Les cours du pétrole ont aligné une sixième séance de baisse, le Brent reculant d’environ 1% à 98.30 dollars et le WTI cédant 1.4% à 89.49 dollars. Des discussions entre les États-Unis et l’Iran en marge de l’Assemblée générale de l’ONU ont ravivé l’espoir d’un accord, atténuant les craintes de perturbations d’approvisionnement au Moyen-Orient. Parallèlement, une oléoduc saoudien auparavant interrompu a repris ses opérations, Saudi Aramco visant un retour des flux à environ 4 millions de barils par jour dans les prochaines semaines.

Des images satellite indiquent que l’Arabie saoudite détourne à grande échelle ses exportations de brut de la route de Yanbu, sur la mer Rouge, vers des terminaux du golfe Persique, avec un nombre de superpétroliers au plus haut depuis juin le week-end dernier. Sur les six derniers jours, les volumes de brut saoudien transitant par le détroit d’Ormuz ont atteint 2,9 millions de barils par jour. Le 11 septembre, une attaque de drones lancée depuis l’Irak a entraîné l’arrêt de l’oléoduc est-ouest du royaume, dont la capacité maximale peut atteindre 7 millions de barils par jour.

Les prix du pétrole ont touché un plus bas de plus d’une semaine, avec le Brent à 102.05 $ et le WTI à 98.50 $. Le marché se focalise sur une réunion de l’ONU attendue cette semaine, susceptible d’ouvrir la voie à un progrès diplomatique entre Washington et Téhéran, malgré des menaces échangées le week-end. Point jugé plus constructif, l’Arabie saoudite aurait réussi à réorienter ses flux, ses exportations quotidiennes via le détroit d’Ormuz étant remontées à 2.9 millions de barils sur la semaine écoulée, contre 700,000 barils en août.

La National Oil Corporation (NOC) de Libye menace de déclarer la force majeure après la fermeture d’une vanne de pipeline par des membres de la force chargée de protéger les infrastructures pétrolières, entraînant l’arrêt de deux champs. La production du pays s’établit actuellement autour de 1.4 million de barils par jour, un plus haut depuis plus de dix ans, avec un objectif de 1.6 million b/j d’ici la fin de 2026. Cet épisode met une nouvelle fois en lumière la vulnérabilité récurrente de l’offre libyenne aux interruptions.

Les raffineries américaines fonctionnent à 98% de leurs capacités, après trois mois consécutifs au-dessus de 95%, la plus longue période de ce type depuis 2000. La baisse d’environ 840万桶/日 des capacités de raffinage en Asie, au Moyen-Orient et en Russie a contribué à faire passer les stocks de diesel 13% sous leur moyenne sur cinq ans, tandis que les prix ont dépassé 6 dollars le gallon pour la première fois cette semaine. Dans ce contexte, la Maison-Blanche étudie un recours au Defense Production Act pour ajouter des capacités de raffinage aux États-Unis.

Selon l’analyste d’Energy Aspects Amrita Sen, le marché pétrolier a atteint un point d’inflexion, sur fond de contraintes d’approvisionnement liées au détroit d’Ormuz et de forte baisse des stocks mondiaux. Elle indique que les importations chinoises de brut sont remontées à environ 10 millions de barils par jour, soit près de 3 millions de barils par jour de plus qu’au creux de juin. Au cours des deux dernières semaines, les stocks mondiaux auraient diminué de 120 millions de barils, contribuant à propulser les prix au-delà de 100 dollars le baril pour la première fois depuis juillet.

L’OPEP a relevé sa prévision de croissance de la demande mondiale de pétrole en 2027 à 2,36 millions de barils par jour, contre seulement 380 000 b/j cette année, soit plus de six fois plus. Dans son dernier rapport mensuel, le groupe anticipe une consommation mondiale totale de 108,19 millions b/j en 2027. La Chine verrait sa demande quasi stable cette année, avant une hausse de 380 000 b/j en 2027, tandis que l’Inde progresserait de 400 000 b/j l’an prochain pour atteindre 6,11 millions b/j; l’essentiel de l’augmentation viendrait des pays non membres de l’OCDE.

Le Brent se rapproche des 100 $ le baril, alors que l’escalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran ravive les craintes d’une interruption de l’approvisionnement. Téhéran a menacé Washington de « guerre économique » et a indiqué avoir tiré un nouveau missile avancé contre des navires de guerre américains, tandis que la raffinerie saoudienne de Jizan, d’une capacité quotidienne de 400 000 barils, a de nouveau été visée. Les inquiétudes sont aussi alimentées par les menaces pesant sur la navigation dans le Golfe, et des analystes commencent à évoquer une crise pouvant s’étendre jusqu’en 2027 en relevant leurs prévisions de prix.

Ryanair a revu à la baisse son objectif de trafic pour cet hiver, le ramenant de 2,16億 à 2,14億 de passagers, après la flambée des prix du carburant aviation liée à la guerre en Iran. La compagnie indique que les 20% de carburant non couverts ont doublé à 150 dollars le baril, portant ses coûts d’exploitation à +11% à 38億 d’euros sur les trois mois à fin juin et faisant chuter son bénéfice avant impôts de 36% à 5,93億 d’euros. Elle avertit qu’un maintien de prix élevés du pétrole pourrait contraindre des compagnies européennes plus fragiles à réduire leur capacité ou à cesser leurs activités.