世界の市場が2026年を迎える中、トークン化されたコモディティは、従来の安全資産に代わるオンチェーンの選択肢として急速に注目を集めています。2025年には、金価格が約66%急騰し、1オンスあたり4,500ドルを超える過去最高値を記録しました。一方、銀は150%以上も高騰し、供給の逼迫と産業需要の増加の中で、ほとんどの資産クラスを上回るパフォーマンスを見せました。これらの驚異的な上昇は、24時間365日のブロックチェーン取引と機関投資家の参加増加に後押しされ、トークン化された金および銀市場の総時価総額を40億ドル以上に押し上げました。
2025年の金と銀の上昇 | 出典：TradingView
2026年を見据えると、主要な金融機関や市場アナリストは強気ながらも、その見通しには微妙なニュアンスがあります。金は、継続的な中央銀行の購入、地政学的な不確実性、および予想される金融緩和に支えられ、2026年12月までに1オンスあたり4,900ドルに向けて上昇すると予測されています。一方、銀の予測は大きく異なり、一部のモデルでは産業需要と構造的な供給不足が続くため、さらなる上昇を示唆していますが、ボラティリティリスクは金よりも高いままです。このダイナミックな環境は、貴金属の歴史的な信頼性とブロックチェーンベース市場のアクセシビリティおよび流動性を組み合わせることで、多様なポートフォリオにおけるトークン化された金属の役割の増大を強化しています。
トークン化された金と銀、どちらを選ぶべきか？
このガイドでは、金と銀のトークンをパフォーマンス、リスク、流動性、ユースケースの観点から比較し、あなたの投資戦略に合った資産を決定するのに役立てます。
トークン化された金と銀の暗号資産とは何か、そしてどのように機能するのか？
トークン化された金と銀は、ブロックチェーンネットワーク上に存在する物理的な貴金属のデジタル表現です。各トークンは、専門の金庫に保管された実際の監査済み地金によって1:1で裏付けられており、オンチェーンの各単位は、通常1トロイオンスまたは1グラムの特定の量の物理的な金または銀に対応します。この構造により、投資家は物理的な地金を扱うことなく貴金属に直接エクスポージャーを得ることができ、オンチェーン記録と独立した監査を通じて検証可能な所有権を保持できます。
従来の金または銀のETFや紙の証明書とは異なり、トークン化された金属は24時間365日取引でき、国境を越えて瞬時に送金でき、セルフカストディウォレットで保有できます。所有権はイーサリアム、ポリゴン、アバランチなどのパブリックブロックチェーンに記録され、透明性と追跡可能性を確保します。2026年1月現在、トークン化されたコモディティは総市場価値で40億ドルを超え、金がその大半を占め、銀は産業需要の増加により勢いを増しています。
人気のトークン化された金資産
Tether Gold (XAUT)とPax Gold (PAXG)は、トークン化された金市場を支配しており、金裏付けの暗号資産の総価値の90%以上を占めています。Tether Goldは、スイスの金庫に保管されたLBMA認定の金1トロイオンスを表し、その深い流動性と24時間365日の利用可能性から、ヘッジ、取引、オンチェーン担保として広く使用されている最も流動性の高い金トークンです。NYDFSの監督下にあるPaxos Trust Companyが発行するPax Goldも、LBMA承認の金庫に保管された物理的な金1トロイオンスを表し、その強力な規制枠組み、監査済み準備金、コンプライアンス重視の構造から機関投資家に支持されています。
人気のトークン化された銀資産
Kinesis Silver (KAG)、Silver Token (XAGX)、およびGram Silver (GRAMS)は、最も広く使用されている銀裏付けの暗号資産であり、それぞれ異なる投資家のニーズに応えています。KAGは市場価値で最大であり、各トークンは完全に割り当てられた銀1オンスに裏付けられ、取引手数料の一部を保有者に分配するイールドシェアリングモデルによって強化されており、長期投資家にとって魅力的です。
XAGXは流動性と取引効率に焦点を当てており、短期から中期のエクスポージャーを求めるアクティブトレーダー向けに、複数のブロックチェーンで1対1の銀裏付けを提供しています。対照的にGRAMSは、トークンあたり1グラムの銀を表し、多額の資金を投入することなく物理的な銀への部分的なエクスポージャーを求めるユーザー向けに、低コストでの参入とマイクロ投資を可能にします。
市場スナップショット：2025年の金トークン vs. 銀トークン
金と銀を含むトークン化されたコモディティの総価値 | 出典：RWA.xyz
2025年、トークン化された金は時価総額で依然として支配的な資産であり、Tether Gold (XAUT)やPax Gold (PAXG)などの製品への持続的な資金流入に牽引され、セクターは44億ドルを超えました。金の強さは、金融緩和政策、地政学的な不確実性、および中央銀行による継続的な蓄積の中で、マクロヘッジとしての役割を反映しています。2025年12月には現物金価格が1オンスあたり4,500ドルを超え、トークン化されたコモディティ市場における主要な価値の保存手段としての金の地位を強化しました。
対照的に、トークン化された銀は、より小さな基盤からではあるものの、より強力な相対成長を遂げました。銀トークン市場は2億7,000万ドルを超え、太陽光発電、EV、エレクトロニクスからの産業需要の増加と、持続的な供給不足に支えられました。銀価格は2025年に約170%上昇し、パーセンテージベースで金を上回りました。金が規模と安定性で優位を占める一方で、銀の高いボラティリティと供給の逼迫は、トークン化されたコモディティ分野で上昇を求める投資家にとって、より速い成長セグメントとなっています。
2026年を迎えるにあたり、金は市場価値で依然として支配的な資産ですが、産業需要が急増し供給が逼迫したため、銀は最近、パーセンテージベースで金を上回るパフォーマンスを見せています。
投資家にとってのトークン化された金と銀の主な違い
トークン化された金とトークン化された銀はどちらも貴金属へのオンチェーンエクスポージャーを提供しますが、その挙動、ユースケース、リスク・リターンプロファイルにおいて大きく異なります。これらの違いを理解することは、投資家が資本保全、成長可能性、マクロ経済の不確実性に対するヘッジといった目標に基づいてポートフォリオを調整するのに役立ちます。
1. 市場規模と流動性：トークン化された金の40億ドル vs. トークン化された銀の2億7,400万ドルの時価総額
Tether Gold (XAUT)やPax Gold (PAXG)のようなトークン化された金資産は、金裏付けの暗号資産市場全体の90%以上を占め、合計時価総額は39億ドルを超え、取引やヘッジに深い流動性と狭いスプレッドを提供しています。KAG、XAGX、GRAMSなどの銀裏付けトークンは、トークン化された銀単独で合計約2億7,400万ドルと著しく低い時価総額を保持しており、特定の市場ではより広い買い気配・売り気配スプレッドと低い板の厚さにつながる可能性があります。
2. ボラティリティと価格感応度：2025年の金の72%上昇 vs. 銀の167%上昇
歴史的に、金価格は価値の保存手段として低いボラティリティを示し、比較的安定しています。2025年には、金は約72%のリターンをもたらし、産業需要の急増よりもマクロヘッジフローへの依存を反映しました。銀は通貨金属と産業金属の両方の役割を果たすため、一部の取引所では2025年に167%を超える大幅な上昇を記録し、銀トークンは需要ショック、供給不足、マクロ経済の変化により敏感になっています。
3. 基本的な需要要因：安全資産としての金 vs. 産業的な追い風を受ける銀
金は主にインフレヘッジ、地政学的保護、ポートフォリオ保険のために資金を引き付け、これらの特性がトークン化された金を保守的な投資家や機関投資家にとって魅力的なものにしています。銀は、太陽光発電、EV、エレクトロニクス分野からの構造的な産業需要の恩恵を受けており、成長予測によると2026年もこの需要は持続するでしょう。この需要は、マクロ要因だけでは説明できない価格変動を増幅させる可能性があります。
4. 暗号資産ポートフォリオにおけるユースケース：金によるヘッジ、銀によるポートフォリオの分散化
投資家は、その安定性と深い流動性のおかげで、金トークンを通貨の減価や暗号資産のボラティリティに対するデジタルヘッジとしてよく利用します。銀トークンは、強い産業需要の期間や投機的なポジション取りのための戦術的な配分として機能し、分散型暗号資産ポートフォリオ内のリスク調整後リターンを潜在的に高める可能性があります。
5. 流動性イベントと取引パターン：金の安定性、銀のボラティリティの高い急騰
金市場は一貫した機関投資家の関心を示しています。金トークンの取引量と送金活動は、ETFと準備資産としての金に対する長年の投資家の信頼に支えられ、堅調に推移しています。一方、銀の取引はマクロ/産業の触媒によって急増します。銀の取引量は、政策緩和や産業需要の増加期間中に急激に上昇し、経済データや実世界の供給制約に対する高い感度を反映しています。
6. リスクプロファイル：保守的な金投資家 vs. 積極的な銀投資家
• 金は保守的から中程度：トークン化された金は、ボラティリティの高い市場で低いドローダウンと信頼性の高いヘッジを求める投資家向けです。
• 銀は中程度から積極的：トークン化された銀は、より高い上昇の可能性を秘めていますが、調整局面ではより大きな下落リスクも伴うため、より高いリスク許容度を持つ投資家や戦術的な配分戦略を持つ投資家により適しています。
トークン化された金と銀はどちらもブロックチェーン上で実世界資産への貴重なエクスポージャーを提供しますが、ポートフォリオ内で異なる役割を果たします。金トークンは安定した価値の保存手段およびヘッジとして優れている一方、銀トークンは産業需要と市場ダイナミクスに牽引されたより高い成長可能性を提供しますが、ボラティリティと流動性リスクが増大します。どちらを選択するかは、投資期間、リスク許容度、およびより広範な分散戦略に合致させるべきです。
2026年の見通し：金の5,000ドル vs. 銀の200ドルの上昇目標
金は2026年を「安定の錨」として迎え、一方、銀は「高ベータ取引」のように見えます。2025年の大幅な上昇の後、複数の予測者は、特に利下げが続き実質利回りが抑制されたままであれば、次の方向性のある動きの前に、利益確定と消化による2026年初頭の調整を予想しています。ヘレウスは、2026年の金価格を3,750ドルから5,000ドル/オンスの広い範囲と予測しており、中央銀行の需要、脱ドル化の物語、政策の不確実性を含む確固たるマクロ的な買いを反映していますが、急騰後の反落リスクも認識しています。
銀の2026年の設定はより爆発的ですが、より脆弱でもあります。パーセンテージベースでは、複数のアナリストが銀が再び金を上回ると予想しています。それは、銀が二重のエンジンを持っているためです。
1. 金融緩和サイクルにおける金と同じ「通貨金属」としての追い風、そして
2. 太陽光発電、EV、エレクトロニクス、防衛に関連する産業需要。
しかし、銀のボラティリティは理論的なものではありません。2025年後半には、レバレッジが圧迫された際に価格がどれほど速く反転するかを示しました。例えば、CMEの証拠金引き上げは、銀が過去最高値を記録した後の強制清算に寄与し、銀がしばしば「両方向に速く動く」ことを思い出させます。ヘレウスの2026年の銀の範囲である43ドルから62ドル/オンスも、より広範なマクロトレンドが支持的であるとしても、金と比較して「より不安定で高リスク」な状況を示唆しています。
2026年のトークン化されたコモディティ投資家にとって、これは何を意味するのか？
• 防御的なヘッジを求める場合：金の展望は、中央銀行の金利、地政学、通貨リスクなどのマクロストレス時に購買力を維持し、ポートフォリオのドローダウンを緩和することに重点を置いています。
• より高い分散で上昇を求める場合：銀は、緩和サイクルや産業の逼迫から恩恵を受け、より大きな変動をもたらす可能性が高いですが、流動性が薄くなったり証拠金要件が上昇したりすると、急激な反落に見舞われやすいです。
なぜ投資家は2026年にトークン化された金を選ぶのか
トークン化された金は、安定性、流動性、インフレ保護を求める投資家にとっての基礎資産となっており、物理的な金の信頼性とブロックチェーンベース市場の効率性およびアクセシビリティを兼ね備えています。
1. 安定性と富の保全：金裏付けトークンは物理的な金に密接に連動しており、歴史的にインフレや地政学的なストレス時に購買力を保護してきました。2025年には、中央銀行の蓄積、通貨の減価懸念、実質金利の低下に牽引され、現物金は1オンスあたり4,500ドルを超えて急騰しました。この安定性により、トークン化された金はマクロ経済の不確実性時の好ましいヘッジとなります。
2. 機関投資家グレードのインフラ：PAXGやXAUTなどの主要なトークン化された金資産は、LBMA認定の地金に裏付けられ、保険付きの金庫に保管され、定期的な第三者による証明によってサポートされています。PAXGはNYDFSの規制下で運営されており、XAUTはオンチェーン検証による完全な金属割り当てを維持しているため、両方とも透明性とコンプライアンスを求める機関投資家および富裕層投資家にとって適しています。
3. 低いボラティリティプロファイル：金は銀や主要な暗号資産よりも著しく低いボラティリティを示します。2025年には、金の年間ボラティリティは銀よりも約40～50%低く、ビットコインよりもはるかに低く、投機的な資産ではなくポートフォリオの安定剤としての役割を強化しています。
4. 深い流動性と市場の厚み：トークン化された金は、実世界資産（RWA）セクターを支配しており、トークン化された貴金属市場全体の90%以上を占めています。合計時価総額が40億ドルを超えるXAUTやPAXGのような資産は、中央集権型市場とオンチェーン市場の両方で、深い流動性、狭いスプレッド、信頼性の高い価格発見を提供します。
トークン化された金は、以下に最適です：資本保全、インフレヘッジ、世界的に認められた価値の保存手段への一貫したエクスポージャーを求める長期投資家、機関投資家、リスク回避型ポートフォリオ。
なぜ銀トークンは2026年に勢いを増しているのか
金が安定性で優位を占める一方で、銀裏付けトークンはより高い上昇の可能性と産業需要により注目を集めています。
1. 強い産業需要：銀は太陽光パネル、電気自動車、半導体、高度な電子機器にとって重要な投入材料です。2025年には、産業用途が銀の総需要の55%以上を占め、太陽光発電設備の設置だけで世界の供給量の20%以上を消費しました。クリーンエネルギーの展開が加速するにつれて、需要の伸びが新規鉱山供給を上回り、市場を構造的に逼迫させています。
2. 持続的な供給不足が価格を支える：世界の銀市場は、2024年から2025年にかけて需要が供給を1億オンス以上上回るなど、複数年連続で赤字を記録しています。金とは異なり、ほとんどの銀は銅、亜鉛、鉛の副産物として採掘されるため、価格が上昇しても供給の反応性が限られます。この構造的な不均衡が、2025年の銀の150%を超える価格上昇の主要な原動力となっています。
3. 高いボラティリティがより大きな上昇の可能性を生み出す：銀は歴史的に金よりも高いベータを示します。金が安定剤として機能する一方、銀はリフレサイクルや金融緩和期にアウトパフォームする傾向があります。2025年には、銀はパーセンテージゲインで金の2倍以上を上回り、拡大期における高リスク・高リターンの金属としての役割を強化しました。
4. オンチェーンユーティリティと採用の拡大：KAG、XAGX、GRAMSなどのトークン化された銀資産は、受動的な保有を超えてますます使用されています。これらは、担保化、イールド戦略、国境を越えた決済のためにDeFiプロトコルに統合されています。銀裏付けトークンの月間オンチェーン取引量は、投資家の参加増加とともに拡大しており、単純な価格エクスポージャーを超えたユーティリティの成長を示しています。
トークン化された銀は、以下に最適です：アクティブトレーダー、高リスクポートフォリオ、上昇エクスポージャーを求める投資家。
オンチェーンのトークン化された金または銀：ポートフォリオの分散化にはどちらが優れているか？
金と銀は分散型ポートフォリオ内で異なる役割を果たすため、普遍的な答えはありません。トークン化された金は、強い機関投資家の需要と長期的な金融ヘッジ特性に支えられ、安定性、資本保全、低いボラティリティを求める投資家に向いています。2025年には、金価格は70%以上上昇しましたが、銀よりも著しく低いドローダウンを維持しました。年間1,000トンを超えた中央銀行の購入は、準備資産としての金の役割を引き続き支えています。安定性、下落保護、長期的な富の保全を優先する投資家にとって、トークン化された金はより予測可能なリスクプロファイルを提供します。
対照的に、銀トークンはより高い成長可能性を提供しますが、ボラティリティも増大します。銀価格は2025年に150%以上急騰し、構造的な供給不足と太陽光発電、EV、エレクトロニクスからの産業需要の加速に牽引されました。しかし、銀のより急激な価格変動は、しばしば金のボラティリティの2倍に達するため、資本保全よりも戦術的なポジショニングに適しています。リスク許容度が高い投資家は、コモディティの強気サイクル中の上昇を期待して銀トークンを好むかもしれませんが、保守的なポートフォリオは安定性と一貫性のために金を好むかもしれません。
ポートフォリオに金＋銀：バランスの取れた戦略
多くの投資家は、金と銀のトークンを組み合わせて、金を安定性のために、銀を上昇のために使用し、より回復力があり分散されたオンチェーンコモディティポートフォリオを作成しています。
BingXでトークン化された金と銀の資産を取引する方法
BingXは、トークン化された金と銀へのエクスポージャーを得るための複数の方法を提供しており、長期投資家とアクティブトレーダーの両方に対応しています。物理的に裏付けられた資産を保有したい場合でも、短期的な価格変動を取引したい場合でも、マクロリスクをヘッジしたい場合でも、BingXは深い流動性とBingX AI駆動の洞察に支えられた柔軟なツールを提供します。
1. BingX現物市場で金と銀のトークンを売買または保有する
BingX AIの洞察を活用した現物市場のXAUT/USDT取引ペア
BingXでは、Tether Gold (XAUT)やPax Gold (PAXG)などの主要なトークン化された貴金属を現物市場で直接取引できます。これらのトークンは物理的な金によって1:1で裏付けられており、他の暗号資産と同様に売買または保有できます。現物取引は、レバレッジなしで金または銀への長期的なエクスポージャーを求める投資家にとって理想的であり、インフレヘッジ、価値保全、または実世界資産を使用したポートフォリオの分散化を可能にします。
2. 成行注文または指値注文でトークン化された金または銀を売買します。
3. 資産を長期保有してインフレヘッジを行うか、物理的に裏付けられたコモディティでポートフォリオを分散化します。
2. BingX先物市場でトークン化された金と銀をロングまたはショートする
BingX AIを活用した先物市場のPAXG/USDT無期限契約
より高い資本効率を求めるトレーダーのために、BingXはトークン化された金と銀の無期限先物契約を提供しています。これらの金融商品は、ユーザーがロングまたはショートを行うことを可能にし、上昇市場と下落市場の両方で利益機会を生み出します。
2. ポジションの方向を選択します：ロング（価格が上昇すると予想する場合）またはショート（価格が下落すると予想する場合）。
3. マージンモード（クロスマージンまたは分離マージン）を選択し、リスク許容度に基づいてレバレッジを設定します。
4. 注文タイプ（即時約定のための成行注文または特定の参入価格のための指値注文）を選択し、ポジションサイズを入力します。
5. 下落を管理し利益を確定するために、ストップロスとテイクプロフィットのレベルを設定します。
6. 注文を確認し、PnL（損益）、ファンディングレート、および清算価格をリアルタイムで監視し、必要に応じてリスクコントロールを調整します。
先物取引は、調整可能なレバレッジ、リアルタイムのリスクコントロール、および高度な注文タイプをサポートしており、マクロ経済データ、金利決定、またはコモディティ供給ショックに起因する短期的な価格変動をヘッジしたり、それに乗じたりするアクティブトレーダーに適しています。
3. BingXで金と銀の先物を取引する
BingXで暗号資産を使って銀先物を取引する
現物市場と先物市場で金と銀のトークンを取引するだけでなく、BingXプラットフォームで直接暗号資産を使って金と銀の先物を取引することもできます。その方法は以下の通りです。
1. BingXの先物市場にアクセスし、資産の中から金先物または銀先物を検索します。
2. 金/銀価格の上昇と下落の両方から利益を得るために、ロングまたはショートを行います。
3. 市場状況に基づいてリスクエクスポージャーを調整するために、調整可能なレバレッジを使用します。
4. 効率的な約定のために、リアルタイムの価格設定、深い流動性、および高度な注文タイプにアクセスします。
5. BingX取引インターフェース内で直接、ファンディングレート、清算レベル、および市場トレンドを監視します。
2026年のポートフォリオ分散化のために、トークン化された金と銀のどちらを選ぶべきか？
金と銀は分散型ポートフォリオ内で異なる役割を果たすため、普遍的な答えはありません。トークン化された金は、強い機関投資家の需要と長期的な金融ヘッジ特性に支えられ、安定性、資本保全、低いボラティリティを求める投資家に向いています。対照的に、トークン化された銀は、産業需要と供給制約に牽引されたより高い成長可能性を提供しますが、より大きな価格ボラティリティと循環的なリスクを伴います。
ほとんどの投資家にとって、両方の資産へのバランスの取れた配分は最適な分散化を提供できます。金は下落保護を提供し、銀は経済拡大期に上昇エクスポージャーを提供します。トークン化が実世界資産へのアクセスを近代化し続けるにつれて、両方の金属はこれまで以上に高い流動性と透明性で取引されています。しかし、投資家はコモディティ価格が急激に変動する可能性があり、トークン化された資産には依然として市場、流動性、発行体関連のリスクが伴うことを認識しておくべきです。