A settembre 2025, gli RWA sono passati decisamente in fase di produzione: CoinGecko traccia quasi 650 progetti crypto RWA con una capitalizzazione di mercato combinata di 66,9 miliardi di dollari. All'interno di questo, i protocolli RWA rappresentano 21,1 miliardi di dollari, mentre gli asset tokenizzati rappresentano 4,92 miliardi di dollari. Secondo i dati di Bitwise Investments e Security Token Market, gli esperti prevedono che questo settore raggiungerà i 600 miliardi di dollari entro il 2030 e alla fine toccherà i 30 trilioni di dollari entro la fine del decennio.
Scopri i principali progetti di tokenizzazione RWA che guidano l'innovazione nell'immobiliare, nelle obbligazioni e nelle materie prime nel 2025. Scopri come queste piattaforme combinano conformità normativa, sicurezza on-chain e opportunità di rendimento per sbloccare nuove frontiere di investimento.
Che Cos'è la Tokenizzazione degli Asset del Mondo Reale e Come Funziona?
La tokenizzazione degli asset del mondo reale converte asset fisici o off-chain in token digitali su una blockchain. Ogni token rappresenta una quota dell'asset sottostante. I contratti smart automatizzano il conio, i trasferimenti e i controlli di conformità. Gli investitori possono quindi comprare, vendere o scambiare questi token proprio come qualsiasi asset cripto.
Come funziona l'emissione di asset tokenizzati | Fonte: Briccken e Cointelegraph
Il processo si svolge in quattro passaggi chiari:
1. Identificazione dell'Asset: Scegli un asset tangibile o finanziario (ad esempio, una proprietà commerciale, un'obbligazione del Tesoro statunitense o lingotti d'oro).
2. Strutturazione Legale: Crea un veicolo di scopo speciale (SPV) o un trust per detenere l'asset sotto un quadro legale definito. Questo garantisce una proprietà chiara e la conformità normativa.
3. Emissione di Token: Distribuisci un contratto smart che conia token digitali rappresentanti la proprietà frazionaria nell'SPV. Ogni token si collega direttamente a una porzione dell'asset del mondo reale.
4. Trading On-Chain: Elenca i token su piattaforme di trading conformi o DEX. Il codice integrato applica le regole KYC/AML e la proof-of-reserve, permettendoti di fare trading 24/7 con fiducia.
Quali Sono i Principali Vantaggi della Tokenizzazione RWA?
La tokenizzazione RWA trasforma gli asset tradizionali in token digitali liquidi, conformi e accessibili, offrendo:
• Proprietà Frazionaria: Divide asset costosi in token piccoli e accessibili per abbassare le barriere d'ingresso per gli investitori retail.
• Liquidità Migliorata: Abilita il trading globale 24/7 di asset che altrimenti rimarrebbero illiquidi.
• Conformità Automatizzata: Integra controlli KYC/AML e audit proof-of-reserve direttamente nei contratti smart per ridurre gli errori e costruire fiducia.
• Accesso Istituzionale: Apri mercati on-chain per obbligazioni, immobili, arte e altro, dando alle istituzioni accesso senza soluzione di continuità ad asset un tempo confinati alla finanza tradizionale.
Perché la Tokenizzazione degli Asset Sta Guadagnando Slancio nel 2025?
Valore totale bloccato (TVL) RWA senza stablecoin | Fonte: RWA.xyz
Il mercato RWA si è sviluppato ben oltre la sua fase sperimentale. Secondo RWA.xyz, il valore degli asset del mondo reale tokenizzati on-chain è superiore a 29 miliardi di dollari a settembre 2025, con 274 emittenti e più di 385.000 detentori di asset. Le stablecoin dominano il panorama, con un valore totale di 278,14 miliardi di dollari e 191,3 milioni di detentori in tutto il mondo. Gli esperti prevedono che questo potrebbe salire a 600 miliardi di dollari entro la fine del 2025, un balzo di quasi 12 volte, prima di salire verso i 30 trilioni di dollari entro il 2030, secondo un rapporto di Security Token Market.
Questa crescita riflette la crescente fiducia istituzionale. I token RWA forniscono flussi di reddito stabili da affitti, cedole obbligazionarie o dividendi, combinando l'efficienza DeFi con la stabilità degli asset del mondo reale. Allo stesso tempo, i regolatori si stanno spostando dal silenzio al supporto strutturato.
Negli Stati Uniti, il GENIUS Act ha stabilito regole federali per gli asset tokenizzati, mentre l'Ordinanza sulle Stablecoin di Hong Kong dell'agosto 2025 ha introdotto requisiti di licenza e riserva per gli emittenti conformi. Insieme, questi quadri stanno aprendo la strada per un'adozione istituzionale su larga scala, posizionando la tokenizzazione RWA come uno dei ponti più credibili tra la finanza tradizionale e la blockchain.
I token RWA offrono reddito stabile da affitti, dividendi e cedole obbligazionarie. Distribuiscono anche il rischio oltre le pure crypto, combinando la velocità DeFi con il valore del mondo reale di TradFi. Nel frattempo, i protocolli DeFi e le piattaforme blockchain hanno rafforzato sicurezza, interoperabilità e audit on-chain, rendendo gli asset tokenizzati più affidabili e scalabili che mai.
Top 10 Progetti di Tokenizzazione RWA del 2025
Scopri i principali progetti di tokenizzazione RWA che stanno dando forma al mercato nel 2025. Queste dieci piattaforme si distinguono per la loro conformità normativa, attività on-chain e casi d'uso comprovati in immobiliare, obbligazioni, materie prime e altro ancora.
1. Ondo (ONDO)
AUM OUSG attraverso le blockchain | Fonte: RWA.xyz
Ondo (ONDO) è un Money Services Business (MSB) regolamentato negli Stati Uniti specializzato nella tokenizzazione di Titoli del Tesoro statunitensi a breve termine e obbligazioni di alta qualità. Il suo fondo di punta OUSG ha oltre 446,9M di dollari TVL su Ethereum, Solana e Polygon, offrendo un APY di circa il 4% con commissioni basse. Sostenuto 1:1 da titoli e verificato attraverso audit mensili, OUSG offre agli investitori on-chain esposizione conforme ai mercati del debito tradizionale.
Nel settembre 2025, Ondo si è espanso nelle azioni tokenizzate con Ondo Global Markets, una piattaforma che offre oltre 100 azioni e ETF statunitensi on-chain (scalando a 1.000+ entro la fine dell'anno) attraverso una partnership con Alpaca. Questi asset vengono scambiati 24/7, si regolano istantaneamente e possono essere utilizzati in DeFi come stablecoin, aprendo l'accesso alle azioni statunitensi agli investitori non statunitensi in Asia, Africa e America Latina. Questa mossa posiziona Ondo come uno dei fornitori RWA più completi, collegando Titoli del Tesoro, obbligazioni e ora azioni e ETF tokenizzati nell'economia blockchain.
Leggi di più: Ondo Global Markets Sblocca 100+ Azioni Tokenizzate degli Stati Uniti su Ethereum - Tutto Quello Che Devi Sapere
2. BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)
AUM BlackRock BUIDL attraverso le blockchain | Fonte: RWA.xyz
Il BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) è il più grande prodotto tokenizzato del Tesoro ad oggi, con 2,3-2,9 miliardi di dollari AUM e un NAV stabile di 1,00$. Progettato per investitori accreditati e istituzionali statunitensi, investe esclusivamente in Titoli del Tesoro statunitensi, contanti e accordi repo, distribuendo il rendimento sotto forma di nuovi token BUIDL. Le sottoscrizioni richiedono tipicamente minimi di 5M$+, controlli KYC/AML e portafogli inseriti nella whitelist, rendendolo un'opzione di livello istituzionale per guadagnare rendimenti sicuri on-chain.
Costruito su Securitize e operativo su Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum, Aptos e Solana, BUIDL fornisce liquidità 24/7 con regolamento quasi istantaneo. La custodia è gestita da BNY Mellon con audit di PwC, mentre le integrazioni con Anchorage Digital, BitGo, Coinbase e Fireblocks forniscono trasferimento sicuro e collateralizzazione. Già accettato come collaterale sulle principali piattaforme crypto, BUIDL combina la scala e il rigore normativo di BlackRock con l'efficienza blockchain, stabilendo il benchmark per i fondi del mercato monetario tokenizzati.
3. Stellar (XLM)
Valore degli asset tokenizzati sulla rete Stellar | Fonte: RWA.xyz
Stellar (XLM) è una blockchain costruita per la tokenizzazione di asset del mondo reale e pagamenti globali, consentendo alle istituzioni di emettere titoli del tesoro tokenizzati, obbligazioni, stablecoin e altri asset con controlli di conformità integrati. Fidato per oltre un decennio, Stellar alimenta regolamenti 24/7 in 180+ paesi, collegando banche, fintech e organizzazioni umanitarie attraverso una rete a basso costo e trasparente. Con funzionalità come strumenti nativi di gestione degli asset (approvare, revocare, congelare), interoperabilità tramite connettori Hyperledger Cacti e partnership con attori principali come Circle, Paxos e SG-FORGE, Stellar offre un modo pratico per portare gli RWA on-chain garantendo al contempo conformità normativa e accessibilità globale.
4. Chainlink (LINK)
Una panoramica di NAVLink di Chainlink per la tokenizzazione RWA | Fonte: Chainlink
Chainlink (LINK) è diventato la spina dorsale della tokenizzazione degli asset del mondo reale fornendo l'infrastruttura dati che fa funzionare la finanza tokenizzata. I suoi feed Proof of Reserve verificano che i Titoli del Tesoro tokenizzati, le materie prime e i fondi siano completamente supportati, mentre NAVLink garantisce che i valori patrimoniali netti accurati vengano trasmessi on-chain in tempo reale. Questa infrastruttura alimenta flussi di lavoro come i piloti di consegna-contro-pagamento cross-chain con J.P. Morgan e Ondo Finance, ed è già fidato da istituzioni globali inclusi Swift, Euroclear, Fidelity International, UBS e Mastercard. Con oltre 25 trilioni di dollari di valore transazionale abilitato, Chainlink fornisce il livello di fiducia richiesto per far scalare gli RWA in sicurezza.
In pratica, gli oracoli Chainlink danno agli investitori la fiducia che gli asset tokenizzati sono legittimi e conformi. Ad esempio, BUIDL di BlackRock e BENJI di Franklin Templeton si affidano ai moduli Chainlink per pubblicare dati proof-of-reserve, mentre le piattaforme DeFi come Aave e Pendle utilizzano i feed di prezzo Chainlink per integrare gli RWA nei mercati di prestito e rendimento. Automatizzando regolamento, controlli di conformità e messaggistica cross-chain, Chainlink collega TradFi e DeFi, garantendo che gli RWA possano essere scambiati 24/7 con la stessa affidabilità dei mercati tradizionali ma con l'efficienza e la componibilità della blockchain.
5. Plume (PLUME)
RWA Chain di Plume | Fonte: Plume
Plume (PLUME) è una blockchain compatibile con EVM appositamente costruita per gli asset del mondo reale (RWA), supportando la tokenizzazione di immobili, credito privato, ETF, materie prime e persino nuove categorie come le GPU. Con più di 200 partner dell'ecosistema, 392M$+ in TVL e 5B$ di asset nella sua pipeline, Plume consente agli utenti di guadagnare rendimento, prendere in prestito liquidità o investire in portafogli diversificati sostenuti da RWA. La piattaforma introduce strumenti come Plume USD (pUSD), una stablecoin sostenuta da USDC, e Plume ETH (pETH), un derivato di liquid staking, rendendolo pratico per le strategie DeFi quotidiane.
Oltre all'infrastruttura, Plume sta scalando rapidamente con oltre 3M membri della community e partnership importanti, incluse Apollo, Mercado Bitcoin e Superstate. La sua conformità integrata, come lo screening AML a livello di sequenziatore, garantisce la fiducia istituzionale mantenendo l'accessibilità per gli utenti retail.
6. XDC Network (XDC)
Fonte: XDC Network
XDC Network (XDC) è una blockchain Layer 1 ibrida compatibile con EVM su misura per la finanza commerciale di livello aziendale e la tokenizzazione di asset del mondo reale. Gestisce 2.000+ transazioni al secondo con commissioni gas quasi zero di circa 0,00013$, rendendolo pratico per tokenizzare Titoli del Tesoro statunitensi, crediti commerciali e materie prime su scala. Con binari di pagamento conformi ISO 20022 e bridge di interoperabilità con Corda e Wanchain, XDC si collega senza soluzione di continuità con i sistemi bancari. I suoi moduli di escrow on-chain integrati proteggono il collaterale nei contratti smart, consentendo regolamenti automatizzati che riducono il rischio di controparte. Questa combinazione di basso costo, alta produttività e infrastruttura pronta per i regolatori posiziona XDC come una rete di riferimento per la finanza RWA.
7. Tether Gold (XAUT)
Fonte: Tether Gold
Tether Gold (XAUT) è una stablecoin sostenuta dall'oro che ti dà proprietà diretta dell'oro fisico, con ogni token sostenuto 1:1 da barre accreditate LBMA conservate in caveau svizzeri. A settembre 2025, rappresenta oltre 1,36B$ di capitalizzazione di mercato su 966 barre o 11.693,4 kg di oro fino. Puoi fare trading di XAUT 24/7 su Ethereum, BNB Chain e Tron, o persino riscattare token per la consegna fisica in Svizzera. Il token è divisibile fino a 0,000001 oncia troy, audito regolarmente per trasparenza, e ampiamente utilizzato come copertura contro l'inflazione, combinando l'affidabilità dell'oro con la portabilità e l'accessibilità delle crypto.
8. Pendle (PENDLE)
Come funziona Pendle | Fonte: Pendle Finance
Pendle (PENDLE) è il protocollo DeFi leader per la yield-tokenization, permettendoti di dividere obbligazioni del mondo reale in due asset negoziabili: Token Principali (PT) che assicurano il valore nominale dell'obbligazione e Token di Rendimento (YT) che catturano i pagamenti di interessi futuri. Questa configurazione rende facile bloccare reddito fisso con i PT o speculare sui rendimenti in cambiamento scambiando YT nei mercati secondari di Pendle. Con oltre 12B$ TVL, strumenti di leva integrati e supporto per Ethereum, Arbitrum, BNB Chain e Optimism, Pendle offre agli investitori un modo pratico per ottimizzare i rendimenti e gestire il rischio quando guadagnano da asset tokenizzati del mondo reale.
Leggi di più: Che Cos'è Pendle Finance? Una Guida per Principianti alla V2 Yield Tokenization e alla Piattaforma di Yield-Trading Boros
9. Ethena USDe (USDE)
Una panoramica di USDe di Ethena | Fonte: Ethena
Ethena USDe (USDe) è un dollaro sintetico sostenuto da Titoli del Tesoro statunitensi a breve termine e riserve di stablecoin, con un rapporto di sostegno del protocollo superiore al 100% per stabilità. A settembre 2025, ha una capitalizzazione di mercato di circa 13,2B$ e oltre 795.000 utenti, rendendolo uno dei più grandi asset stabili sostenuti da RWA. Gli utenti possono coniare USDe a un ancoraggio di 1$ e fare staking in sUSDe per guadagnare fino a circa l'8% APY, con audit proof-of-reserve settimanali e attestazioni mensili del custode che garantiscono trasparenza. Integrato con piattaforme come Binance, Aave e TON, USDe viene utilizzato per risparmi, collaterale di trading e strategie DeFi, dando agli investitori un modo pratico per guadagnare rendimento mantenendo un asset stabile denominato in dollari.
10. Polymesh (POLYX)
Tokenizzazione RWA di Polymesh | Fonte: Polymesh
Polymesh (POLYX) è una blockchain pubblica con permessi appositamente costruita per asset regolamentati come azioni, debito, immobiliare e materie prime. Con conformità KYC/AML nativa, verifica dell'identità, governance e livelli di regolamento, elimina la necessità di contratti smart di terze parti, tagliando i costi e snellendo i flussi di lavoro. Oltre 40 aziende già costruiscono su Polymesh, supportate da 93 nodi operatore, e gli utenti possono fare staking di POLYX (guadagnando circa il 22% di ricompense) per proteggere la rete. La sua API e SDK rendono pratico per le istituzioni finanziarie emettere, gestire e scambiare security token direttamente all'interno dei quadri legali esistenti, garantendo allineamento normativo dal primo giorno.
Come Fare Trading di Token RWA su BingX
Coppia di trading ONDO/USDT sul mercato spot, alimentata da BingX AI
Ecco una guida rapida per comprare e vendere token RWA sul mercato spot di BingX. BingX AI migliora il processo offrendo insight di trading in tempo reale, segnali alimentati da AI e suggerimenti per la gestione del rischio, aiutandoti a fare trading in modo più intelligente.
1. Registrati & Verifica: Crea il tuo account BingX gratuito con un'email o numero di telefono. Completa il KYC caricando un documento d'identità e un selfie. Abilita l'autenticazione a due fattori (2FA) per sicurezza extra e imposta una whitelist per i prelievi per proteggere i tuoi asset.
2. Deposita USDT o ETH: Vai su Asset → Deposito e seleziona USDT o ETH. Scegli una rete a basse commissioni come TRON (TRC20) o Polygon (ERC-20 con gas MATIC). Copia l'indirizzo di deposito e trasferisci fondi dal tuo portafoglio esterno o exchange. Il tuo saldo si aggiorna in pochi minuti.
3. Trova la Coppia: Naviga su Trade → Spot Trading. Usa la barra di ricerca per trovare la coppia di token RWA che vuoi, ad esempio ONDO/USDT, XAUT/USDT, o LINK/USDT. BingX AI può aiutarti ad analizzare i grafici dei prezzi e i libri degli ordini per identificare i migliori punti di ingresso.
4. Inserisci il Tuo Ordine: Seleziona il tipo di ordine:
• Ordine di Mercato per esecuzione istantanea al miglior prezzo corrente.
• Ordine Limite per comprare o vendere a un prezzo stabilito.
• Ordine OCO (One-Cancels-the-Other) per automatizzare stop-loss e take-profit.
Inserisci l'importo e conferma. BingX AI assiste tracciando le performance di trading e fornendo insight su misura così puoi gestire il rischio efficacemente.
Considerazioni Chiave Prima di Investire in RWA
Prima di investire in token RWA, valuta attentamente questi fattori chiave per proteggere il tuo capitale e gestire il rischio.
1. Conformità Normativa: Verifica sempre che il fornitore di token abbia le licenze appropriate, come l'approvazione SFC a Hong Kong, la registrazione MSB negli Stati Uniti o le dichiarazioni SEC. Gli emittenti con licenza seguono regole rigorose per proteggere gli investitori.
2. Trasparenza dell'Audit: Cerca rapporti proof-of-reserve di terze parti e audit di contratti smart on-chain. Gli audit regolari mostrano che gli asset sottostanti supportano realmente i token e che il codice è sicuro.
3. Verifica dell'Asset Sottostante: Controlla come viene detenuto l'asset. L'immobiliare dovrebbe essere in un SPV o trust legalmente riconosciuto. Le obbligazioni dovrebbero elencare un custode chiaro. I metalli preziosi hanno bisogno di ricevute del caveau da istituzioni accreditate.
4. Rendimento vs. Rischio: Comprendi la fonte di rendimento di ogni token - affitto, cedole, o pagamenti di dividendi. Rivedi i periodi di blocco, le finestre di prelievo e le strutture delle commissioni. Rendimenti più alti possono venire con blocchi più lunghi o liquidità inferiore.
Considerazioni Finali
La tokenizzazione RWA combina la stabilità TradFi con la flessibilità DeFi e apre nuove opportunità di rendimento e diversificazione, ma comporta rischi come bug dei contratti smart, cambiamenti normativi e potenziali vincoli di liquidità. Conduci sempre una due diligence approfondita: verifica gli audit, conferma le strutture legali e comprendi i termini di blocco prima di investire. Rimani informato, diversifica le tue partecipazioni e usa strategie di uscita chiare mentre questo mercato in evoluzione si svolge.