グローバル市場が2026年に入る中、トークン化されたコモディティは、従来の安全資産に代わるオンチェーンの選択肢として急速に注目を集めています。2025年、金価格は約66%急騰し、1オンスあたり4,500ドルを超える史上最高値を記録しました。一方、銀は150%以上の爆発的上昇を見せ、供給逼迫と工業需要の増加により、ほとんどの資産クラスを上回りました。これらの異常な上昇により、トークン化された金と銀市場は合計時価総額40億ドルを突破し、24時間365日のブロックチェーン取引と機関投資家の参加増加が後押ししています。
2025年の金と銀の上昇率 | 出典: TradingView
2026年を見据えると、主要金融機関と市場アナリストは強気の見通しを維持していますが、ニュアンスのある見通しも示しています。金は継続的な中央銀行の購入、地政学的不確実性、予想される金融緩和により、2026年12月までに1オンスあたり4,900ドルに向かって上昇すると予想されています。一方、銀の予測は大幅に異なり、工業需要と構造的赤字が続く中で継続的な上昇を示唆するモデルもありますが、金よりもボラティリティリスクが高いとされています。この動的な環境は、歴史的に信頼性の高い貴金属とブロックチェーンベース市場のアクセシビリティと流動性を組み合わせたトークン化された金属の多様化ポートフォリオにおける成長する役割を強化しています。
トークン化された金かトークン化された銀か、どちらを選ぶべきでしょうか？
このガイドでは、パフォーマンス、リスク、流動性、使用事例を通じて金と銀のトークンを比較し、投資戦略に適合する資産を決定するのに役立ちます。
トークン化された金と銀の暗号資産とは何か、どのように機能するのか？
トークン化された金と銀は、ブロックチェーンネットワーク上に存在する物理的貴金属のデジタル表現です。各トークンは、プロフェッショナルな保管庫に保管された実際の監査済み地金によって1:1で裏付けられており、すべてのオンチェーンユニットが特定量の物理的な金や銀（通常1トロイオンスまたは1グラム）に対応していることを意味します。この構造により、投資家は物理的なバーを扱うことなく貴金属への直接的なエクスポージャーを得ることができ、オンチェーン記録と独立監査を通じて検証可能な所有権を維持できます。
従来の金や銀のETFや証券とは異なり、トークン化された金属は24時間365日取引でき、国境を超えて瞬時に転送でき、セルフカストディウォレットで保有できます。所有権はEthereum、Polygon、Avalancheなどの公開ブロックチェーンに記録され、透明性と追跡可能性を確保しています。2026年1月現在、トークン化されたコモディティは合計で40億ドルの市場価値を超えており、金が大部分を占め、銀は工業需要の増加により勢いを増しています。
人気のトークン化された金資産
Tether Gold (XAUT) と Pax Gold (PAXG)がトークン化された金市場を支配し、合わせて金担保暗号資産の総価値の90%以上を占めています。Tether Goldは、スイスの保管庫に保管されたLBMA認証金1トロイオンスを表し、最も流動性の高い金トークンであり、深い流動性と24時間365日の利用可能性により、ヘッジ、取引、オンチェーン担保として広く使用されています。Pax Goldは、NYDFS監督下のPaxos Trust Companyによって発行され、LBMA承認保管庫に保管された物理的金1トロイオンスも表しており、強力な規制フレームワーク、監査済み準備金、コンプライアンス重視の構造により機関投資家から好まれています。
人気のトークン化された銀資産
Kinesis Silver (KAG)、Silver Token (XAGX)、Gram Silver (GRAMS)は、最も広く使用されている銀担保暗号資産の中で、それぞれ異なる投資家のニーズに応えています。KAGは市場価値で最大であり、各トークンが完全に割り当てられた銀1オンスで裏付けられ、取引手数料の一部を保有者に分配する収益分配モデルによって強化されており、長期投資家にとって魅力的です。
XAGXは流動性と取引効率に焦点を当て、短期から中期のエクスポージャーを求めるアクティブトレーダー向けに複数のブロックチェーン全体で1対1の銀担保を提供しています。対照的に、GRAMSはトークンあたり1グラムの銀を表し、重要な資本をコミットすることなく物理的銀への断片的なエクスポージャーを望むユーザーにとって低コストエントリーとマイクロ投資を可能にしています。
マーケットスナップショット：2025年の金vs銀トークン
金と銀を含むトークン化されたコモディティの総価値 | 出典: RWA.xyz
2025年、トークン化された金は時価総額で主要資産であり続け、Tether Gold (XAUT) や Pax Gold (PAXG) などの商品への持続的な流入により、44億ドルを超える規模でセクターが推進されました。金の強さは、金融政策の緩和、地政学的不確実性、中央銀行の継続的蓄積の中でのマクロヘッジとしての役割を反映しています。スポット金価格は2025年12月に1オンスあたり4,500ドルを突破し、トークン化されたコモディティ市場における主要な価値保存手段としての金の地位を強化しました。
対照的に、トークン化された銀は、より小規模な基盤からではありますが、より強い相対的成長を示しています。銀トークン市場は2億7,000万ドルを超え、ソーラー、EV、エレクトロニクスからの工業需要の増加と持続的な供給不足に支えられています。銀価格は2025年にほぼ170%上昇し、パーセンテージベースで金を上回りました。金は規模と安定性において支配的ですが、銀のより高いボラティリティと供給逼迫により、トークン化されたコモディティ分野内で上昇を求める投資家にとってより急成長のセグメントとなっています。
2026年に入ると、金は市場価値で主要資産であり続けていますが、工業需要が急増し供給が逼迫したため、銀は最近パーセンテージベースでアウトパフォームしています。
投資家向けトークン化された金とトークン化された銀の主要な違い
トークン化された金と銀はどちらも貴金属へのオンチェーンエクスポージャーを提供しますが、行動、使用事例、リスクリターンプロファイルにおいて大幅に異なります。これらの違いを理解することで、投資家は資本保全、成長ポテンシャル、マクロ経済的不確実性に対するヘッジなどの目標に基づいてポートフォリオを調整できます。
1. 市場規模と流動性：トークン化された金の40億ドル vs トークン化された銀の2億7,400万ドル時価総額
Tether Gold (XAUT) や Pax Gold (PAXG) のようなトークン化された金資産は、合わせて金担保暗号資産市場の90%以上を占め、合計時価総額が39億ドルを超え、取引とヘッジのための深い流動性とタイトなスプレッドを提供しています。KAG、XAGX、GRAMSなどの銀担保トークンは、トークン化された銀だけで約2億7,400万ドルという大幅に低い時価総額を保持しており、特定の市場ではより広いビッドアスクスプレッドと低いデプスにつながる可能性があります。
2. ボラティリティと価格感応度：2025年の金の72%上昇 vs 銀の167%上昇
歴史的に、金価格は価値保存手段として低いボラティリティを示し、比較的安定しています。2025年、金は約72%のリターンを提供し、工業需要の急増よりもマクロヘッジフローへの依存を反映しています。銀の通貨金属と工業金属の両方としての二重の役割により、一部の取引所で2025年に167%を超える大幅な上昇を推進し、銀トークンを需要ショック、供給不足、マクロ経済シフトにより敏感にしています。
3. 基本的需要ドライバー：安全資産の金 vs 銀の工業テールウィンド
金は主にインフレヘッジ、地政学的保護、ポートフォリオ保険として資本を引きつけており、これらの特性がトークン化された金を保守的または機関投資家にとって魅力的にしています。銀は構造的な工業需要、特にソーラー、EV、エレクトロニクス分野からの恩恵を受けており、成長予測では2026年も継続すると示されています。この需要はマクロファクターだけでなく、価格変動を増幅させることができます。
4. 暗号資産ポートフォリオでの使用事例：ヘッジング金、銀でのポートフォリオ多様化
投資家は安定性と深い流動性により、通貨弱体化や暗号資産ボラティリティに対するデジタルヘッジとして金トークンをよく使用します。銀トークンは、強い工業需要や投機的ポジショニングの期間における戦術的配分として機能し、多様化された暗号資産ポートフォリオ内でリスク調整後リターンを向上させる可能性があります。
5. 流動性イベントと取引パターン：金の一貫性、銀のボラタイルなスパイク
金市場は一貫した機関投資家の関心を示しています。金トークンのボリュームと転送活動は、ETFと金を準備資産として信頼する長年の投資家により支えられ、堅調を維持しています。一方、銀取引はマクロ/工業触媒とともに急増します。銀取引量は政策緩和や工業需要上昇の期間により急激にスパイクし、経済データと実世界の供給制約に対するより高い感度を反映しています。
6. リスクプロファイル：保守的な金 vs アグレッシブな銀投資家
● 金の保守的から中程度： トークン化された金は、ボラタイルな市場内でより低いドローダウンと信頼性の高いヘッジを求める投資家に適しています。
● 銀の中程度からアグレッシブ： トークン化された銀はより高い上昇ポテンシャルを持ちますが、調整時のより大きなダウンサイドリスクも伴い、より高いリスク許容度や戦術的配分戦略を持つ投資家により適しています。
トークン化された金と銀の両方がブロックチェーン上での実世界資産への貴重なエクスポージャーを提供しますが、異なるポートフォリオ役割を果たします。金トークンは安定した価値保存手段とヘッジとして優れており、銀トークンは工業需要と市場力学により推進されるより高い成長ポテンシャルを提供しますが、ボラティリティと流動性リスクが増加します。これらの間の選択は、投資時間軸、リスク許容度、より広い多様化戦略と一致させるべきです。
2026年見通し：金の5,000ドル vs 銀の200ドル上昇目標
金は2026年に「安定性アンカー」として参入し、銀は「より高ベータ取引」のように見えます。大幅な2025年上昇の後、複数の予測者は、特に利下げが継続し実質利回りが圧縮されたままの場合、次の方向性のある動きの前に、利益確定と消化を通じて2026年初頭の調整を期待しています。Heraeusは、中央銀行需要、脱ドル化物語、政策不確実性を含む確固たるマクロビッドを反映して、2026年の金を3,750-5,000ドル/オンスの広いレンジで予測していますが、急激な上昇後のプルバックリスクも認めています。
銀の2026年セットアップはより爆発的ですが、より脆弱でもあります。パーセンテージベースでは、複数のアナリストが銀が再び金をアウトパフォームすると予想しています。これは二重エンジンを持っているためです：
1. 緩和サイクル中の金と同じ「通貨金属」テールウィンド、および
2. ソーラー、EV、エレクトロニクス、防衛に関連した工業需要。
しかし、銀のボラティリティは理論的ではありません：2025年後半は、レバレッジが絞られた時に価格がどれだけ迅速に反転するかを示しました。例えば、CME証拠金引き上げは銀が記録的高値に達した後の強制清算に貢献し、銀がしばしば「両方向に速く」動くことを思い出させました。Heraeusの2026年銀レンジ43-62ドル/オンスも、より広いマクロトレンドが支援的であっても、金と比較して「より不安定で高リスク」の状況を示唆しています。
これは2026年のトークン化されたコモディティ投資家にとって何を意味するか？
● 防御的ヘッジを求める場合： 金の見通しは、中央銀行金利、地政学、通貨リスクなどのマクロストレス中に購買力を保持し、ポートフォリオのドローダウンを和らげることについてです。
● より高いバリアンスでの上昇を求める場合： 銀は緩和サイクルと工業逼迫から恩恵を受けながら、より大きなスイングを提供する可能性が高いですが、流動性が薄くなったり証拠金要件が上昇したりする時には急激なプルバックになりやすいです。
2026年に投資家がトークン化された金を選ぶ理由
トークン化された金は、安定性、流動性、インフレ保護を求める投資家にとってコーナーストーン資産となり、物理的金の信頼性とブロックチェーンベース市場の効率性とアクセシビリティを組み合わせています。
1. 安定性と財産保全： 金担保トークンは物理的金を密接に追跡し、インフレ期間と地政学的ストレス中に歴史的に購買力を保護してきました。2025年、スポット金は中央銀行の蓄積、通貨価値切り下げの懸念、実質金利の低下により1オンスあたり4,500ドルを超えて急騰しました。この安定性により、マクロ経済不確実性の期間中に、トークン化された金は好ましいヘッジとなります。
2. 機関グレードインフラ： PAXGやXAUTなどの主要なトークン化された金資産は、LBMA認定地金により裏付けられ、保険付き保管庫に保管され、定期的な第三者証明に支えられています。PAXG単独でNYDFS規制下で運営され、XAUTはオンチェーン検証により完全な金属配分を維持し、透明性とコンプライアンスを求める機関投資家と富裕層投資家の両方に適しています。
3. 低ボラティリティプロファイル： 金は銀や主要暗号資産よりも大幅に低いボラティリティを示します。2025年、金の年率換算ボラティリティは銀より約40-50%低く、ビットコインをはるかに下回り、投機的資産ではなくポートフォリオ安定剤としての役割を強化しました。
4. 深い流動性と市場デプス： トークン化された金は実世界資産(RWA)セクターを支配し、トークン化された貴金属市場の総価値の90%以上を占めています。合計時価総額が40億ドルを超えるXAUTやPAXGなどの資産は、中央集権およびオンチェーン市場全体で深い流動性、タイトなスプレッド、信頼性の高い価格発見を提供します。
トークン化された金が最適な対象： 資本保全、インフレヘッジ、グローバルに認識された価値保存手段への一貫したエクスポージャーを求める長期投資家、機関投資家、リスク回避ポートフォリオ。
2026年に銀トークンが勢いを増している理由
金が安定性において支配的である一方、銀担保トークンはより高い上昇ポテンシャルと工業需要により注目を集めています。
1. 強い工業需要： 銀はソーラーパネル、電気自動車、半導体、先進エレクトロニクスにとって重要な投入物です。2025年、工業使用が総銀需要の55%以上を占め、ソーラー設備だけで世界供給の20%以上を消費しました。クリーンエネルギー展開が加速するにつれ、需要成長が新しい鉱山供給を上回り、市場を構造的に逼迫させています。
2. 持続的な供給不足が価格をサポート： 世界の銀市場は複数の連続した年間赤字を記録し、2024-2025年には需要が供給を1億オンス以上上回りました。金とは異なり、ほとんどの銀は銅、亜鉛、鉛の副産物として採掘されるため、価格が上昇しても供給応答性が制限されます。この構造的不均衡は、2025年の銀の150%以上の価格上昇の主要な推進力でした。
3. より高いボラティリティがより大きな上昇ポテンシャルを創出： 銀は歴史的に金よりも高いベータを示します。金が安定剤として機能する一方、銀はリフレーション期と金融緩和期にアウトパフォームする傾向があります。2025年、銀はパーセンテージゲインで金を2倍以上上回り、拡張期における高リスク・高リワード金属としての役割を強化しました。
4. オンチェーンユーティリティと採用の成長： KAG、XAGX、GRAMSなどのトークン化された銀資産は、パッシブ保有を超えてますます使用されています。これらは担保化、収益戦略、国境を超えた決済のためにDeFiプロトコルに統合されています。銀担保トークンの月間オンチェーンボリュームは、投資家参加の増加とともに拡大し、単純な価格エクスポージャーを超える成長ユーティリティを示しています。
トークン化された銀が最適な対象： アクティブトレーダー、高リスクポートフォリオ、上昇エクスポージャーを求める投資家。
オンチェーンのトークン化された金か銀か：ポートフォリオ多様化にはどちらが良いか？
金と銀トークンの間の選択は、最終的にリスク許容度とポートフォリオ目標に依存します。金担保トークンは、低いボラティリティと強い機関需要に支えられ、資本保全のための好ましいヘッジであり続けます。2025年、金価格は70%以上上昇しましたが、銀よりも大幅に低いドローダウンを維持しました。年間1,000トンを超えた中央銀行購入は、準備資産としての金の役割を継続して支えています。安定性、下方保護、長期財産保全を優先する投資家にとって、トークン化された金はより予測可能なリスクプロファイルを提供します。
対照的に、銀トークンはより高い成長ポテンシャルを提供しますが、ボラティリティが増加します。銀価格は2025年に150%以上急騰し、構造的供給不足とソーラー、EV、エレクトロニクスからの加速する工業需要に推進されました。しかし、しばしば金の2倍のボラティリティである銀のより急激な価格変動により、資本保全よりも戦術的ポジショニングにより適しています。より高いリスク許容度を持つ投資家は、コモディティ強気サイクル中の上昇のために銀トークンを好む可能性があり、保守的ポートフォリオは安定性と一貫性のために金を好む可能性があります。
ポートフォリオにおける金+銀：バランス戦略
多くの投資家は金と銀トークンの両方を組み合わせ、安定性のために金を、上昇のために銀を使用し、より弾力性があり多様化されたオンチェーンコモディティポートフォリオを作成しています。
BingXでトークン化された金と銀資産を取引する方法
BingXは、長期投資家とアクティブトレーダーの両方に対応して、トークン化された金と銀へのエクスポージャーを得る複数の方法を提供します。物理的裏付け資産を保有したい、短期価格変動を取引したい、またはマクロリスクをヘッジしたい場合でも、BingXは深い流動性とBingX AI駆動のインサイトにより強化された柔軟なツールを提供します。
1. BingX現物で金と銀トークンの売買・保有
BingX AIインサイトで強化されたスポット市場のXAUT/USDT取引ペア
BingXでは、ユーザーがスポット市場で直接Tether Gold (XAUT) や Pax Gold (PAXG) などの主要なトークン化された貴金属を取引できます。これらのトークンは物理的金により1:1で裏付けられ、他の暗号資産と同様に売買・保有できます。現物取引は、レバレッジなしで金や銀への長期エクスポージャーを求める投資家に理想的であり、実世界資産を使用してインフレに対するヘッジ、価値の保全、またはポートフォリオの多様化を可能にします。
2. トークン化された金や銀を売買するために成行または指値注文を出します。
3. インフレに対するヘッジとして、または物理的裏付けコモディティでポートフォリオを多様化するために資産を長期保有します。
2. BingX先物でトークン化された金と銀をロング・ショート
BingX AIで強化された先物市場のPAXG/USDT無期限契約
より高い資本効率を求めるトレーダーのために、BingXはトークン化された金と銀の無期限先物契約を提供します。これらの金融商品により、ユーザーはロングまたはショートを行うことができ、上昇と下降市場の両方で利益機会を可能にします。
2. ポジション方向を選択：ロング（価格上昇を期待する場合）またはショート（価格下降を期待する場合）。
3. 証拠金モード（クロスまたは分離）を選択し、リスク許容度に基づいてレバレッジを設定します。
4. 注文タイプ（即座実行のための成行または特定のエントリー価格のための指値）を選択し、ポジションサイズを入力します。
5. 下方向を管理し、利益を確定するためにストップロスとテイクプロフィットレベルを設定します。
6. 注文を確認し、PnL（損益）、資金調達料、強制決済価格をリアルタイムで監視し、必要に応じてリスクコントロールを調整します。
先物取引は調整可能レバレッジ、リアルタイムリスクコントロール、高度な注文タイプをサポートし、マクロ経済データ、金利決定、またはコモディティ供給ショックにより推進される短期価格変動からポートフォリオをヘッジまたは活用しようとするアクティブトレーダーに適しています。
3. BingXで金と銀先物を取引
BingXで暗号資産を使って銀先物を取引
現物と先物市場で金と銀トークンの取引に加えて、BingXプラットフォーム上で直接暗号資産を使って金と銀先物を取引することもできます。その方法は以下の通りです：
1. BingXの先物市場に向かい、資産の中で金先物または銀先物を検索します。
2. 上昇と下降の金/銀価格の両方から利益を得るために、ロングまたはショートを行います。
3. 市場状況に基づいてリスクエクスポージャーを調整するために調整可能レバレッジを使用します。
4. 効率的な実行のためにリアルタイム価格、深い流動性、高度な注文タイプにアクセスします。
5. BingX取引インターフェース内で直接、資金調達料、強制決済レベル、市場トレンドを監視します。
ポートフォリオ多様化のために2026年にトークン化された金か銀かどちらを選ぶべきか？
金と銀は多様化されたポートフォリオ内で異なる役割を果たすため、普遍的な答えはありません。トークン化された金は、強い機関需要と長期的な通貨ヘッジ特性に支えられ、安定性、資本保全、低ボラティリティを求める投資家に適する傾向があります。対照的に、トークン化された銀は工業需要と供給制約により推進されるより高い成長ポテンシャルを提供しますが、より大きな価格ボラティリティと循環リスクを伴います。
ほとんどの投資家にとって、両資産へのバランスの取れた配分が最適な多様化を提供でき、金が下方保護を提供し、銀が経済拡張中の上昇エクスポージャーを提供します。トークン化が実世界資産へのアクセスを現代化し続ける中、両金属は今まで以上に大きな流動性と透明性で取引されています。しかし、投資家はコモディティ価格が急激に変動する可能性があり、トークン化された資産は依然として市場、流動性、発行者関連のリスクを伴うことに留意すべきです。