Akcje tokenizowane szybko ewoluowały z niszowego eksperymentu w jeden z najszybciej rozwijających się segmentów tokenizacji aktywów świata rzeczywistego (RWA) w 2025 roku. Ponieważ globalni inwestorzy poszukują dostępu 24/7, niższych barier wejścia i aktywów, które integrują się bezpośrednio z DeFi, tokenizowane akcje na Solana, Ethereum i łańcuchach modułowych gwałtownie zyskały na popularności.
Dwa ekosystemy przewodzą tej zmianie: Ondo Global Markets, które uruchomiło tokenizowane akcje amerykańskie we wrześniu 2025 roku i do połowy 2025 roku przekroczyło 1,39 miliarda USD w Całkowitej Wartości Zablokowanej (TVL) po wzroście z poniżej 200 milionów USD na początku 2023 roku, oraz xStocks, które dominuje w handlu tokenizowanymi akcjami detalicznymi z ponad 10 miliardami USD przetworzonego wolumenu w ciągu czterech miesięcy i stałym udziałem od 95 do 99% we wszystkich transakcjach tokenizowanymi akcjami na Solana.
Ten przewodnik bada, czym są akcje tokenizowane, jak działają, jak Ondo i xStocks wypadają w porównaniu w 2025 roku oraz jak inwestorzy mogą uzyskać dostęp do tych aktywów za pośrednictwem niezawodnych platform, takich jak BingX.
Czym są akcje tokenizowane i jak działają?
Całkowita wartość akcji tokenizowanych (xStocks) | Źródło: RWA.xyz
Akcja tokenizowana to aktyw oparty na blockchainie, który odzwierciedla ruch cenowy tradycyjnego papieru wartościowego, takiego jak Apple (AAPL), Tesla (TSLA) lub ETF-y, takie jak QQQ, który śledzi indeks Nasdaq-100, lub SPY, który śledzi S&P 500. Zamiast posiadać akcje za pośrednictwem tradycyjnego domu maklerskiego, inwestorzy posiadają cyfrowy token, który reprezentuje ekspozycję ekonomiczną na bazowy papier wartościowy.
Do końca 2025 roku tokenizowane akcje reprezentowały ponad 664 miliony USD wartości on-chain i przyczyniły się do ponad 36 miliardów USD we wszystkich kategoriach RWA. Platformy takie jak xStocks przetworzyły ponad 10 miliardów USD wolumenu handlowego w ciągu czterech miesięcy, odzwierciedlając przyspieszający popyt na rynki akcji on-chain.
1. W pełni zabezpieczone akcje tokenizowane
W pełni zabezpieczone akcje tokenizowane reprezentują rzeczywiste akcje przechowywane przez regulowanego depozytariusza lub brokera-dealera, co pozwala każdemu tokenowi odzwierciedlać ceny w czasie rzeczywistym, dywidendy i działania korporacyjne. Platformy takie jak Ondo Global Markets, Dinari, Securitize i wielu emitentów notujących na xStocks działają w tym modelu. Ci dostawcy oferują 1:1 zabezpieczone akcje i ETF-y amerykańskie, korzystając z licencjonowanych depozytariuszy i agentów transferowych, co daje użytkownikom ekspozycję, która ściśle przypomina tradycyjne posiadanie akcji z mobilnością on-chain.
2. Syntetyczne akcje tokenizowane
Syntetyczne akcje tokenizowane replikują ceny akcji za pomocą wyroczni i mechanizmów hedgingowych, zamiast posiadać bazowe akcje. Ta struktura jest używana przez niektórych emitentów europejskich i wyspecjalizowanych dostawców, którzy śledzą indeksy giełdowe lub pojedyncze akcje za pomocą instrumentów pochodnych. Te tokeny funkcjonują bardziej jak wieczne produkty strukturyzowane, oferując elastyczność i kompozycyjność, ale bez atrybutów własnościowych lub depozytowych modeli w pełni zabezpieczonych.
W obu strukturach akcje tokenizowane oferują własność ułamkową, przenoszalność 24/7, natychmiastowe rozliczenie, globalny dostęp bez konta maklerskiego oraz aplikacje DeFi, takie jak pożyczanie, udzielanie pożyczek i zabezpieczanie.
Kim są najpopularniejsi dostawcy akcji tokenizowanych w 2025 roku?
Najpopularniejsi dostawcy akcji tokenizowanych według kapitalizacji rynkowej | Źródło: RWA.xyz
Kilku dostawców dominuje w krajobrazie tokenizowanych akcji w 2025 roku, każdy zaspokajając różne potrzeby użytkowników w zakresie zgodności, płynności i infrastruktury łańcucha. Oto pięciu najlepszych dostawców i platform akcji tokenizowanych kształtujących rynek w tym roku:
1. Ondo Global Markets: Ondo emituje w pełni zabezpieczone tokenizowane akcje i ETF-y amerykańskie, wspierane przez regulowanych brokerów-dealerów. Jako część ekosystemu, który przekroczył 1,39 miliarda USD w TVL, Ondo stało się centralną siłą w przenoszeniu tradycyjnych akcji do łańcucha w wielu sieciach.
2. xStocks by Backed Finance: xStocks to wiodący rynek Solana dla tokenizowanych akcji, notujący 1:1 zabezpieczone akcje i indeksy amerykańskie emitowane przez Backed Finance, szwajcarskiego regulowanego emitenta RWA. Backed zapewnia emisję i przechowywanie, podczas gdy xStocks oferuje szybki handel z niskimi opłatami, zoptymalizowany pod kątem Solana.
3. Securitize Markets: Securitize oferuje regulowane tokenizowane papiery wartościowe i fundusze, umożliwiając przenoszenie produktów finansowych klasy instytucjonalnej do łańcucha. Chociaż nie jest to wyłączny dostawca tokenizowanych akcji, Securitize odgrywa kluczową rolę w rozszerzaniu regulowanych cyfrowych papierów wartościowych.
4. WisdomTree (Fundusze Tokenizowane): WisdomTree emituje regulowane tokenizowane fundusze rynku pieniężnego i skarbowe, które zapewniają bezpieczny, zgodny dostęp do tradycyjnych instrumentów finansowych on-chain. Chociaż nie jest emitentem tokenizowanych akcji, jego rola w RWA wzmacnia szerszy ekosystem wspierający akcje on-chain.
5. Dinari (dShares): Dinari emituje w pełni zabezpieczone tokenizowane akcje poprzez swój model dShares, oferując przejrzystą dokumentację depozytową i zgodność regulacyjną dla użytkowników, którzy priorytetowo traktują zgodność i pochodzenie aktywów.
Czym są tokenizowane akcje Ondo i jak działają?
Źródło: Ondo Finance
Ondo Global Markets to ramy tokenizowanych akcji wprowadzone przez Ondo Finance, wiodącą platformę aktywów świata rzeczywistego, której ekosystem przekroczył 1,39 miliarda USD w Całkowitej Wartości Zablokowanej (TVL) do połowy 2025 roku. Po ustanowieniu produktów takich jak USDY i OUSG, Ondo rozszerzyło się na tokenizowane akcje i ETF-y amerykańskie wraz z uruchomieniem Ondo Global Markets we wrześniu 2025 roku.
Tokenizowane akcje Ondo są w pełni zabezpieczone 1:1 przez bazowe akcje. Aktywa są przechowywane u regulowanych brokerów-dealerów, takich jak Alpaca, wspierane przez Chainlink w zakresie wyceny w czasie rzeczywistym i LayerZero dla funkcjonalności cross-chain. Ta struktura pozwala każdemu tokenowi odzwierciedlać cenę, dywidendy i działania korporacyjne rzeczywistych akcji.
W momencie uruchomienia Ondo wprowadziło ponad 100 tokenizowanych akcji i ETF-ów amerykańskich, w tym AAPL, TSLA, SPY i QQQ. Platforma planuje rozszerzyć ofertę do ponad 1000 tokenizowanych aktywów do końca 2025 roku na Ethereum, Solana i BNB Chain. Kwalifikujący się inwestorzy mogą wybijać te aktywa za pomocą USDC, przenosić je w dowolnym momencie i handlować w godzinach otwarcia rynku amerykańskiego, z długoterminowymi planami umożliwienia pełnego handlu 24/7.
Czytaj więcej: Ondo Global Markets odblokowuje ponad 100 tokenizowanych akcji amerykańskich na Ethereum – wszystko, co musisz wiedzieć
Kluczowe cechy tokenizowanych akcji Ondo
1. Regulowane wsparcie depozytowe: Tokeny są wspierane przez rzeczywiste posiadanie akcji przechowywanych u licencjonowanych brokerów-dealerów, oferując przejrzystość, której nie zapewniają modele syntetyczne.
2. Bezpośrednia korespondencja aktywów 1:1: Każda tokenizowana akcja reprezentuje konkretną bazową akcję, co pomaga zapewnić dokładne odzwierciedlenie zmian cen i działań korporacyjnych.
3. Silne podstawy ekosystemu: Szersza platforma RWA Ondo przekroczyła 1,39 miliarda USD w TVL do połowy 2025 roku, dodając stabilności i wiarygodności swoim produktom tokenizowanych akcji.
4. Rozszerzający się katalog tokenizowanych akcji: Platforma skaluje się z ponad 100 początkowych notowań w kierunku celu ponad 1000 tokenizowanych akcji i ETF-ów w wielu łańcuchach.
5. Niezawodna infrastruktura rynkowa: Chainlink zapewnia zweryfikowane ceny, a LayerZero umożliwia transfery cross-chain, wspierając dokładność i interoperacyjność.
6. Ciągła mobilność i szybkie rozliczenia: Użytkownicy mogą wybijać, przechowywać i przenosić tokenizowane akcje w dowolnym momencie, korzystając z szybkiego rozliczenia on-chain bez opóźnień tradycyjnych domów maklerskich.
Czym są tokenizowane akcje xStocks i jak działają?
Źródło: xStocks.fi
xStocks to wiodący rynek tokenizowanych akcji na Solana, zapewniający szybki, niskokosztowy dostęp do tokenizowanych akcji i ETF-ów amerykańskich. Tokenizowane akcje handlowane na xStocks są emitowane przez Backed Finance, szwajcarskiego regulowanego emitenta RWA, który zapewnia 1:1 zabezpieczone reprezentacje tradycyjnych akcji i indeksów. Backed Finance zarządza emisją i przechowywaniem, podczas gdy xStocks oferuje wysokowydajne środowisko handlowe Solana.
xStocks notuje szeroki zakres tokenizowanych akcji emitowanych przez Backed Finance, w tym aktywa takie jak AAPL, TSLA, NVDA, META i główne indeksy, takie jak QQQ. Wszystkie tokeny dostępne na xStocks korzystają z wysokiej przepustowości i niemal natychmiastowej finalności Solana, umożliwiając szybkie rozliczenia, niskie opłaty za gaz i doświadczenie handlowe porównywalne z platformami scentralizowanymi, z elastycznością i przenośnością aktywów on-chain.
Do końca 2025 roku xStocks przetworzyło ponad 10 miliardów USD wolumenu handlowego w ciągu czterech miesięcy i konsekwentnie przejęło od 95% do 99% aktywności tokenizowanych akcji na Solana. Platforma odnotowała również silny wzrost liczby użytkowników, z ponad 74 000 miesięcznych aktywnych adresów i ponad 116 000 posiadaczy tokenów.
Kluczowe cechy tokenizowanych akcji xStocks
1. Tokenizowane akcje emitowane przez Backed: xStocks notuje 1:1 zabezpieczone akcje i indeksy amerykańskie emitowane przez Backed Finance, wspierane przez regulowanych depozytariuszy.
2. Lider rynku na Solana: xStocks dominuje na rynkach tokenizowanych akcji Solana, przejmując od 95% do 99% całego wolumenu handlowego.
3. Wysokowydajne środowisko handlowe: Niskie opłaty i szybka realizacja Solana zapewniają płynne i efektywne doświadczenie handlowe.
4. Szeroki zakres głównych akcji amerykańskich: Setki popularnych akcji i indeksów są dostępne w formie tokenizowanej.
5. Silny wzrost liczby użytkowników i wolumenu: Ponad 10 miliardów USD wolumenu handlowego w ciągu czterech miesięcy odzwierciedla przyspieszający popyt na akcje on-chain.
6. Dostępność przyjazna dla detalistów: Niskie koszty wejścia, łatwa integracja portfela i niemal natychmiastowe rozliczenia czynią xStocks szeroko dostępnym dla globalnych użytkowników.
Ondo vs. xStocks: Która platforma tokenizowanych akcji jest lepsza?
Ondo i xStocks to dwa najbardziej wpływowe ekosystemy tokenizowanych akcji w 2025 roku, każdy zaspokajający różne potrzeby użytkowników. Ondo koncentruje się na zgodności regulacyjnej, strukturach depozytowych klasy instytucjonalnej i modelu emisji 1:1 w pełni zabezpieczonym w wielu łańcuchach. xStocks natomiast działa jako dedykowany emitent tokenizowanych akcji na Solana, oferując szybką realizację, głęboką płynność i szeroką dostępność dla detalistów poprzez model 1:1 zabezpieczony, zoptymalizowany pod kątem handlu wysokowydajnego.
Ondo vs. xStocks: Szczegółowe porównanie (2025)
| Kategoria | Ondo Global Markets | xStocks (tokeny Backed Finance) |
| Główny łańcuch | Ethereum, Solana, BNB Chain | Solana |
| Model zabezpieczenia | 1:1 zabezpieczone akcje i ETF-y amerykańskie za pośrednictwem regulowanych brokerów-dealerów | 1:1 zabezpieczone akcje tokenizowane emitowane przez Backed Finance |
| Jak to działa | Ondo wybija zabezpieczone akcje za pośrednictwem licencjonowanych depozytariuszy; obsługa cross-chain | xStocks notuje i handluje akcjami emitowanymi przez Backed z szybką, niskokosztową realizacją na Solana |
| Rozmiar ekosystemu | 1,39 mld USD TVL w produktach Ondo RWA | Ponad 10 mld USD wolumenu handlowego w ciągu czterech miesięcy |
| Liczba akcji | Ponad 100, rozszerzające się do ponad 1000 | Ponad 300 akcji i ETF-ów emitowanych przez Backed |
| Udział w rynku | Rosnąca obecność w wielu łańcuchach | 95–99% wolumenu tokenizowanych akcji na Solana |
| Środowisko handlowe | Mobilność on-chain z handlem zazwyczaj dostosowanym do godzin otwarcia rynku amerykańskiego | Niemal natychmiastowe rozliczenia i ciągły handel on-chain z niskimi opłatami |
| Dostępność | Dostępne globalnie, ograniczone w USA/Wielkiej Brytanii/EOG | Szeroki dostęp globalny; ograniczenia na poziomie emitenta w USA |
| Obsługa portfela | Portfele EVM, takie jak MetaMask i Ledger | Portfele Solana, takie jak Phantom i Solflare |
Wybierz Ondo, jeśli chcesz:
Ondo jest idealne dla użytkowników, którzy priorytetowo traktują przejrzystość regulacyjną, zweryfikowane wsparcie depozytowe i wielołańcuchowy dostęp do tokenizowanych akcji amerykańskich.
• Tokeny zabezpieczone 1:1 z silną przejrzystością depozytową
• Zgodność regulacyjna i jasno udokumentowane pochodzenie aktywów
• Stale rozszerzający się katalog w pełni zabezpieczonych akcji i ETF-ów amerykańskich
• Dostępność w wielu łańcuchach: Ethereum, Solana i BNB Chain
• Doświadczenie zaprojektowane dla użytkowników, którzy priorytetowo traktują bezpieczeństwo i zgodność
Wybierz xStocks, jeśli chcesz:
xStocks jest najlepszy dla użytkowników, którzy cenią sobie szybką realizację, niskie opłaty i płynny dostęp do tokenizowanych akcji Backed Finance na Solana.
• Szybki, niskokosztowy handel zoptymalizowany pod kątem wysokiej przepustowości Solana
• Szeroki dostęp do popularnych tokenizowanych akcji i indeksów amerykańskich emitowanych przez Backed Finance
• Głęboka płynność i silna dzienna aktywność handlowa
• Prosty dostęp za pośrednictwem przyjaznych dla detalistów portfeli Solana
• Płynne doświadczenie handlu on-chain z niemal natychmiastowym rozliczeniem
Krótko mówiąc, Ondo jest idealne dla użytkowników, którzy priorytetowo traktują przejrzystość regulacyjną, przejrzystość depozytową i wielołańcuchową strukturę gotową na instytucje, podczas gdy xStocks jest lepiej przystosowane dla aktywnych traderów poszukujących szybkości, płynności i prostego dostępu on-chain do tokenizowanych akcji amerykańskich.
Jak kupić tokenizowane akcje na BingX
BingX to jedna z najlepszych platform do kupowania tokenizowanych akcji, wspierająca aktywa emitowane przez Backed Finance na Solana za pośrednictwem xStocks, a także w pełni zabezpieczonych dostawców powiązanych z Ondo. BingX oferuje 35 w pełni zabezpieczonych tokenizowanych akcji od emitentów takich jak Ondo, w tym Alphabet (GOOGLon), S&P 500 (SPYon) i inne amerykańskie trackery akcji. Notuje również 6 tokenizowanych akcji opartych na Solana od Backed Finance za pośrednictwem xStocks, takich jak AAPLx i NVDAX, zapewniając użytkownikom szybką realizację i niskie opłaty sieciowe. Tokeny te odzwierciedlają cenę swoich bazowych akcji i zapewniają elastyczną, ułamkową ekspozycję bez konieczności posiadania tradycyjnego konta maklerskiego.
Źródło: BingX Cena tokenizowanych akcji Google AAPLon
Krok 1: Utwórz i zabezpiecz swoje konto BingX
Zarejestruj się lub zaloguj, ukończ KYC, jeśli jest to wymagane w Twoim regionie, i włącz uwierzytelnianie dwuskładnikowe dla dodatkowego bezpieczeństwa.
Krok 2: Wpłać USDT do swojego portfela BingX
Przelej USDT, używając preferowanej sieci blockchain. Potwierdź prawidłowy łańcuch depozytowy, sprawdź minimalne kwoty i przejrzyj wszelkie obowiązujące opłaty przed potwierdzeniem.
Krok 3: Wyszukaj tokenizowaną akcję, którą chcesz handlować
Otwórz rynek Spot i wyszukaj obsługiwane tickery, takie jak AAPLON/USDT, TSLAX/USDT, NVDAON/USDT, METAX/USDT lub QQQON/USDT, w zależności od emitenta dostępnego na BingX.
Krok 4: Użyj BingX AI do analizy rynku
Dotknij ikony AI, aby wyświetlić poziomy wsparcia i oporu, ostatnią zmienność, analizę trendów lub wskaźniki płynności przed złożeniem zamówienia.
Krok 5: Kup tokenizowaną akcję
Wybierz zlecenie rynkowe lub limitowe, wprowadź kwotę USDT, którą chcesz zainwestować, przejrzyj płynność i potwierdź transakcję. Tokenizowana akcja pojawi się natychmiast w Twoim portfelu Spot.
Ryzyka i uwagi przed inwestowaniem w tokenizowane akcje
Tokenizowane akcje zapewniają elastyczną, globalną ekspozycję na tradycyjne papiery wartościowe, ale wprowadzają również ryzyka, które różnią się od standardowych kont maklerskich. Przed handlem aktywami emitowanymi przez platformy takie jak Ondo czy xStocks, rozważ następujące kwestie:
1. Niepewność regulacyjna: Tokenizowane akcje działają zarówno w ramach kryptowalut, jak i papierów wartościowych. Zasady różnią się w zależności od regionu, a przyszłe zmiany regulacyjne mogą wpłynąć na dostępność, godziny handlu lub sposób działania emitentów.
2. Ekspozycja depozytowa vs. syntetyczna: W pełni zabezpieczone modele, takie jak Ondo i xStocks, polegają na regulowanych depozytariuszach przechowujących rzeczywiste akcje, ale syntetyczne akcje tokenizowane istnieją również w innych miejscach w branży. Użytkownicy powinni zweryfikować model zabezpieczenia każdego tokena przed inwestowaniem.
3. Ryzyko emitenta i platformy: Stabilność zależy od niezawodności depozytariuszy, emitentów i infrastruktury blockchain. Awarie, wstrzymanie wybijania lub zmiany w polityce emitenta lub depozytariusza mogą tymczasowo wpłynąć na handel lub dostęp.
4. Płynność i poślizg: Podczas gdy xStocks oferuje głęboką płynność dla głównych tickerów, płynność może się różnić w zależności od aktywa. Mniej handlowane akcje mogą doświadczać szerszych spreadów lub większego poślizgu w porównaniu do tradycyjnych rynków maklerskich.
5. Jurysdykcja i ograniczenia wypłat: W pełni zabezpieczone aktywa często obejmują bardziej rygorystyczne ograniczenia regionalne i mogą ograniczać wykup lub wypłaty cross-chain w zależności od zobowiązań emitenta w zakresie zgodności.
6. Zależności infrastrukturalne: Tokenizowane akcje polegają na wyroczniach cenowych, partnerach depozytowych i sieciach blockchain. Problemy wpływające na dostawców takich jak Chainlink, LayerZero lub bazowych depozytariuszy mogą tymczasowo zakłócić wycenę lub rozliczenie.
Końcowe przemyślenia
Tokenizowane akcje ewoluowały od koncepcji eksperymentalnej do jednego z najszybciej rozwijających się segmentów w przestrzeni RWA, wprowadzając tradycyjne akcje do środowiska dostępnego 24/7, globalnie i natywnie dla kryptowalut. Platformy takie jak Ondo i xStocks reprezentują dwa wiodące podejścia: jedno skoncentrowane na przejrzystości regulacyjnej i infrastrukturze wielołańcuchowej, a drugie zoptymalizowane pod kątem szybkości, płynności i dostępności dla użytkowników na Solana.
W miarę rozwoju rynku inwestorzy mogą wybierać między w pełni zabezpieczonymi modelami, które odzwierciedlają tradycyjne posiadanie, a wysokowydajnymi środowiskami handlu on-chain dostosowanymi do aktywnych uczestników. Niezależnie od preferencji, wzrost tokenizowanych akcji sygnalizuje szerszą zmianę w kierunku bardziej otwartych, programowalnych i interoperacyjnych rynków finansowych.
Dla użytkowników chcących uczestniczyć w tym wzroście, BingX zapewnia dostępny punkt wejścia z obsługą zarówno aktywów powiązanych z Ondo, jak i tokenizowanych akcji emitowanych przez xStocks. Niezależnie od tego, czy budujesz długoterminową ekspozycję, czy handlujesz krótkoterminowymi ruchami rynkowymi, tokenizowane akcje oferują nowy most między tradycyjnymi akcjami a finansami on-chain.