Un titolo tokenizzato è una rappresentazione su blockchain di azioni del mondo reale, che ti consente di ottenere esposizione al prezzo di azioni di società pubbliche come Apple (AAPL), Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Meta (META), Google's Alphabet (GOOGL), Coinbase (COIN) o Palantir (PLTR) direttamente all'interno dell'ecosistema crypto. A dicembre 2025, i titoli pubblici tokenizzati rappresentano circa 683 milioni di dollari in valore totale on-chain, generano circa 1,74 miliardi di dollari in volume di trasferimento mensile e sono detenuti da oltre 129.000 wallet, con quasi 49.000 indirizzi attivi mensili. Questi numeri dimostrano che le azioni tokenizzate hanno superato la fase di sperimentazione e stanno emergendo come un vero ponte tra la finanza tradizionale e i mercati on-chain.
Valore totale dei titoli pubblici tokenizzati | Fonte: RWA.xyz
Questa guida spiega cosa sono i titoli tokenizzati, come funzionano, i vantaggi e i rischi connessi, e perché BingX è la piattaforma ideale per acquistare i principali titoli tokenizzati.
Cosa sono i titoli tokenizzati?
I titoli tokenizzati, a volte indicati come azioni tokenizzate, sono token digitali emessi su una blockchain che tracciano il valore di azioni o ETF di società reali. A seconda di come sono strutturati, questi token rappresentano un diritto 1:1 su azioni reali detenute da un custode regolamentato o forniscono un'esposizione sintetica al prezzo utilizzando derivati e sistemi di pricing basati su oracoli.
A differenza delle azioni tradizionali che vengono scambiate tramite broker durante orari di mercato limitati, i titoli tokenizzati vengono scambiati come asset crypto. Possono essere acquistati, venduti e trasferiti 24 ore su 24, 7 giorni su 7, spesso in quantità frazionarie, utilizzando stablecoin o altri asset digitali. Nella maggior parte dei casi, si ottiene un'esposizione economica al prezzo del titolo, ma non i pieni diritti degli azionisti come il voto o la partecipazione diretta alle azioni societarie, e il quadro normativo è ancora in evoluzione tra le diverse giurisdizioni.
Ripartizione dei titoli tokenizzati per blockchain | Fonte: RWA.xyz
A dicembre 2025, i titoli tokenizzati sono emessi su più ecosistemi blockchain. Ethereum rimane la base più grande con circa 329,8 milioni di dollari in TVL, supportata dalla sua infrastruttura di smart contract matura e dall'adozione istituzionale. I titoli tokenizzati su Solana seguono con circa 158,8 milioni di dollari, spinti da un'elevata velocità di elaborazione, basse commissioni e forti integrazioni native DeFi. Algorand è cresciuto fino a diventare un hub importante con circa 130,6 milioni di dollari, riflettendo il suo focus sulla tokenizzazione conforme e garantita da asset. Quote minori ma in crescita sono detenute da BNB Chain (33,7 milioni di dollari), Stellar (22,7 milioni di dollari) e Gnosis (4,7 milioni di dollari). Questa distribuzione multi-chain consente ai titoli tokenizzati di integrarsi con un'ampia gamma di piattaforme di trading, wallet e protocolli DeFi, migliorando l'accessibilità e la liquidità nel tempo.
Per saperne di più: I 7 migliori titoli tokenizzati (xStocks) su Solana da scambiare nel 2025
Perché i titoli tokenizzati sono popolari nel 2025?
I titoli tokenizzati stanno guadagnando slancio nel 2025 perché la liquidità reale, l'infrastruttura istituzionale e i percorsi normativi sono ora in atto. Il mercato più ampio della tokenizzazione di asset del mondo reale (RWA) è cresciuto fino a 35-36 miliardi di dollari on-chain, quasi 10 volte dal 2022, mentre le sole azioni pubbliche tokenizzate rappresentano circa 683 milioni di dollari in valore e oltre 1,7 miliardi di dollari in volume di trasferimento mensile.
Emittenti come Backed hanno dimostrato un'adeguata corrispondenza prodotto-mercato su larga scala, mentre i principali exchange stanno consolidando emissione, custodia e regolamento sotto un unico framework. Allo stesso tempo, la finanza tradizionale sta accelerando l'adozione: Ondo Global Markets ha ricevuto l'approvazione normativa per distribuire azioni ed ETF statunitensi tokenizzati in tutto lo Spazio Economico Europeo (SEE), Nasdaq ha formalmente richiesto modifiche alle regole della SEC per quotare titoli tokenizzati, e LSEG ha impegnato 100 milioni di sterline per l'infrastruttura di mercato basata su blockchain.
Insieme, questi sviluppi dimostrano che i titoli tokenizzati non sono più esperimenti speculativi, ma stanno diventando un canale di distribuzione parallelo per le azioni globali, operando a fianco dei mercati tradizionali anziché sostituirli.
Per piattaforme come BingX, i titoli tokenizzati rappresentano una convergenza pratica tra TradFi e crypto, offrendoti accesso alle azioni globali senza lasciare l'ecosistema degli asset digitali, pur mantenendo flussi di lavoro di trading e liquidità familiari.
Per saperne di più: Come acquistare titoli tokenizzati: la guida definitiva per principianti
Come funzionano i titoli tokenizzati?
Sebbene le implementazioni varino a seconda dell'emittente e della piattaforma, la maggior parte dei sistemi di titoli tokenizzati segue un ciclo di vita simile:
Innanzitutto, un emittente o un'istituzione finanziaria autorizzata acquista azioni reali di una società pubblica tramite i mercati tradizionali e le detiene presso un custode regolamentato. Queste azioni fungono da garanzia per i token garantiti da asset, con audit o meccanismi di prova di riserva on-chain utilizzati per verificare che l'offerta di token corrisponda alle azioni detenute.
Successivamente, l'emittente conia token su una blockchain utilizzando smart contract. Ogni token rappresenta una quota o una frazione definita, mentre gli oracoli di prezzo, spesso forniti da provider di infrastrutture come Chainlink, alimentano i prezzi delle azioni in tempo reale on-chain per mantenere i valori dei token allineati con l'asset sottostante.
Una volta emessi, i titoli tokenizzati possono essere scambiati su exchange centralizzati o direttamente on-chain tramite piattaforme decentralizzate. Poiché il regolamento avviene sulla blockchain, i trasferimenti si completano tipicamente in pochi secondi anziché nel ciclo T+1 o T+2 utilizzato nei mercati azionari tradizionali. A seconda della struttura, i detentori possono successivamente riscattare i loro token per stablecoin, fiat o, in alcuni modelli regolamentati, un diritto equivalente sui titoli sottostanti.
In cosa differiscono i titoli tokenizzati dalle azioni tradizionali?
I titoli tokenizzati si collocano tra le azioni tradizionali e le azioni frazionarie basate su broker. A differenza delle azioni tradizionali, si regolano istantaneamente, vengono scambiati 24 ore su 24, 7 giorni su 7, e risiedono on-chain, ma di solito non concedono pieni diritti agli azionisti. Rispetto alle azioni frazionarie, i titoli tokenizzati offrono maggiore portabilità, integrazione DeFi e accesso globale, sebbene con un rischio tecnico e normativo più elevato.
In pratica, i titoli tokenizzati sono meglio visti come un complemento, non una sostituzione, agli investimenti tradizionali, particolarmente utili per il trading tattico, l'hedging e le strategie crypto-native.
Quali sono i diversi tipi di titoli tokenizzati?
Le azioni tokenizzate sono generalmente emesse secondo tre distinti modelli strutturali, ciascuno con diverse caratteristiche di rischio, diritti e regolamentazione.
1. Titoli tokenizzati garantiti da asset (Wrapped)
Questo è il formato più ampiamente adottato oggi. Ogni token è garantito 1:1 da azioni reali detenute da un custode regolamentato, offrendo ai detentori un'esposizione economica diretta al prezzo del titolo sottostante. Gli emittenti di solito pubblicano audit o dati di prova di riserva on-chain per confermare la garanzia. Sebbene dividendi o azioni societarie possano essere trasferiti, i diritti di voto di solito non lo sono. Prodotti come xStocks di Backed dominano questa categoria, con oltre 10 miliardi di dollari in volume combinato on-chain e di exchange elaborato entro sei mesi.
2. Titoli tokenizzati sintetici
I token sintetici replicano i movimenti dei prezzi delle azioni utilizzando derivati, smart contract e dati oracolari, senza detenere azioni reali. Offrono un ampio accesso globale ed efficienza del capitale, ma introducono un rischio maggiore di controparte, oracolo e modello, poiché i detentori non hanno alcun diritto legale sulle azioni sottostanti.
3. Azioni emesse nativamente on-chain
In questo modello emergente, il token stesso è il titolo legale e le società emettono azioni direttamente su una blockchain. I registri di proprietà sono mantenuti on-chain tramite infrastrutture regolamentate. Sebbene sia ancora in fase iniziale, le proposte di Nasdaq, DTCC e delle sedi DLT europee suggeriscono un crescente slancio verso l'emissione di azioni completamente native e programmabili.
Dove puoi investire in titoli tokenizzati?
Puoi accedere ai titoli tokenizzati tramite piattaforme centralizzate o direttamente on-chain, a seconda delle tue preferenze e della tua giurisdizione.
1. Comprare e vendere azioni tokenizzate su piattaforme centralizzate (CeFi) come BingX
Piattaforme come BingX offrono un'esperienza di trading familiare. Apri un account, completi il KYC dove richiesto, depositi fiat o stablecoin e scambi ticker tokenizzati come AAPLX, TSLAX o NVDAX. Queste piattaforme offrono tipicamente maggiore liquidità, spread più stretti ed esecuzione semplificata, e possono anche supportare futures legati a titoli tokenizzati. La disponibilità varia in base alla regione.
2. Scambiare titoli tokenizzati on-chain tramite DeFi
Gli utenti crypto-native possono acquistare titoli tokenizzati direttamente tramite wallet e protocolli decentralizzati. Dopo aver configurato un wallet crypto non-custodial compatibile, come Phantom o MetaMask, lo finanzi con stablecoin, ti connetti a un DEX o protocollo RWA supportato e scambi con il titolo tokenizzato desiderato. Questo approccio consente l'auto-custodia e l'integrazione DeFi, ma richiede un'attenta verifica degli indirizzi dei contratti, della profondità di liquidità e della credibilità dell'emittente.
Suggerimento: verifica sempre i contratti ufficiali e controlla la liquidità, i detentori e l'attività di trasferimento utilizzando strumenti di analisi prima di impiegare capitali significativi.
Come acquistare titoli tokenizzati su BingX
BingX offre uno dei modi più semplici per scambiare titoli tokenizzati, combinando liquidità profonda, esecuzione rapida e approfondimenti di BingX AI. A dicembre 2025, BingX supporta quasi 30 titoli tokenizzati nei mercati spot e futures.
Comprare e vendere titoli tokenizzati sul mercato spot di BingX
Coppia di trading AAPLX/USDT sul mercato spot alimentata dagli approfondimenti di BingX AI
1. Crea o accedi al tuo account BingX e completa il KYC se richiesto
3. Cerca il ticker, come AAPLX, TSLAX o NVDAX
4. Effettua un ordine a mercato o limite
5. Gestisci il tuo portafoglio utilizzando gli strumenti, gli avvisi e i grafici di BingX AI
Scambia titoli tokenizzati con leva su BingX Futures
Contratto perpetuo NVDAX/USDT sul mercato futures alimentato da BingX AI
Per gli utenti avanzati, BingX offre anche futures perpetui su azioni tokenizzate selezionate.
1. Trasferisci fondi al tuo Wallet Futures
2. Seleziona la coppia perpetua, ad esempio, il contratto perpetuo NVDAX/USDT.
3. Scegli la leva con attenzione
4. Apri una posizione long o short
5. Imposta i controlli di rischio e monitora il P&L in tempo reale
Quali sono i pro e i contro di investire in azioni tokenizzate?
Investire in azioni tokenizzate offre un mix di potenti vantaggi e rischi unici, rendendo importante comprendere sia i benefici che i compromessi prima di aggiungerli al tuo portafoglio.
Principali vantaggi dei titoli tokenizzati
I titoli tokenizzati offrono numerosi vantaggi difficili o impossibili da ottenere tramite i sistemi di brokeraggio tradizionali:
1. Proprietà Frazionata: Puoi acquistare piccole porzioni di azioni ad alto prezzo come NVIDIA o Tesla, consentendo un ingresso con capitale ridotto, il dollar-cost averaging e una dimensionamento granulare della posizione.
2. Trading Globale 24/7: I titoli tokenizzati vengono scambiati oltre gli orari di mercato tradizionali, permettendoti di reagire istantaneamente a utili, dati macro o eventi geopolitici, anche nei fine settimana.
3. Regolamento Veloce On-Chain: I trasferimenti si regolano tipicamente in pochi secondi anziché in T+1 o T+2, riducendo il rischio di controparte e liberando il capitale più velocemente per il riutilizzo.
4. Componibilità DeFi: Alcune azioni tokenizzate possono essere utilizzate come collaterale, asset di liquidità o componenti di rendimento nei protocolli DeFi, consentendo strategie che combinano azioni, stablecoin e leva finanziaria.
5. Esperienza Crypto Unificata: Scambi titoli tokenizzati utilizzando gli stessi wallet, stablecoin e interfacce che già usi per le crypto, senza conversioni FX o account di brokeraggio separati.
6. Barriere Inferiori per gli Investitori Globali: Nelle giurisdizioni supportate, i titoli tokenizzati offrono un accesso conforme alle azioni statunitensi e agli indici globali senza richiedere un broker locale.
Quali sono i principali rischi dei titoli tokenizzati?
Prima di investire, dovresti comprendere i rischi principali:
1. L'incertezza normativa varia a seconda della giurisdizione
2. Diritti degli azionisti limitati nella maggior parte delle strutture
3. Rischio dell'emittente e del custode
4. Frammentazione della liquidità tra catene e sedi
5. Vulnerabilità degli smart contract e degli oracoli
6. Potenziale divergenza di prezzo dalle azioni sottostanti
Regola pratica: tratta i titoli tokenizzati come strumenti ad alta innovazione e dimensiona le posizioni in modo conservativo.
Conclusione: dovresti investire in titoli tokenizzati?
I titoli tokenizzati offrono un modo potente per accedere alle azioni globali all'interno dell'ecosistema crypto, combinando trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7, proprietà frazionata, regolamento veloce e compatibilità DeFi. Sono particolarmente utili per gli investitori crypto-native che cercano flessibilità ed efficienza del capitale.
Tuttavia, comportano compromessi significativi, tra cui una regolamentazione in evoluzione, diritti degli azionisti ridotti e rischio infrastrutturale. Per la maggior parte degli investitori, i titoli tokenizzati funzionano meglio come supplemento ai portafogli tradizionali, non come sostituzione. Un'attenta selezione della piattaforma, il dimensionamento della posizione e una due diligence continua rimangono essenziali.