Do sierpnia 2025 roku całkowita wartość zablokowana (TVL) w DeFi wzrosła do 156 miliardów dolarów, osiągając trzyletnie maksimum. Główną siłą napędową tego ożywienia był wzrost skarbców kryptowalutowych, takich jak BTC, ETH i BNB, przy czym fundusze i korporacje wykraczają poza proste posiadanie aktywów, aby generować stały zysk on-chain. Stablecoiny i ETH są aktywnie wdrażane na rynkach pożyczkowych, w pulach stakingowych i innych protokołach, co sygnalizuje, że DeFi staje się kluczowym elementem strategii instytucjonalnej.
Płynny staking odegrał kluczową rolę w umożliwieniu tej zmiany. Obniżył barierę uczestnictwa w stakingu, jednocześnie utrzymując płynność aktywów, tworząc nowe sposoby przepływu kapitału przez DeFi. Opierając się na tych fundamentach, w 2025 roku pojawił się restaking jako ważne rozszerzenie. Pozwalając na zabezpieczanie dodatkowych protokołów za pomocą zastakowanych aktywów, łączy generowanie zysku z silniejszym modelem współdzielonego bezpieczeństwa, dalej integrując DeFi z szerszym krajobrazem finansowym.
Czym jest restaking i jak działa?
Jak działa restaking | Źródło: CoinGecko
Restaking to jedna z najbardziej dyskutowanych innowacji w DeFi w 2025 roku. W swej istocie jest to sposób na zwiększenie efektywności zastakowanych aktywów kryptowalutowych poprzez umożliwienie ich ponownego wykorzystania do więcej niż jednego celu. Tradycyjnie, gdy tokeny takie jak ETH są stakowane, zabezpieczają one bazowy blockchain i generują nagrody, ale ich użyteczność na tym się kończy. Restaking zmienia ten model, pozwalając tym samym aktywom zabezpieczać dodatkowe protokoły i oprogramowanie pośredniczące, tworząc nowe możliwości zarówno generowania zysku, jak i bezpieczeństwa sieci.
Koncepcja ta jest ściśle związana z rozwojem płynnego stakingu, który po raz pierwszy umożliwił stakerom zachowanie elastyczności i dalsze wykorzystywanie ich aktywów w całym ekosystemie DeFi, jednocześnie zarabiając nagrody za staking. Restaking idzie o krok dalej. Zamiast stakować raz i zakończyć, uczestnicy mogą zdecydować się na restaking i rozszerzyć bezpieczeństwo oraz wartość swoich aktywów na wiele warstw ekosystemu. To sprawia, że restaking jest nie tylko okazją do generowania zysku, ale także ważnym elementem budulcowym dla skalowania zdecentralizowanej infrastruktury.
Istnieją dwa główne typy restakingu:
• Natywny restaking: Natywny restaking jest przeprowadzany bezpośrednio przez walidatorów. Ci, którzy już stakują, aby zabezpieczyć bazowy blockchain, mogą „wyrazić zgodę” na rozszerzenie swoich zastakowanych aktywów na dodatkowe protokoły. Na Ethereum wymaga to uruchomienia walidatora z co najmniej 32 ETH, co czyni go dostępnym głównie dla operatorów węzłów i instytucji. Ponieważ nie tworzy się nowego tokena, natywny restaking zmniejsza niektóre ryzyka, ale jest mniej dostępny dla użytkowników detalicznych.
• Płynny restaking: Płynny restaking sprawia, że proces jest bardziej dostępny dla szerszej grupy użytkowników. Działa poprzez akceptowanie tokenów płynnego stakingu (LST) i wydawanie tokenów płynnego restakingu (LRT), które reprezentują pozycję użytkownika. Tokeny te mogą być przedmiotem handlu, używane jako zabezpieczenie lub wdrażane w całym ekosystemie DeFi, jednocześnie generując nagrody. Zaletą jest dostępność i płynność, choć wprowadza to dodatkowe warstwy smart kontraktów i potencjalne ryzyka, takie jak odwiązanie tokena.
Razem, natywny i płynny restaking tworzą podwójny model. Natywny restaking daje profesjonalnym walidatorom sposób na rozszerzenie użyteczności ich stake'u, podczas gdy płynny restaking udostępnia te same możliwości codziennym uczestnikom DeFi.
Czytaj więcej: Czym jest restaking kryptowalut i jak odblokowuje efektywność kapitałową poza stakingiem?
Dlaczego restaking ma znaczenie w 2025 roku?
TVL płynnego restakingu osiągnął 30 mld USD w sierpniu 2025 r. | Źródło: DefiLlama
Restaking stał się jednym z najważniejszych wydarzeń w DeFi w tym roku. Silny wzrost rynku, jaśniejsze regulacje i rozszerzające się przypadki użycia napędzają jego adopcję zarówno wśród graczy detalicznych, jak i instytucjonalnych.
• Potencjał rynkowy 40 miliardów dolarów: Cointelegraph Research szacuje, że cały rynek restakingu stanowi okazję o wartości 40 miliardów dolarów, ponieważ pozwala na zabezpieczanie wielu protokołów jednocześnie za pomocą zastakowanych aktywów. W ramach tego, TVL płynnego restakingu na samym Ethereum osiągnął 30 miliardów dolarów w sierpniu 2025 roku, co pokazuje silną trakcję nawet na tym wczesnym etapie.
• Adopcja instytucjonalna wspierana regulacjami: Ustawa GENIUS Act z 2025 roku i uznanie płynnego stakingu przez SEC obniżyły bariery zgodności, otwierając drzwi dla funduszy, depozytariuszy i giełd do uczestnictwa w restakingu. Instytucje zaczynają traktować go jako część swoich szerszych strategii generowania zysku w DeFi.
• Ekspansja międzyłańcuchowa: Restaking wykracza poza Ethereum, a nowe ramy umożliwiają aktywom z wielu blockchainów przyczynianie się do współdzielonego bezpieczeństwa. Ta ewolucja pozycjonuje restaking jako uniwersalną warstwę koordynacji między L1, L2 i sieciami modułowymi.
• Środowisko makroekonomiczne stóp zwrotu: Przy tradycyjnych stopach zwrotu pozostających na niskim poziomie, średni roczny dochód ze stakingu Ethereum wynoszący około 4,5%, plus nagrody z restakingu, oferuje atrakcyjną alternatywę dla inwestorów poszukujących zrównoważonych zwrotów on-chain.
Krótko mówiąc, 2025 rok jest rokiem przełomowym, w którym restaking przechodzi z niszowej innowacji DeFi w fundamentalną warstwę bezpieczeństwa blockchain i generowania zysku.
8 najlepszych projektów kryptowalutowych restakingu do obserwowania w 2025 roku
Restaking szybko się rozwinął w 2025 roku, a rynek szacowany jest na 40 miliardów dolarów, z czego 30 miliardów dolarów to TVL płynnego restakingu na Ethereum, według danych z sierpnia 2025 roku. Protokoły przyjmują różne podejścia, od uczestnictwa na poziomie walidatora po tokeny płynnego restakingu dostępne dla codziennych użytkowników DeFi.
Oto 8 projektów wiodących w tej dziedzinie w tym roku:
1. EigenLayer (EIGEN) - Protokół restakingu dla Ethereum
Źródło: EigenLayer
Typ projektu: Fundamentalny protokół infrastruktury natywnego restakingu Ethereum
EigenLayer ugruntował swoją pozycję niekwestionowanego lidera w przestrzeni restakingu, z TVL przekraczającym 15 miliardów dolarów, co czyni go trzecim co do wielkości projektem DeFi pod względem całkowitej wartości zablokowanej. Protokół przygotowuje główne aktualizacje na 2025 rok, w tym Rewards v2 i wprowadzenie możliwości slashingu, co pozycjonuje go do dalszej dominacji w ewoluującym krajobrazie restakingu.
Protokół działa poprzez tworzenie rynku, na którym sieci blockchain mogą korzystać z istniejącej infrastruktury bezpieczeństwa Ethereum zamiast budować własną od podstaw. Ten model współdzielonego bezpieczeństwa przyciągnął dziesiątki projektów, w tym warstwy dostępności danych, sieci wyroczni i protokoły mostów. Podejście EigenLayer okazało się tak skuteczne, że zapoczątkowało całą branżę konkurencyjnych protokołów restakingu próbujących replikować jego model.
2. Solayer (LAYER) - Protokół restakingu dla Solana
Typ projektu: Akcelerowany sprzętowo protokół restakingu i skalowania na Solana
Solayer wyłonił się jako wiodący protokół restakingu na Solana, z powodzeniem zbierając depozyty w wysokości 155 milionów dolarów przed uruchomieniem swojej sieci głównej i osiągając wczesne limity depozytów w ciągu 45 minut podczas początkowych faz. Protokół ujawnił swoją ambitną mapę drogową na 2025 rok, wprowadzając rewolucyjny Solayer InfiniSVM, akcelerowany sprzętowo blockchain SVM, który obiecuje nieskończenie skalowalną architekturę klastra wielowykonawczego z możliwościami wydajności 100 Gbps.
Protokół wyróżnia się skupieniem na akceleracji sprzętowej i wysokowydajnych obliczeniach, obiecując osiągnięcie ponad 1 000 000 transakcji na sekundę dzięki technologii InfiniSVM. Solayer zabezpieczył również strategiczne partnerstwa i zakończył wiele rund finansowania, pozycjonując się jako poważny konkurent dla rozwiązań restakingu opartych na Ethereum. Zespół składa się z byłych inżynierów z wiodących firm technologicznych, którzy wnoszą doświadczenie w systemach rozproszonych i skalowalności blockchain.
Czytaj więcej: Czym jest Solayer (LAYER) Protokół Restakingu na Solana
3. Kernel DAO (KERNEL) - Protokół restakingu dla ETH, BNB i BTC
Typ projektu: Wielułańcuchowy protokół restakingu obsługujący ETH, BNB i BTC w ponad 10 sieciach
Kernel DAO (dawniej Kelp DAO) szybko stał się jedną z największych platform płynnego restakingu z ponad 2 miliardami dolarów w TVL, skutecznie przekierowując ponad 10% wszystkich depozytów EigenLayer przez swój protokół w ciągu pierwszych 15 dni od uruchomienia. Protokół zmienił nazwę na Kernel DAO pod koniec 2024 roku, co stanowi strategiczną ewolucję, która wykracza poza jego pierwotne skupienie na Ethereum, obejmując możliwości restakingu wielu łańcuchów w ponad 10 integracjach warstwy 2 i ponad 120 integracjach DeFi.
Token rsETH Kernel DAO służy jako token płynnego restakingu, który umożliwia użytkownikom maksymalizację zysków ze stakingu poprzez konwersję tokenów płynnego stakingu, takich jak stETH lub rETH, na rsETH, ułatwiając jednoczesne nagrody ze stakingu Ethereum i usług EigenLayer. Protokół osiągnął niezwykłe kamienie milowe, w tym 300 000 unikalnych adresów, i był pionierem innowacyjnych funkcji, takich jak Gain Vaults do zautomatyzowanej optymalizacji zysku i Kernel Points, aby zapewnić płynność wcześniej niepłynnym punktom EigenLayer. Dzięki zmianie nazwy na Kernel i ekspansji na BNB Chain i inne sieci, protokół pozycjonuje się jako lider w kapitałowo efektywnej infrastrukturze restakingu wielu łańcuchów.
4. Ether.fi (ETHFI) - Protokół restakingu dla ETH, BTC i Stablecoinów
Typ projektu: Natywny protokół płynnego restakingu i bankowości DeFi na Ethereum
Ether.fi wyróżnia się jako największy protokół płynnego restakingu pod względem TVL, szczycąc się ponad 2,8 miliardami dolarów całkowitej wartości zablokowanej w wielu aktywach. Protokół z powodzeniem przekształcił się w neobank DeFi, wprowadzając karty płatnicze Visa w USA i odnotowując przychody netto w wysokości 67,9 miliona dolarów za pierwsze sześć miesięcy 2025 roku, co świadczy o jego ewolucji poza tradycyjne usługi restakingu.
Ether.fi był pionierem natywnego restakingu poprzez swoje tokeny eETH i weETH dla Ethereum, rozszerzył się na Bitcoin z eBTC, a teraz oferuje możliwości restakingu stablecoinów dla zwiększonej optymalizacji zysku. Protokół umożliwia użytkownikom automatyczne zarabianie nagród ze stakingu ETH i restakingu bez oddzielnych działań lub okresów blokady, podczas gdy eBTC zapewnia podwójne zyski ze stakingu Bitcoin poprzez Babylon i restakingu poprzez EigenLayer, Symbiotic i Karak. Dzięki wsparciu dla depozytów LBTC i WBTC, skarbców stablecoinów i integracji z ponad 400 protokołami DeFi, Ether.fi pozycjonuje się jako kompleksowa platforma finansowa dla wielu aktywów.
5. Symbiotic - Projekt restakingu dla tokenów ERC-20
Typ projektu: Protokół restakingu wielu aktywów bez zezwoleń na Ethereum
Symbiotic uruchomił się w sieci głównej Ethereum jako pierwszy w pełni bez zezwoleń protokół restakingu, który wszedł do środowiska produkcyjnego, co stanowi znaczący kamień milowy po dwóch latach rozwoju i pięciu niezależnych audytach. Protokół pozyskał 5,8 miliona dolarów finansowania od wybitnych inwestorów Paradigm i cyber.Fund, sygnalizując silne wsparcie instytucjonalne dla jego innowacyjnego podejścia do zdecentralizowanej infrastruktury restakingu.
W przeciwieństwie do innych protokołów restakingu, Symbiotic obsługuje dowolny token ERC-20 jako zabezpieczenie i oferuje w pełni konfigurowalne mechanizmy slashingu i nagród, zapewniając niespotykaną elastyczność zarówno dla użytkowników, jak i protokołów. Modułowa konstrukcja protokołu i jego charakter bez zezwoleń pozwalają mu obsługiwać szeroką gamę przypadków użycia i typów aktywów, z prawie 50 sieciami, 78 operatorami i 55 skarbcami już integrującymi protokół. Dzięki skupieniu na niezmienności, decentralizacji i kompleksowej implementacji slashingu, Symbiotic reprezentuje kolejną ewolucję infrastruktury restakingu, oferując niespotykaną personalizację dla różnych modeli bezpieczeństwa i ekonomicznych.
6. Renzo Protocol (REZ) - Projekt restakingu dla ETH i SOL
Typ projektu: Wielułańcuchowy menedżer tokenów płynnego restakingu na Ethereum
Renzo Protocol ugruntował swoją pozycję jako wiodący menedżer tokenów płynnego restakingu (LRT) w ekosystemie EigenLayer z 3,3 miliardami dolarów w TVL. Pomimo poważnego zdarzenia odwiązania tokena w kwietniu 2024 roku, Renzo utrzymał swoją pozycję jako drugi co do wielkości protokół płynnego restakingu, demonstrując odporność i ciągłe zaufanie rynku do swojego strategicznego podejścia do zarządzania ryzykiem.
Token ezETH Renzo służy jako token płynnego restakingu generujący nagrody, który automatycznie reinwestuje zarówno nagrody ze stakingu, jak i restakingu, z rozbudowanymi integracjami DeFi w wielu sieciach blockchain. Protokół abstrahuje złożoność restakingu dla użytkowników, jednocześnie utrzymując wysokie zyski poprzez strategiczną delegację i zarządzanie ryzykiem. Wielułańcuchowe podejście Renzo i skupienie na doświadczeniu użytkownika czynią go atrakcyjną opcją zarówno dla nowicjuszy w restakingu, jak i doświadczonych użytkowników DeFi poszukujących zoptymalizowanych strategii zysku.
7. Puffer Finance (PUFFER) - Projekt restakingu dla Ethereum
Typ projektu: Protokół restakingu i infrastruktury anty-slashingowej na Ethereum
Puffer Finance ugruntował swoją pozycję jako wiodący innowator w infrastrukturze Ethereum, szybko osiągając 832 miliony dolarów w TVL i zabezpieczając strategiczne wsparcie od wybitnych inwestorów, w tym Brevan Howard Digital i Electric Capital. Protokół niedawno uruchomił kampanię tokenów CARROT dla nadchodzących airdropów i rozszerzył się poza płynny restaking, aby opracować kompleksowy pakiet, w tym technologię UniFi rollup i prekonfirmację AVS na EigenLayer.
Protokół został założony z myślą o demokratyzacji dostępu do walidatorów i wdrożył unikalny model walidatora bez zezwoleń, który pozwala stakerom domowym uczestniczyć bez typowego wymogu 32 ETH. Technologia anty-slashingowa Puffer wykorzystuje zaawansowane techniki kryptograficzne i zautomatyzowane zarządzanie ryzykiem, aby chronić użytkowników przed karami walidatorów, które historycznie zniechęcały do uczestnictwa. Platforma zyskała również uwagę dzięki partnerstwom akademickim i wkładom badawczym w ulepszenia mechanizmu konsensusu Proof-of-Stake Ethereum.
8. Swell (SWELL) - Protokół restakingu i łańcuch restakingu dla Ethereum
Typ projektu: Protokół płynnego restakingu z dedykowanym łańcuchem warstwy 2 do restakingu
Swell Network ugruntował swoją pozycję jako jeden z największych protokołów restakingu Ethereum z ponad 1,8 miliardami dolarów całkowitej wartości zablokowanej w produktach i ponad 167 000 użytkowników. Protokół obsługuje zarówno tradycyjne usługi restakingu, jak i Swellchain, pierwszy w swoim rodzaju łańcuch warstwy 2 zasilany restakingiem, który reprezentuje nową kategorię infrastruktury blockchain specjalnie zaprojektowanej do operacji płynnego restakingu.
Protokół wykorzystuje unikalny mechanizm konsensusu „Proof of Restake”, który tworzy samowzmacniający się cykl, w którym zwiększone uczestnictwo wzmacnia bezpieczeństwo sieci i generuje wyższe zyski. Swellchain został uruchomiony z aplikacjami skoncentrowanymi na grach i funkcjami restakingu lewarowanego jednym kliknięciem poprzez partnerstwa z Euler. Projekt reprezentuje pierwszą udaną implementację struktury „restaked rollup” AltLayer, służąc jako dowód koncepcji dla przyszłych blockchainów skoncentrowanych na restakingu.
Wyróżnienie: Platformy oferujące zarówno staking, jak i restaking
Oprócz dedykowanych protokołów restakingu, kilka uznanych platform łączy teraz tradycyjny staking z funkcjami restakingu. Ci gracze nie są czystymi projektami restakingu, ale nadal odgrywają ważną rolę w ekosystemie, rozszerzając możliwości generowania zysku w wielu strategiach.
1. Lido Finance (Ethereum): Największy protokół płynnego stakingu, zarządzający ponad 28% zastakowanego ETH Ethereum. Jego token stETH jest szeroko zintegrowany w DeFi i na platformach restakingu, z miliardami już zastakowanych, co czyni Lido centralnym elementem ekosystemu.
Czytaj więcej: Czym jest Lido DAO (LDO) Liquid Staking i jak działa?
2. Pendle Finance (Ethereum): Znany z tokenizacji zysku, Pendle pozwala użytkownikom handlować przyszłymi strumieniami zysku i stał się kluczowym centrum dla lewarowanych strategii restakingu. Jego wzrost odzwierciedla, jak restaking stworzył nowe możliwości dla rynków zysku DeFi.
Czytaj więcej: Czym jest Pendle Finance? Przewodnik dla początkujących po tokenizacji zysku V2 i platformie handlu zyskiem Boros
3. Jito (Solana): Wiodący protokół płynnego stakingu na Solana z ponad 11 milionami zastakowanych SOL. Jito łączy wysokie zyski ze stakingu z dzieleniem się nagrodami MEV i obecnie rozszerza się na restaking wielu aktywów poprzez swoją nadchodzącą inicjatywę stakingu/restakingu Jito.
Jak handlować tokenami projektów restakingu na BingX
Tokeny projektów restakingu zyskują na popularności w 2025 roku, ponieważ inwestorzy dążą do wykorzystania wzrostu najnowszej warstwy infrastruktury DeFi. BingX ułatwia dostęp do tych tokenów poprzez swoje rynki spot i futures, podczas gdy BingX AI dostarcza wglądów w czasie rzeczywistym, aby pomóc traderom podejmować mądrzejsze decyzje.
Źródło: BingX Rynek Spot EIGEN/USDT
Krok 1: Znajdź swoją parę handlową
Wyszukaj token restakingu, którym chcesz handlować (na przykład EIGEN/USDT, ETHFI/USDT lub REZ/USDT) na BingX. Wybierz rynek spot BingX dla bezpośredniego posiadania lub przełącz się na rynki futures dla pozycji lewarowanych.
Krok 2: Analizuj z BingX AI
Kliknij ikonę AI na stronie handlowej, aby uzyskać dostęp do BingX AI. Narzędzie podkreśla trendy cenowe, poziomy wsparcia i oporu oraz sygnały rynkowe, aby pomóc w strategii.
Krok 3: Wykonaj i monitoruj swoją transakcję
Użyj zlecenia rynkowego dla natychmiastowej realizacji lub zlecenia z limitem, aby ustawić preferowane wejście. Monitoruj BingX AI, aby dostosować swoją transakcję w miarę zmian warunków rynkowych.
Dzięki BingX i BingX AI handel tokenami restakingu staje się bardziej dostępny i oparty na danych, niezależnie od tego, czy budujesz długoterminową pozycję, czy wykorzystujesz krótkoterminowe możliwości.
Ryzyka i uwagi przed użyciem projektów restakingu
Chociaż restaking oferuje atrakcyjne możliwości, wiąże się również z ryzykami, które użytkownicy powinni dokładnie ocenić:
• Ryzyko smart kontraktów: Restaking dodaje dodatkowe warstwy kontraktów, co zwiększa potencjalną powierzchnię ataku. Błędy lub exploity mogą wpłynąć na zastakowane aktywa.
• Ryzyko slashingu: Walidatorzy, którzy dokonują restakingu, mogą zostać ukarani, jeśli nie spełnią wymagań wielu protokołów. Może to prowadzić do strat dla uczestników.
• Ryzyko płynności: Tokeny płynnego restakingu (LRT) mogą nie zawsze utrzymywać swojej wartości lub handlować w stosunku 1:1 z aktywami bazowymi, zwłaszcza w okresach stresu rynkowego.
• Niepewność adopcji: Wzrost restakingu zależy od protokołów przyjmujących go dla bezpieczeństwa. Jeśli popyt zwolni, możliwości generowania zysku mogą się zmniejszyć.
• Ryzyko regulacyjne: Chociaż regulacje się poprawiają, ramy dotyczące stakingu i restakingu wciąż się rozwijają, co może wpłynąć na długoterminową adopcję.
Krótko mówiąc, restaking wprowadza zarówno nowe możliwości, jak i nowe ryzyka. Dywersyfikacja, staranny wybór platformy i zrozumienie kompromisów są niezbędne przed zaangażowaniem aktywów.
Końcowe przemyślenia
Restaking szybko stał się jedną z kluczowych narracji w cyklu DeFi 2025. Pozwalając zastakowanym aktywom zabezpieczać wiele protokołów, poprawia efektywność kapitałową i wzmacnia bezpieczeństwo sieci. Z TVL płynnego restakingu przekraczającym 24 miliardy dolarów i szacowanym potencjałem rynkowym na 40 miliardów, adopcja przyspiesza zarówno wśród graczy detalicznych, jak i instytucjonalnych.
W miarę jak DeFi zmierza do 200 miliardów dolarów całkowitej wartości zablokowanej do końca 2025 roku, restaking pozostanie kluczowym motorem wzrostu i kamieniem węgielnym zdecentralizowanych finansów.