2026年が幕を開ける中、銀市場は従来の予想を裏切る驚異的な高騰で世界の注目を集めています。ロイター通信によると、2025年には現物価格が前年比140%以上も上昇し、1オンスあたり80ドルを超える記録的な水準に達するという目覚ましい急騰を見せた後、銀は世界で最もパフォーマンスの高い主要資産の一つとして浮上しました。2025年末までに、地上に存在する銀の推定総時価総額は4兆ドルを超え、約4.0兆ドルのAppleや約3.8兆ドルのAlphabetといった企業を上回り、銀は世界で最も価値のある取引資産の一つとしての地位を確立しました。
2025年に銀価格が過去最高値を記録 | 出典：Bullion Vault
このような状況は、投資家がコモディティエクスポージャーにアクセスするためのより柔軟な方法を模索する中で、銀裏付け型および金裏付け型の両方の暗号資産を含む、トークン化された貴金属への新たな関心を呼び起こしました。銀裏付け型暗号資産は、物理的な銀準備金からその価値を引き出すブロックチェーンベースのデジタル資産であり、24時間年中無休の暗号ネイティブな流動性とともに、銀価格へのオンチェーンエクスポージャーを提供します。トークン化されたコモディティへの関心が高まるにつれて、銀裏付け型トークンは、伝統的な貴金属市場と分散型金融の間の実用的な架け橋として浮上しています。
この記事では、2026年に注目すべき主要な銀裏付け型暗号トークンを探り、各プロジェクトが物理的な銀保有をブロックチェーンインフラストラクチャとどのように結びつけているか、そして進化するトークン化された貴金属市場において何がそれらを差別化しているかを検証します。
銀裏付け型暗号トークンとは？トークン化されたシルバー（銀）トークンはどのように機能するのか？
銀裏付け型トークンKAGの価格が2025年末に新高値を記録 | 出典：BingX Kinesis Silver (KAG) 価格
銀裏付け型暗号トークンは、安全で専門的に管理された金庫に保管されている物理的な銀の所有権または経済的エクスポージャーを表すように設計された、ブロックチェーンベースのデジタル資産です。各トークンは通常、カストディ下に保管されている割り当てられた地金など、特定の量の実世界の銀によって裏付けられており、トークンの価値は銀の現物価格を密接に追跡します。発行者の設計に応じて、保有者は暗号市場でトークンを取引したり、物理的な銀または現金同等物と交換したりすることができます。
トークン化された銀は、物理的な銀準備金と、ブロックチェーンネットワーク上で発行されるオンチェーントークンをリンクさせることで機能します。トークンが鋳造されると、対応する量の銀が取得され、カストディ下に置かれ、デジタルと基礎となる金属との間に直接的な裏付け関係が生まれます。保管、保険、限られた取引時間を伴う伝統的な銀投資と比較して、銀裏付け型暗号トークンは、暗号ウォレットや取引所を通じて24時間年中無休で転送、取引、または保有することができ、実世界の資産に固定されたままで、より大きな柔軟性を提供します。
トークン化されたシルバー（銀）トークンの仕組み
1. 物理的な銀の取得：発行者は、LBMA認定バーなどの投資適格の銀を調達し、主要な貴金属ハブに位置する確立されたカストディアンが運営する規制された金庫に保管します。
2. ブロックチェーン上でのトークン鋳造：銀が確保されると、同数のデジタル・トークンがブロックチェーン・ネットワーク（最も一般的にはイーサリアム）上のスマートコントラクトを介して鋳造され、透明なオンチェーン供給記録が作成されます。
3. 準備金裏付けと検証：流通しているトークンは、重量ベースで1:1の物理的な銀によって完全に裏付けられるように設計されています。発行者は、トークン供給がカストディに保管されている銀と一致することを検証するために、定期的な証明書または第三者監査を公開します。
4. 償還と供給調整：プロジェクトによっては、トークンは物理的な銀と交換できる場合があり（多くの場合、最低しきい値が適用されます）、または純粋に価格エクスポージャーのために使用されます。償還されたトークンは、完全な準備金裏付けを維持するために焼却されるか、流通から削除されます。
この構造は、銀が工業用金属と価値の保存手段の両方としての役割を果たすことと、分割所有権、継続的なグローバル流動性、効率的な送金といったブロックチェーンネイティブの利点を組み合わせています。伝統的な地金所有の物流上の複雑さを軽減することで、トークン化された銀は、標準的な暗号ウォレットと取引所を通じて銀市場への幅広い参加を可能にします。
2026年に注目すべき主要なトークン化されたシルバー（銀）暗号資産とは？
銀裏付け型暗号トークンは、現実世界資産のトークン化の新たなセグメントであり、物理的な銀へのオンチェーンエクスポージャーを提供します。2025年の銀価格140%急騰を受け、伝統的な地金やETFに代わるものを求める投資家が増え、トークン化された銀への関心が高まっています。
金裏付け型暗号資産よりはまだ小さいものの、トークン化された銀市場は、貴金属および主要な工業用投入物としての銀の新たな役割に支えられ、総時価総額2億7,000万ドル以上に成長しました。
以下は、現在市場で活発に取引されている上位3つの銀裏付け型暗号トークンです。
1. Kinesis Silver (KAG)
発行者：Kinesis AG（Kinesis Monetary System経由）
裏付け：1 KAG = 1トロイオンスの完全に割り当てられた物理的な銀
Kinesis Silver (KAG)は、Kinesis AGがAllocated Bullion Exchange (ABX)と提携して開発した貴金属ベースの金融プラットフォームであるKinesis Monetary System内で発行される銀裏付け型デジタル資産です。各KAGトークンは、6大陸にまたがるグローバルネットワークの保険付き金庫に保管されている1オンスの完全に割り当てられた銀を表します。すべてのバーはシリアル化され、オンチェーン供給と照合され、完全な準備金裏付けを維持しています。
KAGは現在、市場で最大の銀裏付け型暗号トークンであり、トークン化された銀カテゴリーにおける採用とオンチェーン活動の大部分を占めています。KAGの決定的な特徴は、その利回りメカニズムです。ほとんどの銀裏付け型トークンとは異なり、KAG保有者は、レバレッジや貸付ではなく、Kinesisエコシステム全体で生成される取引手数料の一部から得られるKAGで月次利回りを得ることができます。
現物償還がサポートされており、地域ごとの金庫ハブを通じて200オンスから配送が可能です。これにより、KAGは、長期的な銀の所有と、より広範な金融システム内での取引利用の両方のために設計された数少ない銀裏付け型トークンの一つとして位置づけられています。
2. Silver Token (XAGX)
発行者：XAGX Silver Token（コミュニティ主導型プロジェクト）
裏付け：銀価格に連動する価値（銀ペッグ設計）
Silver Token (XAGX)は、XAGX Silver Tokenとしても知られ、銀の価格をオンチェーンで追跡するように設計された銀ペッグ型暗号資産です。このプロジェクトは、XAGXを伝統的な規制された地金トークンではなく、銀の価値のデジタル表現として位置づけており、供給ダイナミクスはAvalanche C-Chainに展開されたスマートコントラクトによって管理されています。
完全に割り当てられた金庫裏付け型モデルとは異なり、XAGXは大規模な現物償還ではなく、価格エクスポージャーとオンチェーン流動性に焦点を当てています。このトークンは主に、暗号市場内での銀価格への取引、ヘッジ、投機的エクスポージャーのために使用されます。その構造はカストディ型地金裏付けトークンとは異なりますが、XAGXは銀のトークン化スペクトルの片側を反映しており、直接的な金属の配送よりも分散化とアクセシビリティを重視しています。
3. Silver (GRAMS)
発行者：Token Teknoloji Anonim Şirketi（トルコを拠点とする発行者）
裏付け：1 GRAMS = 1グラムの物理的な銀
Silver (Grams)は、一般的にGRAMSと呼ばれ、トルコに登録されている企業であるToken Teknoloji Anonim Şirketiによって発行されるグラム建ての銀裏付け型暗号トークンです。このプロジェクトは、その発行者と主要な市場焦点に基づいて、一般的にトルコ発祥と見なされていますが、そのオンチェーンインフラストラクチャとトークン流通は単一の管轄区域に限定されていません。
各GRAMSトークンは1グラムの物理的な銀を表しており、オンスベースの銀トークンと比較して、個人ユーザーの参入障壁を下げるように設計された構造です。このプロジェクトは、大規模な地金決済よりも、アクセシビリティと小単位での額面を重視しています。GRAMSはKinesis Silverよりも小規模で運営されていますが、トークン化された銀が、貴金属の分割所有がより実用的な市場向けにどのようにローカライズされ、適応できるかを示しています。
銀裏付け型トークンのユースケースとは？
銀裏付け型トークンは、単なる受動的な保有を超えて、複数のワークフローに組み込まれます。
1. ボラティリティに対するヘッジ
オンチェーン市場を離れることなくリスクを軽減するのに役立つ、暗号スタック内の低ベータポケットです。トレーダーは、下落局面で高ボラティリティペアからKAG、XAGX、またはGRAMSにローテーションし、リスク選好度が戻ると元に戻します。これにより、レバレッジポジションでの損益を平滑化し、清算リスクを軽減できます。
2. DeFi統合
サポートされている場合、金属裏付け型トークンは、ステーブルコインを借り入れたり、デルタニュートラル戦略を構築したりするための担保として預けることができ、流動性を確保しながら銀へのエクスポージャーを維持できます。KAGはさらに、ネイティブプラットフォームで保有者に月次で無借金の利回りを支払います。銀ペアで流動性を提供すると手数料を得られますが、インパーマネントロスが発生するため、ポジションサイジングと手数料計算が重要になります。
3. 国境を越えた送金と支払い
透明なオンチェーン証明により、24時間年中無休で数分以内に決済が完了します。ウォレット間の送金は、地金や電信送金を送るよりも簡単です。KAGのバーチャルカードを使えば、金属裏付け型価値をPOSで使うことができ、XAGXとGRAMSはEVMウォレット間で簡単に移動して迅速なピアツーピア決済が可能です。
新たな実験には、複数の金属を束ねる現実世界資産（RWA）インデックス、AvalancheとPolygon間のルーティングを改善するためのマルチチェーン発行、流通供給量と金庫に保管された金属とのリンクを強化するためのより豊富な準備金証明ダッシュボードが含まれます。
トークン化されたシルバーETF vs. 銀裏付け型暗号トークン：2026年にどちらを選ぶべきか？
トークン化された銀へのエクスポージャーを得るもう一つの人気のある方法は、トークン化されたシルバーETFを通じてです。トークン化されたシルバーETFと銀裏付け型暗号トークンはどちらも銀価格へのデジタルアクセスを提供しますが、異なる構造に基づいて構築されており、異なる投資ユースケースに対応しています。
トークン化されたシルバーETFは、Ondo Financeのようなプラットフォームによって発行されるものなど、伝統的なシルバーETFのオンチェーン表現です。これらのトークンは、基礎となるシルバートラストの純資産価値（NAV）を追跡し、ブロックチェーンインフラストラクチャを介してETFスタイルの価格エクスポージャーを提供します。24時間年中無休の取引と迅速な決済を提供しますが、物理的な銀の所有権や地金への償還権は付与せず、投資家は主に価格変動と発行者関連のリスクにさらされます。
対照的に、銀裏付け型暗号トークンは、カストディに保管されている物理的な銀に直接結びついており、トークン供給は基礎となる金属準備金に連動しています。プロジェクトによっては、保有者はトークンを物理的な銀と交換したり、暗号ネイティブシステム内で使用したりすることができ、デジタル地金のように機能します。
要するに、トークン化されたシルバーETFは伝統的なETFのオンチェーン拡張として機能し、銀裏付け型暗号トークンは金属連動型の所有権を強調します。選択は、投資家がETFスタイルのエクスポージャーを好むか、物理的な銀とのより密接なつながりを好むかによって異なります。
| 特徴 | トークン化されたシルバーETF（例：SLVON） | 銀裏付け型暗号トークン |
| 市場規模 | オンチェーン価値約2,000万ドル | カテゴリ合計約2億7,500万ドル |
| エクスポージャー | シルバーETF価格 | 現物銀 |
| 所有権 | 経済的エクスポージャーのみ | 金属連動型エクスポージャー |
| 現物償還 | 利用不可 | 利用可能な場合あり |
| 発行者タイプ | 規制された伝統的金融発行者 | 暗号ネイティブな地金発行者 |
| カストディ | ETFカストディアン | 割り当てられた金庫保管 |
| 単位 | ETF単位 | オンスまたはグラム |
| 取引時間 | 24時間年中無休 | 24時間年中無休 |
| 決済 | オンチェーン | オンチェーン |
BingXでトークン化された銀を購入・取引する方法
トークン化された銀市場は注目を集めていますが、PAXGやXAUTのような、すでに幅広い採用と深い流動性を達成している金裏付け型暗号資産と比較すると、依然として比較的小規模で初期段階にあります。そのため、BingXのような取引所では、銀裏付け型トークンが現物取引で利用可能になる前に、追加の評価と上場プロセスを経る必要があります。
とはいえ、投資家はBingXで代替商品を通じて銀関連資産へのエクスポージャーを得ることができます。これには、現物市場でのOndoのトークン化されたiShares Silver Trust ETF (SLVON)、およびより積極的な取引戦略のための銀価格連動型無期限先物 (SILVER) が含まれます。これらのオプションは、より広範なトークン化された銀エコシステムが発展し続ける中で、銀の価格変動に参加するためのアクセスしやすい方法を提供します。
1. BingXでOndoトークン化シルバーETF (SLVON) を購入する
OndoのiShares Silver Trustトークン化ETF (SLVON) は、SLVON/USDTペアを通じてBingXで現物取引が可能です。これにより、投資家は暗号レールを使用して24時間年中無休の流動性でシルバーETF価格エクスポージャーにアクセスできます。
BingXは、深い流動性、迅速な執行、および組み込みのBingX AIインサイトを提供し、ユーザーが合理化された取引インターフェース内で価格変動を監視し、リスクを効率的に管理するのに役立ちます。
ステップ1：BingXアカウントを作成またはログインする：登録し、本人確認を完了して現物取引機能を有効にします。
ステップ2：アカウントに資金を入金する：銀行振込、暗号資産入金、またはお住まいの地域でサポートされている場合はP2P取引を通じてUSDTを入金します。
ステップ3：SLVON/USDTペアを見つける：現物市場に移動し、SLVON/USDTを検索します。
ステップ4：取引を注文する：即時執行には成行注文を、希望する参入価格を設定するには指値注文を使用します。
ステップ5：SLVONを管理または保管する：アクティブな取引のためにBingXでSLVONを保有するか、自己管理のために互換性のあるウォレットに引き出します。
このオプションは、継続的な市場アクセスとオンチェーン決済を伴うETFスタイルの銀エクスポージャーを求める投資家に最適です。
2. BingXで銀価格連動型先物 (SILVER) を取引する
より高度な戦略や短期的な戦略のために、BingXは銀価格連動型無期限先物 (SILVER) を提供しています。これは、物理的な銀、ETF、またはトークン化された資産の所有を必要とせずに、銀価格の動きを追跡します。
ステップ1：先物市場にアクセスする：BingXにログインし、先物取引を有効にし、先物ウォレットにUSDTを入金します。
ステップ2：SILVER契約を見つける：BingX先物でSILVER/USDT無期限契約を検索します。
ステップ3：方向とレバレッジを選択する：銀価格に対してロングまたはショートを行い、レバレッジと証拠金設定を選択します。
ステップ4：取引を注文し、管理する：注文を執行し、損切りと利確ツールを使用してリスクを管理します。
銀先物では、トレーダーはロングまたはショートを行い、レバレッジを使用してエクスポージャーを増幅させ、基礎となる資産を保有することなく銀を取引できます。これらの商品はアクティブな取引とヘッジのために設計されており、レバレッジと清算メカニズムにより高いリスクを伴います。
最終的な考察
トークン化された銀は、より確立された金裏付け型暗号商品と比較すると、広範な現実世界資産市場において依然として新興セグメントです。しかし、銀価格の上昇、堅調な産業需要、オンチェーンコモディティへの関心の高まりにより、銀は着実に再び注目を集めています。
投資家にとって、銀へのエクスポージャーを得るための唯一の「最善」の方法はありません。SLVONのようなトークン化されたシルバーETFは、24時間年中無休のオンチェーンアクセスを備えた馴染みのあるETFスタイルのアプローチを提供し、銀価格連動型先物は短期取引とヘッジに柔軟性を提供します。トークン化された銀エコシステムが進化し続けるにつれて、これらの商品は、より広範な市場が成熟する間の実用的なエントリーポイントとして機能します。
最終的に、これらのオプションの選択は、投資期間、リスク許容度、および物理的な銀にどれだけ密接にエクスポージャーを結びつけたいかによって異なります。トークン化がコモディティ全体に拡大するにつれて、銀はオンチェーン現実世界資産の次の段階で金とともにますます重要な役割を果たす可能性が高いです。
関連資料
トークン化された銀商品に関するFAQ
1. トークン化された銀とは何ですか？
トークン化された銀は、トークン化されたシルバーETFまたは現実世界資産に連動する銀裏付け型暗号トークンを通じて、銀価格へのエクスポージャーを得るためのブロックチェーンベースの方法です。
2. トークン化されたシルバーETFと銀裏付け型暗号資産の違いは何ですか？
トークン化されたシルバーETFは、オンチェーンで伝統的なシルバーETFの価格を追跡しますが、銀裏付け型暗号トークンは、カストディに保管されている物理的な銀に連動しており、償還オプションを提供する場合があります。
3. トークン化された銀は本物の銀に裏付けられていますか？
一部の銀裏付け型暗号トークンは物理的な銀に裏付けられていますが、トークン化されたシルバーETFは価格エクスポージャーのみを提供し、物理的な金属の所有権は付与しません。
4. トークン化された銀はどこで購入できますか？
BingXのようなプラットフォームで、Ondoのトークン化されたiShares Silver Trust ETF (SLVON) や銀価格連動型先物を含む、銀関連のトークン化された商品を購入・取引できます。
5. トークン化された銀は良い投資ですか？
トークン化された銀は、銀価格へのデジタルエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的かもしれません。トークン化されたETFは一般的に長期的なエクスポージャーに適しており、銀先物は短期取引やヘッジに適しています。