I mercati finanziari globali stanno attraversando una profonda "migrazione on-chain". Con gennaio 2026, la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense ha gradualmente chiarito l'ambito normativo applicabile ai titoli tokenizzati (Tokenized Securities), riaffermando che rimangono integrati nel sistema legislativo sui titoli esistente. I mercati dei capitali tradizionali hanno iniziato a rispondere positivamente ai cambiamenti strutturali portati dagli asset digitali e dagli scambi attivi 24/7. I confini precedentemente chiari tra i mercati azionari statunitensi e quelli crypto stanno accelerando la loro ridefinizione. Prima di ciò, entro la fine del 2025, le principali borse, inclusa il NASDAQ, hanno successivamente presentato piani alla SEC, valutando l'inclusione formale di titoli tokenizzati nei processi di trading e regolamento, ed esplorando la possibilità di lanciare le prime operazioni di regolamento tokenizzato nel terzo trimestre del 2026. Entrando a metà gennaio 2026, questa tendenza si è ulteriormente concretizzata. Intercontinental Exchange (ICE), società madre del New York Stock Exchange (NYSE), ha dichiarato pubblicamente di star sviluppando una piattaforma di trading di titoli tokenizzati basata su blockchain, con l'obiettivo di supportare il trading e il regolamento istantaneo 24/7 dopo aver ottenuto l'approvazione.
In questo contesto di mercato, le azioni statunitensi tokenizzate non sono più solo discussioni concettuali, ma si stanno gradualmente trasformando in forme di asset operabili. Con l'eliminazione delle limitazioni degli orari di trading e la digitalizzazione sempre maggiore delle forme di asset, l'attenzione degli investitori si è spostata anche sulla capacità di supporto delle piattaforme di trading stesse, inclusi il design del prodotto, la profondità di trading e le soglie operative. Questo articolo, basandosi su scenari di utilizzo reali, spiegherà come gli investitori possano fare trading di azioni statunitensi tokenizzate su BingX e riassumerà il posizionamento e le differenze operative delle principali piattaforme di trading del 2026.
Cosa sono le azioni statunitensi tokenizzate (Tokenized Stocks)?
Le azioni statunitensi tokenizzate si riferiscono alla conversione dell'esposizione al prezzo delle azioni quotate negli Stati Uniti in asset token negoziabili attraverso la tecnologia blockchain, consentendo agli investitori di partecipare al mercato azionario statunitense sotto forma di asset crypto. Questi token sono solitamente altamente correlati ai prezzi di azioni specifiche, ad esempio seguendo le variazioni di prezzo di NVIDIA (NVDA) o Tesla (TSLA), ma essenzialmente non rappresentano la proprietà diretta delle azioni stesse, bensì la mappatura digitalizzata del loro valore economico.
Dal punto di vista pratico del mercato, la maggior parte delle azioni statunitensi tokenizzate attualmente appartiene alla categoria degli "asset basati sul prezzo", la cui funzione principale è fornire partecipazione ai prezzi azionari statunitensi e flessibilità di trading. Per quanto riguarda se le azioni tokenizzate includano diritti degli azionisti, inclusi dividendi, diritti di voto o proprietà legale, varierà in base alle diverse piattaforme e design dei prodotti, rappresentando una delle differenze importanti tra le varie piattaforme di trading. Per la maggior parte degli utenti, il valore delle azioni statunitensi tokenizzate non risiede nella partecipazione alla governance aziendale, ma nella capacità di allocare e regolare l'esposizione azionaria statunitense in modo più flessibile.
Nella pratica di mercato attuale, le azioni statunitensi tokenizzate possiedono principalmente le seguenti caratteristiche:
1. Fornire esposizione ai prezzi azionari statunitensi in forma on-chain: Le azioni statunitensi tokenizzate consentono agli investitori di partecipare alle fluttuazioni dei prezzi azionari statunitensi senza aprire conti presso broker esteri tradizionali, incorporando le posizioni azionarie statunitensi nella gestione dei conti crypto asset esistenti.
2. Superare le limitazioni degli orari di trading azionari statunitensi tradizionali: A differenza delle azioni statunitensi che sono aperte solo in orari specifici, le azioni tokenizzate possono essere negoziate quasi 24/7 secondo il design della piattaforma, consentendo agli investitori di regolare le posizioni al di fuori degli orari di apertura del mercato azionario statunitense.
3. Diventare parte dell'allocazione cross-asset: Le azioni statunitensi tokenizzate possono essere allocate insieme a stablecoin, altri crypto asset o prodotti derivati, consentendo la gestione del portafoglio con focus sulla struttura complessiva di rischio ed esposizione, piuttosto che su un singolo mercato.
4. Ridurre le soglie di ingresso e operative per azioni ad alto prezzo: Attraverso la forma tokenizzata, gli investitori possono partecipare alle variazioni di prezzo di azioni statunitensi ad alto prezzo con unità più piccole, utilizzando interfacce di trading crypto familiari per completare acquisti e vendite.
5. Migliorare la gestione dei fondi e la flessibilità operativa: Quando le azioni statunitensi esistono sotto forma di token, i fondi non sono più bloccati in un singolo sistema di broker, ma possono passare rapidamente tra diverse piattaforme di trading e asset, migliorando l'efficienza complessiva dell'utilizzo dei fondi.
Con la graduale maturazione dell'infrastruttura degli exchange e del design dei prodotti, le azioni statunitensi tokenizzate, dalla fine del 2025 all'inizio del 2026, si sono trasformate da prodotti concettuali a strumenti cross-market con valore effettivo di trading e allocazione, diventando anche un ponte importante che collega il mercato azionario statunitense e il sistema finanziario crypto.
Azioni statunitensi tokenizzate vs investimenti azionari statunitensi tradizionali: quali sono le differenze?
Nel complesso, le differenze fondamentali tra azioni statunitensi tokenizzate e investimenti azionari statunitensi tradizionali non risiedono negli asset di investimento stessi, ma nei metodi di trading e nella struttura degli asset. Le azioni statunitensi tokenizzate portano l'esposizione azionaria statunitense nell'ambiente blockchain, enfatizzando la flessibilità di trading e l'efficienza nella gestione dei fondi; gli investimenti azionari statunitensi tradizionali si basano sui sistemi di broker esistenti, concentrandosi sulla proprietà azionaria e sulle caratteristiche di investimento a lungo termine. Di seguito, da diverse prospettive pratiche, un confronto conciso tra i due metodi di investimento.
| Aspetto di confronto | Azioni tokenizzate (Tokenized Stocks) | Investimenti azionari statunitensi tradizionali |
| Orari di trading | Secondo il design della piattaforma, possibile trading quasi 24/7 | Limitato agli orari di apertura degli exchange azionari statunitensi |
| Forma dell'asset | Esistente come token sulla blockchain | Esistente come azioni nei conti dei broker |
| Struttura del conto e dei fondi | Conto crypto asset, gestito insieme a stablecoin e altri crypto asset | Conto broker estero, separato dal sistema crypto asset |
| Diritti dell'asset | Principalmente asset basati sul prezzo, solitamente non includono diritti completi degli azionisti | Proprietà diretta delle azioni, inclusi diritti degli azionisti e dividendi |
| Unità di trading | Possibili unità di trading frazionate, riducendo le soglie di ingresso per azioni ad alto prezzo | Solitamente trading per azioni intere o unità fisse |
| Flessibilità operativa e di gestione | I fondi possono passare rapidamente tra diversi asset e strategie | I fondi sono principalmente bloccati in un singolo sistema di broker |
Andamento della capitalizzazione di mercato globale delle azioni statunitensi tokenizzate nel 2026: Standard Chartered prevede 2 trilioni di dollari entro il 2028
Fonte: RWA.xyz
Entrando nell'inizio del 2026, le azioni statunitensi tokenizzate si sono sviluppate gradualmente da prodotti sperimentali iniziali a una categoria di asset cross-market osservabile quantitativamente. Secondo i dati statistici di RWA.xyz alla fine di gennaio 2026, la capitalizzazione di mercato totale globale delle azioni tokenizzate ha già raggiunto circa 926 milioni di dollari, con un volume di transazioni mensili di circa 2,39 miliardi di dollari, circa 30.000 indirizzi wallet attivi e circa 300.000 wallet possessori cumulativi. Rispetto alla scala quasi trascurabile prima del 2024, le azioni statunitensi tokenizzate hanno mostrato una crescita accelerata evidente dalla seconda metà del 2025 all'inizio del 2026.
Se si osservano le azioni statunitensi tokenizzate nel contesto più ampio della tokenizzazione di asset reali (RWA), la tendenza di crescita è ancora più evidente. All'inizio del 2026, il valore complessivo degli asset distribuiti (Distributed Asset Value) di RWA ha superato i 24 miliardi di dollari, rappresentando la somma totale della capitalizzazione di mercato degli asset che esistono effettivamente sotto forma di token e possono essere trasferiti e scambiati liberamente on-chain; mentre il valore degli asset rappresentati (Represented Asset Value) si avvicina a 370 miliardi di dollari, riflettendo la scala nominale degli asset fisici sottostanti attualmente incorporati nelle strutture di tokenizzazione e corrispondenti agli asset on-chain.
In questa struttura, le azioni statunitensi tokenizzate rimangono una categoria di asset relativamente iniziale ma con velocità di crescita evidente nel mercato RWA. La liquidità di mercato è attualmente concentrata principalmente su titoli tecnologici di grandi dimensioni e prodotti di tipo indicizzato, come NVIDIA, Tesla, Google (Alphabet), e prodotti tokenizzati di tipo ETF che seguono S&P 500 o Nasdaq-100. Da una prospettiva a medio-lungo termine, diverse istituzioni finanziarie hanno anche fornito previsioni positive per il mercato complessivo degli asset tokenizzati. Ad esempio, Standard Chartered stima che gli asset reali tokenizzati globali (escluse le stablecoin) potrebbero espandersi a circa 2 trilioni di dollari entro il 2028, riflettendo il processo di istituzionalizzazione, l'aumento della partecipazione istituzionale e il miglioramento dell'efficienza del regolamento on-chain, che continueranno a guidare la crescita della scala di mercato. In questa tendenza, le azioni statunitensi tokenizzate con alta liquidità e alto consenso di mercato sono considerate uno degli scenari applicativi più probabili a espandere per primi la scala.
Quali sono i canali comuni per investire in azioni statunitensi tokenizzate?
Per gli investitori, attualmente la partecipazione al mercato delle azioni statunitensi tokenizzate può essere completata principalmente attraverso i seguenti tre canali. I tre differiscono nelle forme di asset, soglie operative e strutture di rischio, e si adattano a scenari di utilizzo diversi.
1. Exchange di criptovalute centralizzati (CEX)
Gli exchange centralizzati sono attualmente il modo più conveniente e comune per entrare. Queste piattaforme forniscono un'interfaccia operativa simile al trading generale di criptovalute, supportando l'acquisto e la vendita diretta di azioni statunitensi tokenizzate con stablecoin come USDT o USDC, e hanno liquidità relativamente stabile e spread bid-ask più piccoli. Prendendo BingX come esempio, gli utenti possono incorporare direttamente l'esposizione ai prezzi azionari statunitensi nei loro conti crypto asset attraverso l'architettura di trading crypto familiare per la gestione, con un processo operativo complessivo altamente coerente con il trading generale di crypto asset e una soglia di ingresso relativamente bassa.
2. Exchange decentralizzati e protocolli DeFi (DEX)
Gli exchange decentralizzati sono più adatti per investitori che preferiscono controllare personalmente gli asset e sono familiari con le operazioni on-chain. Nell'ecosistema blockchain di Solana, protocolli come Jupiter, Raydium, Kamino supportano già il trading on-chain di azioni tokenizzate come xStocks. Gli utenti possono completare direttamente lo scambio di asset attraverso i wallet, godendo della flessibilità del trading 24/7 e della gestione altamente autonoma, ma devono anche assumersi personalmente i rischi di slippage e smart contract.
3. Piattaforme di contratti perpetui decentralizzati e prodotti derivati (Perp DEX)
Il terzo metodo è ottenere esposizione ai prezzi azionari statunitensi attraverso exchange di contratti perpetui decentralizzati (Perp DEX). Piattaforme come Hyperliquid e Aster forniscono già trading di contratti perpetui relativi a indici azionari o singole azioni. Questi prodotti non comportano la proprietà diretta di azioni tokenizzate, ma partecipano alle fluttuazioni dei prezzi attraverso prodotti derivati, solitamente accompagnati da leva più alta e rischi, più adatti per trading a breve termine o utenti con esperienza nella gestione del rischio.
Raccomandazioni di exchange per azioni statunitensi tokenizzate 2026
Mentre le azioni statunitensi tokenizzate diventano gradualmente asset cross-market effettivamente allocabili, il design dei prodotti e l'architettura di base delle piattaforme di trading stesse diventano fattori chiave che influenzano l'esperienza utente. Diverse piattaforme presentano differenze evidenti nella presentazione delle azioni tokenizzate, profondità di trading, efficienza di entrata e uscita dei fondi e gestione del rischio. Per gli investitori, scegliere una piattaforma adeguata non riguarda solo se possono fare trading, ma anche se le operazioni sono fluide, se gli asset sono facili da gestire e se l'esposizione azionaria statunitense può essere naturalmente incorporata nell'allocazione di crypto asset esistente. Di seguito organizzeremo le piattaforme di trading di azioni statunitensi tokenizzate rappresentative del mercato 2026 e spiegheremo il posizionamento e le differenze delle piattaforme a livello operativo partendo da scenari di utilizzo locali.
1. BingX Exchange centralizzato (CEX)
• Caratteristiche della piattaforma: Fornisce sia azioni tokenizzate 1:1 spot che contratti perpetui azionari statunitensi, integrando completamente l'esposizione ai prezzi azionari statunitensi nel sistema di trading crypto esistente.
• Utenti adatti: Sia principianti che si avvicinano per la prima volta alle azioni tokenizzate, sia utenti con esperienza di trading crypto che desiderano operare contemporaneamente spot e derivati nello stesso account.
Tra le molte piattaforme che forniscono prodotti correlati alle azioni statunitensi tokenizzate, BingX è una delle rappresentanti che integra più naturalmente l'esposizione ai prezzi azionari statunitensi nel sistema di trading crypto. Il suo vantaggio principale è consentire agli utenti di partecipare al mercato azionario statunitense con la logica operativa del trading crypto familiare, senza dover entrare in conti di broker esteri tradizionali o gestire processi complessi come clearing e settlement transfrontalieri.
All'inizio del 2026, BingX ha lanciato ufficialmente i servizi correlati a TradFi, espandendo significativamente la profondità e ampiezza dei prodotti di azioni tokenizzate. Attualmente la piattaforma supporta già oltre 25 azioni tokenizzate con struttura completamente garantita emesse da Ondo Finance, e 10 Solana xStocks da Backed Finance, fornendo anche circa 35 prodotti di contratti perpetui e indici correlati alle azioni statunitensi. Questa configurazione di prodotti consente agli investitori di scegliere flessibilmente tra "possedere direttamente azioni tokenizzate" e "ottenere esposizione ai prezzi attraverso contratti perpetui" in base alla strategia di trading e alla preferenza di rischio.
A livello di trading effettivo, i titoli coperti da BingX si concentrano sulle azioni AI, azioni tecnologiche con la più alta attenzione del mercato e liquidità relativamente matura, inclusi NVIDIA, Alphabet (Google) e Apple, tutti negoziabili direttamente con USDT. Combinato con un design dell'interfaccia relativamente amichevole per gli utenti in cinese tradizionale e una struttura competitiva delle commissioni spot (maker 0,02%, taker 0,05%), BingX nelle operazioni effettive di azioni tokenizzate è più simile a un portale integrato utilizzabile a lungo termine, piuttosto che un prodotto sperimentale solo per prove. Per gli utenti, questo design significa che l'esposizione azionaria statunitense può essere incorporata nei conti crypto asset esistenti per la gestione unificata, e regolata tra spot e relativi prodotti derivati secondo il ritmo di trading personale, senza dover cambiare diversi sistemi di trading o architetture di conto.
2. Kraken Exchange centralizzato (CEX)
• Caratteristiche della piattaforma: Principalmente azioni tokenizzate spot, con struttura e logica operativa del prodotto orientata al trading azionario tradizionale, enfatizzando corrispondenza chiara degli asset e gestione a livello di conto.
• Utenti adatti: Utenti professionali con esperienza di trading, abituati a interfacce operative più tradizionali, e che desiderano possedere e allocare azioni tokenizzate in modo "simile alle azioni".
Nel layout dei prodotti correlati alle azioni tokenizzate, Kraken adotta un orientamento di design relativamente conservativo e strutturalmente chiaro. Le sue azioni tokenizzate (xStocks) sono considerate come estensioni delle azioni tradizionali nell'ambiente di trading digitale, con un posizionamento del prodotto più vicino agli "asset corrispondenti alle azioni che possono essere posseduti e scambiati in conti crypto", piuttosto che strumenti centrati sull'alta flessibilità di trading o estensione strategica. Nella struttura del prodotto, le azioni tokenizzate di Kraken adottano una corrispondenza 1:1 con azioni fisiche o ETF, e utilizzano relazioni di corrispondenza degli asset e logiche di possesso chiare come spiegazione centrale, rendendo l'esperienza utente complessiva più vicina alla presentazione delle azioni tradizionali su piattaforme digitali.
A livello di utilizzo effettivo, Kraken fornisce mercati spot USDT stabili e meccanismi di quotazione chiari, USDT può essere utilizzato per scambiare la maggior parte dei principali crypto asset e serve come strumento intermediario per la gestione dei fondi e la conversione delle posizioni. Le commissioni di trading spot adottano un sistema a livelli, con una struttura tariffaria trasparente, ma il livello complessivo è relativamente superiore a alcune piattaforme orientate al trading ad alta frequenza; il design dell'interfaccia e delle funzioni è principalmente in inglese, con logica operativa orientata agli utenti familiari con i processi di trading. Nel complesso, le azioni tokenizzate fornite da Kraken sono più adatte come opzione orientata al possesso e all'allocazione degli asset, piuttosto che per scenari di utilizzo principali con ribilanciamento frequente o operazioni multi-strategia.
3. Jupiter Exchange decentralizzato (DEX)
• Caratteristiche della piattaforma: Attraverso l'aggregazione della liquidità di più Solana DEX, fornisce la migliore esecuzione di prezzo on-chain e settlement istantaneo per xStocks.
• Utenti adatti: Utenti con esperienza operativa DeFi, disposti ad auto-custodire i wallet, e che desiderano incorporare azioni tokenizzate in asset on-chain e strategie DeFi.
Nel percorso di utilizzo on-chain delle azioni tokenizzate, Jupiter svolge il ruolo di livello di aggregazione della liquidità. Come principale aggregatore di liquidità decentralizzato nell'ecosistema Solana, Jupiter non emette azioni tokenizzate, ma integra la profondità di trading di più Solana DEX, fornendo quotazioni in tempo reale e percorsi di esecuzione ottimali per azioni tokenizzate come xStocks, consentendo agli utenti di completare le transazioni in un ambiente di wallet auto-custoditi. Combinando fonti di liquidità RFQ e AMM, Jupiter può fornire efficienza di prezzo relativamente competitiva sotto la premessa del settlement completamente on-chain, diventando un importante portale di trading per azioni tokenizzate nell'ecosistema Solana.
A livello di utilizzo, fare trading di azioni tokenizzate attraverso Jupiter significa che gli asset saranno direttamente conservati nel wallet Solana dell'utente ed esisteranno sotto forma di asset on-chain. Questa modalità non coinvolge la custodia di conti centralizzati, né dipende dalle strutture di broker tradizionali, consentendo alle azioni tokenizzate di essere gestite come parte del portafoglio crypto asset. Tuttavia, l'operazione effettiva richiede ancora di gestire personalmente la sicurezza del wallet, lo slippage delle transazioni e i costi on-chain. Nel complesso, Jupiter è più adatto per utenti che hanno già una base DeFi, sono disposti ad auto-custodire gli asset e desiderano possedere e scambiare azioni tokenizzate in modo on-chain, piuttosto che per gruppi che danno priorità alla semplificazione operativa.
4. Hyperliquid Exchange di contratti perpetui decentralizzato (Perp DEX)
• Caratteristiche della piattaforma: Exchange di contratti perpetui completamente on-chain e auto-custodito, con architettura DeFi ad alta liquidità e alta leva, fornendo esposizione ai prezzi 24/7 di azioni statunitensi e indici.
• Utenti adatti: Trader avanzati familiari con operazioni DeFi, disposti ad auto-custodire gli asset, e con esperienza nella gestione della leva e del rischio.
Nelle applicazioni correlate alle azioni tokenizzate, Hyperliquid adotta un approccio che non si basa sullo "spot di azioni tokenizzate", ma consente agli utenti di ottenere direttamente esposizione ai prezzi di azioni statunitensi e asset tradizionali correlati attraverso contratti perpetui. Con il lancio del meccanismo HIP-3 dalla fine del 2025 all'inizio del 2026, la piattaforma ha iniziato a supportare mercati di contratti perpetui per asset non crypto, coprendo indici azionari statunitensi e singole azioni, diventando uno dei mercati di trading importanti per "esposizione di tipo contrattuale" alle azioni tokenizzate nel 2026. Questi prodotti non coinvolgono il possesso di azioni fisiche o azioni tokenizzate, ma seguono l'andamento dei prezzi sotto forma di contratto, puntando sul trading 24/7 e l'alta liquidità.
Dal punto di vista dell'utilizzo effettivo, il vantaggio di Hyperliquid è la profondità di trading concentrata, alta efficienza di esecuzione, e può essere combinato con alta leva per operazioni strategiche, adatto per scenari come trading a breve termine, eventi driven o hedge cross-market. Tuttavia, i contratti perpetui non rappresentano possesso di asset, le posizioni devono sopportare rischi specifici dei prodotti derivati come mantenimento del margine, funding rate e liquidazione forzata, e non possono essere convertiti in asset di azioni tokenizzate per possesso o allocazione a lungo termine. Nel complesso, Hyperliquid è più adatto come strumento ad alta efficienza per trader familiari con leva e gestione del rischio per ottenere esposizione ai prezzi azionari statunitensi, piuttosto che come portale principale per possesso a lungo termine o gestione degli asset.
Lettura approfondita: Cos'è Hyperliquid (HYPE) Exchange di Contratti Perpetui Decentralizzato: Guida Completa
5. Aster Exchange di contratti perpetui decentralizzato (Perp DEX)
• Caratteristiche della piattaforma: Piattaforma di contratti perpetui auto-custodita e multi-chain, che combina esposizione ai prezzi azionari statunitensi con design di margine generatore di rendimento, enfatizzando l'efficienza dei fondi nativa DeFi e la flessibilità dell'alta leva.
• Utenti adatti: Utenti aggressivi che hanno già esperienza nel trading DeFi e derivati, disposti a gestire personalmente wallet e rischi, e che perseguono l'efficienza nell'uso dei fondi.
Aster è una piattaforma di contratti perpetui emergente relativamente nuova, formata dall'integrazione di Astherus e APX Finance nella seconda metà del 2025, puntando su deployment multi-chain ed esperienza di trading di prodotti derivati ad alta efficienza. La piattaforma supporta BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum, e fornisce trading di contratti perpetui azionari 24/7, consentendo agli utenti di ottenere esposizione ai prezzi di singole azioni statunitensi e indici attraverso forma contrattuale, senza coinvolgere il possesso effettivo di azioni tokenizzate spot. I titoli correlati alle azioni tokenizzate si concentrano principalmente su azioni tecnologiche di grandi dimensioni, e utilizzano USDT come unità di settlement e margine, con logica operativa altamente coerente con i mercati mainstream di contratti perpetui.
Nel design del prodotto, la caratteristica di Aster è l'enfasi sull'efficienza dei fondi e la flessibilità operativa. La piattaforma consente agli utenti di utilizzare asset generatori di rendimento come margine di trading, mentre mantengono le posizioni, il collateral stesso può ancora generare rendimenti, e fornisce due opzioni di interfaccia: Simple Mode per flussi operativi semplificati e Pro Mode per strategie avanzate. Dal punto di vista dell'utente, le opzioni di alta leva di Aster e la disponibilità multi-chain sono adatte per trader con esperienza in prodotti derivati e capaci di gestire autonomamente i rischi, per operazioni a breve termine o allocazioni strategiche. Tuttavia, la sua forma di contratto perpetuo non rappresenta ugualmente possesso di asset, deve sopportare rischi come margine, funding rate e liquidazione forzata, quindi non è adatta come strumento principale per la gestione a lungo termine dell'esposizione azionaria statunitense.
Come scegliere gli exchange per azioni tokenizzate nel 2026?
Dopo aver introdotto separatamente le cinque principali piattaforme, si può chiaramente vedere che le azioni tokenizzate in diversi exchange hanno differenze evidenti nel modo di presentazione, dalla struttura del prodotto, profondità di trading al posizionamento operativo effettivo. Per gli utenti, la chiave nella scelta dell'exchange è se la piattaforma può supportare stabilmente le proprie abitudini di trading e esigenze di allocazione degli asset nel lungo termine.
Di seguito organizzeremo con gli stessi standard di confronto diversi exchange correlati alle azioni tokenizzate che gli utenti incontrano più comunemente, e faremo un confronto orizzontale dal punto di vista delle forme di prodotto fornite dalle piattaforme, struttura di trading e liquidità, modalità di possesso degli asset e soglie operative, come riferimento complessivo per la scelta delle piattaforme di trading di azioni tokenizzate nel 2026.
| Elemento di confronto | BingX | Kraken | Jupiter | Hyperliquid | Aster |
| Forma principale del prodotto | Spot azioni tokenizzate + contratti perpetui azionari statunitensi | Spot azioni tokenizzate (struttura 1:1) | Azioni tokenizzate (xStocks) | Contratti perpetui azionari statunitensi | Contratti perpetui azionari statunitensi |
| Auto-custodia | No | No | Sì | Sì | Sì |
| Tipo di trading | Spot + derivati | Spot | Spot on-chain | Contratti perpetui | Contratti perpetui |
| Soglia operativa | Bassa～Media | Media | Media～Alta | Alta | Alta |
| Caratteristiche della piattaforma | Integrazione nello stesso account di azioni tokenizzate e contratti perpetui, logica operativa simile al trading crypto generale | Struttura chiara, orientata verso la presentazione digitalizzata di asset tradizionali, ritmo più conservativo | Aggregazione della liquidità on-chain Solana, alta efficienza dei prezzi, può connettersi direttamente a DeFi | Completamente on-chain, alta liquidità, strumento di esposizione ai prezzi azionari statunitensi ad alta leva | Deployment multi-chain, supporta margine generatore di rendimento, enfatizza l'efficienza dei fondi |
| Utenti adatti | Sia principianti che si avvicinano per la prima volta alle azioni tokenizzate, sia utenti con esperienza di trading crypto che desiderano operare spot e derivati nello stesso account | Trader professionali abituati a operazioni istituzionalizzate, preferiscono orientamento a possesso e allocazione, possono accettare soglie di ingresso più elevate | Utenti con esperienza DeFi, disposti ad auto-custodire e incorporare l'esposizione azionaria statunitense nell'allocazione di asset on-chain | Trader avanzati familiari con leva e controllo del rischio, principalmente per trading a breve termine o eventi | Utenti aggressivi con esperienza DeFi e derivati, disposti ad auto-custodire e perseguire alta efficienza nell'uso dei fondi |
Come acquistare azioni tokenizzate nel 2026? Tutorial completo di acquisto
Entrando nel 2026, le azioni tokenizzate si sono sviluppate gradualmente da prodotti sperimentali ad asset effettivamente allocabili e gestibili nelle principali piattaforme di trading crypto. Per la maggior parte degli utenti, il processo operativo complessivo non richiede più la comprensione del clearing, settlement o limitazioni degli orari di trading delle azioni statunitensi tradizionali, ma utilizza la logica di trading crypto familiare per completare la creazione e regolazione dell'esposizione ai prezzi azionari statunitensi nello stesso account.
Attualmente, il metodo più comune e facile da utilizzare è operare direttamente attraverso BingX. Il processo complessivo può essere diviso in quattro fasi: registrazione dell'account, preparazione dei fondi, selezione della forma di trading e creazione della posizione, e gestione e regolazione successive delle posizioni.
Passaggio 1: Registrazione dell'account e completamento della verifica dell'identità
Vai al sito web ufficiale di BingX o all'app per registrare un account, completa il KYC (verifica dell'identità) secondo le istruzioni, poi puoi attivare il trading spot e le funzioni complete dell'account. Dopo aver completato la registrazione, si consiglia di attivare contemporaneamente l'autenticazione a due fattori Google (2FA) per migliorare la sicurezza complessiva dell'account.
Passaggio 2: Preparazione dei fondi per il trading (USDT)
Per fare trading di azioni tokenizzate su BingX, USDT è principalmente utilizzato come unità di quotazione e settlement, quindi prima di iniziare è necessario preparare USDT come fondi di trading. In pratica, i metodi comuni di deposito includono i seguenti due:
Metodo uno: Trasferimento di asset USDT esistenti
Se possiedi già USDT in altri exchange o wallet, puoi trasferire direttamente USDT all'indirizzo wallet specificato di BingX. Una volta che i fondi sono accreditati, puoi accedere ai mercati correlati per fare trading. Questo metodo ha un processo semplice e una struttura di costi più controllabile, adatto per utenti che possiedono già crypto asset.
Metodo due: Utilizzo di carta di credito o carta di debito per l'acquisto
L'Acquisto Veloce di BingX supporta l'acquisto diretto di stablecoin o bitcoin attraverso servizi di pagamento di terze parti utilizzando carta di credito o carta di debito, con un processo relativamente rapido, adatto per utenti che desiderano completare immediatamente il deposito. È necessario prestare attenzione alle commissioni correlate e alle differenze di tasso di cambio, il costo complessivo è solitamente superiore al trasferimento diretto di USDT.
Dopo aver completato la preparazione dei fondi, puoi procedere al passo successivo, selezionare la forma di trading e creare posizioni di azioni tokenizzate.
Passaggio 3: Selezione della forma di trading e creazione della posizione
Dopo aver completato la preparazione dei fondi, è necessario scegliere la forma di trading secondo il proprio scopo operativo. BingX attualmente fornisce due percorsi principali: spot di azioni tokenizzate e contratti perpetui di azioni tokenizzate, corrispondenti a diversi scenari di utilizzo.
1. Acquisto di spot di azioni tokenizzate:
• Accedi al mercato spot di BingX
• Inserisci nella barra di ricerca le coppie di trading di azioni tokenizzate, ad esempio NVIDIA NVDAON/USDT, Tesla TSLAX/USDT, Google GOOGLON/USDT
• Seleziona ordine di mercato o ordine limite poi piazza l'ordine, e puoi fare riferimento all'analisi di mercato in tempo reale e alle informazioni sui prezzi fornite da BingX AI per aiutare a giudicare il timing di ingresso
• After execution, tokenized US stocks will be displayed in spot assets, suitable for operations primarily focused on holding or asset allocation
2. Trading di contratti perpetui di azioni tokenizzate:
• Accedi al mercato dei contratti perpetui di BingX
• Inserisci nella barra di ricerca i contratti corrispondenti ai codici azionari, ad esempio Apple AAPL/USDT, Microsoft MSFT/USDT, NVIDIA NVDA/USDT
• Seleziona ordine di mercato o ordine limite, e puoi combinarlo con l'analisi di mercato in tempo reale e gli avvisi di rischio forniti da BingX AI per eseguire operazioni long o short secondo la strategia
• Questo tipo di trading non coinvolge il possesso effettivo di azioni tokenizzate, ma partecipa alle fluttuazioni dei prezzi attraverso contratti, più adatto per operazioni a breve termine o strategiche
Passaggio 4: Gestione e regolazione delle posizioni
Dopo aver completato il trading, l'esposizione ai prezzi delle azioni tokenizzate sarà direttamente integrata nello stesso account crypto asset e può essere gestita insieme ad altri crypto asset. Se si possiedono spot di azioni tokenizzate, le posizioni continueranno a riflettere le variazioni dei prezzi delle azioni corrispondenti, adatte come parte del possesso a medio termine o dell'allocazione degli asset; se si tratta di posizioni di contratti perpetui, è necessario monitorare continuamente il livello del margine, il funding rate e la volatilità del mercato.
Nelle operazioni pratiche, gli utenti possono regolare tra spot e contratti perpetui all'interno della piattaforma BingX secondo le condizioni di mercato, ad esempio utilizzando spot di azioni tokenizzate come allocazione principale, combinati con contratti perpetui per hedge a breve termine o operazioni strategiche. Poiché tutte le posizioni sono concentrate nello stesso account, non è necessario passare tra piattaforme o sistemi diversi, consentendo alle azioni tokenizzate di integrarsi più naturalmente nel processo di gestione complessiva dei crypto asset, piuttosto che diventare obiettivi di investimento indipendenti e frammentati.
Considerazioni prima dell'acquisto di azioni tokenizzate
Prima di investire in azioni tokenizzate, è necessario comprendere le differenze essenziali tra la loro struttura del prodotto e le azioni tradizionali statunitensi, evitando di considerarle come alternative completamente equivalenti al possesso diretto di azioni. Nel complesso, le azioni tokenizzate sono strumenti con scopi specifici ma differenze strutturali enormi. Chiarire se si sta acquistando "esposizione ai prezzi" o "asset con diritti" prima di investire è più importante della scelta dell'obiettivo stesso.
1. Le azioni tokenizzate non equivalgono alla proprietà azionaria, solitamente non possiedono diritti degli azionisti: La maggior parte delle azioni tokenizzate fornisce solo esposizione ai prezzi e non rappresenta la proprietà diretta delle azioni fisiche. Ciò significa che i possessori solitamente non hanno diritti di voto, diritti di partecipazione alle assemblee degli azionisti e altri diritti di governance aziendale. Se includano dividendi o altri diritti dipende dal design del prodotto e dalle spiegazioni della piattaforma, si dovrebbe confermare se l'obiettivo acquistato possiede eventuali diritti correlati agli azionisti prima del trading.
2. Le differenze nella struttura del prodotto tra diverse piattaforme sono evidenti: Anche se seguono la stessa azione statunitense, i prodotti tokenizzati forniti da diverse piattaforme potrebbero essere completamente diversi nei metodi di garanzia degli asset, meccanismi di clearing e assunzione del rischio. Alcuni sono asset tokenizzati con corrispondenza 1:1 alle azioni fisiche, altri sono solo asset sintetici che seguono i prezzi o contratti perpetui, praticamente non si può giudicare solo dal nome.
3. La liquidità e i prezzi di esecuzione sono ancora influenzati dalle condizioni di mercato: La profondità di trading delle azioni tokenizzate dipende dall'attività della piattaforma e dalla partecipazione del mercato. Durante orari non di apertura delle azioni statunitensi o durante fluttuazioni drammatiche del mercato, potrebbero verificarsi ampliamenti degli spread o aumenti dello slippage, si dovrebbe prestare attenzione alla profondità degli ordini in tempo reale e ai metodi di esecuzione prima di piazzare ordini.
4. I contratti perpetui appartengono ai prodotti derivati, non al possesso di asset: Se si ottiene esposizione azionaria statunitense attraverso contratti perpetui, in realtà non si possiede alcun asset di azioni tokenizzate, ma si partecipa al trading di contratti che seguono i prezzi. Questi prodotti devono sopportare rischi come margine, funding rate e liquidazione forzata, non adatti per scopi di possesso a lungo termine o allocazione stabile.
5. La conformità e l'applicabilità legale dipendono dalle normative di vari paesi e dalla sede della piattaforma: Le azioni tokenizzate non hanno ancora formato un posizionamento legale globale coerente, la loro conformità dipende solitamente dalla giurisdizione della piattaforma e dalle normative locali. In diversi paesi, le azioni tokenizzate potrebbero essere considerate come titoli, prodotti derivati o prodotti finanziari crypto. Prima del trading si dovrebbe comprendere la natura dei prodotti forniti dalla piattaforma sotto le normative applicabili, piuttosto che assumere che siano equivalenti alle azioni tradizionali statunitensi.
Conclusione: Nel 2026, acquistare azioni tokenizzate è ancora più conveniente sulla piattaforma di trading BingX
Entrando nel 2026, le azioni tokenizzate si sono sviluppate dalla fase di esplorazione iniziale a forme di asset effettivamente allocabili e gestibili. Per gli utenti, il focus nella scelta della piattaforma si è spostato su se possa supportare a lungo termine le proprie esigenze operative in termini di efficienza di trading, completezza del prodotto e gestione degli asset.
Dal punto di vista delle operazioni pratiche, le piattaforme che possono fornire contemporaneamente spot di azioni tokenizzate e contratti perpetui, e operare con logica di trading crypto coerente, hanno vantaggi maggiori nell'esperienza utente e nell'integrazione degli asset. Gli utenti possono completare allocazione spot, strategie di contratti e regolazioni successive delle posizioni nello stesso account, senza dover cambiare sistemi o architetture di account diverse, aiutando a ridurre l'attrito operativo e migliorare l'efficienza gestionale.
Nel complesso, la chiave per acquistare azioni tokenizzate nel 2026 non risiede nella complessità del packaging del prodotto, ma nel fatto che la piattaforma possa distinguere chiaramente i scopi di possesso e trading, e conformarsi alla tolleranza al rischio e alle abitudini operative degli utenti. Per utenti che desiderano partecipare al mercato azionario statunitense attraverso il framework di trading crypto e incorporare naturalmente l'esposizione correlata nel processo di gestione complessiva degli asset, questo tipo di operazioni integrate rimane la scelta più pratica e facilmente eseguibile a lungo termine.
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Domande frequenti (FAQ) sull'acquisto di azioni tokenizzate
1. È legale acquistare azioni tokenizzate a Taiwan?
Attualmente Taiwan non vieta agli individui di fare trading di azioni tokenizzate attraverso piattaforme di criptovalute, ma dal punto di vista della legge sui titoli, la definizione legale e le normative applicabili dei prodotti correlati non hanno ancora conclusioni chiare, in pratica si giudica principalmente dalla sede della piattaforma e dai framework normativi di vari paesi. Per gli investitori, è necessario prestare particolare attenzione al fatto che le azioni tokenizzate sono solitamente considerate come "strumenti di esposizione ai prezzi", piuttosto che asset azionari protetti dalla legge sui titoli, e si dovrebbe comprendere appieno il loro posizionamento legale e i rischi potenziali prima di investire.
2. Acquistare azioni tokenizzate equivale a possedere azioni statunitensi?
Non equivale. La maggior parte delle azioni tokenizzate segue solo i prezzi delle azioni target e non rappresenta la proprietà azionaria effettiva, solitamente non possiede diritti di voto degli azionisti, diritti ai dividendi o altri diritti correlati alla governance aziendale. Prima del trading si dovrebbe confermare se l'obiettivo acquistato include eventuali design di diritti degli azionisti.
3. È necessario aprire un conto presso un broker estero per acquistare azioni tokenizzate?
No. Operare azioni tokenizzate attraverso piattaforme di trading di criptovalute ha un processo simile al trading generale di crypto asset, senza dover gestire procedure di apertura conto, clearing o settlement delle azioni tradizionali.
4. Con quali fondi si acquistano effettivamente le azioni tokenizzate?
La maggior parte delle azioni tokenizzate utilizza stablecoin come USDT come unità di quotazione e settlement. Gli utenti solitamente devono prima ottenere stablecoin, poi procedere con il trading spot o di contratti perpetui.
5. Le azioni tokenizzate sono adatte per investimenti a lungo termine?
L'idoneità dipende dalla forma del prodotto e dagli scopi di investimento. Gli spot di azioni tokenizzate sono più simili a strumenti di allocazione, ma ancora non possiedono diritti degli azionisti; i contratti perpetui appartengono ai prodotti derivati, più adatti per scopi di trading. Se l'obiettivo è il possesso a lungo termine e la partecipazione alla governance aziendale, le azioni tradizionali sono ancora più conformi alle esigenze.
6. Quali sono i principali rischi da notare nell'acquisto di azioni tokenizzate?
I rischi principali includono l'assenza di diritti degli azionisti, rischi della piattaforma, slippage dei prezzi, rischi di leva e liquidazione forzata, e incertezze che potrebbero derivare dalle differenze normative di vari paesi.
7. Quali sono i principali vantaggi delle azioni tokenizzate rispetto alle azioni tradizionali statunitensi?
La logica operativa è coerente con il trading crypto, possibile trading 24 ore, gestione degli asset concentrata nello stesso account, e può essere combinata flessibilmente con altri crypto asset o prodotti derivati.