Bitcoin se mantiene cerca de los $110,000 mientras disminuye el apalancamiento y la liquidez de stablecoins alcanza $158.800 millones. La oferta monetaria M2 de China ha aumentado a $47 billones, superando ampliamente la cifra estadounidense de $22 billones, lo que podría posicionar los flujos de liquidez orientales como un motor clave para la próxima fase de BTC.

Bitcoin cayó de aproximadamente 118.000 dólares a cerca de 110.000 dólares al cierre de octubre de 2025, contrariando las expectativas estacionales. La actividad de red y la participación minorista disminuyeron mientras aumentaban las presiones macroeconómicas. Los datos históricos muestran que noviembre típicamente genera retornos sólidos para BTC, con catalizadores potenciales que incluyen la reducción de tensiones comerciales y posibles recortes de tasas de la Reserva Federal.

Una compañía eléctrica vinculada al Estado japonés ha desplegado 4,5 MW de equipos de minería Avalon de Canaan para minar Bitcoin durante períodos de excedente de energía renovable. El proyecto busca equilibrar la red eléctrica utilizando las operaciones de minería como un amortiguador de carga flexible. Japón se convierte así en el undécimo país con infraestructura de minería de Bitcoin afiliada al gobierno.

El 83.6% del suministro de Bitcoin se encuentra actualmente en ganancias, mientras las posiciones apalancadas totalizan aproximadamente $15,000 millones en los exchanges. Posiciones cortas por valor de $2,700 millones se concentran por encima de los niveles de precio actuales, con $1,100 millones en posiciones largas acumuladas por debajo, creando condiciones para potencial volatilidad.

Las reservas de Ethereum en Binance disminuyeron a 3.87 millones de ETH al 23 de octubre, el nivel más bajo desde mayo. Más de 820,000 ETH han salido del exchange desde finales de agosto, según datos de CryptoQuant. Las tenencias corporativas de ETH muestran señales de estabilización tras meses de declive.

Las fusiones y adquisiciones en el sector de criptomonedas alcanzaron $10.000 millones durante el tercer trimestre de 2025, acercándose al valor total registrado entre principios de 2022 y mediados de 2025, según datos de Architect Partners. Este incremento coincide con un ciclo de flexibilización monetaria global sin precedentes: los bancos centrales implementaron 312 recortes de tasas en 24 meses, de los cuales más del 82% ocurrió en los últimos seis meses. Gran parte de la actividad reciente involucra empresas que integran finanzas tradicionales con infraestructura cripto, mejoran el cumplimiento regulatorio y desarrollan sistemas de pago.

El Ratio de Apalancamiento Estimado de Ethereum en Binance ha subido a 0,6–0,7, acercándose a máximos históricos y señalando una mayor exposición al riesgo de los operadores. Grandes tenedores han adquirido aproximadamente 218.000 ETH durante la última semana, según datos de Santiment. ETH cotizaba cerca de 3.935 dólares al cierre de esta edición, con resistencia clave en 4.000 dólares y soporte en torno a 3.800 dólares.