Echelon Protocol è emerso come il livello principale di prestiti e mercato monetario per le blockchain basate su Move, vantando oltre $450 milioni di TVL (valore totale bloccato) di picco e facilitando oltre $3 milioni di entrate cumulative del protocollo. Fornendo un'infrastruttura sicura e capitale-efficiente per prestiti sovra-collateralizzati, Echelon colma il divario tra liquidità inattiva e rendimento scalabile attraverso Aptos, Initia, e Movement.
Ecosistema Echelon | Fonte: X
In questo articolo, imparerai cos'è Echelon Protocol, come funzionano le sue coppie di prestito isolate e i meccanismi dei tassi di interesse, l'utilità del token ELON e come Echelon sta decentralizzando il futuro della DeFi basata su Move.
Cos'è il Mercato di Prestiti di Echelon Protocol (ELON)?
Echelon Protocol è un protocollo di prestito non custodiale costruito sul linguaggio Move, specificamente progettato per ecosistemi ad alta performance come Aptos, Movement e Initia. Attualmente gestisce una liquidità significativa, avendo raggiunto un TVL di picco di oltre $450 milioni e generando $3 milioni di entrate cumulative. Il protocollo si concentra sul fornire accesso senza permessi alla leva attraverso un'infrastruttura capitale-efficiente che ottimizza il rendimento sia per i prestatori che per i mutuatari.
Il sistema utilizza una struttura di mercato di prestiti isolata per eliminare il contagio sistemico; ogni coppia di asset funziona indipendentemente, garantendo che la volatilità in un asset "long-tail" non comprometta la solvibilità del protocollo più ampio. Per massimizzare l'efficienza del capitale, Echelon presenta una "E-Mode" (Modalità di Efficienza) che consente rapporti Loan-to-Value (LTV) fino al 93% per asset correlati come le stablecoin. I tassi di interesse sono determinati da un modello dinamico Time-Weighted Variable Rate, che utilizza un "kink" acuto nella curva di utilizzo per mantenere liquidità 24/7 per i prelievi.
Sostenuto da un round seed di $3,5 milioni guidato da Amber Group, Echelon sta passando a un modello decentralizzato tramite il token di governance ELON, che sarà lanciato il 2 febbraio 2026. Il token presenta un'offerta fissa di 100 milioni, con l'8,5% dedicato a un airdrop comunitario per i primi utenti e partner strategici. Questa pietra miliare di decentralizzazione consente ai possessori di ELON di governare i parametri di rischio e dirigere le emissioni del protocollo attraverso l'ecosistema Move.
Come Funziona Echelon Protocol?
Echelon è un protocollo di prestito decentralizzato che sostituisce i sistemi di credito tradizionali gestiti da umani con pool di prestito controllati da smart contract. Quando depositi asset, il protocollo gestisce automaticamente interessi, limiti di prestito e liquidazioni utilizzando le caratteristiche di sicurezza integrate di Move, quindi non c'è nessuna banca, punteggio di credito o approvazione manuale coinvolta. Tutto funziona tramite codice: fornisci asset per guadagnare rendimento, o blocchi collateral per prendere in prestito un altro asset, e le regole sono applicate in modo trasparente on-chain.
In pratica, Echelon mantiene il rischio contenuto utilizzando coppie di prestito isolate, il che significa che ogni mercato di prestito sta in piedi da solo. Depositi un token come collateral e prendi in prestito un token specifico in cambio, con tassi di interesse che si adeguano automaticamente in base a domanda e offerta - bassi quando la liquidità è abbondante, più alti quando la domanda di prestito aumenta.
Per rimanere sicuro, devi mantenere il tuo prestito sotto un limite di loan-to-value (LTV) stabilito; se il valore del tuo collateral scende troppo, i liquidatori possono intervenire e ripagare il debito per un piccolo sconto. Eventuali perdite rare sono condivise solo all'interno di quel pool specifico, non attraverso l'intera piattaforma, aiutando a proteggere gli utenti comuni dal rischio più ampio a livello di protocollo.
Quali Sono le Top 3 Caratteristiche del Mercato Echelon?
Echelon offre primitive DeFi avanzate progettate sia per utenti retail che per cercatori di rendimento di livello istituzionale.
1. Token LP Staked xLPT: Echelon si integra nativamente con gli asset xLPT di Thala Labs. Questo permette agli utenti di fornire i loro token di fornitore di liquidità staked a Echelon. Facendo così, gli utenti guadagnano rendimento "stratificato": incentivi Thala, APY di fornitura Echelon e ricompense incentivanti. Per proteggere dalla manipolazione degli oracoli, Echelon utilizza un'equazione di prezzo specializzata che "ridimensiona" gli asset al loro valore più conservativo.
2. E-Mode Specifico per Asset: La Modalità di Efficienza (E-Mode) permette agli utenti di massimizzare il loro potere di prestito quando il collateral e gli asset presi in prestito sono altamente correlati, ad es., stablecoin a stablecoin. Ad esempio, mentre l'LTV standard di USDC potrebbe essere dell'80%, E-Mode può aumentare questo al 93%, permettendo strategie di looping ad alta leva.
3. Distribuzione Multi-Chain: Echelon non è limitato a una singola chain. La sua distribuzione attraverso Aptos, Initia e Movement garantisce che la liquidità dell'ecosistema Move sia interconnessa, permettendo al protocollo di agire come il mercato monetario primario per la prossima generazione di blockchain ad alto throughput.
A Cosa Serve il Token ELON?
Il token ELON, programmato per essere lanciato il 2 febbraio 2026, è la spina dorsale di governance del protocollo. Rappresenta un movimento verso la proprietà decentralizzata.
• Partecipazione alla Governance: I possessori di ELON possono votare su aggiornamenti del protocollo, quotazioni di asset e parametri di rischio tramite la DAO di Echelon.
• Dirigere le Emissioni: ELON è utilizzato per dirigere le emissioni del protocollo e gli incentivi attraverso vari mercati di prestito, determinando quali pool ricevono le ricompense più alte.
• Distribuzione Airdrop: L'8,5% dell'offerta di 100M è stato allocato alla comunità, inclusi i possessori di punti Echelon, i possessori di veTHL e gli staker sENA.
Qual è la Tokenomics di Echelon (ELON)?
Fonte: Echelon su X
Il token ELON è progettato con un'offerta massima fissa di 100.000.000 token per garantire scarsità a lungo termine e governance sostenibile mentre il protocollo si decentralizza.
Allocazione Token ELON
L'offerta totale è allocata tra i seguenti stakeholder dell'ecosistema:
• Comunità ed Ecosistema (30%): Dedicato alla crescita a lungo termine e alle ricompense, distribuito su un periodo di vesting di 4 anni.
• Investitori (20%): Soggetto a un cliff di 1 anno seguito da un programma di vesting lineare di 2 anni.
• Tesoro (20%): Il 5% è disponibile al lancio (TGE) per necessità strategiche, con il restante 15% che matura in 4 anni.
• Contributori Core (19%): Riservato al team di sviluppo con un cliff di 1 anno e periodo di vesting di 2 anni.
• Airdrop (8,5%): Allocato ai primi possessori di punti Echelon, possessori di veTHL e staker sENA.
• Liquidità e Exchange (2,5%): Completamente sbloccato al TGE per fornire liquidità di mercato immediata.
Emissioni Token ELON e Programma di Vesting
Programma di vesting $ELON | Fonte: X
Il programma di emissioni ELON è strategicamente progettato per bilanciare la liquidità comunitaria immediata con la stabilità e lo sviluppo a lungo termine del protocollo. Utilizzando una combinazione di sblocchi immediati e periodi di vesting multi-anno, Echelon garantisce che gli interessi dei primi adottanti, investitori e sviluppatori core rimangano allineati nel tempo.
Le strutture specifiche di vesting e sblocco sono le seguenti:
• Airdrop: Il 4,5% è sbloccato immediatamente al Token Generation Event (TGE) per ricompensare i primi partecipanti.
• Liquidità e Exchange: Il 2,5% è completamente sbloccato al TGE per facilitare il trading di mercato stabile.
• Tesoro: Il 5% è disponibile al TGE per operazioni strategiche, con il saldo rimanente che matura in 4 anni.
• Comunità ed Ecosistema: Soggetto a un programma di vesting di 4 anni per supportare la crescita continua.
• Investitori: Presenta un cliff di 1 anno seguito da un periodo di vesting lineare di 2 anni.
• Contributori Core: Presenta un cliff di 1 anno seguito da un periodo di vesting lineare di 2 anni.
Come Richiedere il Tuo Airdrop di Echelon Protocol (ELON)
Richiedere i tuoi token ELON è un processo semplice gestito attraverso il portale di governance ufficiale del protocollo. Poiché Echelon opera sull'ecosistema Move, avrai bisogno di un portafoglio compatibile (come Petra, Pontem o Nightly) e una piccola quantità di APT per coprire le commissioni gas della rete.
1. Connetti il Tuo Portafoglio: Visita la dApp ufficiale di Echelon Protocol e collega il portafoglio Move che hai utilizzato per interagire con la piattaforma o detenere asset qualificanti come veTHL o sENA.
2. Verifica l'Idoneità: Naviga nella scheda "Airdrop". L'interfaccia scansionerà automaticamente il tuo indirizzo per Punti Echelon, possessi veTHL o stato di staking sENA per mostrare la tua allocazione totale.
3. Completa la Richiesta:
• Possessori veTHL: Possono richiedere immediatamente la loro allocazione sbloccata al 100%.
• Possessori di Punti: Devi eseguire un contributo on-chain in APT, basato su una valutazione del protocollo di $40 milioni per sbloccare i tuoi token.
4. Conferma e Ricevi: Approva la transazione nel tuo portafoglio. Una volta confermata, i token ELON appariranno nel tuo saldo, permettendoti di stakarli per la governance o trasferirli a un exchange che quoterà ELON per il trading.
Per una guida dettagliata del calcolo del contributo e dei requisiti specifici di snapshot, consulta la nostra guida completa su come richiedere l'airdrop di Echelon.
3 Considerazioni Chiave Prima di Investire in Echelon (ELON)
Prima di impegnare capitale nel token ELON o nei mercati di prestito di Echelon, è essenziale valutare i fattori di rischio specifici che definiscono questo ecosistema decentralizzato basato su Move.
1. Dipendenza dall'Ecosistema: Come livello core per Move, il successo di ELON è strettamente legato all'adozione delle blockchain Aptos, Movement e Initia.
2. Rischio di Liquidazione: Gli utenti della piattaforma di prestito devono monitorare attentamente i loro fattori di salute; i modelli ad alta efficienza di Echelon significano che le liquidazioni possono attivarsi rapidamente durante la volatilità del mercato.
3. Volatilità del Token di Governance: ELON è un asset di governance, non una stablecoin o un diritto diretto sui depositi del protocollo. Il suo prezzo è guidato dalla domanda di mercato e dalla crescita del protocollo.
Considerazioni Finali: Dovresti Usare Echelon nel 2026?
Echelon Protocol serve come "Mercato di Prestito Universale" fondamentale all'interno dell'ecosistema Move. Attraverso le sue integrazioni strategiche con partner come Ethena, Circle e Thala, fornisce l'infrastruttura tecnica richiesta per prestiti e prestiti capitale-efficienti. Per gli utenti che esplorano le reti Aptos, Initia o Movement, Echelon offre un ambiente modulare progettato per facilitare la liquidità on-chain e la generazione di rendimento.
Mentre il protocollo passa verso la governance decentralizzata tramite il token ELON, il suo ruolo nella crescita dell'ecosistema Move rimane un punto focale chiave per i partecipanti che cercano servizi finanziari non custodiali.