Il Liquid staking è in piena espansione nel 2025, con oltre 66,86 miliardi di dollari bloccati tra i protocolli e una capitalizzazione di mercato combinata di 86,4 miliardi di dollari per i Token di Liquid Staking (LST). Solo negli ultimi sette giorni, le piattaforme hanno generato 39,36 milioni di dollari in commissioni e 2,86 milioni di dollari in ricavi, riflettendo il loro ruolo centrale nel panorama DeFi in crescita. Mentre le reti Proof-of-Stake (PoS) come Ethereum, Solana e Polygon continuano a crescere, il liquid staking offre agli utenti la possibilità di guadagnare ricompense senza bloccare il capitale. Invece, ricevono token ricevuta, come stETH, mSOL o rETH, che rimangono utilizzabili in tutte le strategie DeFi come prestiti, trading e yield farming.
TVL del Liquid staking | Fonte: DefiLlama
Aggiungendo slancio a questa tendenza, la SEC statunitense ha emesso linee guida storiche nell'agosto 2025, chiarendo che certe attività di liquid staking e token ricevuta non costituiscono offerte di titoli. Questo via libera normativo è visto come una grande vittoria per DeFi e l'adozione istituzionale. I leader del settore credono che questo sbloccherà nuovi prodotti, espanderà la partecipazione degli investitori e aprirà la strada ai mercati secondari intorno agli LST. Con quadri normativi chiari che ora emergono, sia le istituzioni che le piattaforme al dettaglio sono ben posizionate per integrare il liquid staking più profondamente nelle loro offerte, alimentando innovazione, liquidità e accessibilità mainstream nell'ecosistema degli asset digitali.
In questa guida, mettiamo in evidenza sette dei migliori protocolli di liquid staking del 2025 basati su TVL, innovazione e integrazione nel panorama DeFi.
Che Cos'è il Liquid Staking e Come Funziona?
Come funziona il liquid staking | Fonte: Chainlink
Il liquid staking è un modo moderno per guadagnare ricompense dalle blockchain Proof-of-Stake (PoS) senza rinunciare al controllo delle proprie crypto. Invece di bloccare i tuoi asset per settimane o mesi, il liquid staking emette un Token di Liquid Staking (LST), un derivato negoziabile che genera rendimenti come stETH, rETH o mSOL, che puoi utilizzare in tutto DeFi.
Quando metti in stake crypto come ETH o SOL attraverso un protocollo di liquid staking, i tuoi asset vengono delegati ai validatori e, in cambio, ricevi un LST. Questi token rappresentano i tuoi asset in stake e accumulano ricompense di staking automaticamente. Puoi prestarli, scambiarli o depositarli nelle yield farm, sbloccando nuove opportunità senza sacrificare il tuo reddito da staking.
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Puoi tenere questi token per accumulare rendimenti da staking, o utilizzarli nelle app DeFi, come Aave, Uniswap o Curve, per prestiti, trading o fornitura di liquidità, il tutto continuando a guadagnare ricompense da staking.
Come si Differenzia il Liquid Staking dal Native Staking?
A differenza dello staking tradizionale, che spesso richiede di bloccare i tuoi asset per giorni o anche mesi, il liquid staking mantiene i tuoi asset accessibili attraverso i token di liquid staking (LST). Non c'è bisogno di gestire un nodo validatore o soddisfare minimi elevati come 32 ETH; la maggior parte dei protocolli ha barriere d'ingresso basse o nulle. Più importante, mentre lo staking tradizionale ti limita dall'usare i tuoi asset in stake altrove, il liquid staking ti permette di guadagnare ricompense e simultaneamente usare i tuoi token nelle applicazioni DeFi come prestiti, trading o fornitura di liquidità.
Perché il Liquid Staking è Importante nel 2025
Il liquid staking fa da ponte tra le ricompense dello staking e la liquidità DeFi. Permette agli utenti di mettere in stake piccole quantità, guadagnare rendimenti e scambiare token derivati come stETH, mSOL o rETH su piattaforme di prestito, DEX e yield farm, tutto allo stesso tempo. Questa componibilità rende il liquid staking uno strumento potente nel panorama DeFi odierno dal ritmo veloce.
Importante, la chiarezza normativa della SEC nel 2025 ha aggiunto ulteriore fiducia al mercato. Le linee guida hanno confermato che certe attività di liquid staking e i token ricevuta che generano non si qualificano come titoli, sbloccando il percorso per l'adozione istituzionale, nuovi servizi DeFi e integrazione mainstream.
• Liquidità sbloccata: I token in stake rimangono utilizzabili in DeFi.
• Guadagni componibili: Guadagna ricompense da staking più rendimenti DeFi.
• Riduzione delle barriere: Non serve gestire nodi validatori o soddisfare minimi elevati.
I Migliori Protocolli di Liquid Staking nel 2025
Con oltre 66 miliardi di dollari bloccati tra le piattaforme, questi sono i protocolli di liquid staking leader che stanno trasformando il modo in cui gli utenti guadagnano reddito passivo rimanendo attivi in DeFi.
1. Lido (LDO) – Leader Multi-Chain per Ethereum
TVL di Lido | Fonte: DefiLlama
Lido è il più grande e fidato protocollo di liquid staking nell'ecosistema crypto, con oltre 32,3 miliardi di dollari in Total Value Locked (TVL) su Ethereum, Solana e Polygon. Gli utenti mettono in stake ETH, POL o SOL e ricevono token di liquid staking come stETH, stMATIC o stSOL, che accumulano automaticamente ricompense da staking e possono essere utilizzati su oltre 100 piattaforme DeFi. Dal suo lancio nel 2020, Lido ha pagato oltre 3,5 miliardi di dollari in ricompense da staking, offrendo un competitivo 2,7% APR solo sullo staking di Ethereum.
Ciò che distingue Lido è la sua combinazione di design non-custodiale, una rete globale di validatori con oltre 800 operatori di nodi e integrazioni DeFi perfette con app come Aave, Curve, Uniswap e Balancer. La sua governance è gestita dalla Lido DAO, che applica processi decisionali trasparenti attraverso votazioni pubbliche on-chain. Nonostante i dibattiti continui sulla decentralizzazione, Lido continua a guidare lo spazio del liquid staking con sicurezza di prima classe, liquidità profonda e casi d'uso attivi di restaking e staking con leva nell'ecosistema DeFi di Ethereum in espansione.
2. Jito (JTO) – Motore di Staking MEV-Potenziato di Solana
TVL di Jito | Fonte: DefiLlama
Jito è il principale protocollo di liquid staking sulla blockchain Solana, con oltre 15,1 milioni di SOL in stake, equivalenti a circa 2,6 miliardi di dollari in TVL a metà 2025. Quando gli utenti mettono in stake SOL tramite Jito, ricevono JitoSOL, un token di liquid staking che guadagna rendimenti rimanendo utilizzabile nell'ecosistema DeFi di Solana. JitoSOL è ampiamente integrato in piattaforme come Jupiter, Meteora e MarginFi, rendendolo un collateral e asset di trading preferito per gli utenti di Solana.
Ciò che rende Jito unico è la sua integrazione dell'ottimizzazione MEV (Maximal Extractable Value), che cattura valore aggiuntivo dall'ordinamento delle transazioni e potenzia le ricompense da staking oltre i tipici validatori di Solana. Questa funzionalità avanzata dà agli staker di Jito un vantaggio nella generazione di rendimenti. Tuttavia, la sua dipendenza dalle strategie MEV introduce anche complessità nei contratti intelligenti e rischi associati—richiedendo audit robusti e monitoraggio costante per garantire la sicurezza della piattaforma. Nonostante questo, Jito rimane un attore centrale nell'infrastruttura DeFi di Solana, bilanciando innovazione con efficienza del capitale.
3. Rocket Pool (RPL) – Staking ETH Decentralizzato
Rocket Pool | Fonte: DefiLlama
Rocket Pool è il protocollo di liquid staking più decentralizzato di Ethereum, offrendo agli utenti la possibilità di mettere in stake solo 0,01 ETH e guadagnare ricompense attraverso il suo token di liquid staking rETH. Con oltre 666.000 ETH in stake e quasi 4.000 operatori di nodi in oltre 150 regioni, Rocket Pool abilita lo staking trust-minimized tramite "minipool", validatori che richiedono solo 8 ETH dagli utenti (o 4 ETH in alcuni casi), rendendo lo staking più accessibile e decentralizzato. Il protocollo attualmente offre circa 2,39% APR per il liquid staking e fino al 3,34% APR per coloro che gestiscono nodi, più incentivi RPL aggiuntivi.
Ciò che fa risaltare Rocket Pool è la sua infrastruttura governata dalla community, design non-custodiale e integrazioni DeFi perfette con piattaforme come Uniswap, Curve, 1inch e Base App. A differenza delle alternative centralizzate, permette a chiunque di avviare un validatore senza il requisito standard di 32 ETH. Mentre la sua struttura delle commissioni è leggermente più alta rispetto a Lido, Rocket Pool compensa con maggiore trasparenza, diversità geografica dei validatori e autonomia dell'utente—rafforzando la sua posizione come protocollo costruito sull'ethos di decentralizzazione di Ethereum.
4. Jupiter Staked SOL (JUP) – Liquid Staking SOL di Jupiter
TVL di Jupiter | Fonte: DefiLlama
Jupiter Staked SOL è un prodotto di liquid staking sviluppato dal team di validatori Jupiter, uno dei fornitori di infrastrutture più riconosciuti su Solana. Con circa 736 milioni di dollari in Total Value Locked (TVL), offre un competitivo 6%–8% APY e permette agli utenti di guadagnare ricompense da staking mantenendo la flessibilità di utilizzare i loro SOL in stake (JUPSOL) su varie piattaforme DeFi di Solana. Il token è progettato per un'integrazione perfetta con la suite di prodotti più ampia di Jupiter, inclusi swap, prestiti e perpetui, rendendolo un punto d'accesso accessibile per gli utenti già attivi nell'ecosistema DeFi di Solana.
Anche se più piccolo in scala rispetto a Jito, Jupiter Staked SOL beneficia della reputazione di Jupiter per esecuzione veloce, liquidità profonda e sviluppo product-first. Il suo focus è più sulla semplicità e utilità dell'ecosistema piuttosto che sull'estrazione MEV. Mentre manca delle strategie di rendimento avanzate di Jito, JUPSOL fornisce un'opzione di staking affidabile e a basso attrito per gli utenti che danno priorità alla facilità d'uso e alla forte compatibilità DeFi nell'ambiente Solana Superapp in crescita.
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5. Marinade Finance (MNDE) – Pioniere di Solana
TVL di Marinade | Fonte: DefiLlama
Marinade Finance è uno dei protocolli di liquid staking più antichi e fidati su Solana, con oltre 154.000 detentori di SOL e profonda integrazione nell'ecosistema DeFi di Solana. Il suo token di liquid staking, mSOL, offre agli utenti ricompense da staking rimanendo completamente utilizzabile in app di primo livello come Jupiter, Solend e Orca. La caratteristica distintiva di Marinade è il suo Stake Auction Marketplace (SAM), un sistema di aste di validatori aperto che potenzia i rendimenti per gli utenti, con rendimenti percentuali annuali tipicamente tra il 6% e l'8% a seconda delle condizioni di mercato.
Oltre al liquid staking, Marinade offre staking nativo e permette agli utenti di fare stake tramite un sistema di delegazione non-custodiale che alloca automaticamente SOL a validatori ad alta performance. La sicurezza è una priorità, supportata da sei audit dal 2021, un meccanismo di assicurazione on-chain per il downtime dei validatori e una struttura di governance completamente decentralizzata tramite la MNDE DAO. Mentre i protocolli più recenti alimentati da MEV come Jito ora offrono rendimenti migliorati, Marinade rimane un attore fondamentale nel panorama dello staking di Solana, specialmente per gli utenti che apprezzano la diversità dei validatori, la trasparenza del protocollo e l'infrastruttura di staking di livello istituzionale.
6. StakeWise (SWISE) – Massimizzatore di Rendimenti per gli Staker ETH
TVL di StakeWise | Fonte: DefiLlama
StakeWise è un protocollo di liquid staking costruito su Ethereum che si concentra sulla massimizzazione dei rendimenti attraverso il suo innovativo sistema dual-token. Il suo token principale, osETH, è un asset rebasing che accumula ricompense da staking in tempo reale, dando agli utenti guadagni continui senza dover fare restake manualmente. La piattaforma offre una rete decentralizzata di Vault, permettendo agli utenti di fare stake con operatori di nodi curati e beneficiare di auto-compounding, commissioni basse e protezione da slashing, il tutto mantenendo il pieno controllo del loro capitale. StakeWise supporta anche il liquid solo staking, permettendo ai validatori domestici di emettere token liquidi e guadagnare ricompense di delegazione senza bloccare collateral.
Mentre StakeWise ha un TVL più piccolo rispetto a Lido e Rocket Pool, si distingue per il suo modello di commissioni trasparente, termini di staking personalizzabili e forte enfasi sull'efficienza del capitale e la scelta dell'utente. La piattaforma è non-custodiale e auditata da aziende di primo livello come Sigma Prime e Halborn, garantendo sicurezza e fiducia. Con il suo modello di marketplace unico e robuste integrazioni DeFi, StakeWise è un'opzione convincente per i detentori di ETH che cercano staking personalizzato e ad alte prestazioni senza la complessità della configurazione del validatore.
7. Frax Ether (FXS) – Staking Ibrido Supportato da Stablecoin
TVL di Frax Finance | Fonte: DefiLlama
Frax Ether è la soluzione di liquid staking all'interno dell'ecosistema Frax Finance, progettata per combinare ricompense da staking con infrastruttura stablecoin. Il suo prodotto principale, sfrxETH, rappresenta ETH in stake e guadagna ricompense automaticamente nel tempo, rendendolo ideale per gli utenti che cercano sia reddito passivo che profonda integrazione DeFi. Ciò che distingue Frax è il suo design ibrido, dove sfrxETH è strettamente legato all'ecosistema stablecoin di Frax, incluso frxUSD, un dollaro digitale completamente supportato da asset di livello istituzionale come i Treasuries statunitensi tokenizzati. Questa sinergia offre un livello unico di utilità ed efficienza del capitale attraverso i protocolli nativi di Frax come FraxLend, FraxNet e Fraxtal.
Anche se ancora un nuovo arrivato relativamente nel spazio del liquid staking di Ethereum, Frax Ether ha guadagnato trazione grazie ai suoi rendimenti competitivi, integrazione perfetta nella suite di strumenti DeFi di Frax e forte supporto da una community focalizzata su stabilità e scalabilità. Tuttavia, il suo Total Value Locked (TVL) rimane più piccolo rispetto ai leader del settore come Lido e Rocket Pool. Per gli utenti già attivi nell'ecosistema DeFi di Frax, o quelli che cercano un token generatore di rendimenti che faccia da ponte tra staking e finanza supportata da stablecoin, sfrxETH offre un'opzione convincente con forte componibilità e potenziale a lungo termine.
Il Liquid Staking è Sicuro?
Prima di fare liquid staking attraverso qualsiasi protocollo, considera:
1. Rischio di controparte e governance: I protocolli decentralizzati come Lido e Rocket Pool offrono controlli di governance più forti, mentre i servizi centralizzati o ibridi potrebbero avere rischi di custodia.
2. Sicurezza dei contratti intelligenti: Cerca audit esterni, programmi di bounty e trasparenza open-source.
3. Dinamiche delle commissioni: Commissioni nominali più basse non sempre equivalgono a rendimenti netti più alti; considera le ricompense da staking nette di commissioni.
4. Liquidità e volatilità: I protocolli con TVL elevato e volume di trading (come Lido o Jito) tipicamente forniscono trading sul mercato secondario più fluido. I token con TVL inferiore potrebbero scambiare a sconto o soffrire di slippage.
5. Rischio di slashing: I validatori che commettono errori su downtime o double-signing rischiano eventi di slashing. Lo staking decentralizzato mitiga tramite diversità degli operatori; alcuni protocolli offrono assicurazione o commissioni tampone.
Considerazioni Finali
Nel 2025, il liquid staking sta diventando una pietra angolare del panorama DeFi. Lido continua a guidare su più catene, mentre Jito domina Solana grazie alle sue ricompense alimentate da MEV. Rocket Pool spinge per la decentralizzazione attraverso l'accessibilità dei nodi, e altri attori come Jupiter, Marinade, StakeWise e Frax offrono vantaggi diversi nell'ottimizzazione dei rendimenti, integrazione DeFi e strutture di governance.
Le recenti linee guida della SEC sui token di liquid staking hanno aggiunto un livello di chiarezza normativa, aprendo la porta a maggiore coinvolgimento istituzionale e nuovi prodotti finanziari. Tuttavia, gli utenti dovrebbero ancora approcciarsi al liquid staking con cautela; i rischi del protocollo, le vulnerabilità dei contratti intelligenti e la volatilità del mercato rimangono preoccupazioni reali. Scegliere la piattaforma giusta alla fine dipende dal tuo allineamento della catena, esigenze di liquidità e profilo di rischio. Il liquid staking offre strumenti potenti, ma la partecipazione informata è fondamentale.