過去1年間のトークン化された金暗号資産のパフォーマンス | 出典：CoinGecko
この上昇は、暗号資産市場におけるトークン化された金の爆発的な成長も引き起こしました。CoinGeckoによると、トークン化された金市場の時価総額は37億ドル以上に膨れ上がり、1日の取引量は10億ドルを超えています。Tether Gold (XAUT)は現在、エルサルバドルのデジタル資産発行法に基づきスイスの金庫に保管されている375,000オンス（約11.6メートルトン）以上の現物金に裏付けられ、その市場価値は21億ドルに迫り、この分野をリードしています。PAX Gold (PAXG)は、規制されたデジタル所有権とオンチェーン監査が個人投資家と機関投資家の両方からの需要を引き付け、引き続き僅差で追随しています。
この記事では、2025年のトップ10トークン化された金暗号資産を分析し、各プロジェクトが現実資産と分散型金融、即時決済、分割所有、24時間365日のグローバル流動性をどのように結びつけているかを検証します。
金に裏付けられた暗号資産トークンとは何か、トークン化された金はどのように機能するのか？
金に裏付けられた暗号資産トークンは、安全で監査された金庫に保管されている現物金の検証可能な所有権を表すデジタル資産です。各トークンは通常、特定の重量の金に1:1でペッグされており、最も一般的なのは1トロイオンスで、Tether Gold (XAUT)とPAX Gold (PAXG)が採用している基準です。これは、保有者が発行者の条件に応じて、取引所でトークンを取引したり、基礎となる金属と引き換えたりできることを意味します。
トークン化された金トークンの仕組み
1. 現物金の取得：発行者はLBMA認定の地金を購入し、Brink's、Malca-Amit、またはスイスの施設などの規制された金庫に保管します。2025年9月現在、TetherはXAUTを裏付ける375,572オンス（約11.6トン）がスイスに保管されていることを確認しています。
2. ブロックチェーン上でのトークン発行：保管された金の各単位は、スマートコントラクトを介してトークン化され、最も一般的にはイーサリアム（ERC-20）またはトロン（TRC-20）上で、透明なオンチェーン記録を作成します。
3. 1:1準備金検証：流通しているトークンは、保管されている現物金の正確な量と一致する必要があります。主要な発行者は監査および証明レポートを公開し、一般の人々がいつでも準備金を確認できるようにしています。
4. 償還とバーン：トークンは現物金（通常は430オンスなどの最低償還単位）と引き換えたり、現金に変換したりできます。償還されたトークンは、ペッグを維持するためにバーンされます。
この構造は、金の安全資産としての役割と、分割所有、24時間365日のグローバル流動性、低コストの送金といった暗号資産の利点を融合させています。また、アクセシビリティも向上させます。新興市場の投資家で、金属口座を開設したりETFを購入したりできない人々でも、通常の暗号資産ウォレットでトークン化された金を保有できます。
2025年10月に金価格が史上最高値を記録した理由とは？
金は現代史上最も強力な上昇相場の一つに入りました。2025年10月17日現在、現物金は1オンスあたり4,391.49ドルの史上最高値を更新し、30日間で17%以上上昇した後、4,100ドルから4,400ドルの範囲で調整局面に入りました。この急騰により、金の総時価総額は30兆ドルを超え、NVIDIA、Apple、Microsoft、そしてAlphabetの合計を上回りました。
ビットコインも10月に126,000ドルを超える新たな高値を記録しましたが、金はほとんどのリスク資産を上回り、マクロ経済の不確実性が高い時期には、投資家が現物金とトークン化された金を依然として好むことを示しています。
金価格急騰のトップ5要因
過去1年間の金価格のパフォーマンス | 出典：World Gold Council
1. 米国政府機関閉鎖と財政ストレス：10月1日に始まった閉鎖は、債務持続可能性に関する懸念を引き起こし、投資家を安全資産へと向かわせました。
2. 利下げ期待と根強いインフレ：インフレが依然として目標を上回り、景気後退の懸念が高まる中、市場は連邦準備制度理事会（FRB）が緩和サイクルを開始すると予想しています。実質利回りの低下は歴史的に金需要を強化します。
3. 米ドル安：ドル指数は数ヶ月ぶりの安値に下落し、外国人買い手にとって金が安くなり、価格に上昇圧力を加えました。
4. 中央銀行による蓄積：中国、ロシア、トルコ、中東の準備基金を含む各国は、米国債からの多様化を進める中で、最近数四半期で100トン以上の金を追加購入し続けています。
5. 地政学的および貿易摩擦：主要地域での紛争と世界貿易状況の悪化が、実物資産への逃避を加速させています。機関投資家は、防衛的なポジショニングとして、現物地金とトークン化された金への配分を増やしています。
金価格予測：貴金属はどこまで上昇するか？
アナリストは依然として強気です。ANZや他の商品デスクからの予測では、金融緩和と地政学的リスクが継続すれば、金は年末までに4,400ドルを再試行し、2026年半ばまでに4,600ドルに達する可能性も示唆されています。テクニカルチャートは短期的な買われすぎシグナルを示していますが、モメンタムとセンチメントは依然として金に有利です。
2025年に注目すべき金ペッグ型暗号資産トップ10
現物金の記録的な上昇に伴い、トークン化された金セクターは急速に拡大しました。2025年10月下旬現在、金に裏付けられた暗号資産の時価総額は37億ドル以上に急増しており、監査されたオンチェーン準備金と摩擦のないグローバル取引への需要の高まりに支えられています。2025年10月17日に現物金が1オンスあたり4,391.49ドルの史上最高値を記録したことで、トークン化された金は、暗号資産における最も急速に成長している現実資産（RWA）カテゴリーの一つとなっています。
以下は、2025年10月下旬の市場データに基づく、時価総額別で最大のトークン化された金プロジェクトです。
| トークン | 時価総額（2025年10月） | 主な洞察 |
| Tether Gold (XAUT) | 20.6億ドル | 最大かつ最も流動性の高い金裏付けトークン。スイスの金庫に保管された375,000トロイオンス以上の金に裏付けられている |
| PAX Gold (PAXG) | 13.1億ドル | 完全に償還可能でNYDFS規制対象。ロンドン・グッド・デリバリー地金に裏付けられている |
| Kinesis Gold (KAU) | 1.83億ドル | Kinesis Monetary Systemを通じてユーザーに報酬を与える利回り付き金トークン |
| Matrixdock Gold (XAUM) | 5,980万ドル | 監査済みの資産証明書付きの機関投資家向け検証済み準備金 |
| VeraOne (VRO) | 4,680万ドル | フランスに保管されたグラム建て地金に裏付けられたEU規制対象トークン |
| Tether Gold Pool (XAUT0) | 2,740万ドル | XAUTと同じ準備金に連動した流動性向上デリバティブ |
| Comtech Gold (CGO) | 1,380万ドル | XDCネットワーク上のシャリア準拠金トークンで、追跡可能なサプライチェーンを持つ |
| Gold DAO (GOLDAO) | 860万ドル | オンチェーンガバナンスで現物金をトークン化するコミュニティ運営プロジェクト |
| VNX Gold (VNXAU) | 370万ドル | MiCA準拠、スイス保管、EU機関投資家アクセス向けに設計 |
| Kinka (XNK) | 190万ドル | 小売アクセシビリティを目的とした手頃な価格の小口デジタル金 |
1. Tether Gold (XAUT)
時価総額：2025年10月下旬時点で20億ドル以上
Tether Gold (XAUT)は、世界最大かつ最も流動性の高い金裏付け暗号資産トークンです。各XAUTは、発行者の監査済み準備金の一部として、スイスの金庫に保管されているLBMA標準の金1トロイオンスに1:1で裏付けられています。2025年10月17日に金価格が4,391ドルを超える史上最高値を記録するなど、新たな記録を打ち立てる中、XAUTは伝統的な地金と暗号資産の間のシームレスな架け橋を提供します。そのオンチェーンの透明性、オムニチェーン版XAUT0を含むマルチチェーンサポート、および主要取引所でのアクセシビリティにより、トークン化された金へのエクスポージャーを求める投資家にとってのベンチマークとなっています。
Tether Gold (XAUT)は、スイスの金庫に保管されている375,000トロイオンス以上のLBMA認定金に裏付けられており、2025年10月には時価総額が20億ドルを超え、オンチェーンで最大のトークン化された金資産となりました。主要取引所で24時間365日のグローバル流動性で取引されており、集中型カストディに依存しているものの、定期的な監査と確立されたガバナンスフレームワークにより、XAUTは市場で最も信頼されている現実資産（RWA）金トークンの一つとなっています。
2. PAX Gold (PAXG)
時価総額：2025年10月下旬時点で13億ドル
PAX Gold (PAXG)は、安全な金庫に保管されているロンドン・グッド・デリバリー金地金の直接所有権を表す、完全に規制されたデジタル資産です。NYDFSの監督下にあるPaxos Trust Companyによって発行され、各トークンは現物金1トロイオンスに相当し、毎月の独立監査によって裏付けられています。保有者はPAXGを現物地金または現金と引き換えることができ、市場で最も法的に堅牢で機関投資家から信頼されている金裏付けトークンの一つとなっています。
2025年10月下旬時点で約13.1億ドルの時価総額を持つPAXGは、2番目に大きなトークン化された金資産です。2025年10月には、PAXGとXAUTの合計取引量が32億ドルを超え、オンチェーンの金エクスポージャーに対する需要の加速を反映しています。流動性はXAUTよりわずかに低いものの、PAXGの規制の明確さと償還保証は、コンプライアンスを重視する機関投資家にとって特に魅力的ですが、最低地金償還サイズや地理的制限が小口の個人ユーザーの利便性を制限する可能性があります。
3. Kinesis Gold (KAU)
時価総額：2025年10月下旬時点で1.83億ドル
Kinesis Gold (KAU)は、現物金を利回り付きデジタル通貨に変えます。各トークンは、世界の金庫に保管されている割り当て済みで監査済みの地金に1:1で裏付けられており、ユーザーはKinesis Monetary System内の取引手数料からマイクロ利回りを得ることができます。このモデルにより、保有者は金価格の上昇と受動的収入の両方から利益を得ることができ、KAUは組み込みの報酬を持つ数少ないトークン化された金資産の一つとして位置付けられています。新興市場での採用拡大と活発な取引所上場により、KAUは単一資産でセキュリティ、流動性、利回りを求める投資家にとって魅力的です。
4. Matrixdock Gold (XAUM)
時価総額：2025年10月下旬時点で5,980万ドル
Matrixdock Gold (XAUM)は、独立して検証された準備金の証明、透明なカストディ、監査された供給データを提供する機関投資家向けのトークン化を提供します。シンガポールから運営されるXAUMは、現物保管の複雑さなしに、コンプライアンスに準拠したオンチェーンの金エクスポージャーを求めるプロのトレーダー、資産管理者、フィンテックプラットフォームをターゲットにしています。規制への適合とリアルタイムの資産検証を重視することで、XAUMは、より広範なセクターが40億ドルに近づく中でも、RWA金市場に参入する機関投資家にとって信頼できるゲートウェイとなっています。
5. VeraOne (VRO)
時価総額：2025年10月下旬時点で4,680万ドル
VeraOne (VRO)は、完全に監査された地金が安全なフランスの金庫に保管されている、デジタル金所有権への規制されたヨーロッパの道を提供します。オンスベースのトークンとは異なり、VROはグラム建てで、小口の購入で小売ユーザーに金市場へのアクセスしやすい入り口を提供します。ユーロ連動決済、ライセンス取得済みのカストディ、および準備金の公開証明を通じて、VeraOneは、オフショア発行者やETF仲介業者に頼ることなく、透明で地域的に規制された金エクスポージャーを求めるEU投資家にとって魅力的です。
6. Comtech Gold (CGO)
時価総額：2025年10月下旬時点で1,380万ドル
Comtech Gold (CGO)は、シャリア準拠で追跡可能、DMCC認定の金をオンチェーンで提供します。各トークンは、ドバイに保管されている現物金1グラムに裏付けられており、鋳造から金庫までの完全なサプライチェーン検証が行われます。XDCネットワーク上に構築されたCGOは、中東、アフリカ、南アジアの投資家向けに調整された低コストの送金、迅速な決済、およびコンプライアンス機能を提供します。そのハラル認定構造と透明な証明フレームワークにより、Web3内で信仰に沿った商品投資の主要な選択肢となっています。
7. Tether Gold Pool (XAUT0)
時価総額：2025年10月下旬時点で2,740万ドル
Tether Gold Pool (XAUT0)は、集中型および分散型市場全体で流動性と価格発見を拡大するように設計されています。XAUTを裏付けるスイスの金庫準備金と同じものに連動していますが、機関投資家によるマーケットメイキング、裁定取引、およびクロス会場取引向けに最適化されています。流動性機能を主要な発行から分離することで、XAUT0はスプレッドの縮小、オーダーブックの深化、およびカストディの複雑さを増すことなく24時間365日のグローバル取引をサポートします。トークン化された金の取引量が37億ドルを超える中、XAUT0はTetherのRWAエコシステムにおける主要な流動性レイヤーとなっています。
8. VNX Gold (VNXAU)
時価総額：2025年10月下旬時点で370万ドル
VNX Gold (VNXAU)は、リヒテンシュタインから発行されるMiCA準拠のデジタル金トークンで、スイスの金庫に保管された地金に裏付けられ、定期的な公開証明を通じて検証されています。その規制構造は、オフショアフレームワークではなくEU証券規則への準拠を必要とするヨーロッパの機関投資家にとって魅力的です。監査された準備金、ユーロに優しいレール、透明な償還オプションを組み合わせることで、VNXAUは、米国またはアジアのカストディへのエクスポージャーなしにトークン化された金を求める投資家にとって、より小規模ながらも高度に規制された代替手段を提供します。
9. Gold DAO (GOLDAO)
時価総額：2025年10月下旬時点で860万ドル
Gold DAO (GOLDAO)は、現物金地金をオンチェーン資産にトークン化し、DAO投票と財務管理を通じてそれらを管理します。保有者は意思決定を提案し、準備金ポリシーに投票し、将来の割り当てを指示することができ、集団的な金所有の分散型モデルを構築します。規制された発行者よりも小規模ですが、GOLDAOはコミュニティガバナンスと透明性で際立っており、トークン保有者が集中型カストディではなくオンチェーンルールを使用して現実世界の金準備金を管理する斬新な実験を提供します。
10. Kinka (XNK)
時価総額：2025年10月下旬時点で190万ドル
Kinka (XNK)は、安全な金庫に保管された監査済みの地金に連動する小口の分割単位を表すことで、金を小売規模でアクセス可能にすることを目指しています。シンプルさと低額の最低購入額のために構築されたXNKは、従来の保管、口座開設、最低地金要件なしに、金所有に簡単に参入したい一般ユーザーに焦点を当てています。流動性は小さいものの、その透明性とマイクロユニット形式は、地金投資と日常の暗号資産ユーザーの間の小売に優しい架け橋として位置付けられています。
トークン化された金は、現物金や金ETFとどう違うのか？
金は世界で最も信頼されている価値の保存手段の一つであり続けていますが、投資家がそれにアクセスする方法は進化してきました。今日、エクスポージャーは主に3つの形態で提供されます。現物地金、上場投資信託（ETF）、そして金に裏付けられた暗号資産です。それぞれが異なるレベルの所有権、流動性、透明性、コストを提供し、それぞれ異なる投資家プロファイルに適合します。
| カテゴリー | 現物金 | 金ETF | トークン化された金 |
| 所有権 | 地金/コインの直接所有 | 金のプールを表す株式 | 保管された金に1:1で裏付けられたオンチェーン・トークン |
| 取引アクセス | 保管と輸送が必要 | 株式市場の時間に限定 | 暗号資産取引所で24時間365日グローバル取引 |
| 透明性 | ディーラーまたは金庫の監査に依存 | 月次または四半期ごとのファンドレポート | 公開ブロックチェーンの準備金証明 + 独立した証明 |
| 流動性 | 売却と移動が遅い | 市場時間中は高い流動性 | 即時決済、国境を越えた送金、分割単位 |
| コスト | 保管料 + 保険料 | 証券会社手数料 + 管理手数料 | 少額のカストディ手数料（平均0.2%～0.5%） + ネットワーク手数料 |
| 償還 | はい、現物金が配送される | 通常、直接償還は不可 | 主要な発行者のほとんどは、金属または現金での償還を許可 |
| 最適対象 | 有形資産を求める長期保有者 | 証券口座を利用する伝統的な投資家 | 柔軟で検証可能、グローバルにアクセス可能な金エクスポージャーを求めるユーザー |
現物金は地金やコインの直接的で有形な所有権を提供しますが、安全な保管、保険、そして通常はより遅く、流動性の低い取引が必要です。金ETFは伝統的な市場アクセスと高い流動性を提供しますが、投資家はプールされたファンドの株式を保有するだけで、請求可能な金を保有するわけではなく、現物金属への償還は通常利用できません。
金ペッグ型暗号資産は、保管された地金をブロックチェーン上でトークン化することで、両方の世界を橋渡しします。各トークンは通常、特定の量の現物金を表し、公開された準備金の証明、低い保管手数料、24時間365日のグローバル取引が可能です。投資家は分割された金額を購入し、資産を国境を越えて即座に移動させることができ、多くの場合、トークンを実際の金属または現金と引き換えることができます。トークン化された金が40億ドル市場に近づくにつれて、検証可能な所有権とデジタル時代の流動性を求めるユーザーにとって、ますます人気のある選択肢となっています。
BingXでトークン化された金暗号資産を取引する方法
金が史上最高値を記録する中、多くの投資家はボラティリティに対するヘッジとして金裏付け暗号資産トークンを追加しています。BingXは、長期保有者向けの現物取引と、あらゆる方向の価格変動から利益を得たいアクティブトレーダー向けの先物取引の両方を提供しています。
BingX AIはインターフェースに直接統合されており、リアルタイムのサポート/レジスタンスレベル、ボラティリティ分析、価格トレンド予測、自動戦略提案を提供し、金の取引をよりデータ駆動型にし、初心者でも簡単にします。
1. 現物市場で金トークンを売買する
現物取引は、長期的なセキュリティのために金裏付け資産を保有したい場合や、市場の調整局面で押し目買いをしたい場合に最適です。
2. チャート上のAIアイコンをタップしてBingX AIを起動します。AIはブレイクアウトシグナル、サポート/レジスタンスゾーンを特定し、現在の市場モメンタスに基づいてリアルタイムの価格インサイトを提供します。
3. 即時実行のための成行注文、または希望価格での指値注文を行います。
注文が約定すると、XAUTまたはPAXGの残高がBingX現物ウォレットに即座に表示され、保有、送金、または外部ウォレットへの出金が可能です。
2. 先物で金裏付けトークンをレバレッジ取引する
アクティブトレーダーの場合、BingX先物では金裏付けトークンをレバレッジで取引でき、価格の上昇または下落から利益を得ることができます。
1. BingX先物市場にアクセスし、XAUT-USDTまたはPAXG-USDT無期限契約を検索します。
2. AIアイコンをクリックして、自動トレンド分析、ボラティリティシグナル、推奨エントリー/エグジットゾーンにアクセスします。
3. レバレッジを設定し、金が上昇すると予想する場合はロング（買い）、調整を予想する場合はショート（売り）を選択します。
ストップロスとテイクプロフィットを使用してリスクを管理してください。特に、FRB会議、経済データ発表、地政学的ニュースなどの高ボラティリティイベント中は重要です。
BingXで金を取引する理由とは？
BingXは、深い流動性、競争力のある手数料、強力な取引ツールを組み合わせることで、金裏付け暗号資産を初心者からプロまでアクセス可能にしています。24時間365日のグローバル取引、現物市場と先物市場のサポート、リアルタイム分析と予測のための組み込みBingX AIにより、ユーザーは従来の証券会社や金ETFプラットフォームよりも効率的に金を取引できます。BingXはまた、シームレスなUSDT決済、即時入出金、マルチチェーンウォレットサポートを提供し、市場のボラティリティをヘッジしたり、暗号資産ポートフォリオから直接長期的な金エクスポージャーを構築したりすることを容易にします。
最終的な考察
2025年の金のブレイクアウトは、単なる安全資産の上昇以上のものを示しており、価値の保存と移転の方法における構造的変化を告げています。1オンスあたり4,391.49ドルの記録を達成し、金の総時価総額を30兆ドル以上に押し上げた後、トークン化された金は39億ドル近くに急増し、スイスの金庫に11.6トン以上の地金が保管されているTether Gold (XAUT)がこれを牽引しています。投資家は、金庫に閉じ込められたり、株式市場の時間に限定されたりするのではなく、監査され、分割可能で、即座に取引可能な金をますます選択しています。
同時に、トークン化された金はまだ新興市場です。多くの発行者が監査を公開し、償還オプションを提供しているものの、カストディモデル、規制フレームワーク、市場ストレス時の潜在的な流動性ギャップに関するリスクは依然として存在します。他のデジタル資産と同様に、ユーザーは自身の調査を行い、発行者の条件と保管契約を理解し、失っても構わない金額のみを投資すべきです。