El informe «Global Critical Minerals Outlook 2026» de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) advierte de una grave escasez mundial de ácido sulfúrico, tras el cierre efectivo del estrecho de Ormuz y la prohibición china de exportar ácido sulfúrico entre mayo y fin de año. La situación amenaza cerca de 2,7 millones de toneladas de producción de cobre por lixiviación en la República Democrática del Congo y Chile. En 2025, las interrupciones ya recortaron 1,5 millones de toneladas (más del 6% de la oferta global) y elevaron el precio por encima de 14.000 dólares por tonelada en mayo de 2026. La AIE mantiene que el déficit de oferta de cobre alcanzaría el 25% en 2035.

Un memorando interno filtrado detalla que Meta planea duplicar su capacidad total de computación para IA hasta 14 gigavatios antes de 2027, con 7 gigavatios previstos para desplegarse este año. El documento también describe acuerdos plurianuales de suministro de memoria, almacenamiento flash y equipos de fibra óptica, en un contexto de escasez de memoria. El plan implicaría entre 350–700 mil millones de dólares de capex adicional y expone compromisos de compra y arrendamiento fuera de balance cercanos a 1.8 billones de dólares, según Reuters. La noticia provocó una caída del 4.3% de las acciones de Meta en la apertura, ante preocupaciones del mercado sobre disciplina de capital y riesgo de apalancamiento.

El veterano inversor en recursos naturales Rick Rule advirtió que el auge de la inteligencia artificial está disparando la demanda de cobre y que podría producirse un déficit de suministro en cinco años. Señaló que faltan proyectos mineros en cartera y que se trata de un negocio intensivo en capital y de largo plazo. Añadió que el desarrollo de nuevas minas se ve frenado por plazos y permisos prolongados, lo que, en su opinión, hace inevitable un escenario de escasez y precios más altos.

Varios fabricantes de automóviles —entre ellos Tesla, Ferrari, BMW y nuevas marcas chinas— están acelerando el reemplazo del cableado de cobre por aluminio. El detonante ha sido el arancel del 50% a las importaciones de cobre impuesto por Estados Unidos en julio de 2025, que elevó el cobre hasta 15000 dólares/tonelada y llevó la relación de precios cobre/aluminio por encima de 4.2:1. Nexans sostiene que una relación superior a 3.5:1 suele activar el cambio. JPMorgan prevé que esta tendencia recortará la demanda mundial de cobre en torno a un 2% en 2026 y podría alcanzar el 6% en 2030.

El 25 de junio, las acciones de Strategy (MSTR) se desplomaron un 8% en la apertura, impulsadas por el ejercicio concentrado de opciones de venta y por el temor del mercado a que la empresa se vea forzada a vender sus reservas de bitcoin. En paralelo, el precio de bitcoin sufrió una caída súbita hasta 58.000 dólares, su nivel más bajo desde septiembre de 2024. El movimiento se vinculó al vencimiento de opciones por 10.000 millones de dólares, a salidas de capital institucional y a señales restrictivas de la Reserva Federal, sin que se tratara de un deterioro inesperado de los fundamentales de Strategy.

Amazon está en conversaciones para vender a terceros sus chips de entrenamiento de IA Trainium, con el foco en centros de datos ajenos, en un movimiento que busca desafiar la posición dominante de Nvidia en hardware para IA. La compañía afirma que Trainium3 está en gran medida agotado y que la cuarta generación llegará el próximo año. El mercado interpreta la iniciativa como una posible presión sobre la cuota del 94% de Nvidia en GPU, con riesgo de tensiones de precios y desvío de clientes.