La Réserve fédérale a relevé ses taux, portant la fourchette cible des fed funds à 3,75%–4,00%. Les actions américaines ont reculé: le Dow Jones Industrial Average a perdu 631 points (-1,2%), le S&P 500 a cédé 0,5% et le Nasdaq Composite est resté quasiment inchangé. La détente des tensions d’approvisionnement au Moyen-Orient et des données de demande américaine inférieures aux attentes ont fait reculer de 3,7% le contrat WTI à échéance la plus proche.

Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 628 points après un rapport sur l’emploi d’août supérieur aux attentes, qui a poussé à la hausse les rendements des bons du Trésor américain et ravivé les anticipations d’un relèvement des taux en septembre. Les rendements à 2 ans, 10 ans et 30 ans ont tous légèrement progressé. Les contrats à terme sur le WTI ont gagné 2,4% à 93,65 dollars le baril après des informations faisant état de nouveaux dégâts liés à la guerre sur des infrastructures énergétiques autour du détroit d’Ormuz. Le Brent a, de son côté, approché le seuil des 100 dollars.

Les principaux indices américains ont peu évolué mercredi, les investisseurs attendant les résultats de Nvidia. Avant l’ouverture, l’indice PCE, mesure d’inflation privilégiée par la Fed, a progressé de 0.2% de juin à juillet et de 3.7% sur un an, légèrement au-dessus des attentes, tandis que le PCE « core » a été conforme aux prévisions. Malgré cette surprise modérée, les contrats à terme sur les taux continuent d’indiquer environ 60% de probabilité d’un statu quo de la Fed le mois prochain.

Portées par l’anticipation d’un revirement de politique de Donald Trump, les actions américaines ont nettement progressé, avec le Dow clôturant à un record de 53.178 points, le S&P 500 en hausse de 1,5% à 7.600 points et le Nasdaq gagnant 2,1%. Les contrats à terme sur le WTI ont chuté de plus de 6% à 79,49 dollars le baril, tandis que les rendements des bons du Trésor américain ont reculé sur l’ensemble de la courbe. Après la publication de ses résultats du deuxième trimestre, Boeing a grimpé de près de 5%, signalant une amélioration de sa rentabilité et de ses flux de trésorerie. La part des entreprises dépassant les attentes de bénéfice atteint 77%, bien au-dessus de la moyenne historique.

L’administration Trump a annoncé de nouveaux droits de douane de 10% à 25% sur des biens en provenance de partenaires commerciaux majeurs, tandis que le pétrole gagne de plus de 28% sur un mois, alimentant les craintes d’inflation. À l’approche de la réunion de la Fed en juillet, le marché estime désormais à 64% la probabilité d’un statu quo sur les taux, contre 87% une semaine plus tôt. Le Nasdaq recule de 0,6% et enchaîne deux semaines de baisse, tandis qu’Intel, malgré un chiffre d’affaires en hausse de 25%, chute de 7,9% sur la séance, sur fond d’inquiétudes liées aux coûts et à la demande finale. Digital Realty (DLR) bondit de 10,9% porté par l’essor de la demande en centres de données pour l’IA.

Alphabet (Google) a annoncé après la clôture des dépenses d’investissement de 45.1 milliards de dollars au T2, en ligne avec sa prévision annuelle de 180–190 milliards de dollars pour les infrastructures d’IA. Dans le même temps, le WTI a grimpé de 2.8% à 86.66 dollars le baril, après la menace de Donald Trump de riposter à des attaques attribuées à l’Iran dans le détroit d’Ormuz. Les valeurs technologiques ont pesé sur le marché, le Nasdaq reculant de 0.6% et le S&P 500 de 0.1%, tandis que le Dow Jones a légèrement cédé. Constellation Energy doit publier ses résultats du T2 le 8 août.

La première réunion du FOMC sous la direction du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, s’est soldée par une déclaration courte mais jugée plus restrictive, centrée sur l’objectif de « stabilité des prix », tout en maintenant le taux des fed funds à 3.50%-3.75%. Le CME FedWatch montre une hausse de la probabilité d’une hausse de taux en octobre, tandis que le rendement du Treasury à 2 ans a bondi de 16.9 points de base à 4.216%. Les trois principaux indices ont reculé: le Dow Jones a perdu 1% à 51,493 points, le S&P 500 a cédé 1.2% et le Nasdaq 1.3%.