Echelon Protocol ha emergido como la capa central de préstamos y mercado monetario para blockchains basadas en Move, contando con más de $450 millones en TVL pico (valor total bloqueado) y facilitando más de $3 millones en ingresos acumulados del protocolo. Al proporcionar una infraestructura segura y eficiente en capital para préstamos sobrecolateralizados, Echelon cierra la brecha entre la liquidez inactiva y el rendimiento escalable a través de Aptos, Initia y Movement.
Ecosistema Echelon | Fuente: X
En este artículo, aprenderás qué es Echelon Protocol, cómo funcionan sus pares de préstamo aislados y sus mecánicas de tasas de interés, la utilidad del token ELON, y cómo Echelon está descentralizando el futuro de DeFi basado en Move.
¿Qué es el Mercado de Préstamos de Echelon Protocol (ELON)?
Echelon Protocol es un protocolo de préstamos no custodio construido en el lenguaje Move, específicamente diseñado para ecosistemas de alto rendimiento como Aptos, Movement e Initia. Actualmente gestiona liquidez significativa, habiendo alcanzado un TVL pico de más de $450 millones y generando $3 millones en ingresos acumulados. El protocolo se enfoca en proporcionar acceso sin permisos al apalancamiento a través de una infraestructura eficiente en capital que optimiza el rendimiento tanto para prestamistas como para prestatarios.
El sistema utiliza una estructura de mercado de préstamos aislada para eliminar el contagio sistémico; cada par de activos funciona independientemente, asegurando que la volatilidad en un activo de "cola larga" no ponga en peligro la solvencia del protocolo en general. Para maximizar la eficiencia del capital, Echelon cuenta con un "Modo E" (Modo de Eficiencia) que permite ratios Préstamo-a-Valor (LTV) de hasta 93% para activos correlacionados como stablecoins. Las tasas de interés se determinan mediante un modelo dinámico de Tasa Variable Ponderada por Tiempo, que utiliza una "curva" pronunciada en la curva de utilización para mantener liquidez 24/7 para retiros.
Respaldado por una ronda semilla de $3.5 millones liderada por Amber Group, Echelon está haciendo la transición a un modelo descentralizado a través del token de gobernanza ELON, que se lanza el 2 de febrero de 2026. El token cuenta con una oferta fija de 100 millones, con 8.5% dedicado a un airdrop comunitario para usuarios tempranos y socios estratégicos. Este hito de descentralización permite a los tenedores de ELON gobernar los parámetros de riesgo y dirigir las emisiones del protocolo a través del ecosistema Move.
¿Cómo Funciona Echelon Protocol?
Echelon es un protocolo de préstamos descentralizado que reemplaza los sistemas de crédito tradicionales gestionados por humanos con pools de préstamos controlados por contratos inteligentes. Cuando depositas activos, el protocolo maneja automáticamente los intereses, límites de préstamo y liquidaciones utilizando las características de seguridad integradas de Move, por lo que no hay banco, puntuación crediticia o aprobación manual involucrada. Todo funciona con código: suministras activos para ganar rendimiento, o bloqueas colateral para pedir prestado otro activo, y las reglas se aplican de manera transparente en cadena.
En la práctica, Echelon mantiene el riesgo contenido utilizando pares de préstamo aislados, lo que significa que cada mercado de préstamo funciona por sí mismo. Depositas un token como colateral y pides prestado un token específico a cambio, con tasas de interés que se ajustan automáticamente según la oferta y la demanda - bajas cuando la liquidez es abundante, más altas cuando aumenta la demanda de préstamos.
Para mantenerse seguro, debes mantener tu préstamo por debajo de un límite establecido de préstamo-a-valor (LTV); si el valor de tu colateral cae demasiado, los liquidadores pueden intervenir y pagar la deuda por un pequeño descuento. Cualquier pérdida rara se comparte solo dentro de ese pool específico, no a través de toda la plataforma, ayudando a proteger a los usuarios cotidianos del riesgo más amplio del protocolo.
¿Cuáles son las 3 Características Principales del Mercado Echelon?
Echelon ofrece primitivos DeFi avanzados diseñados tanto para usuarios minoristas como para buscadores de rendimiento de grado institucional.
1. Tokens LP Stakeados xLPT: Echelon se integra nativamente con los activos xLPT de Thala Labs. Esto permite a los usuarios suministrar sus tokens de proveedor de liquidez stakeados a Echelon. Al hacerlo, los usuarios ganan rendimiento "en capas": incentivos de Thala, APY de suministro de Echelon y recompensas de incentivos. Para protegerse contra la manipulación del oráculo, Echelon utiliza una ecuación de precios especializada que "reduce la escala" de los activos a su valor más conservador.
2. Modo E Específico de Activo: El Modo de Eficiencia (Modo E) permite a los usuarios maximizar su poder de endeudamiento cuando el colateral y los activos prestados están altamente correlacionados, por ejemplo, stablecoin a stablecoin. Por ejemplo, mientras que el LTV estándar de USDC podría ser 80%, el Modo E puede aumentar esto a 93%, permitiendo estrategias de bucle de alto apalancamiento.
3. Despliegue Multi-Cadena: Echelon no se limita a una sola cadena. Su despliegue a través de Aptos, Initia y Movement asegura que la liquidez del ecosistema Move esté interconectada, permitiendo que el protocolo actúe como el mercado monetario primario para la próxima generación de blockchains de alto rendimiento.
¿Para Qué se Usa el Token ELON?
El token ELON, programado para lanzarse el 2 de febrero de 2026, es la columna vertebral de gobernanza del protocolo. Representa un movimiento hacia la propiedad descentralizada.
• Participación en Gobernanza: Los tenedores de ELON pueden votar sobre actualizaciones del protocolo, listados de activos y parámetros de riesgo a través del DAO de Echelon.
• Dirigir Emisiones: ELON se usa para dirigir las emisiones e incentivos del protocolo a través de varios mercados de préstamos, determinando qué pools reciben las recompensas más altas.
• Distribución de Airdrop: 8.5% de la oferta de 100M fue asignado a la comunidad, incluyendo tenedores de puntos Echelon, tenedores de veTHL y stakers de sENA.
¿Cuál es la Tokenómica de Echelon (ELON)?
Fuente: Echelon en X
El token ELON está diseñado con una oferta máxima fija de 100,000,000 tokens para asegurar escasez a largo plazo y gobernanza sostenible mientras el protocolo se descentraliza.
Asignación del Token ELON
La oferta total se asigna entre los siguientes participantes del ecosistema:
• Comunidad y Ecosistema (30%): Dedicado al crecimiento y recompensas a largo plazo, distribuido durante un período de consolidación de 4 años.
• Inversores (20%): Sujeto a un cliff de 1 año seguido de un cronograma de consolidación lineal de 2 años.
• Tesorería (20%): 5% está disponible en el lanzamiento (TGE) para necesidades estratégicas, con el 15% restante consolidándose durante 4 años.
• Colaboradores Principales (19%): Reservado para el equipo de desarrollo con un cliff de 1 año y período de consolidación de 2 años.
• Airdrop (8.5%): Asignado a tenedores tempranos de puntos Echelon, tenedores de veTHL y stakers de sENA.
• Liquidez e Intercambios (2.5%): Completamente desbloqueado en TGE para proporcionar liquidez inmediata del mercado.
Emisiones del Token ELON y Cronograma de Consolidación
Cronograma de consolidación de $ELON | Fuente: X
El cronograma de emisiones de ELON está estratégicamente diseñado para equilibrar la liquidez inmediata de la comunidad con la estabilidad a largo plazo y el desarrollo del protocolo. Al utilizar una combinación de desbloqueos inmediatos y períodos de consolidación de múltiples años, Echelon asegura que los intereses de los adoptantes tempranos, inversores y desarrolladores principales permanezcan alineados a lo largo del tiempo.
Las estructuras específicas de consolidación y desbloqueo son las siguientes:
• Airdrops: 4.5% se desbloquea inmediatamente en el Evento de Generación de Token (TGE) para recompensar a los participantes tempranos.
• Liquidez e Intercambios: 2.5% se desbloquea completamente en TGE para facilitar el comercio estable del mercado.
• Tesorería: 5% está disponible en TGE para operaciones estratégicas, con el saldo restante consolidándose durante 4 años.
• Comunidad y Ecosistema: Sujeto a un cronograma de consolidación de 4 años para apoyar el crecimiento continuo.
• Inversores: Cuenta con un cliff de 1 año seguido de un período de consolidación lineal de 2 años.
• Colaboradores Principales: Cuenta con un cliff de 1 año seguido de un período de consolidación lineal de 2 años.
Cómo Reclamar tu Airdrop de Echelon Protocol (ELON)
Reclamar tus tokens ELON es un proceso sencillo manejado a través del portal oficial de gobernanza del protocolo. Debido a que Echelon opera en el ecosistema Move, necesitarás una billetera compatible (como Petra, Pontem o Nightly) y una pequeña cantidad de APT para cubrir las tarifas de gas de la red.
1. Conecta tu Billetera: Visita la dApp oficial de Echelon Protocol y vincula la billetera Move que usaste para interactuar con la plataforma o tener activos calificados como veTHL o sENA.
2. Verifica Elegibilidad: Navega a la pestaña "Airdrop". La interfaz escaneará automáticamente tu dirección para Puntos Echelon, tenencias veTHL o estado de staking sENA para mostrar tu asignación total.
3. Completa el Reclamo:
• Tenedores de veTHL: Pueden reclamar su asignación 100% desbloqueada inmediatamente.
• Tenedores de Puntos: Debes ejecutar una contribución en cadena en APT, basada en una valoración del protocolo de $40 millones para desbloquear tus tokens.
4. Confirma y Recibe: Aprueba la transacción en tu billetera. Una vez confirmada, los tokens ELON aparecerán en tu saldo, permitiéndote stakearlos para gobernanza o transferirlos a un intercambio que listará ELON para trading.
Para una guía detallada paso a paso de las matemáticas de contribución y los requisitos específicos de captura, consulta nuestra guía integral sobre reclamar el airdrop de Echelon.
3 Consideraciones Clave Antes de Invertir en Echelon (ELON)
Antes de comprometer capital al token ELON o a los mercados de préstamos de Echelon, es esencial evaluar los factores de riesgo específicos que definen este ecosistema descentralizado basado en Move.
1. Dependencia del Ecosistema: Como capa central para Move, el éxito de ELON está estrechamente ligado a la adopción de las blockchains Aptos, Movement e Initia.
2. Riesgo de Liquidación: Los usuarios de la plataforma de préstamos deben monitorear de cerca sus factores de salud; los modelos de alta eficiencia de Echelon significan que las liquidaciones pueden activarse rápidamente durante la volatilidad del mercado.
3. Volatilidad del Token de Gobernanza: ELON es un activo de gobernanza, no una stablecoin o un reclamo directo sobre los depósitos del protocolo. Su precio está impulsado por la demanda del mercado y el crecimiento del protocolo.
Reflexiones Finales: ¿Deberías Usar Echelon en 2026?
Echelon Protocol sirve como "Mercado Universal de Préstamos" fundamental dentro del ecosistema Move. A través de sus integraciones estratégicas con socios como Ethena, Circle y Thala, proporciona la infraestructura técnica requerida para préstamos y endeudamiento eficientes en capital. Para usuarios que exploran las redes Aptos, Initia o Movement, Echelon ofrece un ambiente modular diseñado para facilitar la liquidez en cadena y la generación de rendimiento.
Mientras el protocolo hace la transición hacia la gobernanza descentralizada a través del token ELON, su papel en el crecimiento del ecosistema Move sigue siendo un punto focal clave para los participantes que buscan servicios financieros no custodios.