Ondo Finance es una de las mayores plataformas de activos del mundo real (RWA) en cripto, llevando rendimiento de grado institucional de bonos del Tesoro de EE.UU. on-chain a través de productos tokenizados como USDY y OUSG. A principios de 2026, Ondo asegura más de $2.75 mil millones en TVL, domina el mercado de bonos del Tesoro tokenizados y potencia el acceso on-chain a rendimiento conservador estilo TradFi a través de múltiples blockchains, manteniéndose completamente alineado con estándares regulatorios e institucionales.
TVL de Ondo Finance | Fuente: RWA.xyz
En este artículo, aprenderás qué es Ondo Finance, cómo funcionan sus productos tokenizados de bonos del Tesoro, qué papel juega el token ONDO en la gobernanza y por qué Ondo se ha convertido en una piedra angular de la economía RWA on-chain de rápido crecimiento.
¿Qué es Ondo Finance (ONDO), la Plataforma de Tokenización RWA?
Ondo Finance es un protocolo RWA que tokeniza exposición a bonos del Tesoro de EE.UU. de grado institucional y la entrega on-chain como tokens cripto que generan rendimiento. En lugar de depender de incentivos nativos de DeFi, el rendimiento de Ondo se genera off-chain a partir de valores gubernamentales de EE.UU. a corto plazo regulados, luego se envuelve en productos on-chain que cumplen. A principios de 2026, Ondo es una de las mayores plataformas de bonos del Tesoro tokenizados a nivel mundial, con más de $2 mil millones en valor total bloqueado (TVL) en Ethereum y otras redes principales.
Ondo opera a través de dos pilares estrechamente conectados:
1. Productos de activos tokenizados para gestión de activos, incluyendo USDY, un token de dólar que genera rendimiento, y OUSG, bonos del Tesoro de EE.UU. tokenizados a corto plazo respaldados por gestores de activos institucionales.
2. Infraestructura on-chain como la capa tecnológica, incluyendo gobernanza a través de la DAO de ONDO, integraciones con protocolos DeFi como Flux Finance, e infraestructura próxima como Ondo Chain para soportar préstamos, colateralización y liquidación de RWAs a escala que cumple.
En 2025, Ondo aceleró de ser un emisor RWA de nicho a una plataforma central de bonos del Tesoro on-chain y mercados tokenizados. Además de duplicar su TVL, Ondo Finance expandió USDY y OUSG a través de múltiples blockchains, y lanzó Ondo Nexus para mejorar la liquidez y la emisión de terceros y Ondo Global Markets.
Adicionalmente, Ondo Global Markets, la plataforma de valores tokenizados de Ondo Finance, ha impulsado más de $6.8 mil millones en volumen de trading acumulado y superado $460 millones en TVL desde su lanzamiento en septiembre de 2025. En un hito importante, Ondo expandió Global Markets a Solana, llevando más de 200 acciones y ETFs de EE.UU. tokenizados, incluyendo acciones, ETFs sectoriales, productos apalancados y fondos vinculados a materias primas, a los más de 3.2 millones de usuarios activos diarios de Solana, con trades que se liquidan contra liquidez de NASDAQ y NYSE y permiten tamaños de orden de millones de dólares con deslizamiento casi cero.
¿Cómo Funciona Ondo Finance?
Ondo reemplaza procesos complejos de corretaje, custodia y liquidación con tokens programables, mientras mantiene los activos subyacentes, controles y perfil de riesgo firmemente arraigados en las finanzas tradicionales. Ondo Finance sigue un modelo de tokenización que prioriza el cumplimiento, combinando gestión de activos tradicional con liquidación blockchain.
1. Incorporación de Inversores y Verificaciones de Elegibilidad
Antes de acuñar o redimir ciertos productos de Ondo, los usuarios deben completar verificación KYC/AML y verificaciones de elegibilidad jurisdiccional. Este paso alinea los productos de Ondo con requisitos regulatorios estilo valores y restringe las transferencias a carteras aprobadas donde se requiere.
2. Despliegue de Capital en Bonos del Tesoro de EE.UU.
Los usuarios aprobados depositan fondos, más comúnmente USDC. Ondo asigna este capital a letras del Tesoro de EE.UU. a corto plazo y equivalentes de efectivo, gestionados a través de custodios y gestores de activos regulados. El rendimiento se acumula off-chain a partir de estos instrumentos tradicionales.
3. Emisión a través de Acuñación Basada en Cohortes
Para USDY, Ondo usa un modelo de cohortes y periodo de espera. Después de depositar fondos, los inversores reciben un Certificado Global Temporal como prueba de inversión. Los tokens USDY se acuñan y entregan on-chain después de una ventana de liquidación de 40-50 días, reflejando requisitos de cumplimiento y estructura de fondos.
4. Tenencia, Uso y Redención On-Chain
Una vez acuñados, los tokens de Ondo pueden mantenerse en una cartera cripto y, dentro de regiones y protocolos permitidos, usarse en aplicaciones DeFi compatibles. Al redimir, los tokens se convierten de vuelta a través de off-ramps regulados, como transferencias bancarias, en lugar de swaps puramente on-chain.
¿Cuáles son los Productos Clave en el Ecosistema de Ondo Finance?
Ondo Finance ofrece una suite creciente de productos financieros on-chain de grado institucional diseñados para tokenizar activos del mundo real, distribuir rendimiento regulado y proporcionar la infraestructura necesaria para usar valores tradicionales sin problemas dentro del ecosistema blockchain.
Token de Rendimiento de Dólar Estadounidense (USDY)
Valor total de USDY por blockchain | Fuente: RWA.xyz
USDY es el token de dólar que genera rendimiento insignia de Ondo, diseñado para combinar la utilidad de una stablecoin con rendimiento diario respaldado por bonos del Tesoro de EE.UU. Está respaldado por un portafolio transparente de bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo y equivalentes de efectivo, con atestaciones de reservas de terceros diarias y una estructura a prueba de bancarrota. A enero de 2026, USDY entrega alrededor de 3.55% APY, ha crecido a aproximadamente $1.4 mil millones en TVL, y representa el producto único más grande dentro del ecosistema de Ondo, convirtiéndolo en uno de los mayores instrumentos de bonos del Tesoro tokenizados a nivel mundial.
A diferencia de las stablecoins tradicionales, USDY acumula rendimiento diariamente a partir de exposición off-chain a bonos del Tesoro y ofrece dos formatos para adaptarse a diferentes casos de uso: USDY acumulativo, donde el rendimiento se refleja a través de un precio de token en aumento, tocando $1.12 en enero de 2026, y rUSDY rebasado, que mantiene un precio de $1 mientras distribuye rendimiento a través de rebases de token diarios. La emisión sigue un modelo de cohortes impulsado por el cumplimiento: usuarios elegibles completan KYC, depositan USDC, reciben un Certificado Global Temporal y reciben USDY acuñado después de una ventana de liquidación de 40-50 días. Una vez emitido, USDY es libremente transferible, composable a través de blockchains principales y protocolos DeFi, y usado para ahorros on-chain, colateral, préstamos, pagos, gestión de tesorería y liquidaciones transfronterizas en jurisdicciones compatibles.
Bonos del Tesoro de EE.UU. a Corto Plazo de Ondo (OUSG)
Valor total de OUSG | Fuente: RWA.xyz
OUSG es el producto de bonos del Tesoro que genera rendimiento de grado institucional de Ondo, construido específicamente para inversores acreditados y calificados que buscan gestión de efectivo de baja volatilidad en rieles blockchain. Proporciona exposición tokenizada a letras del Tesoro de EE.UU. a corto plazo y fondos del mercado monetario gubernamental, entregando aproximadamente 3.49% APY a enero de 2026. OUSG ha crecido a alrededor de $692 millones en TVL, convirtiéndolo en uno de los mayores fondos de bonos del Tesoro on-chain por capitalización de mercado, y un pilar central del ecosistema RWA de más de $2B de Ondo.
OUSG está estructurado como intereses en un fondo 3(c)(7) ofrecido bajo la Regla 506(c) de la Regulación D y está respaldado por un portafolio diversificado gestionado por socios institucionales líderes, incluyendo BlackRock (BUIDL), Franklin Templeton, Fidelity, WisdomTree y Wellington Management, junto con USDC y depósitos bancarios para liquidez. El producto soporta acuñación y redención instantánea 24/7 vía USDC, con un mínimo de $5,000 y tarifas de acuñación/redención del 0%, mientras que la gestión y gastos del fondo están limitados al 0.15% con tarifas de gestión exoneradas hasta el 1 de julio de 2026. OUSG está disponible en Ethereum, Polygon, Solana y XRPL, y es ampliamente usado para gestión de tesorería institucional, colateral que genera rendimiento en entornos DeFi con permisos, liquidación bilateral y estrategias de gestión de efectivo on-chain que priorizan la preservación del capital sobre retornos especulativos.
Ondo Global Markets
TVL y volumen de Ondo Global Market | Fuente: DefiLlama
Ondo Global Markets es la plataforma de Ondo para acciones, ETFs y valores tradicionales tokenizados, construida principalmente para inversores no estadounidenses que buscan acceso on-chain que cumple a los mercados de capital globales. Ha emergido como la mayor plataforma de valores tokenizados del mundo, registrando más de $6.8 mil millones en volumen de trading acumulado y más de $460 millones en TVL desde el lanzamiento. Los activos están respaldados 1:1 por valores tradicionales y se liquidan en rieles blockchain, mientras obtienen liquidez directamente de las principales bolsas de EE.UU. en lugar de pools on-chain, habilitando precios a nivel de corretaje y tamaños de trade de millones de dólares con deslizamiento casi cero.
Una expansión importante en enero de 2026 llevó más de 200 acciones y ETFs de EE.UU. tokenizados a Solana, convirtiendo a Ondo Global Markets en el mayor emisor RWA en Solana por conteo de activos y abriendo acceso a 3.2M usuarios activos diarios. El catálogo abarca acciones blue-chip, acciones de crecimiento y tecnología, ETFs de mercado amplio y sectoriales, ETFs apalancados largos/cortos y fondos vinculados a materias primas, incluyendo oro y plata como SLVon, subrayando la fuerte demanda de acceso on-chain escalable de grado institucional a mercados de EE.UU. y globales, sin depender de infraestructura de corretaje tradicional.
Ondo Chain
Ondo Chain es una blockchain Layer 1 pública de proof-of-stake construida específicamente para activos del mundo real de grado institucional, diseñada para mover los mercados de capital on-chain a escala en lugar de optimizar para DeFi de propósito general. A diferencia de L1s tradicionales, Ondo Chain incorpora primitivas específicas de RWA directamente a nivel de protocolo, incluyendo oráculos consagrados, prueba de reservas on-chain y validadores institucionales con permisos. Los validadores, que se espera incluyan instituciones financieras reguladas, pueden hacer stake de RWAs y activos líquidos de alta calidad para asegurar la red, puentes y sistemas de oráculos, mientras son monitoreados para prevenir front-running y hacer cumplir la mejor ejecución.
La red está diseñada para soportar préstamos, endeudamiento, staking, colateralización e emisión cross-chain que cumple de valores tokenizados, con puentes nativos habilitados a través de la red de verificadores descentralizada (DVN) de Ondo y arquitectura de múltiples atestaciones. Al obtener liquidez directamente de venues financieros tradicionales y permitir características como tarifas de gas pagables en RWAs, Ondo Chain reduce la latencia y fricción operacional para instituciones mientras permanece abierta a desarrolladores y usuarios.
En la práctica, Ondo Chain sirve como la capa de liquidación y ejecución para productos como Ondo Global Markets, habilitando casos de uso como prime brokerage, colateralización cruzada entre cripto y RWAs, gestión de patrimonio on-chain y distribución de fondos tokenizados a gran escala, todo mientras preserva las salvaguardas regulatorias y transparencia que las blockchains de propósito general no fueron diseñadas para proporcionar.
Componentes Adicionales del Ecosistema Ondo
• Flux Finance: Un protocolo de préstamos descentralizado gobernado por la DAO de Ondo, construido sobre arquitectura estilo Compound, habilitando préstamos y endeudamiento usando tanto RWAs con permisos (como OUSG) como activos de acceso abierto.
• Ondo Nexus: Infraestructura de liquidez y emisión que conecta emisores RWA de terceros al ecosistema de Ondo, ayudando a acelerar el crecimiento de activos tokenizados on-chain.
• Ondo Bridge: Infraestructura cross-chain que permite a los activos emitidos por Ondo moverse entre blockchains compatibles mientras mantiene controles de cumplimiento.
• Ondo Converter: Una capa de utilidad que facilita conversiones entre activos tokenizados, variantes que generan rendimiento y activos de liquidación compatibles como stablecoins.
¿Para Qué se Usa el Token ONDO?
El token ONDO es la columna vertebral de gobernanza del ecosistema Ondo, dando a los holders control directo sobre cómo evoluciona una de las mayores plataformas RWA on-chain con el tiempo. La gobernanza se ejecuta a través de la DAO de Ondo, donde los holders de ONDO dan forma tanto a las reglas a nivel de protocolo como a las decisiones de asignación de capital.
En términos prácticos, ONDO se usa para:
• Votar en gobernanza del protocolo: Aprobar o rechazar propuestas que cubren parámetros de mercado, actualizaciones de oráculos, listados de activos, pausas del protocolo y actualizaciones en protocolos vinculados a Ondo como Flux Finance.
• Controlar emisiones e incentivos: Decidir cómo se asignan las emisiones de ONDO para incentivar liquidez, adopción de RWAs tokenizados y crecimiento del ecosistema.
• Supervisión de tesorería: Participar en decisiones sobre despliegue de tesorería, asociaciones y estrategias de financiación a largo plazo vinculadas a la expansión de Ondo en bonos del Tesoro tokenizados, acciones y mercados globales.
• Gobernanza delegada: Delegar poder de voto a otros participantes, habilitando gobernanza más activa incluso para holders pasivos.
Nota: ONDO no representa exposición directa al rendimiento de bonos del Tesoro en sí mismo; en su lugar, su valor está vinculado al poder de gobernanza sobre la infraestructura y reglas que gobiernan uno de los ecosistemas RWA institucionales de más rápido crecimiento en cripto.
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Long o Short de ONDO con Apalancamiento en el Mercado de Futuros
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1. Habilitar trading de futuros: Transfiere fondos a tu cuenta de Futuros y selecciona el contrato perpetuo ONDO/USDT o perpetuos ONDO/USDC.
2. Abrir una posición long o short: Usa BingX Futures para ir long si esperas que el precio de ONDO suba o short si esperas una caída, aplicando apalancamiento cuidadosamente mientras monitoreas margen y riesgos de liquidación.
Consejo Profesional: El trading spot generalmente es adecuado para exposición a largo plazo, mientras que el trading de futuros está diseñado para traders experimentados que buscan estrategias a corto plazo o cobertura; siempre gestiona el riesgo en consecuencia.
3 Consideraciones Clave Antes de Invertir en Ondo Finance (ONDO)
Antes de invertir en ONDO o usar los productos RWA tokenizados de Ondo, es importante entender los riesgos estructurales y de mercado que vienen con mezclar finanzas tradicionales e infraestructura blockchain.
1. Restricciones regulatorias y de elegibilidad: Muchos productos de Ondo involucran verificaciones KYC/AML, límites jurisdiccionales y restricciones de transferencia, lo que significa que el acceso y usabilidad pueden variar por región y estatus del inversor.
2. Riesgo de dependencia off-chain: Mientras que la liquidación ocurre on-chain, los activos subyacentes dependen de custodios tradicionales, gestores de activos y estructuras legales, introduciendo riesgo de contraparte y operacional típico de las finanzas institucionales.
3. Volatilidad del token ONDO: ONDO es un token de gobernanza, no un activo que genera rendimiento, y su precio puede fluctuar significativamente incluso cuando los productos subyacentes respaldados por bonos del Tesoro permanecen estables; trátalo como un activo cripto de riesgo de mercado, no como un proxy para renta fija.
Pensamientos Finales: ¿Deberías Comprar Ondo Finance (ONDO) en 2026?
Ondo Finance se sitúa en el centro de uno de los sectores de cripto de más rápido crecimiento: activos del mundo real tokenizados, con más de $2 mil millones en TVL, asociaciones institucionales profundas y productos como USDY y OUSG que llevan rendimiento de bonos del Tesoro de EE.UU. on-chain a escala. Si la tendencia a largo plazo hacia mercados de capital on-chain que cumplen continúa, la infraestructura de Ondo, y el papel de gobernanza de ONDO, lo posiciona como un beneficiario clave de ese cambio.
Dicho esto, ONDO no es un token de rendimiento y no proporciona exposición directa a retornos de bonos del Tesoro; es un activo de gobernanza cuyo valor depende del crecimiento del ecosistema, adopción y sentimiento del mercado. Como con cualquier activo cripto, la volatilidad de precios, cambios regulatorios y riesgo de ejecución siguen siendo consideraciones importantes. Si estás evaluando ONDO en 2026, trátalo como una apuesta de infraestructura y gobernanza a largo plazo, no como un sustituto para rendimiento de renta fija, y dimensiona tu exposición en consecuencia.