Le paysage mondial des investissements crypto a évolué rapidement en 2025. Suite à l'approbation par la SEC des ETF Bitcoin spot et ETF Ethereum en 2024, le lancement d'ETF Solana avec staking a marqué la prochaine étape majeure dans la connexion entre la finance traditionnelle et le rendement basé sur la blockchain.
Un ETF Solana avec staking est un fonds d'investissement réglementé qui donne aux investisseurs une exposition aux mouvements de prix de Solana (SOL) tout en distribuant également les récompenses de staking obtenues en participant au réseau. Il permet aux investisseurs de bénéficier du potentiel de croissance et de rendement de Solana sans gérer de portefeuilles, de validateurs ou de clés privées.
Le premier ETF Solana avec staking américain a été lancé en juillet 2025, offrant aux investisseurs une nouvelle façon de gagner des récompenses on-chain grâce à une structure de marché traditionnelle. Quelques mois plus tard, l'ETF Solana Bitwise (BSOL) a commencé à être négocié le 28 octobre 2025, devenant le premier ETF Solana spot avec staking coté à la Bourse de New York, consolidant la position de Solana en tant que leader dans la nouvelle ère des ETF crypto générant des rendements.
L'intérêt des investisseurs augmente pour les ETF Solana avec staking
L'intérêt pour les ETF avec staking a explosé en 2025 alors que les investisseurs cherchent des moyens réglementés de gagner des rendements basés sur la blockchain. Solana (SOL), connue pour sa vitesse et ses frais bas, est devenue le choix principal pour cette nouvelle classe de fonds crypto.
L'ETF REX-Osprey Solana avec staking (SSK), lancé le 2 juillet 2025 sur le Cboe BZX Exchange, était le premier ETF américain à combiner une exposition au prix SOL avec des récompenses de staking. Soutenu par Anchorage Digital, il a attiré 12 millions de dollars d'afflux et 33 millions de dollars de volume le premier jour. Le fonds détient un mélange diversifié d'actifs Solana, incluant JitoSOL et l'ETP Staked Solana de CoinShares, avec un ratio de frais de 0,75 % et un rendement annuel estimé de 5 à 7 %.
L'ETF Solana Bitwise (BSOL) a suivi le 28 octobre 2025, se lançant à la Bourse de New York avec 69,5 millions de dollars d'afflux le premier jour. Géré par Helius Technologies, il fournit une exposition spot directe à Solana avec un staking entièrement intégré, visant environ 7 % de rendement et exonérant ses frais de gestion de 0,20 % pendant les trois premiers mois.
Ensemble, SSK et BSOL signalent le début d'une nouvelle ère pour les ETF liés aux cryptos, alliant accessibilité traditionnelle et génération de revenus on-chain.
Performance de lancement de l'ETF Rex Osprey SOL avec staking | Source : X
Qu'est-ce que Solana (SOL) ?
Solana est une blockchain haute performance souvent appelée « tueur d'Ethereum » pour sa capacité à traiter des milliers de transactions par seconde à un coût extrêmement bas. En 2025, elle reste l'un des réseaux Layer 1 les plus performants, avec une valeur totale verrouillée (TVL) d'environ 11,8 milliards de dollars, alimentée par une forte croissance dans la DeFi, les NFT, les memecoins et le gaming. Solana utilise un système hybride de Proof of History (PoH) et Proof of Stake (PoS) pour atteindre une finalité rapide et une évolutivité. Ses mises à niveau majeures de 2025, notamment Firedancer par Jump Crypto et Alpenglow, sont conçues pour augmenter le débit, réduire la latence et rendre le réseau plus sûr et fiable pour une adoption à grande échelle.
Source : Solana TVL Defillama
L'écosystème Solana est devenu l'un des plus actifs dans les cryptos. Les plateformes DeFi comme Raydium et Jupiter dominent le trading décentralisé, tandis que Pump.fun et LetsBonk.fun dominent l'espace des launchpads de memecoins. Au-delà de la finance, Solana se développe dans la tech grand public avec le smartphone Solana Seeker, intégrant l'identité Web3 et la fonctionnalité de portefeuille dans le hardware mobile. Ensemble, ces avancées renforcent la position de Solana en tant qu'une des blockchains les plus innovantes et évolutives en 2025.
Qu'est-ce qu'un ETF Solana avec staking ?
Un ETF Solana avec staking est un fonds négocié en bourse réglementé qui donne aux investisseurs une exposition aux mouvements de prix de Solana (SOL) tout en gagnant également des récompenses de staking générées par le réseau. Au lieu d'acheter et de staker du SOL directement, les investisseurs peuvent acheter des parts d'ETF via un compte de courtage traditionnel, obtenant à la fois une appréciation du capital et un rendement passif sans gérer de portefeuilles ou de validateurs.
L'ETF REX-Osprey Solana avec staking (SSK), lancé le 2 juillet 2025, était le premier de son genre aux États-Unis. Le fonds détient des tokens SOL réels et les stake via Anchorage Digital, un dépositaire et partenaire de staking agréé au niveau fédéral. Cette configuration permet à l'ETF de gagner environ 7 % de rendement annuel, qui est distribué aux investisseurs. Pour les particuliers, c'est comparable à gagner des intérêts d'un compte d'épargne à haut rendement, mais dans un contexte d'investissement crypto, combinant les récompenses blockchain avec l'accessibilité du marché traditionnel.
Comment fonctionne un ETF Solana avec staking ?
Un ETF Solana avec staking simplifie l'investissement crypto en vous permettant de gagner des récompenses de staking sans avoir besoin de gérer des portefeuilles, des validateurs ou des clés privées. Voici comment cela fonctionne étape par étape :
1. Création de l'ETF – Le gestionnaire de fonds, REX-Osprey, achète des tokens Solana (SOL) réels pour soutenir l'ETF. Ces tokens forment les actifs principaux du fonds, qui est négocié sous le ticker SSK.
2. Intégration du staking – Au lieu de détenir le SOL passivement, l'ETF stake ces tokens sur le réseau Solana via Anchorage Digital, un dépositaire crypto réglementé. Cela signifie que le SOL détenu par le fonds participe activement à la validation des transactions et à la sécurisation de la blockchain.
3. Distribution des récompenses – Alors que le SOL staké gagne des récompenses du réseau (actuellement environ 7,3 % annuellement), ces récompenses sont collectées et transmises aux investisseurs. Cela crée un flux de revenu passif similaire à gagner des dividendes d'actions ou des intérêts d'obligations.
4. Accès des investisseurs – Les investisseurs peuvent acheter ou vendre des parts de l'ETF sur le Cboe BZX Exchange exactement comme ils le feraient avec n'importe quelle action ou ETF traditionnel, en utilisant un compte de courtage régulier.
Cette structure innovante respecte les réglementations américaines car l'ETF opère sous l'Investment Company Act de 1940 et utilise un format C-Corporation. Cette approche garantit que les récompenses de staking peuvent être distribuées légalement et en toute sécurité, en faisant un moyen pratique et réglementé pour les investisseurs institutionnels et particuliers d'accéder à la croissance des prix de Solana et aux revenus de staking.
ETF Solana avec staking vs ETF Solana spot : Quelle est la principale différence ?
Avec le lancement de nouveaux ETF Solana spot avec staking, l'écart entre les ETF Solana avec staking et les ETF Solana spot s'est considérablement réduit. Les deux offrent une exposition à la performance des prix de Solana (SOL) et aux récompenses de staking mais diffèrent dans la façon dont ces récompenses sont gérées et réglementées. Ensemble, ils montrent comment le staking et l'exposition spot convergent vers une nouvelle classe d'investissements crypto réglementés et générateurs de rendement.
L'ETF REX-Osprey Solana avec staking (SSK) lancé le 2 juillet 2025, opère sous une structure de société d'investissement réglementée (RIC) et est déposé sous l'Investment Company Act de 1940. Ce cadre, similaire à la réglementation des fonds communs de placement, permet à SSK de distribuer les récompenses de staking directement aux investisseurs. Le fonds stake le SOL via Anchorage Digital, gagnant environ 7 % annuellement, avec des revenus versés régulièrement.
L'ETF Solana de Bitwise (BSOL) et l'ETF Solana de Grayscale (GSOL) opèrent comme des ETF spot sous l'Act de 1933. Ils suivent le prix du marché de SOL tout en stakant une partie de leurs avoirs on-chain pour améliorer les rendements. Au lieu de distribuer le rendement, les récompenses de staking sont réinvesties dans le fonds pour augmenter sa valeur. BSOL a commencé à être négocié le 28 octobre 2025, et GSOL a suivi le 29 octobre, tous deux cotés au NYSE.
Principales différences entre SSK, BSOL et GSOL
1. Distribution des récompenses :
• SSK verse les récompenses de staking directement aux investisseurs comme revenus.
• BSOL et GSOL réinvestissent les récompenses de staking dans le fonds, augmentant sa valeur liquidative.
2. Cadre réglementaire :
• SSK est déposé sous l'« Investment Company Act de 1940 », similaire aux fonds communs de placement.
• BSOL et GSOL opèrent sous le « Securities Act de 1933 », comme la plupart des ETF crypto spot.
3. Focus investisseur :
• SSK cible les investisseurs axés sur le rendement cherchant des revenus réguliers.
• BSOL et GSOL se concentrent sur la croissance à long terme grâce à la composition de valeur.
Les deux structures fournissent un accès réglementé et pratique au rendement de Solana sans nécessiter de portefeuilles, de clés privées ou de configurations de validateur.
| Fonctionnalité | ETF Solana avec staking (SSK) | ETF Solana spot (BSOL / GSOL) |
| Date de lancement | 2 juillet 2025 | BSOL : 28 oct. 2025 / GSOL : 29 oct. 2025 |
| Structure | Société d'investissement (RIC) | Trust d'investissement (ETF spot) |
| Loi réglementaire | Investment Company Act de 1940, similaire aux fonds communs de placement. |
Securities Act de 1933, similaire à la plupart des ETF crypto spot |
| Comment ça fonctionne | Détient et stake le SOL directement, distribuant les récompenses comme revenus | Suit le prix du SOL et stake on-chain, réinvestissant les récompenses |
| Dépositaire / Partenaire | Anchorage Digital | Helius Technologies (BSOL) / Grayscale interne (GSOL) |
| Frais de gestion | 0,75 % | BSOL : 0,20 % (exonéré 3 mois) / GSOL : 0,25 % |
| Gestion du rendement | Récompenses versées comme revenus | Récompenses réinvesties dans la valeur du fonds |
| Rendement annuel (est.) | ~7 % | ~5–7 % |
| Lieu de négociation | Cboe BZX Exchange | NYSE / NYSE Arca |
| Focus investisseur | Revenu passif | Croissance à long terme et liquidité |
Au-delà des marchés américains : les ETF SOL avec staking du Canada et de l'Europe
Alors que les États-Unis n'ont introduit que récemment les ETF avec staking, d'autres régions ont agi plus tôt pour adopter des produits d'investissement basés sur Solana qui combinent une exposition réglementée avec un rendement on-chain.
1. ETF 3iQ Solana avec staking (SOLQ) – Canada :
Le Canada est devenu le premier pays à lancer des ETF Solana spot avec staking en avril 2025 à la Bourse de Toronto. Les émetteurs incluant 3iQ, Purpose Investments, Evolve et CI Galaxy ont déployé des fonds avec staking qui allouent jusqu'à 50 % de leurs avoirs au staking on-chain, générant des rendements annuels de 2 à 3,5 %. L'ETF 3iQ Solana avec staking (SOLQ) a rapidement mené le marché, attirant 87,6 % des afflux totaux, soit environ 191 millions de CAD à la mi-juin 2025. SOLQ a également été lancé avec zéro frais de gestion pour sa première année, contribuant à une forte adoption précoce parmi les investisseurs institutionnels et particuliers.
Performance de l'ETF Solana avec staking de 3iQ | Source : 3iQ
2. ETP Bitwise Solana avec staking (BSOL) – Europe : En Europe, Bitwise a introduit son ETP Solana avec staking sur Xetra, offrant un APY de 6,48 % avec des frais de gestion de 0,85 %, surpassant les concurrents tels que les produits de staking de 21Shares, qui atteignent en moyenne 5,49 % avec des coûts plus élevés. BSOL utilise un stockage à froid de niveau institutionnel et suit l'indice Compass Solana Total Return Monthly, fournissant une transparence totale et une performance fiable basée sur le staking. Sa combinaison de rendement solide, de benchmarking clair et de structure réglementée l'a positionné comme l'un des produits d'investissement liés à Solana les plus attractifs d'Europe.
La meilleure façon d'investir dans Solana en 2025 : ETF ou crypto ?
Un ETF Solana offre un moyen simple et réglementé d'obtenir une exposition à Solana (SOL) sans avoir besoin de gérer des portefeuilles, des clés privées ou des exchanges crypto. Il convient aux investisseurs qui veulent la sécurité et la commodité de la finance traditionnelle tout en participant à l'écosystème croissant de Solana. Puisque les ETF sont négociés sur des bourses publiques, ils fournissent une tarification transparente, une liquidité élevée et, dans certains cas, un rendement supplémentaire grâce aux récompenses de staking.
Néanmoins, les ETF Solana ne sont pas sans risque. Leurs prix évoluent avec la volatilité du marché de SOL, qui est influencée par le sentiment des investisseurs, les mises à jour réglementaires et les tendances macroéconomiques plus larges. Il est également important de comprendre comment chaque produit fonctionne. Les ETF Solana avec staking distribuent les récompenses de staking directement aux investisseurs, tandis que les ETF Solana spot avec staking réinvestissent ces récompenses pour augmenter la valeur du fonds au fil du temps.
• Si vous êtes un investisseur traditionnel : Un ETF Solana spot est un excellent point de départ. Il fournit une exposition à Solana via des plateformes de courtage familières, offrant liquidité et conformité dans un marché réglementé.
• Si vous êtes un investisseur axé sur les revenus : Un ETF Solana avec staking peut être plus attrayant. Il combine une exposition au prix SOL avec des revenus de staking réguliers, créant un flux de rendement stable sous une structure transparente et réglementée.
• Si vous êtes un investisseur crypto natif : Vous pourriez préférer acheter du SOL directement sur BingX, le transférer vers votre propre portefeuille et le staker on-chain pour des rendements plus élevés et un contrôle total de vos actifs.
Réflexions finales
Le lancement des ETF Solana spot et avec staking marque un nouveau chapitre dans la connexion entre crypto et finance traditionnelle. Ce qui a commencé avec les ETF Bitcoin et Ethereum s'est maintenant étendu à Solana, donnant aux investisseurs un moyen réglementé d'accéder à la fois à l'exposition aux prix et au rendement on-chain via des canaux financiers familiers.
Que ce soit via l'ETF REX-Osprey Solana avec staking (SSK) axé sur les revenus ou les ETF spot orientés croissance de Bitwise (BSOL) et Grayscale (GSOL), les investisseurs peuvent maintenant choisir des produits qui correspondent à leurs objectifs. Alors que l'écosystème de Solana continue de s'étendre dans la DeFi, les NFT et le Web3, ces ETF montrent comment les actifs numériques deviennent une partie intégrée de l'investissement mainstream.
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Questions fréquemment posées (FAQ)
1. Quel est le prix de l'ETF Solana avec staking (SSK) ?
L'ETF Solana avec staking (SSK) est négocié sur le Cboe BZX Exchange sous le ticker SSK. Son prix fluctue tout au long de la journée de négociation en fonction de la performance du marché de Solana et de la demande des investisseurs, similaire aux autres ETF.
2. Quel est le dividende de l'ETF Solana avec staking (SSK) ?
L'ETF SSK distribue des dividendes générés à partir des récompenses de staking obtenues sur le réseau de Solana. Ces récompenses sont généralement d'environ 7 % annuellement, bien que le montant exact puisse varier selon la performance du réseau et les rendements des validateurs.
3. À quelle fréquence les dividendes SSK seront-ils versés ?
Les dividendes de SSK devraient être versés mensuellement, en alignement avec sa structure axée sur les revenus sous l'Investment Company Act de 1940. Les investisseurs peuvent s'attendre à ce que les récompenses de staking soient distribuées régulièrement dans le cadre de leurs avoirs ETF.
4. L'ETF Solana avec staking (SSK) est-il différent de l'ETF Solana Bitwise (BSOL) ?
Oui. SSK distribue les récompenses de staking directement aux investisseurs comme revenus, tandis que BSOL réinvestit les récompenses de staking dans le fonds pour augmenter sa valeur liquidative. Les deux offrent une exposition à Solana mais suivent différentes approches d'investissement.
5. Puis-je acheter des ETF Solana sur des plateformes de trading d'actions régulières ?
Oui. SSK et BSOL peuvent être achetés via des comptes de courtage standard, exactement comme les ETF traditionnels. Cela permet aux investisseurs d'obtenir une exposition à Solana sans utiliser d'exchanges crypto ou gérer des portefeuilles numériques.