Al 5 gennaio 2026, la capitalizzazione di mercato dei token di criptovaluta garantiti dall'oro ha raggiunto circa 4,45 miliardi di dollari, estendendo la crescita del settore mentre i prezzi spot dell'oro superano i 4.400 dollari l'oncia. Questa espansione riflette il crescente interesse degli investitori negli asset del mondo reale (RWA) tokenizzati in un contesto di incertezza macroeconomica e persistente domanda di esposizione a beni rifugio. I token crypto garantiti dall'oro sono asset digitali basati su blockchain che offrono esposizione al prezzo delle riserve fisiche d'oro, combinando le caratteristiche di riserva di valore dell'oro con la liquidità on-chain e l'accessibilità globale. L'attività di mercato continua ad essere guidata principalmente da emittenti leader come PAX Gold (PAXG) e Tether Gold (XAUT).
Fonte: Prezzo Spot dell'Oro Kitco
Lo slancio dell'oro all'inizio del 2026 è evidente nei prezzi spot che si mantengono sopra i 4.400 dollari l'oncia, dopo guadagni di circa il 65-70% nel 2025, rafforzando il suo appeal come riserva di valore di lunga data durante periodi di incertezza fiscale e monetaria. Bitcoin, nel frattempo, continua a scambiare intorno ai 90.000 dollari dopo essersi consolidato dai massimi di fine 2025, rimanendo una componente importante dei portafogli digitali. Insieme, queste dinamiche preparano il terreno per un'analisi più approfondita di come l'oro venga reintrodotto nei mercati digitali attraverso la tokenizzazione e perché i token crypto garantiti dall'oro stiano emergendo come un ponte pratico tra i tradizionali beni rifugio e la finanza on-chain.
Che cos'è un token crypto garantito dall'oro?
Fonte: Prezzo XAUT su BingX
Un token crypto garantito dall'oro o oro tokenizzato è un asset digitale basato su blockchain che rappresenta un'esposizione economica diretta all'oro fisico detenuto in caveau sicuri. Ogni token è tipicamente garantito 1:1 da una quantità specifica di oro, più comunemente un'oncia troy di lingotti di grado London Good Delivery, con la proprietà registrata e trasferita on-chain piuttosto che tramite conti di custodia tradizionali.
A differenza delle stablecoin ancorate alle valute fiat, i token garantiti dall'oro derivano il loro valore da riserve fisiche d'oro allocate, che vengono verificate tramite audit o attestazioni di terze parti. Per questo motivo, sono spesso classificati come stablecoin garantite da materie prime, poiché la loro stabilità di prezzo è ancorata a una materia prima del mondo reale piuttosto che all'emissione di valuta sovrana. Questa struttura consente ai detentori di ottenere esposizione all'oro senza dover gestire l'archiviazione, l'assicurazione o il regolamento transfrontaliero, pur beneficiando della liquidità, della divisibilità e della programmabilità degli asset crypto.
Esempi noti di progetti di oro tokenizzato includono:
• Tether Gold (XAUT): Gestito da Tether, XAUT è il più grande token crypto garantito dall'oro per dimensione di mercato, con l'oro sottostante detenuto in caveau svizzeri e una forte liquidità su tutte le principali piattaforme crypto.
• PAX Gold (PAXG): Emesso da Paxos sulla blockchain di Ethereum, con ogni token garantito da oro fisico allocato e conservato in caveau professionali. PAXG è ampiamente utilizzato su exchange centralizzati e in selezionate applicazioni DeFi.
Alcuni emittenti forniscono anche meccanismi di riscatto, consentendo ai detentori idonei di scambiare i token con oro fisico o equivalenti fiat, soggetti a soglie minime e commissioni di elaborazione.
In pratica, i token garantiti dall'oro si collocano all'intersezione tra le materie prime tradizionali e la finanza digitale. Sono utilizzati per la copertura del portafoglio, come collaterale on-chain, per il regolamento transfrontaliero e come ponte per gli investitori che cercano esposizione all'oro all'interno degli ecosistemi di finanza decentralizzata, senza uscire dai binari delle criptovalute.
Per saperne di più: Tether Gold (XAUT) vs. Pax Gold (PAXG): Qual è la migliore moneta d'oro tokenizzata nel 2026?
Come funziona l'oro tokenizzato? La meccanica dietro gli asset d'oro digitali
L'oro tokenizzato converte il lingotto fisico in un asset digitale, nativo della blockchain, collegando i token on-chain all'oro reale detenuto in caveau sicuri. Attraverso una struttura garantita da riserve, questi token consentono all'oro di essere scambiato, trasferito e utilizzato a livello globale con l'efficienza delle criptovalute, pur rimanendo ancorato al valore della materia prima sottostante.
1. Deposito e Custodia dell'Oro Fisico: Il processo inizia con lingotti d'oro standard LBMA depositati in caveau controllati gestiti da custodi come Brink's o Malca-Amit. Ogni lingotto è serializzato e documentato per garantire la trasparenza prima dell'emissione dei token.
2. Emissione di Token e Smart Contract: I token corrispondenti vengono coniati su blockchain come Ethereum, tipicamente utilizzando gli standard ERC-20. Gli smart contract controllano le regole di offerta e riscatto, mantenendo una rigorosa garanzia 1:1 tra i token e l'oro fisico.
3. Trasparenza, Audit e Costi: Gli emittenti pubblicano audit regolari e dati on-chain in modo che i detentori possano verificare direttamente le riserve. Le commissioni di stoccaggio e assicurazione sono generalmente inferiori rispetto ai prodotti d'oro tradizionali, spesso intorno allo 0,2% - 0,5% annuo.
4. Riscatto, Rischi e Regolamentazione: Il riscatto implica il burning dei token per rilasciare oro fisico o equivalenti fiat. Sebbene questo modello riduca i rischi come la ri-ipotecazione, la solvibilità dell'emittente rimane una considerazione chiave, come discusso da CoinMarketCap. I quadri normativi come il MiCA dell'UE stanno rafforzando la supervisione per migliorare la fiducia del mercato.
Insieme, questi meccanismi consentono all'oro di operare come una materia prima digitale programmabile, unendo il supporto di asset tradizionali con l'efficienza della blockchain e l'accessibilità globale.
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Quali sono i casi d'uso dei token garantiti dall'oro?
I token garantiti dall'oro vanno oltre la semplice conservazione, integrandosi negli ecosistemi finanziari moderni. Le applicazioni principali includono:
• Copertura contro la Volatilità: Gli investitori utilizzano sempre più i token garantiti dall'oro come copertura a bassa volatilità durante periodi di volatilità dei mercati azionari e crypto. Con l'oro che si mantiene sopra i 4.400 dollari l'oncia all'inizio del 2026, questi token offrono la conservazione del capitale pur rimanendo completamente on-chain.
• Integrazione nella Finanza Decentralizzata (DeFi): I token possono essere messi in staking in protocolli come Aave o Yearn Finance per ottenere rendimenti, o utilizzati come collaterale per prestiti senza liquidare l'asset sottostante. Questa componibilità trasforma l'oro in uno strumento di capitale produttivo.
• Transazioni Transfrontaliere e Rimesse: In regioni che affrontano instabilità valutaria, come alcune parti dell'America Latina o dell'Europa orientale, i token facilitano trasferimenti di valore a basso costo. La loro natura frazionaria supporta i micro-investimenti, democratizzando l'accesso all'oro.
Gli usi emergenti coinvolgono RWA tokenizzati in ecosistemi come Cosmos, dove indici come GMRWA tracciano le performance. Le banche centrali stanno anche esplorando strutture simili per la diversificazione delle riserve, espandendo potenzialmente l'adozione istituzionale.
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Perché le monete d'oro tokenizzate stanno aumentando nel 2026?
💣 I token crypto garantiti dall'oro aumentano 🌟
— Crypto Economy News (@CryptoEconomyEN) October 7, 2025
I token crypto garantiti dall'oro hanno superato i 3 miliardi di dollari, cavalcando il rally record del metallo. Un traguardo notevole per gli asset digitali ibridi.https://t.co/BgIhFWzoBZ
Fonte: X
L'aumento dell'oro tokenizzato dal 2025 al 2026 riflette una riallocazione strutturale verso asset solidi e non sovrani, guidata da catalizzatori macroeconomici e geopolitici concreti piuttosto che da speculazioni di mercato a breve termine.
I fattori chiave includono:
• Persistente Incertezza Macro e Politica: I ricorrenti rischi di shutdown del governo statunitense, l'allargamento dei deficit fiscali e i prolungati dibattiti sulla sostenibilità del debito hanno accresciuto le preoccupazioni sulla credibilità sovrana. Allo stesso tempo, le rinnovate tensioni tra Stati Uniti e America Latina, inclusi gli sviluppi geopolitici legati al Venezuela, hanno contribuito a un più ampio sentimento di avversione al rischio globale.
• Cambiamenti nella Politica Monetaria e Aspettative sui Tassi della Fed: Man mano che l'inflazione si modera dai suoi picchi e la crescita economica mostra segni di slancio irregolare, i mercati si aspettano sempre più che la Federal Reserve sospenda o inizi a tagliare i tassi di interesse. Rendimenti reali più bassi riducono il costo opportunità di detenere asset non redditizi come l'oro, rafforzando la domanda sia di oro fisico che tokenizzato come copertura contro la svalutazione valutaria a lungo termine.
• Frammentazione Geopolitica e Domanda delle Banche Centrali: Conflitti in corso, attriti commerciali e rischi di sanzioni hanno spinto le banche centrali a continuare ad accumulare oro come asset di riserva neutro. Questa domanda sostenuta da parte del settore ufficiale riduce l'offerta fisica e supporta prezzi spot più elevati, il che a sua volta rafforza l'interesse per l'esposizione all'oro tokenizzato.
• Domanda Cripto-Nativa di Stabilità: All'interno dei mercati degli asset digitali, gli investitori cercano sempre più asset on-chain a bassa volatilità durante periodi di consolidamento dei mercati azionari e crypto. Le monete d'oro tokenizzate offrono liquidità 24 ore su 24, 7 giorni su 7, garanzie trasparenti e integrazione perfetta con i portafogli crypto, rendendole un'allocazione difensiva preferita senza uscire dall'infrastruttura blockchain.
Insieme, questi fattori posizionano le monete d'oro tokenizzate come un ponte a lungo termine tra la domanda tradizionale di beni rifugio e i sistemi finanziari on-chain, supportando la loro continua crescita ben oltre il 2025.
Oro vs. Bitcoin: Qual è il migliore investimento nel 2025?
Performance Oro vs. Bitcoin nel 2025 | Fonte: TradingView
Sia l'oro che Bitcoin sono spesso presentati come alternative alla moneta fiat, ma i loro percorsi nel 2025 hanno rivelato chiare differenze in termini di rischio e rendimento. Bitcoin ha sperimentato una pronunciata volatilità durante tutto l'anno, registrando un rally aggressivo durante le fasi guidate dalla liquidità prima di correggere man mano che le condizioni macro si inasprivano. Dopo aver raggiunto i massimi di ciclo a fine 2025, BTC è tornato nell'intervallo di 85.000-90.000 dollari e ha iniziato il 2026 scambiando vicino ai 90.000 dollari, sottolineando la sua sensibilità ai cambiamenti nell'appetito per il rischio e nei flussi di capitale. L'oro, al contrario, ha seguito una traiettoria più stabile. Supportato da rendimenti reali in calo, acquisti sostenuti da parte delle banche centrali e domanda di beni rifugio, l'oro è avanzato costantemente e ha chiuso l'anno con un aumento di circa il 65-70%, con prezzi spot che si mantenevano sopra i 4.400 dollari l'oncia.
La divergenza era visibile anche in termini relativi. Il rapporto Bitcoin-oro ha continuato a comprimersi per tutto il 2025, passando dai bassi 40 di fine 2024 ai bassi 30, riflettendo la performance aggiustata per il rischio più forte dell'oro durante i periodi di stress di mercato. Mentre Bitcoin è rimasto attraente per gli investitori che cercano un upside asimmetrico, l'oro si è dimostrato più efficace nel preservare il valore durante i drawdown. Queste dinamiche aiutano a spiegare perché l'interesse per l'oro tokenizzato è accelerato durante il 2025. Poiché gli investitori cercavano esposizione alla stabilità dell'oro senza uscire dai mercati digitali, i token garantiti dall'oro sono emersi come un ponte pratico tra gli asset tradizionali di beni rifugio e i portafogli cripto-nativi.
Per saperne di più: Bitcoin vs. Oro: Qual è il migliore investimento nel 2026?
Come acquistare token garantiti dall'oro su BingX
Mentre l'oro supera i 4.400 dollari l'oncia in mezzo alle tensioni tra Stati Uniti e America Latina, l'oro tokenizzato sta aumentando. Puoi acquistare token garantiti dall'oro su BingX per avere la possibilità di capitalizzare questo slancio. Con PAXG e XAUT che guidano una capitalizzazione di mercato di oltre 4 miliardi di dollari e volumi di 640 milioni di dollari in 24 ore, questi asset offrono la stabilità dell'oro con la velocità delle criptovalute e i rendimenti DeFi, tutto sulla piattaforma fluida di BingX. Superando BTC ultimamente, sono la copertura perfetta da acquistare su BingX oggi con commissioni basse e scambi istantanei per assicurarti il tuo vantaggio.
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Conclusione
Oro e Bitcoin hanno svolto ruoli distinti ma complementari nel 2025. Bitcoin ha offerto un rialzo durante le fasi di propensione al rischio, mentre l'oro ha fornito una performance più stabile e una protezione più forte contro i ribassi mentre persisteva l'incertezza macro. Piuttosto che agire come sostituti, i due asset hanno riflesso diverse priorità degli investitori: crescita contro conservazione del capitale.
La continua ascesa dell'oro tokenizzato evidenzia questo cambiamento. Combinando le proprietà difensive dell'oro con la liquidità e l'accessibilità on-chain, i token garantiti dall'oro offrono un ponte pratico tra i tradizionali beni rifugio e i mercati digitali. Supportata dai progressi normativi e tecnologici, inclusa la scalabilità di livello 2 che riduce i costi di transazione, la traiettoria di crescita dell'oro tokenizzato appare sempre più duratura. Continui afflussi istituzionali in asset del mondo reale potrebbero spingere il settore verso una scala multimiliardaria, sebbene rischi come la solvibilità dell'emittente e bruschi cambiamenti nelle aspettative di rendimento rimangano considerazioni importanti.