Kompatybilność z DeFi: Niektóre tokenizowane akcje mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie, aktywa płynnościowe lub komponenty generujące zysk w protokołach DeFi, umożliwiając strategie łączące akcje, stablecoiny i dźwignię.
5. Ujednolicone doświadczenie kryptowalutowe: Handlujesz tokenizowanymi akcjami, używając tych samych portfeli, stablecoinów i interfejsów, których już używasz do kryptowalut, bez konwersji walutowych ani oddzielnych rachunków maklerskich.
6. Niższe bariery dla globalnych inwestorów: W obsługiwanych jurysdykcjach tokenizowane akcje oferują zgodny z przepisami dostęp do akcji amerykańskich i globalnych indeksów bez konieczności posiadania lokalnego brokera.
Jakie są główne ryzyka związane z tokenizowanymi akcjami?
Przed inwestowaniem powinieneś zrozumieć kluczowe ryzyka:
1. Niepewność regulacyjna różni się w zależności od jurysdykcji
2. Ograniczone prawa akcjonariuszy w większości struktur
3. Ryzyko emitenta i depozytariusza
4. Fragmentacja płynności w różnych łańcuchach i miejscach obrotu
5. Podatności smart kontraktów i wyroczni
6. Potencjalna rozbieżność cenowa z akcjami bazowymi
Zasada ogólna: traktuj tokenizowane akcje jako instrumenty o wysokiej innowacyjności i konserwatywnie dobieraj wielkość pozycji.
Podsumowanie: Czy powinieneś inwestować w akcje tokenizowane?
Tokenizowane akcje oferują potężny sposób na dostęp do globalnych akcji w ekosystemie kryptowalut, łącząc handel 24/7, własność ułamkową, szybkie rozliczanie i kompatybilność z DeFi. Są one szczególnie przydatne dla inwestorów natywnych dla kryptowalut, poszukujących elastyczności i efektywności kapitałowej.
Wiążą się jednak ze znaczącymi kompromisami, w tym z ewoluującymi regulacjami, ograniczonymi prawami akcjonariuszy i ryzykiem infrastrukturalnym. Dla większości inwestorów tokenizowane akcje najlepiej sprawdzają się jako uzupełnienie tradycyjnych portfeli, a nie ich zamiennik. Staranny wybór platformy, określanie wielkości pozycji i ciągła należyta staranność pozostają kluczowe.