L’articolo sostiene che per Super Micro Computer (SMCI) siano aumentati in modo significativo i rischi di governance e finanziari, citando perquisizioni negli uffici, critiche pubbliche di Nvidia, un aumento di capitale da 70亿美元 altamente diluitivo e condizioni di finanziamento più rigide. Pur con una valutazione contenuta e una posizione di leadership nei rack AI a raffreddamento a liquido, la società presenta il margine lordo più basso tra i pari e un free cash flow yield fortemente negativo. I prossimi snodi indicati sono la trimestrale dell’8月4 e la revisione del consiglio di amministrazione. Secondo l’articolo, i rischi su ordini e conformità hanno ormai superato i segnali di “deep value”.

Un analista assegna ad AST SpaceMobile (ASTS) un rating “Sell”, citando un’unit economics ritenuta non sostenibile e un fabbisogno di spesa in conto capitale giudicato eccessivo. Il gruppo punta a schierare 90 satelliti entro il 2027 e a raggiungere 1 miliardo di dollari di ricavi, ma la valutazione resta elevata a 20,7x FWD EV/EBITDA. La diluizione per gli azionisti è in accelerazione al 29,7% su base annua e ulteriori raccolte potrebbero aumentare la pressione sul capitale, secondo l’analisi.

L’articolo sostiene che quest’estate i mercati finanziari statunitensi dovranno fare i conti con un drenaggio di liquidità di circa $350 miliardi. Il fattore principale sarebbe lo stop della Federal Reserve al reinvestimento dei Treasury in scadenza e un’accelerazione del quantitative tightening, con un consumo più rapido delle riserve bancarie. Secondo l’articolo, si tratta di una stretta sistemica e quantificabile, di natura meccanica, destinata a spingere al rialzo i tassi a breve termine come il SOFR e a comprimere le valutazioni degli asset rischiosi. Il testo non cita singoli titoli, materie prime o indici, ma descrive un meccanismo che rimanda a una riprezzatura più ampia tra asset rischiosi e beni rifugio.

Nvidia ha pubblicato i risultati del primo trimestre del FY27, con ricavi in aumento dell’85% su base annua a 221 miliardi di dollari e un balzo del 92% del fatturato del business data center. La società ha indicato che gli ordini visibili legati all’architettura Blackwell sono saliti a 1.000 miliardi di dollari, con impegni della supply chain pari a 119 miliardi di dollari. Nvidia ha inoltre annunciato un nuovo piano di riacquisto da 80 miliardi di dollari e un aumento del dividendo. Nel complesso, i numeri sono stati descritti come superiori alle attese e come un segnale di crescita strutturale, con ricadute dirette sul titolo NVIDIA.

Il dato sui nonfarm payrolls di giugno negli Stati Uniti è risultato più debole delle attese, attenuando le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve. Di conseguenza, i future azionari USA hanno guadagnato terreno. Il Nasdaq Composite è salito dello 0,50%, l’S&P 500 dello 0,67% e anche il Dow Jones Industrial Average ha registrato un rialzo.

L’articolo alza il rating su Exxon Mobil a “Buy”, citando scorte di greggio negli Stati Uniti e a livello globale scese ai minimi di diversi decenni e una Riserva Strategica Petrolifera statunitense sotto il minimo visto durante la pandemia. L’analista prevede che nei prossimi 1–2 anni possa partire un programma di ricostituzione delle riserve, con potenziale supporto ai prezzi del petrolio. In parallelo, la recente compressione della valutazione di Exxon Mobil viene indicata come fattore che potrebbe lasciare spazio a rialzi. Il testo non riporta nuovi dati sulle scorte né indicazioni di policy e descrive un’ipotesi basata su tendenze già in atto, senza configurare un catalizzatore immediato di mercato.

Dopo la trimestrale Q3 FY26 di Micron (MU), il mercato ha iniziato a mettere in discussione la narrativa trainata dall’AI. Il nodo è che l’espansione dell’HBM sta comprimendo la capacità di memoria non legata all’AI, mentre SK hynix ha annunciato che riporterà linee HBM verso il DRAM, con un allentamento della carenza di DRAM previsto entro fine anno e maggiore pressione al ribasso sugli ASP della memoria non-AI. Anche la guidance indica un rallentamento marcato dell’espansione dei margini: nel Q2 la società ha indicato +6,1%, contro +1,4% nel Q3. Nel complesso, ciò viene letto come un ritorno della ciclicità del settore e come un segnale che ulteriori rialzi dei prezzi potrebbero non essere sostenibili.

Micron Technology ha pubblicato i risultati del Q3 dell’esercizio 2026 con ricavi in aumento del 345.8% su base annua e un EPS non-GAAP pari a 25.11 dollari, ben oltre le attese. La società ha inoltre comunicato che gli accordi con clienti strategici hanno già impegnato il 20% della capacità DRAM e il 33% della capacità NAND, per circa 100B di obbligazioni di performance. Il quadro segnala un’inversione sostanziale del ciclo nel settore delle memorie e rappresenta un potenziale catalizzatore di breve periodo per i titoli collegati e per gli ETF tematici sulle memorie.

Le azioni di SoftBank Group (SFTBY) sono scese fino al 13% venerdì, dopo che il New York Times ha riferito che OpenAI starebbe valutando di rinviare l’IPO al 2027. La notizia ha spinto il mercato a riconsiderare le logiche di valutazione degli asset legati all’IA detenuti dal gruppo. OpenAI non è quotata e non ha quindi un ticker azionario tradizionale. Nel testo non vengono citati altri asset tradizionali.