Nel 2026, la "rotazione" non è più solo da Bitcoin a Ethereum alle altcoin ad alto beta. È sempre più altcoin verso coperture macro, perché la liquidità è diventata più selettiva e le narrazioni svaniscono più velocemente. I rapporti OTC 2025 di Wintermute notano che la liquidità si è concentrata nella parte superiore del mercato e il rally narrativo mediano delle altcoin si è ridotto significativamente rispetto all'anno precedente.
Allo stesso tempo, l'accesso TradFi sta diventando senza attriti sui binari crypto. Gli asset del mondo reale tokenizzati (RWA) sono cresciuti in una categoria on-chain significativa, con asset principali che includono credito privato e Treasuries tokenizzati, e l'infrastruttura istituzionale ora si rivolge esplicitamente alle blockchain pubbliche come livelli di regolamento.
In questo articolo, imparerai perché il capitale sta ruotando dalle altcoin agli asset collegati al TradFi nel 2026, cosa dicono i dati su questo cambiamento, e come puoi scambiare perpetual TradFi regolati in USDT e RWA tokenizzati su BingX per diversificare il tuo portafoglio dalle altcoin agli strumenti TradFi.
Punti Chiave
1. I rally delle altcoin sono meno durevoli. La liquidità si sta raggruppando in BTC, ETH, e un insieme ristretto di major, mentre i picchi narrativi svaniscono più velocemente.
2. Le fasi risk-off puniscono il beta correlato. Nei regimi di stress, la maggior parte delle altcoin viene scambiata come un unico paniere, quindi la diversificazione all'interno delle crypto smette di funzionare.
3. I driver macro dominano. Tassi, liquidità USD, rendimenti reali e geopolitica stabiliscono sempre più il tono, rendendo oro/indici/azioni/forex espressioni più pulite rispetto ai token ad alto beta.
4. TradFi è ora crypto-native. I RWA tokenizzati e i perp TradFi regolati in USDT rendono la rotazione verso l'esposizione macro veloce ed efficiente in termini di capitale.
5. Il nuovo vantaggio è l'esecuzione insieme al controllo del rischio. Mentre le istituzioni usano ETF, OTC, opzioni, CFD più attivamente, i cicli "puliti" in stile retail diventano più difficili da scambiare.
Cos'è la Rotazione delle Altcoin?
Le altcoin sono asset crypto oltre Bitcoin, dalle principali piattaforme come Ethereum e Solana ai token più piccoli legati a DeFi, AI, gaming. Il loro valore deriva da crescita e speculazione; quando i mercati sono risk-on, le altcoin possono salire velocemente mentre il capitale insegue l'innovazione. Ma portano anche alta volatilità e alta correlazione, il che significa che tendono a cadere insieme quando il sentiment si inverte.
La rotazione delle altcoin è il flusso di capitale da Bitcoin verso criptovalute alternative quando l'appetito per il rischio migliora e la liquidità si espande. Nei cicli classici, spesso progredisce: forza BTC che porta alla sovraperformance di ETH e poi si sposta verso le alt a grande capitalizzazione e "mania" mid/small-cap.
Cosa è diverso nel 2026: la rotazione è sempre più bidimensionale. Il capitale può ruotare fuori dal beta delle altcoin e verso asset macro come oro, azioni, indici azionari, materie prime e forex (FX) usando lo stesso collaterale crypto e venues.
Altcoin vs. Strumenti TradFi: Due Modi Molto Diversi per Prendere Rischio nel 2026
L'oro ha guadagnato oltre il 60% nel 2025 | Fonte: TradingView
Gli asset TradFi come oro, indici azionari, FX, energia e obbligazioni offrono un tipo diverso di esposizione per gli investitori crypto. Nel 2026, questi mercati vengono sempre più scambiati attraverso asset tokenizzati e futures regolati in USDT sui crypto exchange. La loro importanza risiede nella liquidità e rilevanza macro. Solo nel 2025, l'oro ha guadagnato oltre il 60% e l'argento quasi il 150%, mostrando come gli asset solidi abbiano attratto capitale mentre le crypto attraversavano ripetuti selloff guidati dalla leva.
Oggi, il capitale non si muove più solo tra Bitcoin e altcoin. Ruota tra trade crypto ad alto beta e asset macro, spesso sulle stesse piattaforme crypto. L'ampiezza sottile delle altcoin, la crescente proprietà istituzionale di Bitcoin e la crescita degli asset del mondo reale tokenizzati significano che il 2026 riguarda crypto vs. asset macro, non solo BTC vs. alt. La differenza nel profilo di rischio spiega la rotazione.
5 Principali Motivi per cui gli Investitori Stanno Ruotando dalle Altcoin al TradFi nel 2026
Nel 2026, la rotazione delle altcoin verso gli asset TradFi non è guidata da sentiment o narrazioni, ma da cambiamenti strutturali nella liquidità, nell'infrastruttura del mercato e nel rischio macro che stanno rimodellando come il capitale degli investitori istituzionali e retail si muove attraverso le crypto nel 2026.
1. Liquidità Crypto Focalizzata sulle Major Crypto Invece di Essere Riciclata nelle Altcoin
Quando la volatilità aumenta, il capitale si sposta verso mercati che possono gestire dimensioni senza far esplodere gli spread. Nel 2025-2026, Wintermute e altri principali desk OTC hanno riportato che la liquidità crypto è diventata molto più concentrata in BTC, ETH e una piccola manciata di perp liquidi, mentre la maggior parte delle altcoin ora viene scambiata su order book molto più sottili. Quel cambiamento è importante perché quando la leva si svolge, gap del 10-30% nelle alt a media e piccola capitalizzazione sono comuni, mentre BTC, ETH e contratti collegati al macro offrono ancora scoperta continua dei prezzi e spread più stretti.
Allo stesso tempo, la liquidità di Bitcoin viene assorbita dalle istituzioni, non riciclata nelle altcoin. I dati di CryptoQuant mostrano holders a lungo termine che vendono sui ribassi mentre ETF, fondi e tesori aziendali accumulano, trasformando BTC in un asset di bilancio piuttosto che in un pool di liquidità speculativa. Quel capitale rimane in BTC e non scorre verso i token ad alto beta come faceva nei cicli precedenti.
In pratica, la liquidità nel 2026 è concentrata dove operano leva e istituzioni: BTC, ETH e perpetual macro regolati in USDT. I futures perpetui ora rappresentano circa tre quarti del volume totale di trading crypto, con BTC ed ETH da soli che detengono più della metà di tutto l'open interest, il che mantiene i loro mercati profondi e negoziabili anche durante i selloff. Al contrario, la maggior parte delle altcoin ha order book 10-40× più sottili, quindi le ondate di liquidazione creano gap netti e forte slippage, rendendole veicoli poveri per l'hedging. Ecco perché il capitale ruota sempre più verso esposizione oro, indici, FX ed energia - mercati che offrono liquidità massiva e stabile e segnali macro più puliti quando il rischio crypto aumenta.
2. La Correlazione delle Altcoin Aumenta nello Stress, la Diversificazione nelle Crypto Diventa Meno Attraente
Durante i selloff, le altcoin smettono di comportarsi come asset indipendenti e iniziano a scambiare come un singolo paniere di rischio. Nel late-2025 del leverage unwind, le correlazioni rolling a 30 giorni tra major alt come SOL, AVAX, SUI, e LINK sono salite nel range 0.75-0.90, il che significa che quasi tutto il movimento dei prezzi era guidato dagli stessi flussi di liquidazione forzata piuttosto che dai fondamentali specifici dei token.
Quando le correlazioni si avvicinano a uno, la diversificazione all'interno delle crypto scompare, possedere cinque alt diventa lo stesso di detenere una posizione altamente leveraged. Ecco perché, mentre il funding diventa negativo e le liquidazioni accelerano, il capitale ruota verso asset con driver diversi, oro per l'hedging di inflazione e crisi, USD e FX per lo stress di liquidità, e indici azionari per il rischio di crescita, piuttosto che rimanere intrappolato nel beta delle altcoin correlate.
3. I Segnali Macro Ora Guidano le Crypto Più dei Fondamentali dei Token
All'inizio del 2026, Bitcoin e il mercato crypto più ampio scambiano molto più come una classe di asset macro piuttosto che come una collezione di token tecnologici isolati. La correlazione rolling a 90 giorni di BTC con i rendimenti reali USA e l'US Dollar Index è salita nel range 0.50-0.65, il che significa che i movimenti dei prezzi riflettono sempre più le aspettative sui tassi, la liquidità del dollaro e il sentiment di rischio globale piuttosto che le notizie a livello di protocollo.
Allo stesso tempo, l'RSI mensile di BTC (relative strength index) che si trova a metà dei 50, una zona che storicamente si allinea con le fasi di de-risking istituzionale, segnala che i trader stanno dando priorità alla conservazione del capitale rispetto alle narrazioni di crescita. In questi ambienti, i flussi si concentrano in BTC e beni rifugio tradizionali come l'oro, che ha guadagnato oltre il 60% nel 2025, mentre le altcoin ad alto beta sottoperformano. Quando arrivano stampe CPI, decisioni Fed o shock geopolitici, spesso è più efficiente esprimere quelle visioni macro direttamente attraverso esposizione oro, indici azionari o FX piuttosto che attraverso posizioni altcoin speculative che sono sempre più staccate dai loro fondamentali.
Leggi di più: Perché Oro e Argento Stanno Impennando a Gennaio 2026: 7 Forze Dietro a un Rally Storico
4. TradFi Si Sta Spostando On-Chain, Cambiando Come i Trader Fanno Hedging
La crescita degli RWA tokenizzati on-chain | Fonte: RWA.xyz
Uno dei maggiori motivi per cui questa rotazione dalle altcoin all'esposizione TradFi sta accelerando nel 2026 è che TradFi non vive più off-chain. Grandi banche e gestori patrimoniali ora usano attivamente blockchain per depositi tokenizzati, regolamento e movimento di collaterale, trasformando le reti crypto in infrastruttura di mercato finanziario piuttosto che solo binari speculativi. Il playbook crypto di a16z descrive le blockchain come un nuovo livello di regolamento e proprietà, evidenziando casi d'uso live come depositi bancari tokenizzati, regolamento di titoli quasi in tempo reale e mobilità di collaterale on-chain, tutti i quali permettono agli asset tradizionali di funzionare come asset crypto programmabili.
Allo stesso tempo, le stablecoin sono diventate il binario di liquidità dominante per il trading globale. I commenti del mercato istituzionale andando nel 2026 inquadrano sempre più le stablecoin come "infrastruttura finanziaria di base" perché abilitano regolamento 24/7, trasferimenti transfrontalieri istantanei e margining on-chain. Questo è ciò che rende praticabili su scala i futures perpetui regolati in USDT su materie prime, azioni, indici e FX. I trader ora possono fare long o short su oro, petrolio, indici azionari o esposizione USD usando lo stesso wallet di margine che usano per le crypto, senza toccare banche o broker.
Questo è ciò che rende potente la rotazione. Con asset del mondo reale tokenizzati (RWA) e perpetual TradFi marginati in USDT, puoi detenere crypto, gestire la leva e comunque esprimere trade macro legati a inflazione, tassi, forza USD o rischio geopolitico. Invece di scegliere tra altcoin e TradFi, i trader ora possono muoversi tra narrazioni e asset sui stessi binari crypto, ed è per questo che il capitale fluisce sempre più fuori dal fragile beta delle altcoin e verso esposizione hard-asset, indici e FX quando la volatilità aumenta.
5. Cicli Crypto Più Brevi + Strutture di Trading Istituzionali Favoriscono la Liquidità TradFi
La struttura di mercato nel 2026 non assomiglia più ai lunghi super-cicli riflessivi delle altcoin del 2017 o 2021. Secondo i dati di flussi OTC e derivati 2025 di Wintermute, una quota crescente del volume crypto ora passa attraverso desk OTC, CFD, opzioni e basis trade piuttosto che speculazione retail guidata dallo spot. Questo segnala un cambiamento verso trading tattico, gestito dal bilancio, dove il capitale ruota più velocemente e le posizioni sono attivamente coperte piuttosto che mantenute attraverso lunghi run narrativi.
In questo ambiente, la qualità della liquidità è più importante del potenziale di upside. Asset che possono assorbire grandi ordini, rispondere pulitamente ai catalizzatori macro e supportare hedging strutturato, come oro, materie prime, azioni, indici azionari e FX, diventano più attraenti delle altcoin sottili, guidate dalla storia. Quando i rally sono più corti e il capitale è gestito professionalmente, gli investitori gravitano verso mercati dove possono scalare in entrata e uscita, coprire il rischio e preservare il capitale, non solo inseguire il beta.
Come Ottenere Esposizione TradFi su BingX con le Crypto
BingX ti permette di accedere agli asset finanziari tradizionali usando strumenti crypto-nativi, permettendoti di muoverti tra altcoin e asset macro senza toccare banche, broker o binari fiat. Puoi farlo in due modi primari: RWA tokenizzati sul mercato spot e perpetual TradFi marginati in USDT sul mercato futures.
Opzione 1: Scambiare RWA Tokenizzati sul Mercato Spot
Coppia di trading XAUT/USDT sul mercato spot alimentata da BingX AI
Gli RWA tokenizzati sono token basati su blockchain che tracciano il valore degli asset tradizionali come oro, argento o altre materie prime, dandoti esposizione non leveraged, solo long simile al possesso dell'asset stesso. Sul mercato spot di BingX, puoi scambiare azioni tokenizzate popolari e crypto oro tokenizzato.
1. Accedi a BingX e apri la pagina di trading Spot.
2. Cerca azioni tokenizzate come NVDAX, TSLAX, AAPLX, ETF tokenizzati come QQQ o ETF argento tokenizzato, o coppie asset-backed come oro tokenizzato come XAUT o PAXG.
3. Usa Ordini Limite per entrare a un prezzo specifico invece di inseguire la volatilità durante notizie macro o picchi di mercato.
4. Tratta la posizione come un hedge di portafoglio, non come speculazione. Dimensionala come protezione contro drawdown crypto o rischio inflazione.
Gli RWA spot si comportano più come versioni digitali degli asset tradizionali. Non c'è funding, nessun rischio di liquidazione e nessuna uscita forzata, rendendoli ideali per mantenere oro o altri asset solidi insieme alle crypto in un singolo account.
Opzione 2: Scambiare Futures Perpetui TradFi con USDT
Contratto perpetuo SILVER sul mercato futures
Per i trader attivi e gli hedger, BingX TradFi offre futures perpetui regolati in USDT su materie prime, indici e proxy FX, permettendoti di andare long o short sui mercati TradFi usando il tuo wallet di margine crypto.
1. Apri la sezione di trading Futures e scegli un contratto perpetuo collegato al TradFi, come oro, argento, petrolio WTI, o un indice come S&P 500.
2. Seleziona Margine Isolato e mantieni la leva conservativa, tipicamente 2x a 5x, per ridurre il rischio di liquidazione.
3. Imposta il tuo stop-loss prima di entrare nel trade, poi piazza un ordine Limite o di Mercato.
4. Monitora i tassi di finanziamento e i livelli di liquidazione, specialmente durante decisioni Fed, rilasci CPI o eventi geopolitici.
I perp TradFi ti permettono di coprire il rischio crypto o esprimere visioni macro, come oro per l'inflazione crescente, indici azionari per la crescita rallentata, o coppie forex per la forza USD, senza vendere le tue holding crypto o spostare fondi fuori dall'exchange.
Considerazioni Chiave Quando si Scambia Esposizione TradFi su Venues Crypto
Scambiare asset collegati al TradFi su piattaforme crypto porta potente flessibilità, ma introduce anche strati di rischio unici. La leva amplifica la volatilità, specialmente nei perpetual marginati in USDT legati a oro, indici, petrolio o FX, dove improvvisi titoli macro come decisioni Fed, dati inflazione ed eventi geopolitici possono innescare movimenti veloci, multi-percentuali in minuti. Poiché questi contratti non hanno scadenza, tassi di finanziamento avversi possono anche erodere silenziosamente il P&L (profitti e perdite) se mantieni posizioni attraverso mercati affollati, unilaterali.
Il rischio di liquidazione è il secondo fattore principale. Quando i mercati gappano, i prezzi possono muoversi attraverso i livelli di stop, e le posizioni over-leverage possono essere chiuse automaticamente a prezzi sfavorevoli. Ecco perché i perp TradFi dovrebbero essere trattati come strumenti di hedging e macro-trading, non scommesse ad alta leva. Mantieni le dimensioni delle posizioni modeste, usa Margine Isolato, piazza stop-loss prima di entrare nei trade ed evita di mantenere grandi esposizioni leverage attraverso eventi macro ad alto impatto.
Conclusione
Il cambiamento dalle altcoin agli asset collegati al TradFi nel 2026 non è un rifiuto delle crypto; invece, riflette come il mercato è maturato. Con la proprietà istituzionale in crescita, la leva concentrata nei futures perpetui e le forze macro come tassi, inflazione e liquidità USD che guidano sempre più l'azione dei prezzi, i trader stanno scegliendo esposizioni che offrono liquidità più profonda, catalizzatori più chiari e miglior hedging. Gli asset del mondo reale tokenizzati e i perpetual TradFi regolati in USDT rendono possibile esprimere quelle visioni senza lasciare i binari crypto, sfumando la vecchia linea tra "trade crypto" e "trade macro".
Detto questo, nessuna classe di asset è priva di rischi. Gli strumenti TradFi possono essere volatili durante shock macro, e i futures con leva comportano rischi di liquidazione e finanziamento proprio come i derivati crypto. Che tu stia scambiando altcoin, asset tokenizzati o perpetual TradFi su BingX, dimensionamento disciplinato delle posizioni, stop-loss e consapevolezza delle condizioni di mercato più ampie rimangono essenziali per gestire il rischio in un mercato ora guidato tanto dalla finanza globale quanto dall'innovazione blockchain.