Falcon Finance (FF) construit une infrastructure de collatéralisation universelle qui vous permet de déposer un large éventail d'actifs liquides en garantie pour émettre un dollar synthétique indexé sur l'USD appelé USDf, puis de convertir cette liquidité en rendements diversifiés et gérés par le risque via sUSDf. En pratique, vous apportez des actifs tels que BTC, ETH, des stablecoins (pièces stables), ou des RWA (actifs du monde réel) tokenisés sélectionnés, vous émettez USDf contre eux et choisissez de gagner un rendement en stakant dans sUSDf. Avec une TVL (Valeur Totale Verrouillée) actuelle d'environ 1,9 milliard de dollars américains, la plateforme démontre la quantité substantielle de garanties déjà utilisées au sein du système.
La conception combine une comptabilité on-chain (sur la chaîne) transparente avec une exécution de niveau institutionnel, de sorte que la garantie reste visible tandis que les stratégies sont exécutées là où la liquidité est la plus profonde. En d'autres termes, vos BTC, ETH, stablecoins et RWA approuvés peuvent être mobilisés en dollars on-chain et mis au travail dans différentes conditions de marché, au lieu de dépendre d'un seul écart ou d'un seul lieu d'échange.
Falcon Finance (FF) | Source : Site web de FF
Qu'est-ce que Falcon Finance (FF) et comment ça fonctionne ?
Falcon Finance est un protocole DeFi qui fournit une couche de collatéralisation unifiée. Les utilisateurs peuvent déposer des actifs pris en charge comme des stablecoins (USDC, USDT) ou des tokens crypto (BTC, ETH, SOL) comme garantie pour émettre USDf, une stablecoin synthétique en dollar. L'USDf peut ensuite être staké dans sUSDf pour gagner du rendement. Le système utilise des mécanismes de surcollatéralisation, d'émission et de rachat, ainsi que des contrôles de risque pour maintenir l'USDf stable et sécurisé.
• Mécanisme : Déposer des actifs pris en charge $\to$ émettre USDf $\to$ staker dans sUSDf pour obtenir un rendement diversifié.
• Règles de garantie : Les stablecoins s'émettent 1:1 ; les actifs non stables comme BTC/ETH nécessitent une surcollatéralisation.
• Architecture : Suivi on-chain des garanties et des passifs ; exécution et couverture dans des lieux centralisés via des dépositaires institutionnels.
• Intention : Maintenir le risque visible on-chain et l'exécution efficace hors de l'échange ; diversifier les sources de rendement au-delà d'une seule transaction.
• Statistiques en direct : L'offre d'USDf est d'environ 1,89 milliard USD et maintient le peg de $1, adossé à environ 1,96 milliard USD de garanties. sUSDf se situe près de 507,91 millions USD, générant environ 9,24 % d'APY (Rendement annuel en pourcentage). La valeur sUSDf:USDf est de 1.0688, reflétant les rendements accumulés.
• Tendance de l'APY (du 29 août au 26 septembre) : d'environ 7 à 8 % passant à un peu plus de 9 %, coïncidant avec un peg stable, des soldes sUSDf croissants et une courbe de rendement renforcée.
Aperçu de Falcon Finance | Source : Site web de FF
Pièces Clés en Un Seul Endroit
• USDf est le dollar surcollatéralisé que vous émettez contre la garantie éligible.
• sUSDf est la version d'USDf génératrice de rendement.
• FF est le token de gouvernance et d'utilité pour le protocole.
En quoi le rendement de Falcon Finance est-il différent des autres pièces à rendement ?
De nombreux produits de rendement DeFi dépendent d'une seule opportunité. Lorsque les taux de financement perpétuels sont positifs, ils gagnent. Lorsque le financement s'inverse, le moteur cale ou pire. La proposition de Falcon est la diversification et la rotation. L'ensemble de stratégies sUSDf comprend le portage de financement positif, le portage de financement négatif lorsque le signe s'inverse, l'arbitrage entre différentes plateformes, le staking natif sur les actifs qui le fournissent et la fourniture de liquidité on-chain dans des pools de premier niveau.
L'objectif est de moins dépendre d'un seul écart et davantage d'un panier qui peut être ajusté à la hausse ou à la baisse à mesure que les marchés changent. Cela n'éliminera pas le risque, mais devrait rendre la source de rendement moins fragile qu'un modèle à transaction unique.
Le projet se décrit comme une couche de collatéralisation universelle, ce qui est important pour le rendement, car la base de garantie n'est pas limitée à une seule classe de pièces. Les stablecoins, les tokens blue-chip et les RWA approuvés peuvent tous alimenter l'émission d'USDf. Une base de garantie plus large et un menu de stratégies plus large peuvent aider le moteur de rendement à s'adapter au fil des cycles au lieu de vivre et mourir avec un seul échange ou produit. Une couverture récente cite une croissance rapide de l'offre d'USDf et de la TVL, bien que ces chiffres augmenteront et diminueront à mesure que les conditions changeront. La leçon la plus importante est que Falcon n'essaie pas de gagner uniquement lorsqu'un seul régime de marché est en vigueur.
Note : La diversification des sources de rendement peut lisser les rendements, mais elle n'élimine pas le risque. Les mouvements brusques du marché, le slippage d'exécution, les écarts de liquidité ou les défaillances de contrepartie et de garde peuvent toujours entraîner des pertes.
Quelle est l'utilité et la Tokenomics de Falcon Finance (FF) ?
FF permet aux détenteurs d'aider à gouverner le risque et les incitations, offre des bonus basés sur le staking et l'accès à de nouveaux vaults avec des récompenses liées à l'utilisation, et est géré par la Fondation FF, qui gère les distributions, les listages, les audits et les calendriers de déblocage clairs.
• Gouvernance : Les détenteurs de FF aident à établir l'éligibilité des garanties, les seuils d'émission, les limites de risque et la conception des incitations.
• Utilité : Le staking/détention de FF peut stimuler l'économie USDf/sUSDf, donner accès à de nouveaux vaults ou à des parcours d'émission structurés, et rapporter des récompenses basées sur l'utilisation (émission, staking, intégrations DeFi).
• Objectif : Aligner le comportement des utilisateurs avec la croissance du protocole afin que FF ait une fonction réelle, et non seulement une étiquette.
• Fondation FF : Gère les distributions de tokens, le support de listage, les audits et les subventions de l'écosystème ; fournit des calendriers de déblocage clairs tandis que les équipes d'opérations gèrent la garde, l'exécution et le risque.
Tokenomics (Tokenomie) de Falcon Finance
Allocation des Tokens FF | Source: Falcon X
Falcon Finance annonce une offre maximale de 10 000 000 000 FF. L'allocation est fortement orientée vers l'écosystème et la fondation, avec des parts supplémentaires pour l'équipe principale et les contributeurs, les programmes communautaires et les launchpads (plateformes de lancement), et une plus petite portion pour les investisseurs. Les documents de Falcon décrivent la répartition comme suit :
• Écosystème environ 35%
• Fondation un peu plus de 30%
• Équipe principale et contributeurs environ 20%
• Airdrops communautaires et Launchpads un peu plus de 8%
• Investisseurs environ 4 à 5%
Falcon Finance a-t-elle été auditée ?
Les audits indépendants réalisés par Zellic et Pashov ne signalent aucun problème critique ou de gravité élevée dans les résumés publiés. Les audits sont un point de départ solide, mais ils n'éliminent pas les risques de marché, d'exécution, de liquidité, de contrepartie ou de garde.
En savoir plus : Qu'est-ce que l'USDe, le Stablecoin à Rendement d'Ethena, et Comment Fonctionne-t-il ?
La Suite pour Falcon Finance : Feuille de Route Future
Feuille de Route de Falcon Finance | Source: Site Web FF
La prochaine phase de Falcon Finance consiste à rendre USDf et sUSDf utiles à l'échelle sans perdre de vue le risque. L'équipe prévoit une expansion mesurée des actifs collatéraux pris en charge, des intégrations plus profondes d'USDf dans l'ensemble de la DeFi et dans les établissements institutionnels, et des déploiements multi-chaînes une fois les audits et les revues des partenaires terminés. Parallèlement, ils construisent les rails bancaires et de conformité qui permettent à USDf de toucher les flux du monde réel, ainsi qu'un Fonds d'Assurance on-chain conçu pour soutenir les marchés en période de stress.
En visant 2026, Falcon souhaite aller au-delà du simple collatéral crypto en lançant un moteur RWA (Real-World Asset / Actif du Monde Réel) modulaire capable d'intégrer des actifs tels que les obligations d'entreprises et le crédit privé, tout en élargissant les options de rachat, comme l'or physique dans les centres clés. Le fil conducteur est de privilégier l'utilité plutôt que la vitesse. Développer l'éventail des services avec soin, maintenir la transparence des rapports et des audits, et permettre à la gouvernance de FF de diriger les paramètres à mesure que le système évolue.
Conclusion
Falcon Finance vise à transformer de nombreux types de collatéraux en une unité USD stable et à diriger cette liquidité vers un rendement diversifié et géré par le risque. Le modèle tient ou échoue à l'exécution : maintenir le peg (parité) d'USDf stable, garantir que les rendements de sUSDf sont véritablement diversifiés et mettre à l'échelle les intégrations sans relâcher les contrôles de risque. Avec un plan de cotation clair, des audits publiés et une fondation supervisant les déblocages et les incitations, la configuration semble délibérée plutôt que dictée par le battage médiatique. Si ces éléments perdurent après le lancement, FF pourrait passer du statut de nouvelle histoire de cotation à celui de pièce utile de l'infrastructure DeFi.
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Questions Fréquemment Posées (FAQ) sur Falcon Finance (FF)
1. Comment puis-je minter (créer) ou échanger (redeem) USDf sur Falcon Finance ?
Pour minter USDf, vous déposez des garanties approuvées dans Falcon Finance. Les stablecoins sont mintées à un ratio de 1:1, tandis que les actifs volatils comme BTC ou ETH nécessitent une surcollatéralisation. Une fois confirmé, l'USDf est émis dans votre portefeuille. Pour échanger, vous devez d'abord débloquer (unstake) sUSDf en USDf, puis l'échanger contre des stablecoins ou votre actif collatéral d'origine. L'échange comprend une période de refroidissement de 7 jours avant que les actifs ne soient libérés.
2. Qu'est-ce que sUSDf et comment le staker ou le restaker ?
sUSDf est la version stakée d'USDf. Lorsque vous stakez USDf, vous recevez sUSDf, dont la valeur augmente automatiquement à mesure que le rendement du protocole s'accumule. Vous pouvez également restaker sUSDf dans des positions à plus long terme (par exemple, 3 ou 6 mois) pour recevoir des récompenses amplifiées. L'unstaking convertit sUSDf en USDf, qui peut ensuite être échangé.
3. Quels sont les actifs collatéraux pris en charge pour le minting d'USDf ?
Falcon Finance accepte les stablecoins comme USDC et USDT, ainsi que les principales crypto-monnaies comme BTC, ETH et SOL comme collatéral pour minter USDf. Les stablecoins sont mintées à un ratio de 1:1, tandis que les actifs volatils nécessitent des ratios de collatéral plus élevés. La plateforme prévoit également d'ajouter des altcoins sélectionnés et des actifs du monde réel tokenisés à l'avenir.
4. Falcon Finance exige-t-elle la vérification KYC/KYB ?
Falcon Finance exige la vérification KYC (Know Your Customer) pour les particuliers et KYB (Know Your Business) pour les institutions. La vérification implique la soumission de documents d'identité et de justificatifs de domicile avant d'utiliser les fonctions principales telles que le minting, l'échange et la gestion du collatéral. Cela garantit la conformité réglementaire et la sécurité. Certaines régions peuvent avoir des restrictions supplémentaires en fonction des lois locales.
5. Comment enregistrer votre portefeuille pour réclamer des tokens $FF ?
Pour enregistrer votre portefeuille afin de réclamer des tokens $FF, connectez votre portefeuille sur le portail de réclamation de Falcon Finance et complétez le processus d'inscription. Si vous avez déjà effectué la vérification KYC/KYB, liez simplement votre adresse de portefeuille vérifiée. Si vous possédez plusieurs portefeuilles, chacun doit être enregistré individuellement. Une fois enregistré, votre portefeuille sera éligible pour réclamer des tokens $FF pendant la période de distribution.