La finanza tradizionale (TradFi) è il sistema finanziario globale legacy che già utilizzi ogni giorno, incluse banche, borse valori, reti di pagamento, assicuratori, broker e regolatori. Funziona su infrastrutture centralizzate, applicate da leggi e intermediari, e alimenta la maggior parte dei movimenti di denaro e dei mercati dei capitali globali.
Valore totale degli RWA tokenizzati on-chain | Fonte: RWA.xyz
Nel 2026, la TradFi si sta rapidamente spostando on-chain, il che significa ricostruire parti di quel sistema utilizzando le infrastrutture blockchain, in modo che asset come i titoli del Tesoro statunitensi, i fondi del mercato monetario, le azioni e persino i flussi di lavoro di regolamento possano essere emessi, detenuti, trasferiti e utilizzati in mercati programmabili. Il risultato è un crescente “strato ponte” tra TradFi e criptovalute, dove le stablecoin diventano il mezzo di pagamento e gli asset del mondo reale (RWA) tokenizzati diventano lo strato di prodotti investibili. Questo cambiamento è già misurabile: a gennaio 2026, RWA.xyz traccia oltre 20 miliardi di dollari in valore di RWA distribuiti on-chain e oltre 307 miliardi di dollari in valore di stablecoin, dimostrando quanto rapidamente le infrastrutture crypto stiano diventando uno strato finanziario parallelo.
In questo articolo, imparerai cos'è la TradFi, perché la TradFi on-chain sta crescendo nel 2026 e come negoziare strumenti TradFi come azioni, oro, forex e indici utilizzando le criptovalute su BingX.
Che cos'è la TradFi (Finanza Tradizionale)?
TradFi, abbreviazione di finanza tradizionale, è il sistema finanziario che già utilizzi ogni giorno, come banche, mercati azionari, reti di pagamento, compagnie assicurative e regolatori. È il sistema che gestisce il tuo stipendio, il tuo conto di risparmio, la tua carta di credito e i tuoi investimenti azionari. Tutto passa attraverso istituzioni autorizzate che detengono il tuo denaro, elaborano le tue transazioni e si assicurano che le regole siano rispettate.
A causa di questa configurazione, non controlli realmente il sistema tu stesso, ma lo fa la tua banca o il tuo broker. Ecco perché possono annullare pagamenti, congelare conti o bloccare determinate transazioni se richiesto dalla legge. Ciò fornisce sicurezza e protezione del consumatore, ma significa anche che le cose possono essere più lente, costare di più ed essere limitate da confini, burocrazia e orari d'ufficio.
Quali sono gli strumenti TradFi più grandi e più scambiati?
La finanza tradizionale è dominata da alcuni mercati massicci e altamente liquidi che collettivamente muovono decine di trilioni di dollari ogni giorno:
1. Azioni e Indici Azionari
Le azioni pubbliche sono la spina dorsale della TradFi. Ciò include azioni di società come Apple, Microsoft, NVIDIA e Tesla, nonché indici azionari come S&P 500, Nasdaq-100 (QQQ) e Dow Jones. I soli mercati azionari statunitensi scambiano in media oltre 500 miliardi di dollari al giorno, rendendo le azioni la classe di asset più seguita e analizzata a livello globale.
2. Mercato dei Cambi (Forex)
Il Forex è il più grande mercato finanziario del mondo, con oltre 7,5 trilioni di dollari di volume di trading giornaliero. Le principali coppie di valute come EUR/USD, USD/JPY e GBP/USD sono utilizzate per il commercio internazionale, la politica delle banche centrali e i flussi di capitale globali.
3. Obbligazioni governative e titoli del Tesoro
I mercati per i buoni del Tesoro, le note e le obbligazioni statunitensi costituiscono le fondamenta della finanza globale. Sono utilizzati come benchmark privi di rischio, garanzia per le banche e strumenti di rendimento per gli investitori che gestiscono trilioni di dollari di capitale.
4. Materie prime come oro, petrolio, argento, gas naturale
Le materie prime sono essenziali sia per i mercati finanziari che per l'economia reale. Oro e argento sono usati come coperture monetarie, mentre petrolio e gas naturale alimentano l'industria globale. Questi mercati scambiano centinaia di miliardi di dollari al giorno attraverso scambi di futures e spot.
5. Derivati - Futures, Opzioni, Swap
La maggior parte del trading TradFi non avviene nei mercati spot ma nei derivati, che consentono hedging, speculazione e leva finanziaria. Futures e opzioni su azioni, materie prime, tassi di interesse e forex sono strumenti fondamentali per istituzioni e trader di tutto il mondo.
Queste cinque categorie sono i motori principali della finanza globale e ora vengono ricreate sulle infrastrutture blockchain attraverso asset tokenizzati, stablecoin e perpetuals regolati in criptovalute. Questa transizione non avviene per caso: riflette una crescente domanda di regolamento più rapido, trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7, accesso globale e finanza programmabile, motivo per cui la TradFi si sta sempre più spostando on-chain nel 2026.
La TradFi si sposta On-Chain nel 2026, e come funziona?
Entro il 2026, la finanza tradizionale non sta più solo sperimentando la blockchain, ma sta attivamente spostando l'infrastruttura di mercato fondamentale on-chain. Fondi del Tesoro tokenizzati, azioni digitali, oro on-chain, regolamento tramite stablecoin e sistemi di compensazione basati su blockchain vengono ora utilizzati da banche, gestori patrimoniali e exchange di criptovalute per rendere i mercati globali più veloci, più liquidi e più programmabili. Questo cambiamento sta creando un nuovo strato finanziario ibrido in cui gli asset legacy operano su infrastrutture crypto.
Nelle conversazioni sulle criptovalute, “TradFi” è spesso usato come abbreviazione in contrasto con la DeFi, dove i protocolli blockchain e gli smart contract sostituiscono molti intermediari. La TradFi privilegia la conformità, la protezione del consumatore e la stabilità, ma può anche comportare maggiore attrito, accesso limitato e regolamento più lento.
Portare la TradFi on-chain significa spostare i mercati finanziari tradizionali sull'infrastruttura blockchain in modo che gli asset diventino programmabili tramite smart contract, componibili tra applicazioni on-chain, più veloci da regolare rispetto ai sistemi legacy e più accessibili tramite proprietà frazionata e distribuzione globale. Questo trasforma azioni, obbligazioni, materie prime e valute in strumenti digitali che possono muoversi, essere scambiati e integrarsi con altri strumenti finanziari quasi in tempo reale, invece di essere bloccati all'interno di sistemi bancari e di brokeraggio lenti e isolati.
1. Gli asset tradizionali sono legalmente "wrapped": Gli asset del mondo reale come i buoni del Tesoro, le azioni, gli ETF, l'oro e i fondi sono collocati all'interno di un emittente regolamentato o di una SPV e detenuti da un custode qualificato.
2. Vengono emessi token blockchain: Per ogni asset detenuto off-chain, viene creato un token on-chain equivalente per rappresentarne il valore economico.
3. Il prezzo in tempo reale viene mantenuto: Oracoli e fornitori di dati alimentano i prezzi delle azioni, i NAV, gli interessi maturati, i dividendi e i calendari di scadenza sulla blockchain in modo che i token traccino i mercati reali.
4. Le stablecoin gestiscono il regolamento: Le transazioni vengono regolate utilizzando USDT e altre stablecoin, che fungono da denaro digitale per i mercati on-chain e ora superano i 307 miliardi di dollari in circolazione.
5. Il trading diventa 24 ore su 24, 7 giorni su 7 e globale: Poiché il regolamento avviene sulle infrastrutture blockchain, gli asset possono essere scambiati 24 ore su 24, con dimensioni frazionate e accesso transfrontaliero ove consentito.
6. La conformità è integrata nel codice: KYC, limiti di trasferimento, idoneità degli investitori e regole di reporting sono applicati da smart contract anziché da sistemi di back-office manuali.
7. Gli asset diventano programmabili e componibili: Lo stesso titolo, obbligazione o materia prima tokenizzata può essere scambiato, utilizzato come garanzia o integrato in prodotti DeFi e di scambio.
Un semplice modello mentale:
Asset TradFi + struttura legale + custodia + prezzo/oracolo + infrastrutture smart contract = rappresentazione on-chain
Ecco perché anche le stablecoin sono importanti. Gli asset tokenizzati necessitano di "contanti" on-chain per il regolamento, e le stablecoin sono diventate lo strato di regolamento dominante nei mercati crypto, valutate oltre 307 miliardi di dollari a gennaio 2026, secondo i dati di DefiLlama.
Quali sono i 5 casi d'uso TradFi on-chain più importanti nel 2026?
Entro il 2026, la finanza tradizionale on-chain si è espansa ben oltre le semplici obbligazioni tokenizzate, coprendo ora tutto, dal debito pubblico e le azioni alle materie prime, valute ed esposizione agli indici, creando un specchio completo e nativo delle criptovalute dei mercati finanziari globali.
1. Buoni del Tesoro e Fondi del Mercato Monetario Tokenizzati
Questi rimangono il prodotto di accesso per istituzioni e investitori crypto che spostano capitali on-chain. I buoni del Tesoro e i fondi del mercato monetario tokenizzati offrono profili di rischio familiari, rendimenti trasparenti e liquidità giornaliera, rendendoli ideali per parcheggiare saldi di stablecoin in asset a basso rischio e con rendimento, invece di contanti inattivi.
2. Azioni Pubbliche e Indici Tokenizzati - xStocks
Valore totale delle azioni tokenizzate on-chain | Fonte: RWA.xyz
Le azioni e gli ETF tokenizzati ti consentono di negoziare l'esposizione al prezzo di società quotate e indici azionari utilizzando le infrastrutture blockchain. Ciò include token di singole azioni, come Tesla, Apple, NVIDIA o Meta, nonché prodotti indicizzati come l'ETF tokenizzato Invesco QQQ. RWA.xyz traccia le azioni pubbliche tokenizzate per un valore totale di quasi 812 milioni di dollari con oltre 2,5 miliardi di dollari di volume di trasferimento mensile, dimostrando che il trading di azioni on-chain non è più una nicchia. Detto questo, la maggior parte di questi prodotti fornisce un'esposizione economica al prezzo piuttosto che diritti di azionista, il che significa che spesso si comportano più come derivati regolati su blockchain che come la tradizionale proprietà azionaria.
Per saperne di più: Cosa sono le azioni tokenizzate on-chain, potrebbero essere la prossima grande tendenza nel 2026?
3. Materie Prime Tokenizzate, Inclusi Oro e Argento
Capitalizzazione di mercato dei principali progetti di oro tokenizzato | Fonte: CoinGecko
Le materie prime tokenizzate sono diventate uno dei segmenti TradFi on-chain in più rapida crescita. Asset fisici come oro e argento sono ora rappresentati da token blockchain garantiti da metallo custodito, consentendo agli investitori di detenere, scambiare e persino utilizzare metalli preziosi come garanzia in DeFi. Questo porta asset tradizionalmente lenti e pesanti in termini di stoccaggio in mercati globali 24 ore su 24, 7 giorni su 7, con proprietà frazionata e regolamento istantaneo.
Per saperne di più: Come negoziare materie prime con le criptovalute nel 2026 mentre petrolio, oro, argento e TradFi passano on-chain
4. Forex Tokenizzato e Mercati Valutari Sintetici
Anche il mercato dei cambi si sta spostando on-chain attraverso versioni tokenizzate o sintetiche delle principali coppie fiat. Queste consentono ai trader di ottenere esposizione a EUR, GBP e JPY utilizzando stablecoin come margine, aprendo il trading FX nativo delle criptovalute senza fare affidamento sulle infrastrutture bancarie.
5. Stablecoin come Strato di Regolamento e Garanzia
Capitalizzazione di mercato totale delle stablecoin | Fonte: DefiLlama
Le stablecoin rimangono la base dell'intero stack TradFi on-chain. Con oltre 307 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato totale e più di 220 milioni di detentori tracciati da RWA.xyz, le stablecoin fungono da denaro digitale che regola le transazioni di azioni tokenizzate, garantisce le posizioni in materie prime e serve come garanzia per prestiti on-chain, futures e prodotti strutturati. Senza le stablecoin, i titoli del Tesoro, le azioni e le materie prime tokenizzate non potrebbero funzionare come un sistema finanziario unificato e liquido.
Insieme, questi casi d'uso mostrano come la TradFi on-chain nel 2026 non riguardi più solo la tokenizzazione di alcune obbligazioni, ma anche la ricreazione di un mercato finanziario completo e multi-asset sulle infrastrutture blockchain, dove azioni, oro, valute e contanti interagiscono tutti in tempo reale.
Per saperne di più: Quali sono le migliori stablecoin da avere nel tuo portafoglio nel 2026?
TradFi vs. TradFi On-Chain: Differenze Chiave
Mentre entrambi i sistemi sono costruiti attorno agli stessi asset del mondo reale come azioni, obbligazioni, materie prime e valute, il modo in cui tali asset vengono emessi, scambiati e regolati cambia drasticamente quando la TradFi si sposta sulle infrastrutture blockchain.
| Caratteristica | Finanza Tradizionale (TradFi) | TradFi On-Chain |
| Struttura del mercato | Istituzioni centralizzate (banche, broker, borse, camere di compensazione) controllano il trading e il regolamento | Gli asset sono emessi e spostati su blockchain pubbliche o permissioned con regolamento tramite smart contract |
| Velocità di regolamento | Da T+1 a T+3 giorni per la maggior parte di azioni e obbligazioni | Regolamento quasi istantaneo o nello stesso blocco utilizzando stablecoin |
| Orari di trading | Limitato agli orari di borsa e ai fusi orari | Mercati globali 24/5, dal lunedì al venerdì |
| Metodi di pagamento | Richiede conti bancari, broker e approvazioni regionali | Utilizza wallet crypto e stablecoin; accesso frazionato e globale ove consentito |
| Dimensione minima della transazione | Spesso una quota intera, lotti o requisiti di capitale elevati | Possibilità di proprietà frazionata, anche per azioni o oro ad alto prezzo |
| Componente in contanti | Bonifici bancari, sistemi di compensazione e banche corrispondenti | Stablecoin come USDT e USDC fungono da denaro digitale |
La TradFi è costruita attorno a istituzioni centralizzate come banche, broker, borse, camere di compensazione e custodi che controllano l'accesso, detengono gli asset ed elaborano le transazioni attraverso infrastrutture regolamentate ma spesso lente e frammentate. Le transazioni in azioni, obbligazioni o materie prime si regolano tipicamente attraverso più intermediari, operano solo durante gli orari di mercato e si basano su sistemi di pagamento bancari, il che può portare a ritardi, costi elevati e restrizioni geografiche per gli investitori globali.
La TradFi on-chain mantiene gli stessi asset del mondo reale e le stesse strutture legali, ma sposta il trading, il regolamento e la tenuta dei registri sulle infrastrutture blockchain. Azioni, obbligazioni, oro e valute tokenizzate possono essere emessi, scambiati e regolati utilizzando stablecoin e smart contract, consentendo mercati 24 ore su 24, 7 giorni su 7, regolamento quasi istantaneo, proprietà frazionata e accesso globale ove consentito. Il risultato è un sistema finanziario ibrido che combina le basi normative della finanza tradizionale con la velocità, la trasparenza e la programmabilità dell'infrastruttura crypto.
In breve, la TradFi on-chain mantiene la struttura legale del mondo reale della finanza tradizionale, ma sostituisce la sua infrastruttura lenta e frammentata con infrastrutture blockchain programmabili e sempre attive. Questo è il motivo per cui banche, gestori patrimoniali e piattaforme crypto utilizzano sempre più stablecoin e asset tokenizzati per connettere il capitale globale ai mercati crypto 24 ore su 24, 7 giorni su 7 nel 2026.
Come negoziare TradFi On-Chain con BingX
BingX ti consente di accedere ai mercati finanziari tradizionali, inclusi azioni, materie prime e valute, direttamente tramite infrastrutture crypto, utilizzando il regolamento USDT, il trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7, e sia strumenti spot che futures.
1. Negozia oro tokenizzato e azioni tokenizzate sul mercato Spot
Coppia di trading XAUT/USDT sul mercato spot alimentata dalle intuizioni AI di BingX
Il trading spot è ideale se desideri una semplice esposizione buy-and-hold o swing-trading agli asset tradizionali senza leva. Su BingX, questo include azioni tokenizzate (xStocks) e metalli preziosi tokenizzati come oro e argento, che tracciano i prezzi del mondo reale mentre si regolano in USDT.
1. Accedi a BingX e deposita USDT nel tuo wallet Spot.
2. Vai a Trading Spot dal menu principale.
3. Cerca la coppia di asset tokenizzati, come un'azione tokenizzata come AAPLX/USDT o NVDAX/USDT o oro tokenizzato come XAUT/USDT o PAXG/USDT.
4. Scegli un ordine di mercato per comprare o vendere istantaneamente, o un ordine limite per impostare il tuo prezzo preferito.
5. Dopo l'acquisto, puoi detenere l'asset tokenizzato per un'esposizione a lungo termine o venderlo in qualsiasi momento, proprio come qualsiasi asset crypto.
2. Negozia materie prime, Forex, indici e perpetuals azionari sul mercato Futures
Contratto perpetuo SILVER/USDT sul mercato futures
Per i trader attivi che desiderano leva, hedging o la possibilità di shortare, BingX offre futures perpetui con margine USDT collegati ai principali mercati azionari, indici azionari, materie prime e forex. Ciò include l'esposizione ad asset come oro, argento, petrolio greggio WTI e Brent, gas naturale, principali coppie FX e principali azioni e indici globali, tutto senza possedere l'asset sottostante.
1. Trasferisci USDT dal tuo wallet Spot al tuo wallet Futures.
2. Apri i Futures Perpetui e seleziona il mercato che desideri negoziare, come un'azione come MSFT, TSLA, GOLD, petrolio greggio WTI, una coppia forex come EUR/USD o USD/JPY, o un indice azionario come S&P 500.
3. Scegli margine Cross o Isolato e imposta la tua leva in base alla tua tolleranza al rischio.
4. Inserisci una posizione Long se ti aspetti che il prezzo aumenti, o una posizione Short se ti aspetti che diminuisca.
5. Imposta ordini Take-Profit (TP) e Stop-Loss (SL) per gestire il rischio, quindi monitora o chiudi la tua posizione in qualsiasi momento.
Promemoria sui rischi: Il trading di futures utilizza la leva finanziaria e può amplificare le perdite. Gestisci sempre la dimensione della posizione e usa TP/SL, specialmente nei mercati volatili e macro-guidati.
Quali sono i pro e i contro del trading di strumenti TradFi con le criptovalute?
Il trading di asset finanziari tradizionali sulle infrastrutture blockchain può sbloccare nuove potenti capacità per gli investitori, ma introduce anche compromessi molto diversi dall'utilizzo di una banca o di un broker tradizionale.
Pro del trading sui mercati finanziari tradizionali con le criptovalute
• Regolamento più rapido e operazioni più semplici: Le transazioni possono essere liquidate in minuti anziché giorni, con meno intermediari e meno riconciliazioni manuali.
• Mercati globali 24/5: Azioni, materie prime e valute tokenizzate possono essere scambiate 24 ore su 24, dal lunedì al venerdì, non solo durante gli orari di borsa.
• Accesso frazionato: Puoi acquistare piccole porzioni di asset ad alto prezzo come oro o azioni tecnologiche importanti invece di aver bisogno di quote intere o grandi lotti.
• Finanza programmabile: Gli smart contract possono automatizzare le chiamate di margine, i pagamenti degli interessi, i movimenti di garanzia e i pagamenti in stile corporate-action.
• Componibilità: Lo stesso asset on-chain può essere scambiato, utilizzato come garanzia o integrato in strategie DeFi senza doverlo spostare di nuovo in una banca o presso un broker.
Contro del trading di asset TradFi con le criptovalute
• Non vera proprietà in molti casi: Le azioni tokenizzate spesso offrono esposizione al prezzo ma non diritti di azionista come il voto o i dividendi diretti.
• Incertezza normativa: Cosa puoi negoziare e come, dipende dalla tua giurisdizione e dal modello di conformità dell'emittente.
• Rischio tecnologico: Smart contract, custodi o piattaforme possono fallire o essere hackerati, creando rischi che non esistono nei conti di brokeraggio assicurati.
• Frammentazione della liquidità: Alcuni asset tokenizzati vengono scambiati in mercati più piccoli e frammentati rispetto alle loro controparti tradizionali, aumentando lo slippage e la volatilità.
Considerazioni Finali
La finanza tradizionale non viene sostituita, ma viene ricostruita sulle infrastrutture blockchain. I titoli del Tesoro tokenizzati, le azioni on-chain, l'oro digitale e i derivati regolati in criptovalute mostrano che il sistema finanziario globale si sta evolvendo in un modello ibrido, dove gli asset legacy si muovono attraverso infrastrutture programmabili e sempre attive. Piattaforme come BingX TradFi fanno parte di questo cambiamento, offrendoti accesso nativo alle criptovalute per azioni, materie prime, forex e indici tramite asset tokenizzati e futures perpetui, tutti regolati in USDT e disponibili 24 ore su 24, 7 giorni su 7.
Detto questo, il trading di strumenti TradFi on-chain comporta ancora rischi reali. Le strutture dei prodotti variano, la liquidità può differire dai mercati tradizionali e il trading di futures introduce una leva che può amplificare le perdite. Prima di fare trading, assicurati di comprendere il tipo di esposizione che stai ottenendo, come viene regolato lo strumento e quanto rischio stai assumendo. Usato con attenzione, il TradFi on-chain può essere una potente aggiunta a un moderno kit di strumenti di trading, ma dovrebbe sempre essere affrontato con una ricerca adeguata e una gestione del rischio disciplinata.