XRP est le jeton natif du XRP Ledger, une blockchain de couche 1 conçue pour des paiements mondiaux rapides et à faible coût. Il est utilisé par les banques et les institutions financières pour transférer de l'argent à travers les frontières sans retards ni frais élevés. Une transaction XRP typique est réglée en quelques secondes et coûte une fraction de centime. En mars 2025, la SEC a mis fin à sa longue bataille juridique avec Ripple en parvenant à un accord, apaisant l'incertitude réglementaire autour du XRP et ouvrant la voie à l'avancement des demandes d'ETF XRP au comptant.
Les ETF, ou fonds négociés en bourse, sont des produits financiers traditionnels qui vous permettent d'investir dans des actifs comme les actions ou les matières premières via un compte de courtage ordinaire. Ils sont populaires pour leur simplicité, leur transparence et leurs faibles frais. Les ETF crypto apportent la même commodité aux actifs numériques comme le Bitcoin, l'Ethereum, et maintenant potentiellement le XRP. Plusieurs autres ETF crypto, tels que les ETF Solana, les ETF Sui et les ETF Avalanche, sont également à l'étude par la SEC, signalant un intérêt plus large pour un accès réglementé aux écosystèmes blockchain émergents.
Qu'est-ce qu'un ETF XRP au comptant ?
Un ETF XRP est un type de fonds d'investissement négocié en bourse qui vous donne une exposition au prix du XRP, sans avoir à acheter, stocker ou gérer directement la crypto. Il suit la valeur en temps réel du XRP, tout comme un ETF boursier reflète la performance des actions d'une entreprise.
Il existe deux types d'ETF crypto : les ETF au comptant et les ETF à terme. Un ETF XRP au comptant détiendrait des jetons XRP réels en garde. Cela signifie que lorsque vous achetez une part, le fonds achète du XRP réel en coulisses. Un ETF à terme, en revanche, suit le prix du XRP en utilisant des contrats dérivés, et non le jeton lui-même.
Les ETF au comptant sont considérés comme plus précis et transparents car ils reflètent les prix réels du marché. Vous évitez également les risques liés aux contrats à terme, tels que les frais de roulement de contrat ou les erreurs de suivi.
Investir dans un ETF XRP vous offre les avantages d'une exposition à la crypto sans avoir besoin d'un portefeuille numérique ni de gérer des clés privées. C'est un véhicule d'investissement familier et réglementé pour les investisseurs particuliers et institutionnels.
Comment fonctionne un ETF XRP ?
Voici comment cela fonctionne étape par étape :
1. Un gestionnaire d'actifs (comme Franklin Templeton ou WisdomTree) crée l'ETF et s'associe à une bourse telle que Cboe BZX.
2. Le gestionnaire dépose une demande d'approbation auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
3. Une fois approuvés, les participants autorisés (généralement de grandes sociétés de trading) livrent les jetons XRP à un dépositaire sécurisé, comme Coinbase Custody.
4. En retour, le fonds émet des parts d'ETF, qui sont vendues au public sur les bourses.
5. Si la demande augmente, davantage de XRP est acheté et détenu pour créer de nouvelles parts. Si la demande diminue, les parts sont rachetées contre du XRP.
Le prix de l'ETF reste proche de la valeur marchande réelle du XRP grâce à ce processus de création et de rachat. Les gestionnaires de fonds étalonnent également les prix à l'aide d'indices fiables, tels que le taux de référence CME CF Ripple-Dollar. Cette configuration garantit la précision des prix, la garde sécurisée et la transparence quotidienne du portefeuille.
Pour vous, cela signifie que vous pouvez acheter et vendre des parts d'ETF XRP comme des actions, sans toucher à la crypto elle-même.
En quoi un ETF XRP diffère-t-il des ETF Bitcoin et Ethereum ?
Contrairement aux ETF Bitcoin et Ethereum, qui représentent des actifs souvent considérés comme une réserve de valeur (BTC) ou une plateforme de contrats intelligents (ETH), un ETF XRP est lié à un jeton axé sur l'utilité, conçu pour des paiements transfrontaliers rapides et à faible coût. Cela rend les ETF XRP plus attrayants pour les investisseurs intéressés par l'avenir de l'infrastructure financière mondiale plutôt que par les couvertures contre l'inflation ou les écosystèmes DeFi. De plus, l'historique juridique et réglementaire du XRP le distingue ; alors que le BTC et l'ETH sont largement considérés comme des matières premières, la classification du XRP a été débattue, ce qui peut influencer la manière dont ses ETF sont traités par les régulateurs et perçus par les investisseurs.
Paysage actuel des ETF XRP
ETP XXRP de Teucrium | Source : Teucrium
En mai 2025, le marché américain compte un ETF axé sur le XRP : le Teucrium 2x Long Daily XRP ETF (ticker : XXRP). Lancé en avril 2025, XXRP offre aux investisseurs le double du rendement quotidien des mouvements de prix du XRP. Il est conçu pour les traders à court terme visant à capitaliser sur la volatilité du XRP. Le fonds réalise cet effet de levier via des produits dérivés comme les swaps et les contrats à terme, plutôt qu'en détenant directement du XRP.
Lors de ses débuts, XXRP a enregistré une activité de trading significative, avec plus de 215 000 parts échangées, indiquant un fort intérêt des investisseurs. Cependant, il est essentiel de noter que les ETF à effet de levier comme XXRP sont destinés aux stratégies à court terme et comportent un risque plus élevé, en particulier sur les marchés volatils.
Au 30 mai 2025, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis examine officiellement les demandes d'ETF XRP suivantes :
1. WisdomTree XRP Trust : Le WisdomTree XRP Trust est le premier ETF XRP au comptant basé aux États-Unis à faire l'objet d'un examen formel de la SEC. Déposé via le Cboe BZX Exchange, cet ETF proposé vise à offrir aux investisseurs une exposition directe au prix du marché du XRP sans avoir besoin de détenir le jeton eux-mêmes. Il suit le taux de référence CME CF Ripple-Dollar et est officiellement entré dans la période d'examen de 240 jours de la SEC en mai 2025, marquant une étape importante dans le chemin du XRP vers l'adoption financière grand public.
2. 21Shares Core XRP Trust : 21Shares a soumis sa demande de Core XRP Trust à la SEC le 14 février 2025, via le Cboe BZX Exchange. Le trust vise à offrir une exposition passive et non spéculative au XRP, en suivant le taux de référence CME CF Ripple-Dollar – Variante de New York. Conçu comme un ETF physiquement adossé, il évite l'effet de levier ou les produits dérivés et est actuellement soumis à un examen formel de la SEC dans le cadre de la période d'évaluation standard de 240 jours.
3. Bitwise XRP ETF : L'ETF XRP au comptant proposé par Bitwise Asset Management, déposé le 18 février 2025, est également en cours d'examen par la SEC via le Cboe BZX Exchange. Le fonds détiendrait des jetons XRP réels en garde et vise à fournir un accès réglementé au XRP aux investisseurs institutionnels et particuliers. L'accusé de réception du dépôt par la SEC a marqué le début d'une période d'examen maximale de 240 jours.
4. Grayscale XRP Trust : Grayscale Investments cherche à convertir son XRP Trust existant en un ETF au comptant négocié en bourse sur le NYSE. La SEC a officiellement accusé réception de cette demande plus tôt en 2025, déclenchant une date limite de décision fixée au 18 octobre 2025. La conversion proposée reflète la volonté plus large de Grayscale d'étendre sa gamme de véhicules d'investissement crypto en produits entièrement réglementés et cotés en bourse.
5. Canary XRP ETF : Canary Capital Group a déposé une demande d'ETF XRP au comptant via le Cboe BZX Exchange. Ce fonds proposé détiendrait du XRP directement et est conçu pour offrir une exposition simple au prix au comptant de l'actif. La SEC a accusé réception de la demande début 2025, lançant le processus d'examen standard qui pourrait s'étendre jusqu'à 240 jours.
Quand un ETF XRP au comptant pourrait-il être lancé ?
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis examine actuellement plusieurs demandes d'ETF XRP. Notamment, la date limite de décision concernant la proposition de Bitwise de coter le Bitwise 10 Crypto Index Fund, qui inclut le XRP, a été prolongée jusqu'au 31 juillet 2025. De même, la demande d'ETF XRP au comptant de Franklin Templeton est en cours d'examen, avec une décision attendue d'ici le 17 juin 2025.
Le processus d'examen de la SEC s'étend généralement sur 240 jours, ce qui laisse le temps de recueillir les commentaires du public et d'évaluer les implications pour le marché. Bien que les retards soient courants, les analystes restent optimistes quant aux approbations potentielles plus tard en 2025.
L'approbation d'un ETF XRP constituerait une étape importante, augmentant potentiellement les investissements institutionnels et offrant une voie réglementée pour l'exposition au XRP. Cependant, les décisions de la SEC établiront également des précédents sur la manière dont les autres ETF d'altcoins sont évalués, influençant l'intégration plus large du marché crypto dans la finance traditionnelle.
Risques et considérations clés des ETF XRP
Investir dans des ETF XRP offre une commodité mais comporte des risques spécifiques :
1. Volatilité du marché : Les cryptomonnaies comme le XRP sont connues pour leurs fluctuations de prix. Bien que les ETF puissent offrir une exposition sans propriété directe, ils ne vous protègent pas de la volatilité du marché.
2. Erreurs de suivi : Les ETF visent à refléter le prix du XRP, mais des écarts peuvent survenir en raison des frais, des problèmes de liquidité ou des stratégies de gestion de fonds. Cela signifie que la performance de l'ETF pourrait ne pas toujours correspondre parfaitement au prix du marché du XRP.
3. Incertitude réglementaire : La position de la SEC sur le XRP et les ETF crypto continue d'évoluer. Les changements de réglementation peuvent avoir un impact sur les opérations des ETF et la confiance des investisseurs.
4. Frais de gestion : Les ETF facturent des frais de gestion et d'exploitation. Au fil du temps, ces frais peuvent affecter vos rendements globaux.
5. Problèmes de liquidité : Bien que les ETF soient généralement liquides, des conditions de marché extrêmes peuvent affecter leur négociabilité, entraînant potentiellement des écarts acheteur-vendeur plus importants.
Autres moyens d'investir dans le XRP au-delà des ETF
Si vous êtes intéressé par une exposition directe au XRP, envisagez d'acheter la cryptomonnaie elle-même. Cette approche offre plus de contrôle et de flexibilité.
Comment acheter du XRP sur BingX : Un guide étape par étape
Si vous ne voulez pas attendre un ETF, vous pouvez acheter du XRP directement sur un échange de crypto. Voici comment commencer à trader du XRP sur BingX en quelques étapes simples.
1. Créer un compte : Visitez BingX et inscrivez-vous en utilisant votre adresse e-mail ou votre numéro de téléphone.
2. Effectuer la vérification KYC : Fournissez les documents d'identification nécessaires pour vous conformer aux réglementations et débloquer toutes les fonctionnalités de la plateforme.
3. Déposer des fonds : Choisissez une méthode de paiement, telle que Google Pay ou Apple Pay pour la rapidité, le virement bancaire pour le support fiat, ou le trading P2P pour les transactions sans frais.
4. Acheter du XRP : Naviguez vers la section Trading au comptant, sélectionnez XRP, entrez le montant et confirmez votre achat.
5. Sécuriser vos actifs : Envisagez de transférer votre XRP vers un portefeuille personnel pour une sécurité renforcée.
Conclusion : Ce qu'un ETF XRP signifie pour les investisseurs et le marché du XRP
L'approbation d'un ETF XRP au comptant pourrait être un tournant pour les investisseurs et l'écosystème XRP au sens large. En offrant un accès facile via des comptes de courtage traditionnels, les ETF XRP attireraient probablement une nouvelle demande de la part des traders particuliers et des investisseurs institutionnels. Cette demande accrue pourrait entraîner une appréciation des prix, surtout si les afflux reflètent le succès initial des ETF Bitcoin et Ethereum.
Les ETF apportent également une liquidité accrue au marché, facilitant l'achat et la vente de XRP sans fortes fluctuations de prix. Tout aussi important, l'approbation réglementaire d'un ETF XRP pourrait signaler une plus grande clarté concernant le statut juridique du XRP, réduisant l'incertitude et renforçant la confiance des investisseurs.
Pour les investisseurs, les ETF XRP offrent un moyen pratique et réglementé d'obtenir une exposition sans avoir besoin de gérer des clés privées ou des portefeuilles crypto. Cependant, ils comportent également des risques, tels que la volatilité du marché, les différences de suivi et l'évolution des directives de la SEC. À mesure que les cadres réglementaires mûrissent et que davantage de demandes d'ETF progressent dans le processus d'approbation, le rôle du XRP dans la finance traditionnelle pourrait croître de manière significative.
Rester informé de ces développements vous aidera à prendre de meilleures décisions d'investissement à mesure que l'avenir des ETF XRP continue de se dessiner.
Lectures associées
FAQ sur les ETF XRP
1. Y a-t-il des ETF XRP disponibles actuellement ?
Oui, le Teucrium 2x Long Daily XRP ETF (XXRP) est disponible aux États-Unis, offrant une exposition à effet de levier aux mouvements de prix du XRP.
2. Quels sont les risques d'investir dans les ETF XRP ?
Les risques incluent la volatilité du marché, les incertitudes réglementaires, les erreurs de suivi, les problèmes de liquidité et les frais de gestion.
3. En quoi un ETF XRP diffère-t-il de l'achat direct de XRP ?
Un ETF offre une exposition indirecte via des comptes de courtage traditionnels, tandis que l'achat direct de XRP implique de détenir la cryptomonnaie dans un portefeuille numérique.
4. Les ETF XRP peuvent-ils avoir un impact sur le prix du XRP ?
Oui, une accessibilité et une demande accrues via les ETF peuvent entraîner des volumes de trading plus élevés et potentiellement faire grimper le prix du XRP.