Hyperliquid (HYPE) è un exchange decentralizzato di perpetui (Perp DEX) costruito sulla sua blockchain Layer 1 personalizzata. Progettato per il trading ad alta velocità e senza commissioni gas, esegue tutti gli ordini on-chain, offrendo la trasparenza DeFi con le prestazioni degli exchange centralizzati.
A differenza dei DEX su Ethereum o Layer 2, la blockchain personalizzata di Hyperliquid è ottimizzata per bassa latenza, scalabilità e un'esperienza utente fluida. I trader beneficiano di commissioni gas zero, matching nativo on-chain e una vibrante comunità di trading che lo rende una delle piattaforme più attive nei derivati on-chain. Il progetto ha recentemente guadagnato grande attenzione dopo aver annunciato un airdrop HYPE da 1 miliardo di dollari, creando paragoni con la fase di breakout di Solana.
Questo articolo copre come funziona Hyperliquid, le caratteristiche principali del token HYPE e perché è visto come un contendente leader nella prossima ondata di trading di derivati on-chain.
Cos'è Hyperliquid (HYPE) e come funziona?
Fonte: Hyperliquid Foundation
Hyperliquid è un exchange decentralizzato (DEX) ad alte prestazioni costruito specificamente per il trading di futures perpetui. A differenza della maggior parte dei DEX che funzionano su Ethereum Layer 2 o altre blockchain generiche, Hyperliquid opera sulla sua blockchain Layer 1 personalizzata, appositamente progettata per supportare un ecosistema di trading completamente on-chain.
La Hyperliquid Chain è ottimizzata per velocità, trasparenza e scalabilità, permettendo esecuzione in tempo reale, un libro degli ordini completamente on-chain e trading senza gas all'interno di un singolo sistema unificato. Combinando liquidità profonda, strumenti di trading avanzati e interfacce user-friendly, Hyperliquid offre prestazioni a livello di exchange centralizzato mantenendo la sicurezza e l'auto-custodia della finanza decentralizzata (DeFi).
Cosa rende Hyperliquid così speciale?
Fonte: Hyperliquid Foundation
Hyperliquid è un DEX perpetuo costruito sulla sua blockchain personalizzata, progettato per fornire la velocità e l'efficienza degli exchange centralizzati mantenendo tutto completamente trasparente e on-chain. A differenza della maggior parte delle piattaforme decentralizzate che si basano su blockchain generiche, Hyperliquid è stato sviluppato specificamente per il trading in tempo reale.
1. Blockchain Layer 1 personalizzata costruita per l'alta velocità: La blockchain di Hyperliquid è progettata per le prestazioni, capace di processare oltre 200.000 ordini al secondo con conferma quasi istantanea delle transazioni. Questo garantisce un'esecuzione fluida anche durante periodi di alta volatilità.
2. Libro degli ordini completamente on-chain: Invece di utilizzare market maker automatizzati (AMM), Hyperliquid gestisce un libro degli ordini completamente on-chain per spread più stretti, prezzi accurati e completa trasparenza. Le transazioni non comportano commissioni gas, solo basse commissioni maker dello 0,01% e commissioni taker dello 0,035%. La piattaforma supporta oltre 130 mercati perpetui, inclusi token di nicchia e in fase iniziale.
3. Esperienza di trading fluida: Gli utenti possono fare trading con un clic utilizzando un wallet o login email. La piattaforma supporta fino a 50x di leva, sia margine incrociato che isolato, e tipi di ordine avanzati come limit, TWAP e scale.
4. Trasparente e di proprietà della comunità: Il trading è non-custodiale senza KYC. Le commissioni tornano agli utenti attraverso i vault e l'ecosistema HYPE. Senza finanziamenti VC, Hyperliquid rimane allineato con la sua comunità dal primo giorno.
Invece di inviare commissioni a investitori o un'entità centrale, Hyperliquid ridistribuisce valore agli utenti attraverso i vault e l'ecosistema HYPE. Senza finanziamenti di venture capital, la piattaforma rimane completamente allineata con la sua comunità.
Perché il DEX Hyperliquid sta guadagnando trazione nel 2025?
1. Hyperliquid diventa una delle prime 6 DEX Chain per volume giornaliero
La rapida ascesa di Hyperliquid nel 2025 è guidata dall'aumento dell'attività di trading, dall'engagement virale delle whale e dalle solide prestazioni on-chain. A maggio 2025, è diventata una delle prime sei DEX chain per volume giornaliero, registrando oltre $501M in un singolo giorno e superando concorrenti come Sui, Tron e Avalanche.
Oltre al trading giornaliero, Hyperliquid si è classificata al 6° posto nelle entrate totali da commissioni crypto per la settimana, generando $21,6M e superando piattaforme importanti come Lido, Jito e Tron. Il suo volume di trading di tutti i tempi ha superato i $1,5T, sottolineando sia la crescita degli utenti che la ritenzione a lungo termine.
Fonte: DefiLlama
2. Hyperliquid è il più grande DEX perpetuo on-chain per quota di mercato
A giugno 2025, Hyperliquid detiene più del 73% del mercato dei futures perpetui on-chain, rendendolo l'exchange decentralizzato più grande per il trading perpetuo. Questo dominio deriva dalla sua blockchain Layer 1 personalizzata, appositamente costruita per fornire esecuzione di ordini on-chain senza gas, ad alta velocità e completamente trasparente. Il design della piattaforma abilita scalabilità e trasparenza che la distinguono dai DEX costruiti su Ethereum o reti Layer 2.
Fonte: Defillama
3. Le operazioni whale di James Wynn accendono la crescita virale e commissioni record
Gran parte del momentum di Hyperliquid è arrivato dalla whale crypto James Wynn, le cui operazioni con leva sono diventate virali sui social media. Le schermate delle sue posizioni long multimilionarie hanno suscitato grande interesse e attirato nuovi trader a testare la velocità e l'affidabilità della piattaforma. In una settimana, Hyperliquid ha generato oltre $55M in commissioni di trading. L'attività di Wynn è diventata un catalizzatore per l'espansione della comunità, mostrando come la prova sociale e la fiducia dei trader possano accelerare l'adozione DeFi.
Fonte: DefiLlama
4. Il token HYPE raggiunge il massimo storico mentre cresce il momentum dei DEX perpetui
Il token nativo di Hyperliquid HYPE ha raggiunto un massimo storico di $58,57 il 19 settembre 2025, prima di stabilizzarsi vicino a $34,60 con una capitalizzazione di mercato di $11,65B. Il rally è stato alimentato dall'Assistance Fund della piattaforma, che utilizza il 97% delle commissioni di trading per riacquistare e bruciare token, ora per un totale di oltre $1B, rafforzando la cattura di valore a lungo termine e la sostenibilità di HYPE.
Il surge si allinea con il boom più ampio nei DEX perpetui, che sono diventati il settore in più rapida crescita della DeFi. Secondo CoinGecko, la capitalizzazione di mercato dei derivati on-chain è saltata del 654% nell'ultimo anno a $18,9B, con i perpetui che rappresentano oltre $17,9B. Piattaforme come MYX e Aster stanno anche guidando questa crescita, mostrando il passaggio accelerato dei trader dagli exchange centralizzati agli ambienti di trading on-chain e senza gas guidati da Hyperliquid.
Panoramica dei tokenomics di $HYPE
HYPE è il token nativo dell'ecosistema Hyperliquid, alimentando governance, staking e ricompense di trading. I possessori possono votare sulle proposte del protocollo, fare staking per guadagnare fino al 55% di rendimento annuale e utilizzare HYPE per pagare le commissioni di trading per benefici aggiuntivi. Il token supporta un modello di proprietà degli utenti dove le entrate della piattaforma vengono ridistribuite alla comunità attraverso riacquisti, ricompense e burn.
HYPE ha una fornitura fissa di 1B di token, con allocazioni per i primi utenti, staking, contributori e crescita della comunità. Oltre 110.000 token sono già stati bruciati, e le allocazioni dei contributori si sbloccano gradualmente per allineare gli incentivi a lungo termine.
Utilità del token HYPE
• Ricompense dalle commissioni: Il 97% delle commissioni di trading riacquista o ridistribuisce HYPE.
• Staking: Guadagna fino al 55% di rendimento riducendo la fornitura circolante.
• Benefici di trading: Commissioni più basse e incentivi basati sul volume per i possessori.
• Governance: Vota su aggiornamenti del protocollo e politiche di ricompense.
• Nessuna allocazione VC: Proprietà e distribuzione 100% guidate dagli utenti.
HYPE alimenta l'economia on-chain di Hyperliquid collegando direttamente la domanda di token all'attività di trading e alla partecipazione della comunità, rafforzando la creazione di valore a lungo termine nell'ecosistema.
Allocazione del token HYPE
Fonte: NFTevening
• 38,89% per emissioni future e ricompense della comunità
• 31,00% distribuito alla genesi (29 novembre 2024)
• 23,80% ai contributori attuali e futuri del core
• 6,00% per il budget della Hyper Foundation
• 0,30% per i grant della comunità
• 0,012% tramite la proposta di governance HIP-2
Il 97% delle commissioni di trading viene utilizzato per riacquistare, ridistribuire o bruciare HYPE. Più di 110.000 token sono già stati bruciati, rafforzando l'utilità e la trasparenza a lungo termine.
Cos'è USDH, la stablecoin emessa da Hyperliquid?
USDH è la stablecoin nativa agganciata al dollaro dell'ecosistema Hyperliquid, lanciata a settembre 2025 ed emessa da Native Markets dopo un voto di governance. Completamente supportata 1:1 da fiat o riserve equivalenti ai Treasury USA, USDH serve come principale asset di settlement e liquidità sulla blockchain Layer 1 di Hyperliquid. Il suo design mantiene il rendimento e la liquidità all'interno dell'ecosistema invece di fluire verso stablecoin esterne come USDC, rafforzando l'economia on-chain di Hyperliquid. Integrando USDH, la piattaforma riduce la dipendenza da asset di terze parti, migliora l'efficienza del capitale e allinea l'utilità delle stablecoin direttamente con l'attività degli utenti e il valore del token.
Quando è l'airdrop di Hyperliquid?
Il principale airdrop HYPE è avvenuto il 2 dicembre 2024, dopo il lancio del token. Gli utenti idonei hanno rivendicato le ricompense tramite l'app Hyperliquid. La Stagione 1 è terminata, ma futuri drop governati dalla comunità potrebbero continuare a ricompensare i trader attivi.
Cos'è l'airdrop HYPE e perché è importante?
Il lancio del token HYPE ha segnato un punto di svolta non solo per Hyperliquid ma per le strategie di distribuzione dei token in tutto lo spazio DeFi. Non è stato solo grande; è stato uno degli airdrop più grandi e guidati dalla comunità nella storia delle crypto.
Fonte: CoinGecko
1. L'airdrop HYPE da $1,6B diventa il 7° più grande nella storia DeFi
A dicembre 2024, Hyperliquid ha distribuito 310 milioni di token HYPE, o il 31% della sua fornitura totale, a oltre 94.000 utenti idonei. Al lancio, HYPE era quotato a $3,90, valutando l'airdrop a oltre $1,6 miliardi. Entro 12 ore, il token è saltato a $6,16 e successivamente ha raggiunto il picco di $14,99. Questa performance ha mostrato una reale convinzione del mercato nel design e nella visione a lungo termine di Hyperliquid. Questo rende anche HYPE il 7° più grande airdrop crypto nella storia.
2. L'allocazione 100% alla comunità stabilisce un nuovo benchmark per i lanci equi
Quello che ha reso questo airdrop distintivo è stato il suo pieno impegno verso la comunità. Non c'erano allocazioni per società di venture capital, market maker o insider. Nessun lockup o accordi speciali. Ogni token è andato agli utenti che avevano interagito con la piattaforma.
3. Hyperliquid dimostra che la distribuzione user-first costruisce valore reale e sostenibile
L'impatto dell'airdrop di Hyperliquid è andato ben oltre il prezzo:
• Formazione della comunità: Quasi 100.000 utenti sono diventati stakeholder diretti.
• Bootstrapping della liquidità: I token sono arrivati a utenti reali, non investitori privati.
• Proprietà decentralizzata: L'ampia distribuzione ha mantenuto il controllo della comunità.
• Segnale dell'ecosistema: Il successo ha mostrato che i lanci user-first possono superare i modelli supportati da VC in trazione e fiducia.
Come acquistare Hyperliquid (HYPE) su BingX
Se stai cercando di aggiungere HYPE, il token nativo di Hyperliquid, al tuo portafoglio, BingX rende il processo semplice e accessibile. Con un'interfaccia user-friendly per i principianti, molteplici opzioni di finanziamento e funzionalità di trading robuste, BingX è una piattaforma affidabile per acquisire e gestire HYPE.
Ecco come iniziare in cinque semplici passaggi:
Passaggio 1: Crea un account BingX Registrati su BingX con la tua email e imposta una password sicura. Bastano solo pochi minuti.
Passaggio 2: Proteggi il tuo profilo Verifica la tua email, imposta l'autenticazione a due fattori e completa il KYC se necessario per l'accesso completo.
Passaggio 3: Aggiungi fondi Deposita USDT o altre crypto supportate. Puoi anche acquistare crypto direttamente su BingX con una carta bancaria o metodo di pagamento locale.
Passaggio 4: Acquista HYPE Vai al mercato spot, cerca HYPE/USDT e piazza un ordine di mercato o limite utilizzando i tuoi fondi.
Passaggio 5: Mantieni o fai trading Dopo l'acquisto, puoi mantenere HYPE su BingX o utilizzare gli strumenti di trading disponibili sulla piattaforma.
Considerazioni finali
Hyperliquid sta rapidamente diventando una delle piattaforme più innovative nella finanza decentralizzata. Con il suo motore di trading ad alta velocità, libro degli ordini completamente on-chain ed esperienza senza gas, ridefinisce quello che gli utenti possono aspettarsi da un DEX. Ma oltre alle prestazioni grezze, il suo vero vantaggio risiede in un approccio community-first.
Il lancio del token HYPE è stato più di una semplice distribuzione. Senza investitori privati o allocazioni insider, e con uno degli airdrop più grandi nella storia DeFi, Hyperliquid ha costruito una base radicata nella proprietà degli utenti. Lo stesso ethos guida la piattaforma oggi, con HYPE che supporta governance, ricompense e un sistema di valore progettato attorno alla sua comunità.
Mentre lo spazio crypto evolve, Hyperliquid offre un esempio chiaro di come può apparire la finanza di nuova generazione. Per trader, costruttori e newcomer curiosi allo stesso modo, è una piattaforma costruita non solo per la crescita, ma per la partecipazione.
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Domande frequenti (FAQ) su Hyperliquid
1. Quando è stato l'airdrop di Hyperliquid?
Il principale airdrop di Hyperliquid è avvenuto il 2 dicembre 2024, distribuendo 310 milioni di token HYPE per un valore di oltre $1,6 miliardi a più di 94.000 utenti idonei.
2. Come posso guadagnare ricompense su Hyperliquid?
Gli utenti possono fare staking di HYPE per guadagnare fino al 55% di rendimento annuale, partecipare alla governance e ricevere ricompense di trading basate su attività e volume.
3. Hyperliquid addebita commissioni gas?
No. Hyperliquid funziona sulla sua blockchain Layer 1, offrendo trading senza gas ed esecuzione di ordini on-chain in tempo reale.
4. Hyperliquid è meglio di Solana?
Hyperliquid non è una Layer 1 generica come Solana ma è appositamente costruita per il trading decentralizzato. Fornisce esecuzione di ordini on-chain più veloce, transazioni senza gas e liquidità profonda, dandole un vantaggio nelle prestazioni DEX perpetue.
5. Chi c'è dietro Hyperliquid?
Hyperliquid è stata fondata da Jeff Yan e iliensinc, entrambi alumni di Harvard, insieme a un team di ingegneri di MIT, Caltech e società di trading leader. Il progetto è autofinanziato e non ha supporto di venture capital.
6. Ci saranno altri airdrop di Hyperliquid?
La Stagione 1 dell'airdrop HYPE è terminata, ma circa il 38% della fornitura totale è riservata per emissioni future e ricompense della comunità. Mentre un secondo airdrop non è stato ufficialmente confermato, ulteriori round di distribuzione sono probabili sotto la governance della comunità.