تصاعدت حدة المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران مع تأكيد CENTCOM إتمام موجة جديدة من الضربات، فيما حذّر الرئيس دونالد ترامب من توسيع الضربات لتشمل الجسور ومحطات الكهرباء إذا رفضت طهران العودة إلى طاولة المفاوضات. أنهى خام WTI الجلسة مرتفعاً 0.26 دولار عند 79.60 دولاراً للبرميل، وصعد خام برنت 0.22 دولار عند 84.95 دولاراً للبرميل. ورغم تجاوز ASML للتوقعات في النتائج، فإن توجيهات مبيعات معدات EUV جاءت أقل قليلاً من إجماع السوق، ما ضغط على قطاع أشباه الموصلات. وفي الولايات المتحدة، تراجع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر يونيو 0.3% على أساس شهري، وهو ما جاء دون التوقعات بشكل واضح وعزّز إشارات تراجع التضخم.

قال المستثمر المخضرم في الموارد الطبيعية ريك رول إن طفرة الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات والمركبات الكهربائية والدفاع تدفع الطلب على النحاس إلى الارتفاع، في وقت يتأخر فيه تطوير المناجم عالمياً. وأشار إلى أن تطوير منجم جديد يستغرق في المتوسط نحو 18 عاماً، بينما لا يزال مشروع Resolution Copper في الولايات المتحدة ينتظر الموافقات منذ أكثر من عقد. وتوقعت دراسات حتى عام 2040 عجزاً قد يصل إلى 10 ملايين طن متري ما لم تحدث زيادة كبيرة في الإمدادات، مع تقدير الحاجة إلى 325 مليار دولار استثمارات إضافية.

وقّعت الولايات المتحدة وإيران في 17 يونيو مذكرة تفاهم لتمديد وقف إطلاق النار وإعادة فتح مضيق هرمز أمام الشحن، ما هدّأ مخاوف انقطاع الإمدادات في الشرق الأوسط. وتراجعت عقود خام برنت وWTI بقوة من قممها، وخفّض محللون توقعات أسعار 2026 إلى متوسط $84.50 لبرنت مقارنة بـ$90.44 الشهر الماضي. وانخفض متوسط سعر البنزين في الولايات المتحدة للأسبوع الخامس على التوالي إلى $3.91 للغالون في 29 يونيو، فيما ضغط دونالد ترامب علناً على محطات الوقود لخفض الأسعار مع إشارة القطاع إلى وجود تأخر في انتقال أثر التكرير واللوجستيات.

تسبّبت أنباء عن توجه OpenAI لتأجيل طرحها العام الأولي إلى 2027، إلى جانب رفع Apple أسعار أجهزة Mac وiPad بسبب نقص شرائح الذاكرة، في موجة بيع بأسهم أشباه الموصلات عالميا. هبطت عقود Nasdaq 100 الآجلة 1.1%، وفعّلت أسهم الرقائق في كوريا الجنوبية مثل Samsung وSK Hynix آليات إيقاف التداول. كما تراجعت أسهم صانعي الرقائق في الولايات المتحدة، بما في ذلك NVIDIA (-1%) وASML (-1.0%).

بعد اكتتاب SpaceX في 6月12، شهد السهم في أسبوعه الأول موجة شراء قوية من المستثمرين الأفراد، قبل أن يتراجع في 6月17 بنسبة 16.4% في يوم واحد، ما أدى إلى محو 600 مليار دولار من قيمته السوقية في خسارة قياسية. وربطت المادة الهبوط بتضييق نافذة تمويل السندات بما دفع إلى بيع مكثف، بالتزامن مع اقتراب فك حظر أسهم كبيرة خلال 8–9月 قد يطلق 44% من الأسهم ويقلب معنويات الأفراد. وتشير إلى أن ضغط البيع هذا أثقل السوق، مع تحذير من احتمال امتداد تراجع شهية الأفراد إلى Memory ETF وأسهم سلسلة أشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

رغم اتفاق تهدئة مؤقت لمدة 60 يوماً بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز اسمياً، واجهت مصافٍ آسيوية صعوبة في استئجار ناقلات عملاقة جداً (VLCC) لنقل خام البصرة العراقي بكلفة مقبولة. عروض الشحن وصلت إلى WS650–750، أي ما يقارب ثلاثة أمثال مستويات ما قبل اندلاع الحرب في أواخر فبراير، مع مطالبة ملاك السفن ببنود خاصة لعبور المضيق. كما أعلنت شركة إنديان أويل (IOC) القوة القاهرة على شحنة مخصصة لتحميل 22–23 يونيو بعد عدم تلقيها أي عروض في مناقصة، بحسب رويترز.

سجّلت خيارات SpaceX (SPCX) في أول يوم إدراج تداولاً قارب 100万 عقد، لتحتل المرتبة الخامسة على مستوى السوق وتتجاوز كثيراً من الأسهم القيادية. وشهدت عقود يوليو وسبتمبر عمليات شراء مكثفة لخيارات شراء خارج نطاق السعر (OTM) إلى جانب صفقات Collar تحوطية مرتبطة بفترة الحظر (lockup). وتذبذب السهم خلال اليوم بنطاق 15% قبل أن يغلق مرتفعاً 5%، فيما تجاوزت تداولات ETF برافعة 2x حاجز 30亿美元 ووصلت تداولات SPCH إلى 13亿美元 لتسجل ثاني أعلى رقم يومي في تاريخ صناديق ETF. ويركّز الحدث على آليات التداول والسلوكيات التمويلية في SPCX دون الإشارة إلى تغيّرات في الأساسيات.

بلغ متوسط فترة توريد محولات القدرة في الولايات المتحدة 128 أسبوعاً، بينما وصل متوسط محولات رفع الجهد الخاصة بالمولدات إلى 144 أسبوعاً. وارتفعت أسعار محولات القدرة 77% مقارنة بعام 2019. ويعزو التقرير قفزة الطلب إلى بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وكهربة الصناعة وتحديث الشبكة، مع كون النحاس وفولاذ الكهرباء الموجّه من أهم المواد الخام. كما أشار إلى أن أسعار النحاس ارتفعت بأكثر من 50% منذ 2020، ما يزيد صلابة الشراء مع استمرار ضغوط سلاسل الإمداد العالمية.